Не кожен інвестор торгує опціонами, але ті, хто розуміють, як вони працюють, виграють від цього. Опціон — це контракт, згідно з яким певний фінансовий інструмент може бути куплений або проданий за певною ціною в певну дату в майбутньому особою, яка купила або продала опціон. Зазвичай ми називаємо їх похідними, і це тому, що їхня вартість «походить» від якогось іншого активу. Широкий вибір цінних паперів, таких як акції, індекси та біржові фонди, доступні як опціони. Ознайомтеся з детальною інформацією про все, що вам потрібно, щоб зрозуміти, як працюють опціони, їх типи, переваги та показники, які використовуються для вимірювання опцій.
Розуміння того, як працюють опції
Опціон — це фінансовий контракт, який дає власнику право, але не обов’язок, придбати чи продати певну кількість базового активу чи інструменту в певний майбутній період за заздалегідь визначеною ціною виконання.
Опціони можна використовувати в різних контекстах і є дуже гнучким фінансовим інструментом. Покупець у такій угоді погоджується заплатити продавцю премію в обмін на певні привілеї. Власник опціону колл має право, але не зобов’язаний, придбати базовий актив протягом визначеного контрактом періоду часу та за визначеною ціною. І навпаки, власник пут-опціону має право протягом певного періоду часу та за певною ціною продати базовий актив. Для кожного опціону колл є два покупці-бичачі й два продавці-ведмежі, а для кожного опціону-пут-опціону — два покупці-ведмежі та два продавці-бичачі.
Зміни у власності на акції означають передачу власності фірми. Однак за допомогою торгових опціонів ви обмінюєте своє право (або обов’язок) придбати акції базової компанії. Крім того, що власник опціону не надає право власності на цінні папери, що лежать в основі, власник опціону не дає права на будь-які дивіденди.
Як працює опціонна торгівля
Незалежно від того, професіонал ви чи тільки починаєте, торгові опціони дозволяють використовувати багато різних стратегій. Звичайно, торгові опціони найбільш ідеальні для застосування відповідної тактики. Як правило, торгуйте опціонами колл, коли ціни зростають, і навпаки для опціонів пут.
Коли інвестор купує опціонний контракт, він або вона отримує право, але не зобов’язується купити або продати щонайменше 100 акцій або інших активів. Однак якщо торгівля не приносить прибутку, ви не зобов’язані використовувати свої опціони. Якщо інвестор вирішить не використовувати свої опціони, найбільше, що він може втратити, це премію, яку він заплатив за отримання контрактів. Оскільки це так, торгівля опціонами може бути способом економії часу та грошей для спекуляції багатьма різними типами активів.
Коли ви торгуєте опціонами, ви можете ризикнути на основі наступного;
- Наскільки ціна активу зросте або впаде в майбутньому
- Імовірність того, що ціна активу в майбутньому виросте вище поточного рівня.
- Якщо ціна активу зростатиме або знижуватиметься від поточного рівня,
Навіщо торгувати опціонами?
Якщо ви просто торгуєте акціями, ви можете лише зайняти позицію підвищення, купуючи більше акцій, і ведмежу позицію, продаючи короткі ціни.
Незалежно від того, як ви ставитесь до ринку: бичачий, ведмежий чи нейтральний, торгівля опціонами може надати вам більшу гнучкість у ваших угодах. Але щоб отримати користь від будь-яких опцій, потрібно розуміти, як вони працюють. Нижче наведено деякі з причин, чому вам варто торгувати опціоном
- Заробляйте гроші за допомогою наявного портфоліо
- Ви можете забезпечити ціну акцій на певний період часу, не роблячи твердої покупки.
- Будьте готові до того, що вартість однієї з ваших акцій значно впаде.
- Придбайте акцію в майбутньому, коли її ціна буде нижчою за поточну ринкову ціну.
Як почати торгувати опціонами?
Спочатку визначте, якими опціонами ви хочете торгувати. По-друге, знайдіть брокера, який дозволяє торгувати опціонами, а потім вам потрібно активувати цей тип торгівлі у своєму торговому обліковому записі. Брокер надасть вам необхідні вимоги
Скільки разів я можу купувати та продавати опціони протягом дня?
