Здійснення приватних інвестицій у державний капітал може здатися правильним, якщо врахувати його переваги. PIPE дає змогу публічній корпорації швидко випускати інвесторам акції чи цінні папери для населення.
Що таке приватні інвестиції в державний капітал
Державна фірма може отримати альтернативне фінансування шляхом приватного розміщення цінних паперів у акредитованого інвестора за допомогою приватних інвестицій у публічний капітал (PIPE). PIPE виникає, коли великі приватні інвестиції здійснюються в публічні компанії.
Зазвичай це відбувається, коли оцінка капіталу знижується і компанія шукає нові джерела фінансування. Відповідно до договору купівлі-продажу цінних паперів емітент обіцяє зареєструвати акції, як правило, через заяву про реєстрацію перепродажу протягом певної кількості днів після закриття.
Таким чином публічна компанія може отримати додатковий доступ до фондових ринків у експрес-режимі, навіть якщо їхні акції вже торгуються на біржі.
Як працюють приватні інвестиції в публічний капітал (PIPE).
Публічна компанія та акредитований інвестор укладають угоду PIPE. Цінні папери часто є або нещодавно випущеними звичайними акціями, або поточними акціями, якими володіє акціонер, який продає. Інвестор погоджується придбати заздалегідь визначену кількість цінних паперів за заздалегідь визначеною ціною.
Після укладення договору купівлі-продажу емітент цінних паперів повинен подати заяву про реєстрацію перепродажу. Це дає інвестору право перепродати акції широкій громадськості.
Транзакція PIPE закривається, щойно Комісія з цінних паперів і бірж (SEC) підтвердить, що заява про реєстрацію перепродажу дійсна. У цей момент інвестор платить корпорації-емітенту за цінні папери.
Оскільки покупець несе більшу частину ризику в угодах PIPE, цінні папери іноді випускаються за помірно зниженою ціною.
Важливо пам’ятати, що емітенти зазвичай не можуть випускати або депонувати більше 20% своїх наявних акцій в угодах PIPE без попереднього схвалення акціонерів.
Хто може інвестувати в приватні інвестиції Державний капітал
#1. Акредитовані інвестори.
Особа або організація має бути акредитованим інвестором, щоб купувати цінні папери, які не були зареєстровані в Комісії з цінних паперів і бірж (SEC).
Щоб вважати їх акредитованими інвесторами, вони повинні дотримуватися суворих вимог щодо доходу та власного капіталу.
Оскільки для заробляння грошей потрібен капітал, акредитовані інвестори мають більше шансів, ніж неакредитовані. Причиною цього є те, що (SEC) дозволяє підприємствам і приватним фондам. Це робиться для того, щоб уникнути реєстрації конкретних інвестицій, доки підприємства пропонують ці активи затвердженим інвесторам.
Вони дозволяють інвесторам наступне
Прямі інвестиції в прибуткові сфери прямих інвестицій.
- Приватні розміщення
- Хедж-фонди,
- Венчурний капітал,
- Довгий капітал
#2. Інституційні покупці.
Інституційний покупець – це компанія або організація, яка управляє інвестиціями від імені інших. Приклади інституційних покупців включають
- Страхові компанії,
- Пайові інвестиційні фонди,
- Пенсійні плани.
Інституційні інвестори часто купують і продають величезну кількість акцій, облігацій або інших цінних паперів. Роздрібні інвестори часто перевіряють нормативні документи інституційних інвесторів до Комісії з фондових бірж (SEC).
Це робиться для того, щоб визначити, які цінні папери їм слід купувати безпосередньо, оскільки інституційні інвестори мають право впливати на ринки. Іншими словами, деякі інвестори намагаються імітувати покупки інституційних покупців, приймаючи ті самі позиції, що й так звані «розумні гроші».
№ 3. Венчурний капітал
Венчурний капітал (VC) — це різновид приватного капіталу та фінансування, яке надається інвесторами новоствореним підприємствам. Вони також забезпечують фінансування малого бізнесу з потенціалом для довгострокового зростання. Зазвичай заможні люди, інвестиційні банки та інші фінансові організації забезпечують більшість венчурного капіталу.
Однак це не завжди у формі грошей; воно також може бути у формі управлінського або технологічного ноу-хау.
Стартапи з високим потенціалом зростання часто отримують венчурний капітал. Вони також можуть бути надані підприємствам, які швидко розвиваються та мають хороші можливості для подальшого зростання.
Типи цінних паперів, що продаються в угодах PIPE
#1. Прості акції
Звичайні акції - це тип цінного паперу, який вказує на право власності на компанію. Звичайні акціонери обирають раду директорів і корпоративну політику.
У довгостроковій перспективі цей тип володіння акціями часто дає вищі норми прибутку. Звичайні акції можуть діяти як цінні папери під час приватних інвестицій у публічний капітал
#2. Конвертовані привілейовані акції
Конвертовані привілейовані акції – це акції з опціоном на конвертацію в певну кількість простих акцій пізніше. Більшість конвертованих привілейованих акцій обмінюється за бажанням акціонера.
