Публічна компанія випускає всі акції, які можна придбати на фондовому ринку. Компанія стає відкритою шляхом первинного публічного розміщення (IPO) своїх акцій, що допомагає їй залучити капітал і дає як інвесторам, так і компанії потужний спосіб створити багатство. Фондовий ринок виявився одним із найпотужніших засобів створення багатства в історії. Загальна вартість усіх акцій, випущених публічними компаніями США, або ринкова капіталізація фондового ринку США, наразі становить близько 50 трильйонів доларів. Інвестори повинні розуміти різницю між державними та приватними компаніями, а також вимоги, яким мають відповідати публічні компанії. Отже, у цій публікації блогу ми обговоримо список публічних компаній у США, а також кілька прикладів і побачимо, скільки їх.
Що таке публічні компанії?
Публічні компанії, також відомі як публічно зареєстровані компанії, – це компанії, акції яких котируються на будь-якій фондовій біржі, що дозволяє торгувати їх акціями для широкого загалу, тобто кожен може продати або купити свої акції на відкритому ринку.
Як працюють публічні компанії?
Публічна компанія зареєструвала себе на принаймні одній публічній фондовій біржі та випустила цінні папери державним інвесторам для власності в організації. Бути публічною компанією має такі переваги, як підвищення ліквідності та доступ до великих обсягів капіталу. У той же час є деякі недоліки, такі як численні регулятивні аудити та вимоги до звітності.
Певний відсоток акцій видається громадськості, але мажоритарний акціонер зберігає контроль. Вихід на біржу означає, що вторинний ринок може визначити вартість усієї компанії через торгівлю між інвесторами.
Початкові публічні пропозиції – це метод, який використовують приватні компанії для виходу на біржу. Вони наймають інвестиційних банкірів, щоб вони допомогли їм підготувати проспект і, якщо можливо, гарантувати випуск. Інвестиційні банкіри також проводять дослідження, щоб визначити найкращу ціну пропозиції.
Характеристики публічних компаній
- Публічна компанія відрізняється своєю ринковою капіталізацією, яка являє собою просто ринкову вартість її акцій, помножену на кількість акцій в обігу. Компанія з акціями в обігу на 1 мільйон доларів і ціною 20.00 доларів має ринкову капіталізацію 20 мільйонів доларів.
- На відміну від необмеженої відповідальності приватних компаній, товариств або індивідуальних підприємців, публічна компанія відрізняється своєю обмеженою відповідальністю. Це означає, що в разі судового позову проти компанії жоден окремий акціонер не нестиме відповідальності, тобто індивідуальної відповідальності.
- Публічна компанія — це діюче підприємство з постійним правонаступником. Це означає, що члени правління компанії завжди матимуть успіх у разі розпуску чи виходу на пенсію, а компанія буде жити вічно.
Як вони залучають капітал?
Давайте розглянемо процес залучення капіталу шляхом виходу на біржу, який використовують усі компанії, від невеликих публічних компаній до великих:
- Формується команда для зовнішнього IPO, до якої увійдуть різні зацікавлені сторони, такі як андеррайтери інвестиційних банків, юристи, сертифіковані бухгалтери та експерти з регулювання цінних паперів.
- Відповідні деталі та інформація, наприклад фінансові показники та прогнози майбутніх результатів, включені до проспекту компанії та перевірені вищезазначеними зацікавленими сторонами.
- Зовнішні аудитори потім проводять перевірку фінансових показників проспекту емісії для формування висновків.
- Потім компанія подає свій проспект до Комісії з цінних паперів і бірж разом із усіма обов’язковими документами, які вимагає Комісія, і встановлює дату розміщення.
Список публічних компаній
Ось список публічних компаній із найвищою ринковою капіталізацією. ЗМІ називають їх найдорожчими компаніями, що стосується їх ринкової вартості.
- PetroChina
- Apple
- Amazon
- Саудівська Арамко
- Microsoft
- Алфавіт
- Meta
- Tesla
- NVIDIA Corporation
- Berkshire Hathaway Inc.
- JPMorgan Chase & Co.
- Alibaba Group Holding Ltd.
Приклади публічних компаній
Акції цих компаній торгуються на відкритому ринку як роздрібними, так і інституційними інвесторами. Приватні компанії зазвичай вирішують вийти на біржу після виконання всіх нормативних вимог, оскільки для цього потрібен значний капітал. Прикладами є Procter & Gamble, Google, Apple, Tesla та інші відомі публічні компанії.
Скільки є публічних компаній
За даними Vanguard Total World fund holdings, існує 9,461 публічна компанія. Однак ETF не обов’язково володіє всіма акціями.
