Багато професіоналів Уолл-стріт хотіли б, щоб ви повірили, що інвестування на фондовий ринок, що розвивається, набагато складніше, ніж є. Правда полягає в тому, що кожен може створити портфоліо, пристосоване до свого власного цілі виходу на пенсію дотримуючись послідовного підходу, який дотримується кількох фундаментальних фінансових принципів, таких як диверсифікація, обережність та довгострокове мислення.
Інвестування у зростання є одним із найпопулярніших доступних видів, і тут ми детально розглянемо процедури, необхідні для реалізації цієї стратегії.
Що таке інвестування в зростання?
Інвестування в зростання – це тип інвестиційного стилю та стратегії, спрямований на збільшення грошей інвестора. Інвестори, що розвиваються, часто вкладають кошти в акції, що розвиваються, які є новими або крихітними підприємствами, чиї прибутки, за прогнозами, будуть зростати швидше, ніж їхній галузевий сектор або ширший ринок.
Багатьох інвесторів приваблює інвестування в зростання, оскільки інвестиції в компанії, що розвиваються, можуть принести значний прибуток (поки компанії успішні). Однак, оскільки такі підприємства не перевірені, вони часто несуть значний ризик.
Інвестування в зростання і цінні інвестиції можна протиставити. Інвестування у вартість — це інвестиційна стратегія, яка передбачає вибір акцій, які, здається, продаються за нижчою ціною, ніж їхня внутрішня або балансова вартість.
Основи інвестування в зростання
У той час як деякі інвестори прагнуть отримати прибуток від своїх фінансових активів, більшість інвестують для збільшення капіталу та зростання. Одним з найважливіших методів досягнення цієї мети є інвестування в зростання.
Акції, що розвиваються, високо цінуються, оскільки вони представляють цікаві, свіжі підприємства на ринках і галузях, що розвиваються. Основна небезпека полягає в тому, що акції, що розвиваються, дорого купувати та тримати. Тим не менш, наполегливі інвестори, що розвиваються, просто сприймають підвищену премію як вартість допуску для майбутнього зростання на роки вперед.
Ще одна небезпека, яку слід враховувати: оскільки компанії, що розвиваються, з більшою ймовірністю реінвестують прибутки для розширення бізнесу та стимулювання подальшого розширення, акції росту часто не приносять дивідендів, принаймні до тих пір, поки зростання не сповільниться.
В результаті інвестування в зростання може не підійти для інвестора, який не схильний до ризику, який прагне швидкого прибутку. З іншого боку, інвестування в зростання може краще підходити для тих, у кого більша толерантність до ризику та довший інвестиційний горизонт.
Які характеристики відрізняють твердий приріст?
Щоб перетворити інвестування в зростання на довгострокову стратегію, інвестори повинні навчитися відкривати фірми з найбільшим потенціалом, щоб стати акціями зростання. Хоча це не весь список, ось три ключові характеристики для визначення хороших зростаючих акцій:
№1. Шукайте нові, швидкозростаючі галузі:
Першим кроком є пошук нових галузей та секторів, які ростуть швидше, ніж у середньому. Очевидно, що визначення категорій зростання, а потім інвестування в кожну фірму на ранній стадії, яка з’являється, недостатньо. Також важливо провести дослідження щодо того, чим займається кожна компанія та як вона вписується у свій сектор.
№2. Оцініть можливість майбутнього прибутку компанії:
Іншим важливим фактором для оцінки є здатність компанії отримувати прибуток у довгостроковій перспективі. Це можна досягти, подивившись на його рентабельність активів (ROA), рентабельність власного капіталу (ROE), а також поточні доходи, активи та прибутки.
№3. Оцініть якість роботи вищого керівництва:
Звичайно, розглядати сектор компанії та поточні фінансові показники недостатньо. Якщо ви хочете знати, чи зможе вона стабільно розвиватися в майбутньому, вам слід подивитися на якість її вищого керівництва. Це тягне за собою ретельну перевірку його ради директорів і керівництва, а також їх досвіду та послужного списку. Якщо у вищому керівництві немає нікого зі значними знаннями, може бути небезпечно очікувати, що компанія працюватиме міцно та стабільно.
Вплив фондів зростання
Окрім пошуку стартапів та ринків, що розвиваються, однією спокусою може бути пошук первинних публічних пропозицій, щоб розкрити потенційні акції зростання. Такий IPO зазвичай утримуються компаніями в галузях з високим темпом зростання і можуть забезпечувати прибуток вище середнього.