Але іноді є пункт, який дозволяє компанії або емітенту примусово перейти. Зрештою, продуктивність звичайних акцій визначає вартість конвертованих привілейованих акцій.
#3. Конвертований борг
Компанія з конвертованим боргом може позичити гроші у кредитора чи інвестора. Однак це з розумінням того, що обидві сторони зрештою погасять позику повністю (або частково).
Це відбувається шляхом обміну на певну кількість привілейованих або простих акцій компанії. В договорі прописані параметри погашення та конвертації. Вони включають тривалість, ціну за акцію та відсоткову ставку, яка буде сплачуватися до моменту конвертації або погашення.
#4. Ордери
Варрант - це тип цінного паперу, який дає власнику право купувати або продавати акції.
Подібно до опціонів, варранти є договірними фінансовими інструментами, які дають власнику виключні права на купівлю акцій. Обидва є довільними та мають часові обмеження. Вони відрізняються головним чином тим фактом, що тільки певні затверджені установи, як правило, компанії, на базі варранту, мають право видавати варранти, а також деякими технічними характеристиками їх торгівлі та виконання.
Варранти зазвичай прикріплюються до облігацій або привілейованих акцій, що дозволяє емітенту зменшити дивіденди або виплати відсотків. Вони можуть використовувати його для підвищення дохідності облігацій і збільшення, роблячи їх більш привабливими для потенційних покупців. Ви також можете використовувати варанти в операціях з приватним капіталом.
Переваги приватних інвестицій у державний капітал
У транзакції PIPE цінні папери зазвичай продаються з невеликою знижкою до ринкової вартості. Це робить покупку більш доступною для інвестора.
У транзакції PIPE менше паперової роботи. Це відбувається тому SEC не реєструйте цінні папери, як зазвичай, оскільки транзакція PIPE є приватним розміщенням.
Це зменшує трансакційні витрати емітента. Мінімальні зобов’язання щодо публічного оприлюднення призводять до зниження накладних витрат компанії, що сприяє скороченню витрат.
Емітенти можуть отримати вигоду від приватних інвестицій у публічний капітал. Довгостроковий продаж значних акцій кваліфікованим покупцям гарантує, що компанія матиме необхідні гроші.
Для малих і середніх публічних компаній, яким може бути важко отримати більш традиційні типи акціонерного фінансування, PIPE можуть бути дуже корисними.
Недоліки приватних інвестицій у публічний капітал
Приватні інвестиції в державний капітал доступні лише для акредитованих інвесторів, і це є одним із недоліків. Це означає, що більшість інвесторів не мають права брати участь у транзакціях PIPE, оскільки вони відкриті лише для авторизованих інвесторів.
У деяких ситуаціях підприємства випускають нові звичайні акції для транзакцій PIPE, розбавляючи акції поточних акціонерів. Угода PIPE вимагає схвалення акціонерів, перш ніж компанія зможе випустити більше 20% своїх акцій. Компанія може вважати це більш обтяжливим, і акціонери можуть вирішити не схвалювати.
Цей новий випуск акцій зменшує вартість капіталу власників, що може призвести до зниження курсу акцій. Інвестори можуть швидко продати свої акції, що знизить ринкову ціну. Компанії, можливо, доведеться випустити більше акцій за значно зниженою ціною, якщо ринкова ціна впаде нижче певного рівня.
Постійно продаючи свої акції та знижуючи ціну акцій, короткі продавці можуть скористатися цим сценарієм і дати інвесторам PIPE контрольну частку в компанії.
Чи можете ви приватно інвестувати в публічну компанію?
Купуючи акції компанії, інвестори можуть стати акціонерами публічної корпорації. Корпорація є публічною, оскільки будь-який зацікавлений інвестор може придбати акції на публічній біржі, щоб отримати право власності.
Чи може приватний капітал бути публічним?
Прямий капітал означає інвестиції в компанії або фонди, які не торгуються публічно.
Як випливає з назви, багато людей вважають компанії приватного інвестування (PE) завжди приватними. їх можна купувати та продавати, як і будь-які інші акції на публічних фондових біржах (BX).
Останніми роками зросла кількість компаній, які вирішили вийти на біржу та пропонувати акції на публічних біржах.
Приватні та державні інвестиції
Державні інвестиції — це вимоги щодо постачання конкретних продуктів, інфраструктури чи послуг, які становлять критичний національний інтерес. В результаті індустріалізації та подальшої потреби в додатковій інфраструктурі для підтримки розширення міських територій державні інвестиції мали тенденцію до зростання.
Наприклад, сума грошей, яку уряд витрачає на державні послуги, такі як охорона здоров’я та освіта:
Яка різниця між приватними та державними акціями?
Приватний капітал — це загальна сума активів або цінних паперів, які представляють частку власності особи чи організації в приватній компанії. У цьому випадку вони не інформують громадськість про фінансові деталі, що стосуються акцій та часток, які складають структуру власності.
Публічний капітал — це тип інвестицій, який дозволяє людям і організаціям купувати акції публічних компаній і приєднуватися до групи власників.
