На обсяг державного втручання в грошовий обіг може впливати закон Грешема. У країнах із високим рівнем інфляції валюта з низьким рівнем інфляції зазвичай стає домінуючим засобом обміну, коли окремі особи та підприємства мають свободу вибору засобу обміну. Він також здатний вплинути на судження банкірів і регуляторів. Можна використовувати законодавство для застосування монетарної політики, а також інвестицій на фондовому ринку. Цей твір розповість вам більше про те, як працює закон Грешема, чому він важливий, і наведе приклад цього закону.
Що таке закон Грешема?
Закон Грешема, який відноситься до часу, коли економіка здійснювала всі транзакції в монетах, стверджує, що «погана валюта витісняє хорошу». Це пов'язано з сером Томасом Грешемом, фінансистом з Англії, який жив в епоху Тюдорів.
Припустімо, у вас є дві монети в 1 долар і ви хочете купити щось вартістю 2 долари. Кожна з них має різний вміст металу; золото для одного і срібло для іншого. Оскільки золоті монети цінніші за срібні, людям має сенс використовувати їх для транзакцій і зберігати для особистого використання. Як наслідок, більшість транзакцій буде використовувати менш ефективне середовище транзакцій, а краще використовуватиметься нечасто.
Економічний закон Грешема працює в цій ситуації, коли присутні і «хороші», і «погані» гроші, про що важливо пам’ятати. Розбіжність між номінальною вартістю грошей і їхньою товарною вартістю, наприклад, внутрішньою вартістю необробленого металу, який використовується для їх виготовлення, зазвичай невелика. І навпаки, «погані» гроші є законним платіжним засобом, але мають товарну вартість, яка значно нижча за їх номінальну вартість. Закон грошей Грешема стверджує, що якщо нижча валюта вільно обертається, вона з часом замінить вищу валюту.
Правовий зв'язок між грошима та дорогоцінними металами послабився в останні роки. Вона значно ослабла, а в багатьох випадках люди повністю опустили руки. Інфляція — це повторювана закономірність в економіках у всьому світі. У важких випадках гіперінфляція може дійти до того, що гроші перестануть варті паперу, на якому вони надруковані. Коли відбувається гіперінфляція, іноземні валюти часто займають місце національних, змінюючи закон Грешема. Коли валюта швидко втрачає вартість, люди мігруватимуть до іноземних валют, які є більш стабільними, незалежно від законодавчих заборон.
Як працює закон Грешема?
Золото та інші дорогоцінні метали надавали монетам цінність із самого початку монетарної історії. Однак, намагаючись продовжити їх використання, виробники монет скорочують кількість дорогоцінного металу, який використовується в кожній монеті. Нові монети з меншою вартістю дорогоцінних металів продаються дешевше або за безцінь, тоді як старі монети, ближчі до номіналу, зберігають вартість. Коли уряд встановлює номінал монети, нові монети коштують більше, а старі – менше. Ось як уряди та інші емітенти монет можуть заробляти гроші, заробляючи більше грошей. Потім вони можуть використати ці гроші, щоб зробити більше монет за номіналом.
Громадяни віддають перевагу старим монетам із більшим вмістом дорогоцінних металів через різницю в номіналі. Поки обидва типи монет взаємозамінні, споживачі швидко обмінятимуть менш цінні монети на нові, накопичуючи більш цінні.
Ці монети цінні як у короткостроковій, так і в довгостроковій перспективі через вміст металу. Оскільки справжні гроші вилучаються з обігу, фальшиві банкноти заполонять ринок і економіку.
Крім того, зниження вартості валюти означає процес, за допомогою якого вартість валюти зменшується, що зрештою призводить до інфляції. Уряди вдаватимуться до таких брудних методів, як валютний контроль і конфіскація дорогоцінних металів, щоб протидіяти закону Грешема.
Що таке приклад закону Грешема?
Розглянемо поведінку широкої громадськості в присутності цінного товару, що є прикладом дії закону Грешема.