Окрім правил FINRA, які забороняють купівлю та продаж одних і тих самих акцій протягом одного торгового дня протягом п’яти торгових днів, немає обмежень щодо торгових опціонів. Кілька замовлень на купівлю можуть бути розміщені для однієї акції в один день, а численні замовлення на продаж можуть бути розміщені для тієї самої акції в той самий день без будь-яких обмежень.
Типи опціонів
Існує два типи опціонів, це опціони кол і пут;
Опціони кол і пут є невід’ємними рішеннями в торгівлі опціонами. За допомогою опціону колл ви зможете придбати цінний папір за ціною, яка була визначена заздалегідь і до певної дати. Ви також зможете продати цінний папір у майбутньому за ціною, якщо у вас є опціон пут.
Як опції працюють для початківців?
Якщо ви ще не зрозуміли, як варіанти працюють для початківців, вам слід серйозно поставитися до наступних термінів. Це пояснюється тим, що чітке розуміння перед колл або пут-опціоном є ключем до перемоги
#1. Преміум
Премія за опціон на акції – це термін, з яким повинні бути знайомі новачки. Якщо ви коли-небудь купували страховку, вам буде знайоме слово «преміум». Але коли йдеться про торгівлю опціонами, це означає ціну, за якою опціон купується. Він розробляється з урахуванням як ціни, так і вартості базового цінного паперу.
#2. Похідна
Опціони – це тип фінансового інструменту, який класифікується як «похідний інструмент», що означає, що його вартість походить від вартості іншого активу.
#3. Ціна виконання та термін дії
У цьому контексті термін «страйк-ціна» означає заздалегідь визначену ціну. Номінальною вартістю облігації або акції є номінальна або заявлена вартість. Однак до закінчення терміну дії опціонного контракту власник має право скористатися опціоном за ціною виконання.
#4. Внутрішня цінність і зовнішня цінність
«Внутрішня вартість» активу вимірюється шляхом віднімання «ціни виконання» опціонного контракту з ціни базового активу на момент укладення контракту. «Внутрішня вартість» активу — це його справжня вартість, на яку не впливає нічого поза ним, наприклад, скільки часу залишилося на опціон. Цінність активу, який не можуть створити лише люди, називається його «внутрішньою вартістю».
#5. У грошах і без грошей
«В грошах» і «поза грошима» — це інші чудові терміни, з якими варто ознайомитися новачкам. Як правило, «в грошах» означає, що угода є прибутковою, тоді як «без грошей» фіксує збиток. Опціон називається "в грошах" (прибутковим) або "поза грішми" залежно від ціни базового цінного паперу, а також від часу, що залишився до закінчення терміну його дії.
Як можна заробити гроші за допомогою опціонів?
Коли справа доходить до того, як працюють опціони, є два способи заробити гроші. Це опціони кол і пут
#1. Опції виклику
З опцією колл є два способи заробити гроші. Перший – це продаж опціону, коли ціна активу впаде нижче ціни беззбитковості, а другий – це реалізація опціону на продаж базового активу за початковою ціною виконання.
Найкраще продавати опціонний контракт, коли ціна активу впала нижче точки, коли ви будете беззбитковими. Це автоматично закриє вашу позицію та залишить різницю між премією, яку ви сплатили, і премією, яка зараз стягується. Це ваш прибуток від цієї торгівлі.
#2. Поставте опції
Щоб будь-який інвестор, початківець чи професіонал, міг отримати прибуток від опціону пут, ціна базового активу повинна впасти нижче ціни виконання опціону пут до закінчення терміну дії опціону. За допомогою цієї дії ваша позиція буде закрита автоматично, і ви отримаєте прибуток на основі різниці між ціною відкриття і ціною акції.
Як заробити гроші за допомогою опціонів?
Як правило, кожен, хто торгує опціонами, може заробляти гроші, купуючи або виписуючи опціони. Опціони можна використовувати, щоб потенційно отримати прибуток від коливань ринку в будь-якому напрямку. Опціони дозволяють купувати та продавати майбутні прибутки чи збитки на ринку. Завжди буде стратегія опціонів, яка може отримати прибуток від коливань вартості базових активів, таких як акції, валюти та товари.
