Оскільки ціни на облігації рухаються проти процентних ставок, ціни на облігації знижуються в міру зростання процентних ставок. Тим не менш, казначейські облігації є безпечною інвестицією з фіксованою процентною ставкою, яка виплачується раз на півроку до погашення. Облігації мають вирішальне значення в розподілі активів портфеля, оскільки їх стабільна прибутковість допомагає збалансувати волатильність цін на акції. З іншого боку, дохідність казначейства — це відсоток прибутку від інвестицій за борговими зобов’язаннями уряду США. Отже, ви новачок, готові почати інвестувати в облігації? Тоді вам це потрібно. Однак, перш ніж почати інвестувати, важливо отримати більше знань про них і як вони працюють, прибутковість на графіку 10-річного казначейства.
Тепер приступимо до роботи.
Дохідність 10-річного казначейства
Дохідність казначейства — це ефективна процентна ставка, яку уряд США сплачує, щоб позичити гроші на різні періоди.
Однак ставки казначейства впливають не тільки на те, скільки уряд платить за отримання кредиту. Ці фактори також впливають на процентні ставки за кредитами на придбання нерухомості, а також нерухомості, автомобілів, а також видів обладнання аналогічним чином. Дохідність казначейських облігацій також відображає настрої інвесторів. Загалом, чим вище довгострокова прибутковість казначейства США, тим оптимістичніше інвестори налаштовані щодо економіки. Але висока довгострокова прибутковість також може передбачити майбутню інфляцію.
Коротше кажучи, щоразу, коли уряду США потрібні кошти для таких ініціатив, як покращення інфраструктури, випуск боргів через Казначейство США. Проте казначейські векселі (ДКО), казначейські векселі (казначейські векселі) та казначейські облігації (казначейські облігації) є борговими цінними паперами, випущеними урядом.
- ДКО – цінний папір, термін погашення якого не перевищує одного року.
- Казначейські ноти – цінний папір, термін погашення якого становить від одного до десяти років.
- Казначейські облігації – цінний папір, термін погашення якого триває більше десяти років.
Як працює казначейська прибутковість
Казначейські облігації є інвестиціями з низьким ризиком, оскільки вони підтримуються вірою та кредитом уряду США. Як правило, ті, хто купує казначейські облігації, позичають гроші уряду США. І як відшкодування за позики, держава сплачує відсотки інвесторам як вартість запозичень. Однак ринкові сили визначають дохід на капітал, необхідний акціонерам, щоб позичити державні гроші.
Як правило, казначейські векселі мають встановлену відсоткову ставку, і той, хто зробить найвищу ставку, може купити їх на першому аукціоні. Тим часом, коли існує великий ринок безпеки, ціна буде перевищувати її номінальну вартість. Однак уряд погашає лише номінальну вартість інструмента під час погашення, тим самим знижуючи прибутковість. Власник облігацій з облігаціями вартістю 10,000 10,000 доларів отримає лише XNUMX XNUMX доларів назад після погашення. З іншого боку, коли відбувається падіння, ставки споживчого та корпоративного кредитування знижуються.
Аналогічно, якщо ринок казначейських облігацій падає, дохідність казначейських облігацій зростає, щоб компенсувати це. Однак, коли попит мінімальний, інвестори просто платять нижче середнього. Тим не менш, це підвищує прибутковість інвестора. Це тому, що він може купити облігацію за зниженою ціною і отримати повну номінальну вартість назад після погашення. Тому що уряд сплачує більші відсотки, щоб залучити більше потенційних покупців на майбутні аукціони.
Кожен казначейський цінний папір має унікальну прибутковість. Зазвичай довгострокові казначейські облігації приносять більше, ніж короткострокові казначейські облігації. Короткий термін погашення казначейських векселів робить їх найнижчою прибутковістю серед казначейських і казначейських облігацій. Дохідність 3-місячних ОВДП становить 0.711%, 10-річних – 2.628%, а 30-річних – 2.624%, тоді як 5-річні державні облігації США становлять 2.7% станом на 5 квітня 2022 року. всі ці прибутки доступні на веб-сайті Казначейства щодня.