Однак дослідження показують, що IPO не так прибуткові, як багато людей вважають. Історичні дані, зібрані Джеєм Ріттером з Університету Флориди, показують, що приблизно 60% IPO мали негативну прибутковість протягом п’яти років після їх первинне публічне пропозицію.
З огляду на такі ризики, безпечнішим вибором може бути інвестування в пайовий фонд або ETF, який відстежує зростання акцій і секторів і має різноманітний портфель компаній.
Серед найпопулярніші ETF, що розвиваються є:
- ETF iShares Russell 1000 Growth — це взаємний фонд, який інвестує в індекс Russell 1000.
- ETF Invesco QQQ
- Vanguard ETF з інформаційних технологій
- Global Internet Giants ETF (O'Shares)
Наприклад, ETF iShares Russell 1000 Growth інвестує в 500 найбільш ефективних акцій США. За 37.2 місяців до вересня 12 року він повернувся на 2020 відсотка, у порівнянні з 13 і 6.6 відсотками для S&P 500 і Dow Jones відповідно. Проте NASDAQ зріс на 45.8 відсотка за той же період часу, що означає, що не всі фонди з високим темпом зростання є більш прибутковими, ніж просто інвестування у фонд, який відстежує індекс.
Аналогічно, ось короткий зразок найбільш відомих і найефективніших взаємних фондів, що розвиваються:
- Фонд Fidelity Trend
- Фонд зростання Зевенбергена
- Фонд розвитку блакитних фішок Т. Роу Прайс
- Franklin DynaTech Fund
Інвестування вартості проти інвестування в зростання
Інвестори, орієнтовані на вдячність, використовують як зростання, так і стратегії інвестування вартості. З іншого боку, інвестування зростання є полярною протилежністю інвестування на вартість з точки зору стратегії.
Обидва прагнуть високої рентабельності інвестицій. Проте, хоча інвестування на цінність шукає компанії, які мають занижену ціну щодо їх основної цінності, інвестування в зростання – це інвестування в перспективні компанії, які мають вищий потенціал для зростання.
Акції часто класифікуються як «зростання» або «вартість». Розрізнити акції зростання та цінності досить легко і зазвичай базується не тільки на нормах прибутку, а й на цінах.
Вартість акцій нижча співвідношення ціни та прибутку ніж акції зростання, які оцінюють відношення ціни акцій компанії до прибутку на акцію. З огляду на те, що типове співвідношення P/E для S&P 500 традиційно знаходиться в цьому діапазоні, все, що менше 13 до 15, вважається відносно дешевим.
Інвестуючи в цінні акції, інвестор має менше ризику значного падіння ціни, якщо компанія не працює або отримує несприятливі новини. Також може бути більше можливостей для підвищення його ціни.
Гіпотеза ефективного ринку, з іншого боку, стверджує, що дешевих, але хороших акцій має бути небагато, або вони повинні існувати лише обмежений період часу, перш ніж ринок остаточно виправиться.
Ось чому дуже важливо поєднувати інвестування вартості та зростання, оскільки жодна стратегія сама по собі не може гарантувати величезну віддачу.
Приклад інвестування в зростання
Amazon Inc. (AMZN) довгий час розглядалася як акція з високим темпом зростання. У 2021 році вона все ще залишається однією з найбільших фірм у світі, як і було протягом деякого часу. Amazon входить у трійку найбільших акцій США за ринковою вартістю станом на 1 квартал 2021 року.
Історично склалося так, що акції Amazon торгувалися з високим співвідношенням ціни та прибутку (P/E). У період з 2019 до початку 2020 року коефіцієнт прибутку/прибутку акцій залишався на рівні 70-х років, а в 60 році впав приблизно до 2021. Незважаючи на розмір компанії, очікування щодо зростання прибутку на акцію (EPS) протягом наступних п’яти років залишаються на рівні 30-х років.
Інвестори готові інвестувати, коли є прогноз зростання компанії (навіть якщо коефіцієнт P/E високий). Це пояснюється тим, що, оглядаючи назад, поточна ціна акцій може здатися низькою через кілька років. Ризик полягає в тому, що зростання не продовжиться, як планувалося. Інвестори заплатили чималу ціну за те, чого вони не отримали. У таких випадках ціна акцій, що ростуть, може істотно впасти.
Поради щодо інвестування в зростання
Немає впевненості, що ви будете постійно отримувати прибуток від інвестування в зростання, але є кілька дій, які ви можете зробити, щоб підвищити свої шанси.