Яка найкраща стратегія для цього варіанту?
Продаж опціонів «пут» і «колл» без грошей є найприбутковішою опціонною стратегією.
Переваги торгівлі опціонами
Нижче наведено деякі переваги торгових опцій;
#1. Пропонуйте стратегічні альтернативи
Першою перевагою торгових опцій є те, що вони надають широкий спектр можливих інвестицій. Використання опцій забезпечує високу маневреність. Варіанти дозволяють численні симуляції альтернативних станів або, точніше, синтетичних позицій. Завдяки синтетичним позиціям інвестори мають більше ніж один спосіб досягти тих самих інвестиційних цілей, що може бути дуже корисним.
#2. Низькі вимоги до капіталу
Ще однією великою перевагою опціонів є їх низька вимога до капіталу. Трейдери можуть зайняти позицію навіть з низьким капіталом. Хоча те, що ви побачите в Google, говорить, що для торгівлі опціонами знадобиться щонайменше від 5000 до 10,000 1000 доларів США. Це не зовсім так. Можна зайняти торгову позицію всього за $XNUMX.
#3. Вищий відсоток прибутку
Зрозуміло, що якщо ви зможете зменшити свої витрати, зберігаючи або збільшуючи прибуток, ваша норма прибутку покращиться. Саме такий прибуток опціони забезпечують своїм власникам, коли вони прибуткові.
#4. Забезпечити підвищену економічну ефективність
Опції можуть підвищити ефективність і заощадити гроші, якщо їх використовувати ефективно.
Опціони мають велику силу використання. Таким чином, інвестор може купити позицію в опціонах, яка в основному така ж, як позиція в акціях, але набагато дешевша.
#5. Менш ризиковано
Потенціал меншої волатильності, ніж акції, робить їх привабливим варіантом інвестування.
Опціони можуть бути безпечнішими для інвесторів, ніж акції, оскільки вони вимагають менших початкових інвестицій і менш імовірно, що на них розрив цін може вплинути катастрофічно. Корисні вони чи ні, залежить від того, як ви їх використовуєте.
Недоліки торгівлі опціонами
Нижче наведено деякі з недоліків торгових опціонів;
#1. Низька ліквідність
Обсяг багатьох опціонів на акції незначний. Кожна акція, на яку можна торгувати опціонами, матиме можливість торгувати опціонами за різними цінами виконання та термінами дії, тому, якщо ви не торгуєте одними з найбільш активно торгованих акцій або фондових індексів, опціон, яким ви торгуєте, матиме дуже низький обсяг.
#2. Вищі комісії
Комісія за інвестований долар вища для торгівлі опціонами. Для спредів, де комісійні сплачуються як на стороні купівлі, так і на стороні продажу, ці комісії можуть бути ще вищими.
#3. Вищі спреди
Через нижчу ліквідність опціонні спреди зазвичай ширші. У результаті ви будете платити більше непрямих комісій щоразу, коли будете торгувати опціонами, оскільки ви відмовлятиметеся від спреду.
#4. Менше інформації
Є кілька варіантів отримання котирувань і проведення аналізів. Коли важко отримати базові аналітичні дані, такі як котирування цін або припущена волатильність, ризик торгівлі опціонами зростає
№ 5. Складний
Для тих, хто не знайомий з предметом, варіанти можуть здатися величезними. Ті, хто тільки починає інвестувати, і навіть деякі досвідчені професіонали часто неправильно їх розуміють.
#6. Розпад у часі
Це правило завжди є загальним правилом, що діє, коли мова йде про опції: Загасання з часом. З часом після покупки опціону його вартість зменшується.
#7. Опціони доступні не для всіх акцій.
Незважаючи на те, що є опціони на велику кількість акцій, це все одно обмежує ваш вибір щодо того, як інвестувати.
Розрахунок опціонного ризику за допомогою греків
Щоб зрозуміти, як працюють опціони, потрібно ознайомитися з їхніми показниками. Слово «греки» часто використовується для опису різних типів ризику, пов’язаного з позицією в опціонах. Ці речі називаються «грецькими», оскільки для їх позначення часто використовуються грецькі літери. Хоча ми вказуватимемо символ грецької літери, ми також пояснимо, що вони означають. Грецькі значення використовуються трейдерами для оцінки опціонного ризику та управління портфелями опціонів.