До прийняття Закону США про карбування монет у 1965 році срібні монети широко використовувалися в обох країнах. Перейшовши на більш дешеві метали (такі як нікель і мідь), ці країни девальвували свої валюти. У результаті попит на щойно знецінені гроші був більшим, ніж срібні монети, що залишилися для його підкріплення. Щойно виготовлені срібні монети використовували щодня, тому що на них можна було купити більше речей. Як наслідок, срібні монети та чверті вийшли з обігу в США. Крім того, вміст срібла в півдолара було знижено з 90% до 40%; Законодавство 1970 року зрештою вилучило срібло з півдолара.
Хто створив закон Грешема?
Лише в 1858 році був введений термін «закон Грешема». У той час британський економіст на ім’я Генрі Даннінг Маклеод (1858, стор. 476–78) вирішив назвати тенденцію поганих грошей витісняти з обігу хороші гроші на честь сера Томаса Грешема (1519–1579).
До яких випадків закон Грешема не застосовується?
Оскільки паперові гроші замінили всі інші форми валюти, наслідки закону грошей Грешема в кращому випадку мінімальні. Можна експортувати великі обсяги розплавлених монет як «хороші гроші» до країн, які використовують металевий стандарт. Використання паперової валюти або додаткових монет унеможливило б досягнення цієї мети.
Чому закон Грешема важливий?
«Бідні гроші женуться за кращими» - це приказка, яка з’являється там. Монета з меншою внутрішньою вартістю є «поганою», тоді як монета з більшою внутрішньою вартістю є «хорошою». У минулі часи цінність монети визначалася дорогоцінними металами, з яких вона була зроблена, такими як золото, срібло та інші. Оскільки дорогоцінні метали коштували дорожче номінальної вартості, зазначеної на монетах, кількість дорогоцінних металів, які використовувалися для виготовлення монет, з плином історії поступово зменшувалася. Це пояснюється тим, що внутрішня вартість металів, використовуваних для карбування монет, була вищою за їх номінальну вартість.
Для повсякденних операцій номінальна вартість нових монет була такою ж, як і номінальна вартість старих монет. Оскільки монети коштували дорожче їхньої номінальної вартості, люди почали їх переплавляти та продавати метал. Крім того, люди почали накопичувати монети як своєрідне сховище багатства.
Оскільки нові монети з меншою внутрішньою вартістю вважалися завищеними, їх витрати зросли більше, ніж монети з вищою внутрішньою вартістю, оскільки останні вважалися недооціненими, що призвело до ефекту накопичення та виведення їх з обігу як валюти.
Які основні обмеження закону Грешема?
Однак закон Грешема підлягає наступним обмеженням і набуває чинності лише за таких обставин:
- Якщо пропозиція валюти, як хорошої, так і поганої, перевищує попит на неї в даній економіці.
- Якщо люди готові купувати та використовувати фальшиву валюту.
- Хороші гроші в цьому випадку були б цілком законним платіжним засобом із внутрішньою вартістю, що дорівнює їх номінальній вартості.
- Якщо попит населення на валюту дорівнює або менше кількості поганих грошей в обігу.
GrЗакон Ешама більше не працює скрізь у сучасному світі, оскільки так часто використовуються керовані паперові стандарти та символічні монети. І все ж люди все ще вважають за краще позбутися своїх старих, пошарпаних купюр і знецінених монет, перш ніж віддавати нові. Була тимчасова пауза у виробництві паперової та металевої валюти, але це не результат дії закону Грешема. Крім того, читайте ФІНАНСИ: визначення, види, значення.
Що передбачає закон Грешема?
Закон Грешема — «погані гроші витісняють хороші» — це добре відома, але помилкова економічна теорія. Він передбачає, що коли в обігу є дві валюти, але одна з них гіршої якості або має нижчу внутрішню вартість, ніж інша, валюта вищої якості буде використовуватися як засіб обміну за винятком валюти, яка має меншу внутрішню цінність.
