Якщо ви хочете інвестувати у фінансовий ринок або фірму, ви повинні спочатку зрозуміти, яка норма прибутку. У цій публікації ви дізнаєтеся, що таке норма прибутку та річна норма прибутку, як її розрахувати, формулу, приклади та як різними способами аналізувати свою фінансову прибутковість.
Що таке норма прибутку?
Норма прибутку (ROR) — це прибуток або втрата інвестицій за певний період часу. Іншими словами, ROR – це різниця між прибутком (або збитком) і вартістю початкових інвестицій, часто виражена у відсотках. Коли ROR позитивний, інвестиція принесла прибуток; коли ROR негативний, інвестиція втратила гроші.
Формула норми прибутку
Нижче наведена типова формула для визначення ROR:
Майте на увазі, що будь-який прибуток, отриманий протягом періоду утримання інвестицій, слід враховувати у формулі. Наприклад, якщо акція коштує 10 доларів, а її поточна ціна становить 15 доларів, а дивіденд 1 доларів буде отримано протягом усього часу, дивіденди слід врахувати у формулі ROR. Він розраховується так:
((15$ + 1$ – 10$) / 10$) x 100 = 60%
Приклад, як розрахувати норму прибутку
Рой — роздрібний інвестор, який вирішує купити 10 акцій компанії А за 20 доларів за одиницю. Рой володіє акціями компанії А протягом двох років. Протягом цього періоду компанія А виплачувала щорічні дивіденди в розмірі 1 дол. США на акцію. Через два роки Рой вирішує продати всі десять акцій Компанії А за ціною без дивідендів 25 доларів. Рой хоче підрахувати, якою була його норма прибутку за два роки, коли він володів акціями.
Щоб розрахувати норму прибутковості, першим підсумком дивідендів, які він заробив протягом дворічного періоду:
Дивіденди від 10 акцій = $20 × (1 $ річний дивіденд x 2)
Далі підрахуйте, за скільки він продав акції:
10 акцій, помножені на 25 доларів, становлять 250 доларів. (Прибуток від продажу 10 акцій)
Нарешті, обчисліть, скільки коштувало Рою купити 10 акцій компанії А:
10 x $20 = $200 (вартість придбання 10 акцій)
Введіть у формулу норми прибутку наступні цифри:
((250$ + 20$ – 200$) / 200$) x 100 = 35%
В результаті Рой отримав 35% прибутку від своїх інвестицій протягом двох років.
Річна норма прибутку
Важливо зазначити, що звичайний ROR відображає прибуток або втрату інвестицій за довільний період часу, наведений у відсотках. Річна норма прибутку, широко відома як Складний річний темп зростання (CAGR), – річна рентабельність інвестицій.
Формула річної норми прибутку
Формула річної норми прибутку виглядає так:
Будь-який прибуток, отриманий протягом періоду утримання цієї інвестиції, подібний до простого ROR, слід включити до формули.
Приклад річної норми прибутку
Повернімося до попереднього прикладу і розрахуємо річну норму прибутку. Пам’ятайте, що Адам купив 10 акцій по 20 доларів за кожну одиницю, заробив 1 долар дивідендів на акцію щороку, а потім продав акції за 25 доларів через два роки. Річний ROR виглядає так:
((250 доларів США + 20 доларів США) / 200 доларів США)1/2 - 1 = 16.1895%
В результаті інвестиції Роя дали річний прибуток 16.1895 відсотка.
Альтернативні заходи щодо повернення
Повернення може означати різні речі для різних людей, і розуміння того, що вони означають, вимагає розуміння контексту сценарію. На додаток до описаних вище методів для розрахунку прибутку існують різного роду формули.
Альтернативні заходи повернення, які зазвичай використовуються, включають:
- Рентабельність власного капіталу (ROE)
- Рентабельність активів (ROA)
- Внутрішня норма прибутку (IRR)
- Рентабельність інвестицій (ROI)
- Рентабельність інвестованого капіталу (ROIC)
Ставка та ставки прибутковості облігацій (RoR)
Розрахунок ROR для акцій та облігацій дещо відрізняється. Припустимо, що інвестор платить 60 доларів за акцію за акцію, утримує її протягом п’яти років і отримує загалом 10 доларів у вигляді дивідендів. Якщо інвестор продає акцію за 80 доларів, його прибуток на акцію становить 80 доларів мінус 60 доларів, що дорівнює 20 доларів. Він також отримав 10 доларів прибутку від дивідендів, на загальний прибуток 20 доларів США + 10 доларів США = 30 доларів США. Таким чином, ROR акції становить 50%, що означає прибуток у розмірі 30 доларів на акцію, поділений на вартість 60 доларів за акцію.
Розглянемо випадок інвестора, який платить 1,000 доларів за купонну облігацію з номінальною вартістю 1,000 доларів США. Щороку інвестиція приносить 5 доларів США процентного доходу. Якщо інвестор продає облігацію за 50 доларів США з премією та отримує 1,100 доларів у сумі відсотків, ROR інвестора дорівнює прибутку 100 доларів США від продажу плюс 100 доларів доходу від відсотків, поділеному на початкову вартість в 100 доларів США, або 1,000%.