У світі існує приблизно 37,000 XNUMX публічних компаній, якщо ви включите позабіржові біржі, країни, що розвиваються, або країни з суперечливими правилами, такі як Саудівська Аравія та Росія (які Vanguard не пропонує у фонді).
Ви можете розширити це, включивши в нього банкрутства, ADR та привілейовані акції, і існує понад 100 тисяч окремих цінних паперів, які торгуються на 135+ біржах по всьому світу.
Переваги та недоліки публічних компаній
Найпопулярніші публічні компанії вирішують продати частину своєї компанії громадськості для залучення капіталу або диверсифікації. Однак цей процес може мати як переваги, так і недоліки. Давайте обговоримо їх через пункти нижче:
Переваги
- Публічні компанії мають явні переваги перед приватними компаніями, такі як можливість продавати майбутні пакети акцій, залучати більше капіталу шляхом випуску акцій, залучати ширше коло інвесторів тощо. Однак публічність піддає такі організації підвищеній регулятивній перевірці та дає власникам і засновникам компанії набагато менше контролю над рішеннями компанії.
- Крім того, регуляторний орган з цінних паперів вимагає від компаній випускати річні звіти та інші обов’язкові документи, а акціонери також мають право на додаткові документи.
- Акціонери також голосують за певні корпоративні рішення, такі як зміна корпоративної структури. Такі компанії також можуть вибрати приватність, якщо власники викуплять усі акції своїх акціонерів з премією або дисконтом залежно від результатів діяльності компанії.
Недоліки
- Публічні компанії мають доступ до великої суми капіталу, оскільки вони можуть випускати додаткові акції та залучати нових інвесторів. Вони також не мають серйозних проблем з ліквідністю, оскільки мають доступ до великої кількості інвесторів. Приватні компанії не мають вільного доступу до капіталу і можуть продавати акції венчурним і приватним інвесторам.
- На відміну від публічних компаній, які підпадають під суворі нормативні вимоги, встановлені комісією з цінних паперів і бірж країни, приватні компанії звільнені від таких вимог.
- Приватні компанії повинні звітувати, якщо вони мають понад 500 акціонерів і активи на 10 мільйонів доларів. Публічні компанії зобов’язані подавати обов’язкові річні звіти, квартальні звіти та інші звіти. Додаткову інформацію необхідно надати акціонерам товариства. Оскільки доступної так багато інформації, оцінити публічну компанію набагато легше. Це пов’язано з обов’язковими вимогами до звітності регулятора цінних паперів.
- Для їх оцінки можна використовувати DCF, порівняльний аналіз компанії та методи транзакцій. Хоча наведені вище три методи використовуються для оцінки приватних підприємств, вони менш надійні через брак інформації.
Публічні компанії проти приватних компаній
Право власності та можливість котируватися на ринках є основними відмінностями між публічною компанією та приватною компанією. Коли компанія стає публічною, це дозволяє інвесторам або трейдерам з широкої громадськості купувати або продавати її акції. Приватна компанія, з іншого боку, не котирує свої акції на будь-якій державній фондовій біржі, і тому ними не можна торгувати публічно.
Щоб зрозуміти різницю між цими двома організаціями, необхідно визнати, що приватна компанія схожа на публічну компанію з точки зору фінансування, фінансування та інвестиційних можливостей. Приватна компанія може залучати індивідуальних або інституційних інвесторів в обмін на право власності.
Однак транзакція чи угода не здійснюється на відкритому ринку.
Приватна компанія не несе відповідальності перед жодним акціонером. Навіть якщо компанія має інвестиції від фізичних осіб або установ, не існує такої угоди, як між публічною компанією та її акціонерами.
Інвестори можуть стати першими акціонерами публічної компанії, підписавшись на її первинне публічне розміщення (IPO). Потім ці акції можна торгувати на фондових біржах, і їх ціна визначається ринковими силами, такими як попит і пропозиція, серед іншого.
Повинен бути хоча б один акціонер. Однак кількість не обмежена. Немає мінімальної кількості директорів для непублічних компаній, але часто це один. Від державних компаній у кількох провінціях і територіях, а також від федерального уряду може вимагатися певна кількість директорів (тобто більше одного).
Які вимоги до компанії, щоб стати публічною?
Дохід компанії повинен бути постійним і надійним. Публічні ринки не люблять, коли компанія не в змозі передбачити або втрачає свої прибутки. Як наслідок, компанія має бути достатньо сформованою, щоб точно спрогнозувати наступні квартали та очікуваний прибуток на наступний рік.