Оцінка прибутковості 10-річних казначейських облігацій
10-річні казначейські облігації є найбільш ліквідним і широко торгованим борговим активом у США, випущеним федеральним урядом. Як правило, прибутковість 10-річних облігацій, спочатку фіксована на аукціоні, в кінцевому підсумку встановлюється покупцями та продавцями на відкритому ринку.
10-річні казначейські зобов'язання США — це боргове зобов'язання, випущене Міністерством фінансів США з 10-річним терміном погашення. Він виплачує фіксовану норму прибутку кожні шість місяців. Уряд США платить за вартість. Номінальна вартість — це фактична або ринкова вартість (номінальна вартість) облігації, акції або купона. Аналогічно, це вартість векселя для власника на момент погашення. Вони спрямовані на те, щоб допомогти уряду або компаніям погасити борги і в той же час покрити поточні витрати, як-от зарплата співробітникам.
Максимальний термін дії казначейських векселів становить десять років. Проте 10-річні казначейські ноти США є найбільш зрілими. Проте є й інші, які дозрівають через два, три, п’ять і сім років. І до погашення за цими банкнотами зазвичай виплачуються відсотки кожні півроку. Між тим, 10-річні казначейські облігації мають фіксовану ставку, яка впливає на інші ринкові процентні ставки.
Феномен рецесії
Інвестори, які прагнуть безпеки, шукають 10-річні казначейські облігації США, коли ринки бурхливі. Коли Міністерство фінансів США виставляє на аукціон боргові цінні папери, переважний попит часто спонукає інвесторів робити ставки за номінальною вартістю або вище.
Навіть якщо трапляється, що дохідність казначейських облігацій зменшується, інвестори шукають лише безпечні інвестиції. Як правило, під час спаду врожайність зазвичай нижча.
Фаза розширення
Тим часом в експансіоніст період ділового циклу, попит на 10-річні казначейські облігації низький. Це тому, що багато інших боргових інструментів є більш привабливими. Однак за цих обставин інвестори вибирають більш ризиковані інвестиції з більшою прибутковістю. Це результат того, що казначейські облігації приносять таку низьку прибутковість. І як такий. інвестори переведуть свої кошти на альтернативи з більшою прибутковістю.
Розрахунок дохідності 10-річних казначейських облігацій
На процентні ставки інших боргових продуктів безпосередньо впливає попит на 10-річні казначейські облігації. Проте відсоткова ставка за довгостроковими боргами буде зростати в результаті зростання дохідності 10-річних казначейських облігацій у період низького попиту. В результаті інвестори вимагатимуть підвищення відсоткової ставки за довгостроковими боргами, які не гарантуються Казначейством США.
Початкова відсоткова ставка
Державні аукціони використовуються для продажу 10-річних казначейських облігацій. Попит і пропозиція визначають врожайність. Однак попит на банкноти зменшується, коли є великий інтерес, але прибутковість зростає, коли попит низький. Одразу після аукціону індивідуальні інвестори отримають дозвіл на купівлю або продаж облігацій на відкритому ринку
Ринкова ціна
Вторинний ринок – це місце, де торгуються облігаціями після встановлення їх аукціонної ціни. Попит і пропозиція, а також додаткові фактори наприклад комісія брокера, всі вони відіграють певну роль у визначенні прибутковості облігацій вторинного ринку. Зазвичай облігації мають визначену дату погашення, тому на вторинному ринку також враховується час. Однак час до погашення облігації скорочується з плином днів, що призводить до нижчої прибутковості.
Розрахунки для врожайності
Поточна дохідність і прибутковість до погашення є двома найважливішими розрахунками прибутковості під час аналізу облігації. Поточна дохідність облігації — це річна виплата відсотків, поділена на поточну ціну облігації. Якщо ви купуєте облігацію на 1,000 доларів США з процентною ставкою 3% або купонною ставкою, ви щороку отримуватимете 30 доларів відсотка за свої інвестиції.
Три відсотки ціни облігації становлять 1,000 доларів США з поточною прибутковістю. Ваш поточний дохід становив би 3.33 відсотка, якби вартість облігації зменшилася до 900 доларів США, або 30 доларів, поділених на 900 доларів. Підвищення ціни до 1,100 доларів зменшує вашу прибутковість до 2.73 відсотка.