Він гарантує, що урядові організації, які контролюють публічний ринок акцій, повинні регулярно звітувати про свою фінансову інформацію щодо своїх акцій та активів з міркувань відповідності. Це означає, що громадськість може бачити інформацію про фінанси компанії, доходи та інші аспекти її роботи.
Що є прикладом державного капіталу?
Інвестиції в публічний капітал можуть включати придбання окремих акцій. Взаємні фонди та фонди, що торгуються на біржі, не тільки надають доступ до державного капіталу, але й забезпечують деяку вбудовану диверсифікацію, оскільки розподіляють власність між кількома підприємствами чи галузями.
Що таке приватні інвестиції?
Придбання капітального активу з розрахунком на те, що воно принесе дохід, збільшить вартість або одночасно створить і збільшить вартість, є приватним інвестуванням.
Основний актив — це частина нерухомості, яку важко продати, і зазвичай інвестор купує її, щоб допомогти їм отримати прибуток. Земля, будівлі, обладнання та машини є кількома прикладами капітальних активів
Висновок
Коли державна компанія продає частину своїх акцій безпосередньо приватним інвесторам, а не широкій громадськості через біржу цінних паперів, це є приватною інвестицією в державний капітал (угода PIPE). PIPE, у контексті прямих інвестицій, відносяться до інвестицій, зроблених фондами прямих інвестицій у публічні компанії. Як правило, інвестиції надходять у формі привілейованих акцій зі знижкою.
Питання і відповіді
Чи можуть фізичні особи інвестувати в PIPE?
Тільки авторизовані інвестори можуть брати участь в угодах PIPE, оскільки це тип приватного розміщення. На жаль, це означає, що більшість приватних інвесторів не матимуть права.
що таке приватний капітал
Інвестиційні партнерства, які купують і керують бізнесом перед його продажем, відомі як приватний капітал. Ці інвестиційні фонди управляються компаніями приватного капіталу від імені акредитованих та інституційних інвесторів.
Компанії приватного капіталу можуть інвестувати в такі викупи як консорціум або можуть повністю придбати приватні чи державні підприємства. Вони часто не володіють акціями підприємств, які все ще торгуються на біржі.
Що таке IPO
Первинне публічне розміщення акцій (IPO) — це процедура першого публічного розміщення нових акцій приватної фірми. Корпорація може залучати акціонерне фінансування від широкої громадськості через IPO.
Оскільки для нинішніх приватних інвесторів часто існує надбавка до акцій, перехід від приватної компанії до державної може стати вирішальним періодом для приватних інвесторів, щоб повністю отримати винагороду від своїх інвестицій. Крім того, це дає можливість державним інвесторам брати участь у продажу.
{
"@context": "https://schema.org",
“@type”: “Сторінка поширених запитань”,
“mainEntity”: [
{
“@type”: “Питання”,
“name”: “Чи можуть фізичні особи інвестувати в PIPE?”,
“acceptedAnswer”: {
“@type”: “Відповідь”,
«текст»: «
Тільки авторизовані інвестори можуть брати участь в угодах PIPE, оскільки це тип приватного розміщення. На жаль, це означає, що більшість приватних інвесторів не матимуть права.
"
}
}
, {
“@type”: “Питання”,
“name”: “що таке приватний капітал”,
“acceptedAnswer”: {
“@type”: “Відповідь”,
«текст»: «
Інвестиційні партнерства, які купують і керують бізнесом перед його продажем, відомі як приватний капітал. Ці інвестиційні фонди управляються компаніями приватного капіталу від імені акредитованих та інституційних інвесторів.
Компанії приватного капіталу можуть інвестувати в такі викупи як консорціум або можуть повністю придбати приватні чи державні підприємства. Вони часто не володіють акціями підприємств, які все ще торгуються на біржі.
"
}
}
, {
“@type”: “Питання”,
“name”: “Що таке IPO”,
“acceptedAnswer”: {
“@type”: “Відповідь”,
«текст»: «
Первинне публічне розміщення акцій (IPO) — це процедура першого публічного розміщення нових акцій приватної фірми. Корпорація може залучати акціонерне фінансування від широкої громадськості через IPO.
Оскільки для нинішніх приватних інвесторів часто існує надбавка до акцій, перехід від приватної компанії до державної може стати вирішальним періодом для приватних інвесторів, щоб повністю отримати винагороду від своїх інвестицій. Крім того, це дає можливість державним інвесторам брати участь у продажу.
"
}
}
]}
посилання
- Перевірка каналізації: витрати на відео, бічний огляд (+ огляд найкращої інспекційної компанії)
- GAAP: огляд, важливість, історія, обмеження
- Обсяг каналізації: перевірки, витрати та як виявити шахрайство
- ІНФОРМАЦІЯ ПРО КОМПАНІЮ: як знайти та оновити інформацію про компанію у 2023 році
- ПРИВАТНІ ІНВЕСТИЦІЇ: як почати правильно з найкращим варіантом приватних інвестицій
- ШПИГУНСЬКІ ХОЛДИНГИ: значення, найвищі холдинги, ETF і вага
