Ви хочете інвестувати на фондовому ринку, але не знаєте, з чого почати? Не переживай! Я тут, щоб допомогти вам у виборі прибуткових акцій за допомогою методології внутрішньої вартості. Залишайтеся зі мною, поки я розкажу вам усе, що вам потрібно знати про внутрішню вартість акцій, включно з опціонами та прикладом того, як обчислити внутрішню вартість.
Що таке внутрішня цінність?
Слово «внутрішня вартість» є загальним терміном, який стосується справжньої вартості будь-якого активу, наприклад акцій компанії. Бенджамін Грем вперше запровадив концепцію внутрішньої вартості в 1934 році. Він наполягав на проведенні оцінки акцій на основі фундаментального дослідження компанії. Розрахувати вартість активу можна різними способами. Наприклад, ринки акцій і облігацій показують поточні ціни пропозиції, за якими покупці та продавці здійснюють операції. Однак інвестори цінності обирають інший показник оцінки, відомий як «внутрішня вартість».
Розуміння внутрішньої цінності інвестицій може допомогти вам приймати більш обґрунтовані фінансові рішення. Уоррен Баффет, генеральний директор Berkshire Hathaway, базує свою інвестиційну філософію на правилі: «Ніколи не інвестуйте в компанію, яку ви не розумієте». Ось у чому полягає ідея «внутрішньої цінності». На основі розрахунку внутрішньої вартості Бена Грема фінансові експерти тепер використовують його, щоб визначити, які акції є хорошими інвестиціями.
Як Уоррен Баффет визначає внутрішню цінність?
Баффет дотримується філософії цінного інвестування, викладеної Бенджаміном Гремом. Цінні інвестори зацікавлені в купівлі акцій, які продаються за цінами, які неможливо раціоналізувати на основі вродженої вартості компанії. Переважну більшість часу аналіз фундаментальних показників компанії використовується для визначення її вродженої цінності. Хоча жоден загальновизнаний метод його розрахунку не існує.
Яке інше слово означає внутрішню цінність?
Внутрішню цінність іноді називають «справжньою цінністю». Його також називають «вродженою цінністю», тобто ціною, яку розумний інвестор готовий заплатити за інвестицію, враховуючи рівень ризику, який тягне за собою підприємство.
Що таке приклад внутрішньої цінності?
Ви майже напевно стикалися з прикладом внутрішньої цінності, навіть не усвідомлюючи цього.
Приклади внутрішньої цінності:
- Заняття спортом заради нього самого, а не як засіб досягнення мети (наприклад, медалі)
- Вивчення мови для особистісного зростання, а не для професійного просування.
- Спілкування з кимось не заради того, щоб добре провести час, а не заради підвищення свого соціального становища
- Виконуйте домашні справи, тому що ви отримуєте задоволення від чистого дому, а не для того, щоб заспокоїти свого партнера
- Замість того, щоб грати заради фінансової вигоди, ви граєте в карти, тому що вам подобається змагання.
- Насолоджуйтесь процесом тренування свого тіла, а не використовуйте його як засіб досягнення мети (наприклад, схуднення або підбирання певного розміру сукні).
- Віддавати суспільству не тому, що ви повинні, а тому, що це робить вас щасливими та задоволеними
- Ви не тренуєтеся для забігу, а скоріше йдете на пробіжку, тому що це вас розслабляє або тому, що ви хочете встановити особистий рекорд.
- Приймайте додаткові обов’язки на роботі не для того, щоб просунутися в ранзі, а тому, що ви цінуєте виклик, який вони представляють, і відчуття досягнення, яке вони приносять.
- Замість того, щоб продавати свої картини заради фінансової вигоди, малюйте заради чистої радості.
Також див: ЦІННЕ ІНВЕСТУВАННЯ: Детальний посібник зі стратегії цінного інвестування
Як розрахувати внутрішню вартість
Незалежно від того, чи це корпорація, облігація чи об’єкт нерухомості, метод дисконтованих грошових потоків можна використовувати для розрахунку внутрішньої вартості будь-якої тривалої інвестиції чи активу. Використовуючи модель DCF, ми розрахуємо внутрішню вартість публічної корпорації. Отже, для цього вам знадобляться такі три термінали:
- Скільки грошей компанія очікує заробити в майбутньому.
