Так багато компаній намагаються об’єднатися, деякі купують інші компанії, щоб мати владу на ринку. Злиття та поглинання є важливою темою у світі бізнесу. Однак ця стаття розкриє секрети про відмінності між злиттям і поглинанням. Крім того, в ньому будуть обговорені деякі юристи зі злиттів і поглинань і приклади. Не забувши про майбутні злиття та поглинання в 2021 році.
Злиттів і поглинань
Злиття та поглинання – це загальний термін, який використовується для опису об’єднання компаній або активів за допомогою різних видів фінансових операцій. Ці операції включають злиття, поглинання, консолідацію, придбання в управління, тендерні пропозиції та купівлю активів.
Терміни «злиття» та «поглинання» часто використовуються як синоніми, однак у деталях вони мають дещо різні значення.
Проте, коли одна компанія набуває іншу і стає новим власником, купівля називається придбанням.
У той час як злиття – це об’єднання двох існуючих компаній в одну юридичну особу, замість того, щоб залишатися окремою власністю та управлінням. Також ця дія відома як злиття рівних.
Наприклад, і мережі Adell, і комп’ютери Glob припинили своє існування, коли обидві фірми злилися. Однак буде створена нова компанія Adell Glob. Крім того, акції обох компаній будуть передані, а замість них будуть випущені нові акції компанії.
Крім того, угода про купівлю також буде називатися злиттям, якщо обидві компанії добровільно домовляться в своїх інтересах.
Однак ворожі угоди з поглинання, коли цільові компанії не бажають купувати, часто розглядаються як придбання. Справді, угоду можна класифікувати як злиття чи поглинання, залежно від того, дружня вона чи ворожа. Іншими словами, контраст полягає в тому, як угода пов’язана з радою директорів, співробітниками та акціонерами компанії.
Причини злиття та поглинання (M&A).
Злиття та поглинання (M&A) можуть відбуватися з кількох причин, таких як:
1. Створення синергії
Поширеною причиною злиттів і поглинань є створення синергії. Таким чином, об’єднана/придбана компанія коштує більше, ніж дві компанії окремо. Крім того, синергія може бути пов’язана зі зниженням витрат або збільшенням доходів. Крім того, існує два типи синергії, у даному випадку синергія витрат і доходів.
Синергія витрат формується за рахунок ефекту масштабу, тоді як синергія доходів, як правило, створюється за рахунок перехресних продажів і збільшення частки ринку. Однак синергію між ними можна легко визначити кількісно та розрахувати.
2. Вища частка ринку
При горизонтальному злитті об’єднане підприємство отримає вищу частку ринку. Таким чином, набуваючи можливості впливати на ціни. Однак вертикальні злиття більше контролюватимуть ланцюг поставок, уникаючи таким чином зовнішніх потрясінь у постачанні.
3. Вищий зріст
Зростання через злиття та поглинання, як правило, є швидшим способом для компанії досягти вищих доходів. Зрештою, компанія може отримати виграш, придбавши компанію з найновішими навичками, не ризикуючи розвивати їх всередині.
4. Диверсифікація
Компанії, які працюють у циклічних галузях, вважають за краще диверсифікувати свої грошові потоки, щоб уникнути життєво важливих втрат під час уповільнення. Придбання бізнесу в нециклічній галузі дає змогу компанії диверсифікувати та зменшити свій ринковий ризик.
Яка різниця між злиттям і поглинанням?
Злиття
Злиття – це угода, яка об’єднує дві існуючі компанії в одну нову. Однак існують різні типи злиття, а також кілька причин, чому підприємства об’єднуються. Крім того, злиття є корпоративним способом об’єднання з іншою компанією та функціонування як єдина юридична особа.
Однак, як правило, злиття здійснюються для збільшення охоплення компанії, розширення в нові сегменти або отримання частки ринку. Справді, головною причиною злиття є збільшення вартості акціонерів. Тим не менш, під час злиття компанії мають положення про заборону магазину, щоб уникнути покупок або злиття додаткових компаній. Крім того, підприємства, які погоджуються на злиття, часто рівні за розміром і масштабом операцій.
Придбання
При придбанні нова компанія не виникає. Натомість менша компанія перестає існувати, а її активи стають частиною більшої компанії. Поглинання, які іноді називають поглинаннями, часто викликають більше негативних вражень, ніж злиття. У результаті компанії-поглиначі можуть називати поглинання злиттям, навіть якщо це, очевидно, поглинання.
Придбання відбувається, коли одна компанія бере на себе всі оперативні управлінські рішення іншої компанії. Однак для придбання потрібні великі суми готівки, але влада покупця є абсолютною.
Тепер, як і було обіцяно, давайте обговоримо деякі приклади злиттів і поглинань.