Прозорість і постійне розкриття інформації
Зобов'язання публічної компанії щодо розкриття інформації починаються з заяви про первинну реєстрацію, яку вона подає до SEC. Однак на цьому вимоги щодо розкриття інформації не закінчуються. Подаючи періодичні звіти та інші матеріали до SEC, публічні компанії повинні продовжувати регулярно інформувати своїх акціонерів. SEC робить ці документи доступними для громадськості безкоштовно на своєму веб-сайті EDGAR. Подані документи підлягають перевірці співробітниками SEC на відповідність федеральним законам про цінні папери.
Нижче наведено деякі звіти, які можуть подавати публічні компанії, розташовані в Сполучених Штатах. Іноземні компанії можуть подавати до SEC різні типи звітів.
#1. Річна звітність за формою 10-К.
Цей звіт містить перевірену аудитором річну фінансову звітність компанії, а також обговорення результатів діяльності компанії.
#2. Квартальні звіти за формою 10-Q.
За кожний із перших трьох кварталів свого фінансового року публічні компанії повинні подавати цей звіт. Квартальний звіт містить неаудовану фінансову звітність, а також інформацію про діяльність і результати компанії за попередні три місяці та весь рік. Квартальний звіт порівнює результати діяльності компанії за поточний квартал і рік до сьогоднішнього дня з аналогічними періодами попереднього року.
#3. Форма 8-К Поточна звітність.
Компанії подають цей звіт до SEC, щоб оголосити про важливі події, про які акціонери повинні знати, як-от процедури банкрутства, зміни в корпоративному керівництві (наприклад, нового директора чи посадової особи високого рівня), а також оголошення про попередні прибутки.
#4. Заяви про доручення
Одним із найважливіших прав акціонерів є право голосу. Вони можуть обирати членів ради директорів, голосувати за винагороду керівників у необов’язковий спосіб, схвалювати або відхиляти запропоновані злиття та поглинання, а також голосувати з інших важливих питань. Заяви про доручення пояснюють питання, за які потрібно голосувати, і часто розкривають інформацію про політику та практику компенсацій керівників компанії.
#5. Додаткове розкриття інформації.
Інші федеральні закони про цінні папери та правила SEC вимагають розкриття різноманітних подій, що впливають на компанію. До них належать запропоновані злиття, поглинання та тендерні пропозиції; операції з цінними паперами інсайдерами компанії; та бенефіціарне володіння особою або групою, що дорівнює або перевищує 5% розміщених акцій компанії.
Чому компанії публічно торгуються?
Тому що вони мають можливість отримати доступ до фінансових ринків, продаючи акції (акціонерний капітал) або облігації (боргові зобов’язання), щоб залучити капітал (тобто готівку) для розширення та інших проектів.
Чи є Nike публічною компанією?
Так. Nike є публічною компанією.
Яка різниця між публічною компанією та публічною компанією?
Публічна компанія також відома як публічна компанія. Що означає мати публічну компанію? Це означає, що кожен може продати чи купити акції цих компаній на відкритому ринку.
Що визначає публічну компанію?
Є два загальноприйнятих способи, за якими компанія вважається публічною: по-перше, торгівля цінними паперами компанії на публічних ринках; по-друге, компанія регулярно розкриває громадськості певну ділову та фінансову інформацію
Як визначити, що компанія публічно торгується?
Компанія є публічною, якщо її акції торгуються на фондовій біржі, такій як фондова біржа Торонто або Нью-Йоркська фондова біржа.
Як компанія стає публічною?
Вихід на біржу зазвичай стосується первинного публічного розміщення акцій компанії, або IPO, під час якого вона продає акції широкому загалу з метою залучення додаткового капіталу.
Висновок
Публічні компанії відповідають перед акціонерами, оскільки акціонери безпосередньо голосують за важливі рішення компанії/бізнесу. Права голосу розподіляються пропорційно між кожним акціонером. Публічна компанія дотримується нормативних актів, стандартів і встановлених форматів звітності перед акціонером.
Публічні компанії працюють над тим, щоб максимізувати добробут акціонерів, розвиваючи свій бізнес і довіру суспільства. Таким компаніям слід утримуватися від проблем принципал-агент (агентських проблем). Якщо компанія заохочує своє вище керівництво, вона може наражатися на ризик того, що менеджери створять неправдиві звіти про зростання та прибутки.
Статті по темі
- ІНФОРМАЦІЯ ПРО КОМПАНІЮ: як знайти та оновити інформацію про компанію у 2023 році
- ПРИВАТНІ ІНВЕСТИЦІЇ В ДЕРЖАВНИЙ КАПІТАЛ: Детальний посібник
- GAAP: огляд, важливість, історія, обмеження
- Акції зворотного злиття: огляд і приклади
- АНАЛІЗ ФІНАНСОВОГО КОЕФІКТИВНИКА: Детальний посібник з інтерпретації фінансового аналізу
посилання