- Ставка, яка використовується для визначення поточної вартості очікуваних грошових потоків у майбутньому.
- Спосіб визначити, скільки коштує компанія в кінці нашої оцінки грошових потоків.
Ось як розрахувати внутрішню вартість, коли у вас є ці три термінали:
DCF передбачає: дисконтований грошовий потік
CF: грошовий потік у перший, другий та наступні роки.
ТБ: Кінцева вартість
r: Ставка дисконту
Чи має долар США внутрішню вартість?
Ні, це не так. Однак люди хочуть його, тому що вони можуть використовувати його, щоб купувати та продавати речі. В економіці головне завдання валюти — діяти як засіб обміну, полегшуючи людям торгівлю товарами та послугами один з одним.
Що таке внутрішня вартість опціонів?
Простіше кажучи, внутрішня вартість опціонів відповідає поточній ринковій вартості опціонного контракту. У результаті, коли ви говорите про це, це символізує, наскільки «грошима» є контракт прямо зараз. Фраза «в грошах» означає, що фактична вартість активу вища за ринкову. Однак коли ви це зрозумієте, ви краще зрозумієте концепцію внутрішньої вартості опціонів. Дозвольте мені проілюструвати це на прикладі:
Наприклад, ринкова ціна контракту на опціон колл становить 200 доларів США, тоді як ціна акції зараз становить 300 доларів США. Внутрішня вартість опціонів буде такою: 300 мінус 200, тобто 100 доларів США. Якщо покупець вирішить скористатися своїм правом на покупку, він повинен заплатити ринкову ціну в 200 доларів і може продати акції на ринку за 300 доларів. У результаті отримано прибуток у 100 доларів. Крім того, це підраховує, скільки покупець може отримати або втратити в будь-який момент часу до закінчення терміну дії опціонного контракту. Варто зазначити, що угоди «без грошей» завжди матимуть внутрішню цінність, рівну нулю. Це пояснюється тим, що жоден покупець не візьме на себе жодних прав, якщо в результаті буде завдано збитків.
Як розрахувати внутрішню вартість опціонів
Кожен пов’язаний термін використовує ту саму формулу для визначення премії опціону. Тут також можна використовувати наступну формулу для розрахунку внутрішньої вартості опціонів
Внутрішня вартість опціонів = опціони преміум – вартість у часі
Також зауважте, що сума премії, незалежно від того, чи підлягає сплаті, чи яка підлягає отриманню, може використовуватися в поєднанні з часовою вартістю контракту для визначення поточної вартості контракту в будь-який момент до закінчення терміну його дії.
Що таке зовнішня та внутрішня цінність?
Цінність, яку щось має «саме по собі», «заради себе», «як таке» або «саме по собі», називається «внутрішньою цінністю» речі. Подібні фрази включають «заради себе», «як такий» і «сам по собі». Однак зовнішня цінність - це цінність, яка походить звідкись, а не від вас самого. Концепція «вродженої цінності» об’єкта є центральною в роботах кількох різних філософів, які вивчають етику.
Що таке внутрішня вартість акцій
Фраза «внутрішня вартість акцій» стосується вартості, за якою акції повинні продаватися. Він використовується в найширшому значенні. Його також можна визначити як вартість однієї акції компанії в контексті активного бізнесу. Щоб надто спростити питання, можна сказати, що правильна вартість акцій еквівалентна їхній внутрішній вартості.
Існує також формула, яка враховує більше технічних моментів щодо цього. Відповідно до цієї інтерпретації, «внутрішня вартість» акцій дорівнює сумі всіх майбутніх грошових потоків компанії, які були «дисконтовані назад» для врахування зміни вартості грошей з часом.
Як розрахувати внутрішню вартість акцій
Нижче наведено кілька способів розрахунку внутрішньої вартості акцій.