№1. Урізноманітнити:
Диверсифікація є важливою стратегією в інвестуванні зростання, так само як і в загальних інвестиціях. Добре збалансований і доглянутий портфель акцій максимізує вашу схильність до винагороди, одночасно зменшуючи ризик. Інвестуючи в зростання, інвестори повинні мати різноманітний вплив на фірми, галузі, розміри та ліквідність. Інвестори повинні враховувати розмір позиції цих холдингів, оскільки вони можуть непропорційно додати ризику до загального портфеля.
№2. Перейти на глобальне:
Розумний інвестор, що розвивається, розглядає можливість інвестування в іноземні ринки та ринки, що розвиваються, а також розподіл капіталу між різними типами активів, крім акцій. Інвестори повинні підтримувати баланс між внутрішніми та іноземними інвестиціями, а також іншими активами, такими як фіксований прибуток і грошові кошти, які можуть стати баластом у разі нестабільності та ризикових активів, таких як акції, падають у ціні.
№3. Шукайте можливість домінування на ринку:
Технологічна галузь є однією з областей, де домінують зростаючі акції. Основна причина цього полягає в тому, що технологічна галузь практично завжди генерує руйнівні товари, які дозволяють їхнім виробникам завоювати домінування на ринку. Компанії, що розвиваються, як правило, торгують із завищеною оцінкою на ринку з різних причин, у тому числі більшого зростання прибутку, окремого продукту чи бізнес-моделі або домінування у своїй галузі.
№ 4. Виберіть гідний фонд і наберіться терпіння:
Диверсифікація є життєво важливою, але мало хто з нас має час або гроші, щоб вручну вибрати сотні акцій. Як наслідок, найефективніший підхід до диверсифікації зазвичай через ETF або взаємний фонд. Однак важливо пам’ятати, що після того, як ви знайдете пристойний фонд, вам потрібно буде запастися терпінням. Більшість найбільш ефективних акцій, що інвестують у зростання, мають високу середньо- та довгострокову прибутковість, але вам, можливо, доведеться почекати принаймні рік або два, перш ніж ви побачите значний підйом. Це особливо вірно для інвестування в зростання, враховуючи, що деяким відомим компаніям, що розвиваються (наприклад, Amazon) потрібні роки, перш ніж отримати прибуток.
№ 5. Дослідження, дослідження та інші дослідження
Якщо ви хочете знати, чого очікувати від інвестування в зростання, ви повинні провести широке дослідження. Це тягне за собою аналіз основ кожної фірми, в яку ви збираєтеся інвестувати, і стежити за ширшою економікою, щоб отримати докази хорошого клімату для інвестування в зростання (наприклад, низькі відсоткові ставки). Останній пункт є критичним. Коли конкретні економічні умови задовольняються, ймовірність зростання або падіння запасів при низьких відсоткових ставках може бути більшою. Наприклад, це суттєвий показник більш широкого прагнення до акцій.
На закінчення
Інвестування в зростання – це складна тема, яка часто переплітається з іншими темами, такими як фундаментальний аналіз, Технічний аналіз, та дослідження ринку. Індивідуальні та інституційні інвестори використовують безліч інших стратегій зростання, і вичерпний список виходить за рамки цієї статті. Зверніться до свого брокера або фінансового консультанта для отримання додаткової інформації про стратегії зростання інвестицій.
Поширені запитання щодо інвестування в зростання
Хто є батьком інвестування зростання?
Бенджамін Грем відомий як «батько цінного інвестування», але його найбільший фінансовий успіх був досягнутий завдяки одній зростаючій акції, яка підвищила його чистий капітал більше, ніж усі його попередні інвестиції разом узяті.
Чи є інвестування в зростання високим ризиком?
Акції, що розвиваються, більш ризиковані, ніж акції більш стабільних, повільно зростаючих корпорацій.
Що таке хороші довгострокові темпи зростання?
Середній очікуваний довгостроковий темп зростання становить 11 відсотків, з діапазоном від 5 до 20 відсотків.
- Інвестування вартості: докладний посібник зі стратегії інвестування у вартість
- Посібник довгострокового інвестування в акції
- Як інвестувати в індексні фонди: 7 простих кроків (+ безкоштовні поради)
- Портфель ETF: 7+ найкращих дивідендних портфелів у 2021 році
- Активне інвестування проти пасивного: розуміння, навіщо вам потрібні обидва (+ докладний посібник)
- ETF проти індексних фондів: найкращий варіант для новачків і професіоналів