Номінальна норма прибутковості (NRR) проти швидкості прибутку (RoR)
Оскільки він не враховує вплив інфляції з часом, простий ROR називають номінальною нормою прибутку. Інфляція зменшує купівельну спроможність грошей, тому 335,000 335,000 доларів сьогодні це не те саме, що XNUMX XNUMX доларів через шість років.
Одним із методів обліку вартості грошей у часі є дисконтування. Якщо врахувати вплив інфляції, ми називаємо це фактичним ROR (або скоригованою на інфляцію нормою прибутку).
Складний річний темп зростання (CAGR) проти реальної норми прибутку (RoR)
Зведений річний темп зростання (CAGR) — це поняття, тісно пов’язане з простим ROR. CAGR — це середня річна норма прибутку на інвестиції за період більше ніж один рік, що означає, що обчислення має враховувати зростання протягом різних періодів часу.
Щоб розрахувати складний річний темп зростання, розділіть вартість інвестицій на кінець періоду, про який йде мова, на її вартість на початку відповідного періоду; підняти результат до степеня одиниці, поділеного на кількість періодів утримання, наприклад років; і від отриманого результату відняти одиницю.
Внутрішня норма прибутку (IRR) і дисконтований грошовий потік (DCF)
Наступним кроком для розуміння RoR з часом є облік часової вартості грошей (TVM), яку CAGR не враховує. Дисконтовані грошові потоки беруть прибуток від інвестицій і дисконтують кожен грошовий потік залежно від ставки дисконтування. Ставка дисконту — це прийнятий інвестором мінімальний ROR або прогнозований рівень інфляції. Компанії, як і інвестори, використовують дисконтовані грошові потоки для оцінки прибутковості своїх інвестицій.
Припустимо, наприклад, що компанія розглядає можливість придбання нового обладнання за 10,000 5 доларів США зі ставкою дисконтування 10,000%. Після готівкових витрат у розмірі 2,000 10,000 доларів США обладнання використовується в діяльності підприємства, що збільшує грошові надходження на 2,000 XNUMX доларів США щороку протягом наступних п’яти років. Протягом наступних п’яти років компанія застосовуватиме коефіцієнти таблиці теперішньої вартості до відтоку XNUMX XNUMX доларів США та припливу XNUMX XNUMX доларів США.
Приплив 2,000 доларів США за п’ятий рік буде дисконтований за п’ятирічної ставки дисконтування 5%. Інвестиція є прибутковою, якщо сума всіх скоригованих надходжень і відтоків грошових коштів більша за нуль. Позитивний чистий притік грошових коштів вказує на те, що ROR перевищує 5% дисконтну ставку.
Внутрішня норма прибутку — це інша назва ROR, що використовує дисконтовані грошові потоки (IRR). Внутрішня норма прибутку (IRR) — це ставка дисконтування, яка вирівнює чисту приведену вартість (NPV) усіх грошових потоків від певного проекту чи інвестицій. Оцінки IRR використовують ту саму формулу, що й NPV і часову вартість грошей (з використанням процентних ставок).
Поширені запитання про норму повернення
Що таке хороша норма прибутку?
Як правило, вважається, що рентабельність інвестицій становить близько 7% на рік.
Яка хороша норма прибутку на 401 тис.
За словами багатьох радників з питань пенсійного забезпечення, середній портфель 401(k) генерує річний прибуток від 5% до 8%, залежно від ринкових умов.
Яка середня прибутковість фондового ринку за 10 років?
За даними Goldman Sachs, середня прибутковість фондового ринку за 10 років становить 9.2 відсотка. Індекс S&P 500 показав дещо кращі показники, прибуток на 13.6% щороку. Середня прибутковість сильно змінюється з року в рік, однак збереження інвестицій з часом може допомогти.
Яка середня річна прибутковість?
Середня річна прибутковість (AAR) – це відсоток, який використовується під час звітності про історичну прибутковість, наприклад середню прибутковість взаємного фонду за три, п’ять і десять років. У своїй основній формі середньорічний прибуток (AAR) вимірює, скільки грошей заробляє або втрачає взаємний фонд за певний період часу.
Як підвищити ставку прибутку?
Збільште свої продажі та доходи або підвищте ціни, щоб підвищити рентабельність інвестицій. Ви підвищите свою віддачу, якщо зможете збільшити продажі та прибуток без збільшення витрат, або просто збільшити витрати достатньо, щоб отримати чистий прибуток.
Чи добре висока необхідна норма прибутку?
Якщо необхідна норма прибутку надто висока, це ефективно спрямовує інвестиційну поведінку на більш ризиковані підприємства.
Статті по темі
- Вихід: визначення, значення, типи та як обчислити врожайність
- Голландський аукціон: повний посібник із процесу продажу голландського аукціону
- SBA 504 КРЕДИТИ Вимоги для готелів і резидентів США, Оновлено!!! (Докладний посібник)
- Fortune 500: визначення, методи та фактори рейтингу
- SBA 504 КРЕДИТ: визначення, ставки, калькулятор, програми