#1. Дивідендна дисконтна модель
Модель дисконтування дивідендів, або DDM, — це спосіб визначити, скільки коштує акція, з’ясувавши, скільки зараз коштують усі її майбутні дивідендні виплати. Іншими словами, загальна сума являє собою вартість, після дисконтування, усіх прогнозованих майбутніх дивідендів, які компанія виплатила б для розрахунку чистої поточної вартості. Отже, якщо ціна акції, визначена DDM, нижча за ціну, за якою вона зараз торгується на ринку, то акція переоцінена. Подібним чином, ціна акцій вважається завищеною, якщо вона вища за поточну ринкову ціну. Для розрахунку за DDM використовуйте таку формулу:
Внутрішня вартість запасів = EDPS / (CCE – DGR)
EEPS: очікувані дивіденди на акцію
CCE: вартість власного капіталу
DGR: Зростання дивідендів
#2. Модель дисконтованого грошового потоку
Тут вроджена вартість акцій зазвичай визначається за допомогою моделі дисконтованого грошового потоку (також відомої як DCF). Цей підхід розраховує справжню вартість фірми шляхом дисконтування майбутніх вільних грошових потоків за відповідною нормою прибутку. Для визначення чистої теперішньої вартості до цих очікуваних грошових потоків застосовується ставка дисконту.
Ставка дисконту зазвичай є середньозваженою вартістю капіталу компанії (WACC). Як інвестор, це мінімальна норма прибутку, яку ви погоджуєтеся на придбання акцій. Якщо вартість, знайдена за допомогою цього методу, вища за поточну ринкову ціну акції, інвестиція може бути прибутковою. Формула для DCF має такий вигляд:
Внутрішня вартість запасу = (CF1/(1+r)^1) + (CF2/(1+r)^2) + (CF3/(1+r)^3) +……..+(CFn/( 1+r)^n)
CF1: грошовий потік за перший рік і наступні роки.
CFn: грошовий потік за N-річний період
Нарешті, «r» означає ставку дисконту
#3. Метод відносної оцінки
Метод відносної оцінки — найкращий спосіб визначити вартість акцій. Ця стратегія розглядає продажі компанії, чистий прибуток, прибуток, балансову вартість, акції в обігу тощо, а також її поточну ринкову вартість. Це допомагає визначити, чи є курс акцій компанії заниженим чи переоціненим. Отже, використання різних фінансових показників допомагає визначити ефективність бізнесу. Ви також можете визначити загальний фінансовий стан компанії. Наступні коефіцієнти також використовуються для розрахунку внутрішньої вартості акцій:
- Ціна до балансової вартості
- Співвідношення прибутку та ціни
- Співвідношення ціни та заробітку
- Прибуток на інвестиції
- Співвідношення власного капіталу до боргу
Безпосередньо перед від'їздом ви можете побачити: ОЦІНКА АКЦІЙ: Огляд та ефективні методи оцінки
Яка основна різниця між внутрішнім і зовнішнім?
Внутрішня цінність чогось визначається як його цінність «сама по собі», «заради неї», «як така» або «сама по собі». Однак зовнішня цінність - це цінність, яка не приходить зсередини. Багато філософів вважають, що внутрішня цінність має вирішальне значення для прийняття моральних рішень.
Чи має біткойн внутрішню вартість?
Хоча біткойн має свої особливості, наприклад бути засобом збереження вартості та засобом обміну. Однак його цінність визначається, головним чином, вірою в орган, який видав документ, а не чимось внутрішнім.
Який тип грошей має вроджену вартість?
Товарні гроші мають вроджену цінність, оскільки вони мають інше використання. Крім того, державні гроші не мають реальної вартості, оскільки уряд дозволяє використовувати їх як спосіб купувати речі.
Чи є людське життя внутрішньою цінністю?
Так. Священність людського життя починається тоді, коли починається її біологічне життя. Ще до того, як істота, чиє це життя, має власні рухи, відчуття, інтереси чи права.
Коротко
Інвесторам може бути корисно навчитися розраховувати внутрішню вартість, щоб визначити реальну вартість активу. Це тому, що справжню цінність інвестицій можна оцінити не лише за поточною ринковою ціною, а й за очікуваним потоком майбутніх прибутків.
Таким чином, знання цінності інвестиції є важливим для цінних інвесторів, оскільки воно говорить їм, чи є ціна, яку вони платять, справедливою. Це важлива концепція в аналізі цінних паперів, тому інвесторам важливо навчитися її визначати.
посилання
- open.lib.umn.edu
- investistopedia.com
- en.wikipedia.org
- quora.com
Статті по темі