#1. Тета (Θ)
Швидкість зміни ціни опціону як функція часу, або чутливість до часу, дорівнює тета, і це позначається грецькою літерою тета (Θ), яка також використовується для позначення спаду опціону в часі. Тета - це відсоток, на який ціна опціону знижується з часом до закінчення терміну його дії, припускаючи, що все інше залишається незмінним. Як правило, тета як показник ризику зростає або падає, коли мова йде про опціони. Коли опціони знаходяться в грошах, тета зростає і падає, коли опціони знаходяться в грошах і поза ними.
#2. Дельта (Δ)
Дельта опціону – це сума, на яку змінюється його ціна з кожним доларом, на який змінюється ціна базового активу. Тобто, наскільки ціна опціону коливається залежно від змін ціни базового активу. Дельта опціону кол може бути додатною або від’ємною, тоді як дельта опціону пут може бути лише додатним або від’ємним нулем. По-друге, дельта також використовується, щоб показати коефіцієнт хеджування, необхідний трейдерам опціонів для досягнення дельта-нейтралітету.
#3. Гамма (Γ)
Швидкість, з якою дельта опціону коливається по відношенню до ціни базового активу, позначається гамою (Γ). Цей тип цінової чутливості називається чутливістю другого порядку (другої похідної). Якщо цінний папір, що лежить в основі, змінився на 1 долар, значення гами представлятиме суму, на яку зміниться дельта. Як правило, надійність дельти опціону можна виміряти гамою. Гамма зростає швидше за величиною в міру наближення терміну дії та є найбільшою для опціонів у грошах і найменшою для опціонів у грошах і без них.
#4. Ро (p)
Rho (p) — це відсоток, на який змінюється вартість опціону за кожний один процентний пункт зміни процентної ставки. Індекс чутливості до процентної ставки вимірює саме це. Візьмемо як приклад опціон колл з rho 0.05 і ціною 1.25 дол. За інших рівних умов збільшення відсоткової ставки на 1% спричинило б зростання вартості опціону колл до 1.30 дол. З пут-опціонами все навпаки. Опціони на гроші з тривалим періодом до закінчення терміну дії найбільше виграють від Rho.
#5. Вега (V)
Вега (V) опціону – це швидкість, з якою змінюється його вартість залежно від того, наскільки волатильним вважається базовий актив, що є чутливістю опціону до волатильності. Вега опціону показує, наскільки змінюється його ціна на кожну зміну відсоткового пункту його припущеної волатильності. Вартість опціону зростає, коли зростає волатильність, оскільки це означає, що базовий інструмент, швидше за все, матиме екстремальні значення. Однак коли волатильність знижується, ціни на опціони, як правило, падають. Довгострокові опціони за гроші мають найвищі значення Vega.
Інші грецькі метрики
- Вомма
- результат слова
- Зомма
- Epsilon
- швидкість
- Лямбда
- Vera
Висновок
Опціони — це чудові інструменти, коли справа доходить до створення власного інвестиційного портфеля, і розуміння того, як вони працюють, має першочергове значення, якщо ви маєте намір скористатися ними. Ознайомтеся з докладним посібником щодо роботи параметрів
- ОПЦІОНАТИ ПУТ: як торгувати опціонами пут простими кроками
- КРЕДИТНА КАРТКА DELTA BUSINESS: найкраща кредитна картка Delta Business
- КОРОТКИЙ ВАРІАНТ: Огляд, Приклади (+ Торгові поради)
- АЛЬТЕРНАТИВНЕ ІНВЕСТУВАННЯ: ВИДИ ТА ПРИКЛАДИ
- ВАРІАНТ ПОКРИТОГО ДЗВІНКУ: як ефективно використовувати стратегію опціонів на покриття дзвінків (+ докладний посібник)
- КРЕДИТНА КАРТКА DELTA BUSINESS: найкраща кредитна картка Delta Business
посилання