Приклади злиттів і поглинань
Злиття та поглинання допомогли багатьом компаніям підтримувати свою безперервну діяльність у світі бізнесу. Ось кілька чудових прикладів злиттів і поглинань.
Walt Disney Co. і Pixar злиття
Цей приклад походить з індустрії розваг. У 2007 році компанія Walt Disney придбала Pixar Entertainment за 7.4 мільярда доларів. Більше того, це злиття, яке має сенс на кожному рівні.
Walt Disney протягом десятиліть був лідером на ринку сімейних розваг, створюючи такі шедеври, як Попелюшка та Король Лев. Однак Pixar була новачком на ринку, але справила величезне враження своїми популярними фільмами, такими як «Історія іграшок».
Тим не менш, синергія між двома компаніями була очевидна навіть для випадкових глядачів. Злиття дозволило Disney підтвердити свій бренд як найбільшого постачальника сімейних фільмів. Крім того, Pixar значно покращив виробничий процес і випустив два нових фільми на рік. Більше того, фільми Pixar після злиття, включаючи Up і WALL-E, були значною мірою успішними.
Крім того, велика ймовірність того, що це злиття стане одним з найприбутковіших в історії, оскільки Disney Pixar продовжує процвітати та збільшуватися.
Sirius і XM Radio злиття
Іншими прикладами злиттів і поглинань є злиття двох найбільших провайдерів супутникового радіо, яких майже не відбувалося. Однак у 1997 році FCC надала ліцензії цим двом компаніям, лише якщо вони не об’єднаються. Тому, коли злиття було оголошено в 2007 році, воно залежало виключно від готовності FCC скасувати свої попередні умови.
Злиття змусило нову компанію залучити таких знаменитостей, як Опра Вінфрі, Марта Стюарт і Говард Стерн, репутація яких принесла нових передплатників. Однак Sirius XM продовжує шукати нові придбання, і ми очікуємо, що компанія продовжить розвиватися.
Google і Android
Це один з популярних прикладів успішного вертикального злиття. Це союз між технологічним гігантом Google і Android. Це злиття дозволило Google стати постачальником пошуку номер один у світі.
Придбання відбулося в 2007 році, коли Google придбала Android за відносно низьку ціну в 50 мільйонів доларів. Однак Google витратила наступні три роки, використовуючи технологію Android, щоб розробити нову операційну систему для мобільних пристроїв.
Очевидно, що злиття Google і Android було величезним успіхом. У 2018 році близько 88% всіх проданих нових мобільних телефонів були на базі Android. Однак ця велика частка ринку була б неможлива без злиття Google з Android.
Крім того, під час нашого вступу ми обіцяємо обговорити майбутні злиття та поглинання в 2021 році.
Майбутні злиття та поглинання 2021 року
Ось список майбутніх злиттів і поглинань у 2021 році.
| ПОКУПЕЦЬ/ІНВЕСТОРІ | НАБУТ | ФОКУС | ПРИВАТНИЙ КАПІТАЛБЕКЕР |
| HornetSecurity | Нульовий спам | Безпека електронної пошти, кібербезпека | NA |
| F12.net Inc. | Розчини Xylotek | MSP | NA |
| TeamViewer | Ксалеон | Віддалена ІТ-підтримка, ISV | NA |
| Системи Citrix | Скрип | Програмне забезпечення для управління проектами, програмне забезпечення для керування роботою, ISV | NA |
| Accenture | Волокс | Хмара, Agile, розробник програмного забезпечення | NA |
Юристи зі злиття та поглинання
Юристи з питань злиття та поглинання можуть підтвердити, що ваше злиття або поглинання відповідає відповідним законам штату та федеральним законам, які регулюють ділові операції. Юрист зі злиттів і поглинань також допоможе визначитися з правильною структурою для вашої угоди та проектом. Крім того, вони обговорюють умови трансакції, отримують будь-яку згоду третьої сторони та закривають транзакцію.
Висновок
На закінчення, різниця полягає в тому, як угода пов’язана з радою директорів, співробітниками та акціонерами компанії. Однак юристи з питань злиття та поглинання гарантують, що ваше злиття або поглинання відповідає відповідним законам штату та федеральним законам, які регулюють ділові операції.
Поширені запитання про злиття та поглинання
Яка різниця між злиттям і поглинанням?
Злиття: злиття - це угода, яка об'єднує дві існуючі компанії в одну нову компанію. Однак існують різні типи злиття, а також кілька причин, чому підприємства об’єднуються.
Придбання: при придбанні нова компанія не виникає. Натомість менша компанія перестає існувати, а її активи стають частиною більшої компанії.
Що таке злиття та поглинання та приклади?
- Walt Disney Co. і Pixar Злиття.
- Злиття Sirius і XM Radio