Законний платіжний засіб і закон Грешема
У сучасній економіці з законами про законний платіжний засіб закон Грешема очевидний. Цей класТакий варіант закону Грешема застосовується, коли всі грошові одиниці мають бути прийняті за однаковою номінальною вартістю за законом. Закон Грешема скасовується, коли люди можуть відмовитися від менш цінних грошей через неадекватні правила законного платежу.
Інфляція стала нормою в більшості економік через широке використання паперової валюти як законного платіжного засобу, що дозволяє емітентам створювати нову валюту з повітря. Люди часто відмовляються від валюти, яка швидко знецінюється, на користь більш стабільної іноземної валюти, навіть якщо це означає порушення закону.
Через гіперінфляцію в 2008 році багато зімбабвійців перестали використовувати легальні гроші, зімбабвійський долар, для щоденних операцій. Це зрештою призвело до того, що уряд офіційно визнав долар валютою країни. Уряд був безсилий забезпечити дотримання вимог щодо законного платіжного засобу, коли готівка стала майже марною в розпал економічної кризи. В результаті широкого впровадження хорошої, стабільної валюти обіг поганої, гіперінфльованої валюти значно скоротився.
Закон Грешема навпаки: їхній закон
Крім того, також існує контрправило, відоме як їхній закон. Рольнік і Вебер (1986) заклали основу цієї ідеї та навели переконливі теоретичні аргументи на її користь. Пара стверджувала, що інфляція, викликана фальшивими банкнотами, може фактично збільшити вартість законних купюр.
На жаль, дослідження, яке вони провели, проігнорували ринкову установку оригінального юридичного спостереження Грешема. У результаті законів про законний платіжний засіб людям доведеться ставитися до хороших і поганих грошей так, ніби вони мають однакову вартість, чого вони не врахували.
Крім того, вони відійшли від початкової ідеї Грешема, зробивши занадто великий акцент на взаємозв’язку між різними металевими валютами, наприклад порівняння загальної «доброти» срібла та золота.
Історію доларизації в країнах зі слабкою ринковою економікою та валютою можна інтерпретувати як приклад дії закону Грешема у зворотному порядку, оскільки долар у більшості випадків не визнавався законними грошима і навіть був прямо заборонений у мало.
Висновок
Валютний ринок є однією з арен, де також можна застосувати закон Грешема. Там стверджується, що «погані гроші витісняють хороші» і стверджується, що «погані гроші витісняють хороші». Золото і срібло завжди підпадають під дію закону Грешема як засоби обміну. У ньому сказано, що вартість монет і кількість грошей, які вони зберігають, змінюватимуться з часом. Приклади закону Грешема стають дедалі рідкісними з тих пір, як міжнародна валютна система перейшла на використання фіатних валют
Поширені запитання щодо закону Грешема
З чим пов'язаний закон Грешема?
В економіці поняття грошової маси має відношення до закону Грешема. Ви можете застосувати його для різних цілей. Його можна використовувати, наприклад, у монетарній політиці та боротьбі з інфляцією. У світлі поточної ситуації банки та інші фінансові установи зможуть приймати кращі рішення.
Що таке закон грошей Грешемса?
До числа економічних законів належать закон Грешема. Коли уряд переоцінює одну валюту і занижує іншу, дешеві гроші зникають, а дорогі гроші обертаються, відповідно до закону.
Які 4 фактори грошей?
Процентні ставки, багатство, ризик альтернативних активів і ліквідність інших активів є чотирма факторами. Багатство та ризик альтернативних активів підвищують попит на гроші.
Схожі повідомлення
- GOLD IRA: найкращі компанії Gold IRA за 2022 рік.
- Посібник із початку роботи в торгівлі сировиною
- ЩО ТАКЕ ВНУТРІШНЯ ВАРТІСТЬ: значення, приклади та як її обчислити.
- ЧИ СРІБЛО — ГАРНА ІНВЕСТИЦІЯ У 2023 РОЦІ: пояснення переваг і ризиків.
- Рентабельність активів (ROA): як її розрахувати на прикладах
- НАЙКРАЩА РОБОТА З ДОМУ: легка та прибуткова
Посилання