З іншого боку, щоб розрахувати прибутковість до погашення, власник облігації повинен враховувати виплати відсотків, зростання або зниження вартості облігації, а також реінвестування грошей в основну суму облігації. Однак, якщо ви купуєте 4-відсоткову облігацію за 1,000 доларів США за номінальною вартістю, ваша прибутковість до погашення також становитиме 4 відсотки. Це пояснюється тим, що ціна облігації не зміниться під час погашення. Незважаючи на те, що річний купон становить 4.5%, ви отримаєте додаткові 100 доларів США під час погашення, купивши облігацію на 900 доларів. Нижче наведена формула для розрахунок прибутку до погашення:
- P = ціна облігації
- n = кількість періодів
- C = купонна оплата
- r = необхідна норма повернення інвестицій.
- F = означає вік цінності цінного паперу/погашення
- t = період часу, протягом якого підлягає сплаті
Зазвичай математика може залякати навіть досвідчених інвесторів. Однак існує багато фінансових калькуляторів, а також веб-сайтів, які можуть допомогти вам визначити прибутковість до погашення. Це якщо ви знаєте номінальну вартість, процентну ставку, поточну ціну, кількість платежів на рік та час, що залишився до погашення облігації, яку ви зацікавлені в придбанні.
Діаграма 10-річної дохідності казначейства
Як правило, 10-річна казначейська ставка — це дохідність 10-річних казначейських цінних паперів, які випускає уряд США. А прибутковість 10-річного казначейства показана на довгому кінці кривої. Однак, щоб оцінити ринки чи інвестиції, багато аналітиків використовують 10-річну прибутковість як безризикову ставку.
10 квітня 2.54 року 5-річна казначейська ставка становила 2022% у порівнянні з 2.42% напередодні та 1.73% минулого року. Однак довгостроковий середній показник становить 4.28 відсотка, що нижче нинішнього показника; За даними міністерства фінансів США.
Казначейські ноти та дані облігацій є орієнтовними позабіржовими котируваннями. Тим не менш, якщо векселя або облігація підлягають погашенню до погашення, дохідність розраховується до найранішої дати повернення.
OTC – безрецептурний
Щоб дізнатися більше про діаграму прибутковості казначейства за 10 років, а також про реальні дані про 10-річні казначейські зобов’язання США, ви можете відвідати Wall Street Journal.
Поширені запитання про прибутковість 10-річного казначейства
За що зараз платять казначейські облігації?
Зведена ставка для облігацій I, випущених з листопада 2021 року по квітень 2022 року, становить 7.12 відсотка. Ця ставка застосовується протягом перших шести місяців вашого володіння облігацією
Як інвестувати в 10-річну скарбницю?
Казначейство США продає 10-річні казначейські векселі та облігації з коротким терміном погашення, а також ОВДП та облігації безпосередньо через веб-сайт TreasuryDirect за допомогою конкурсних або неконкурентних торгів з мінімальною покупкою в 100 доларів США з кроком у 100 доларів США. Їх також можна придбати опосередковано через банк або брокера
Що таке історична діаграма прибутковості 10-річного казначейства?
10-річна ставка казначейства 54-річна історична діаграма – це інтерактивна діаграма, що показує щоденну 10-річну прибутковість казначейства з 1962 року. Поточна 10-річна дохідність казначейства станом на 05 квітня 2022 року становить 2.54% що можна побачити на графіку.
Чи варто купувати облігації, коли процентні ставки низькі?
В умовах низької процентної ставки облігації можуть стати менш привабливими для інвесторів, ніж інші класи активів. Облігації, особливо забезпечені державою, зазвичай мають нижчу прибутковість, але ці прибутки є більш стабільними та надійними протягом кількох років, ніж акції, що робить їх привабливими для деяких інвесторів.
Статті по темі
- Програмне забезпечення та рішення для управління готівкою для бізнесу
- Що таке КОРОТКОСТРОКОВІ ІНВЕСТИЦІЇ: визначення, приклади та банки
- Іпотечні нотатки: докладний посібник для початківців із прикладами та зразками
- Курс долара зростає, оскільки казначейство повертає частину своїх втрат
- Посібник для малого бізнесу з використання векселів
