Прибуток на акцію, або EPS, є фінансовим показником, який інформує інвесторів про прибутковість компанії. Щоб розрахувати прибуток на акцію, візьміть чистий прибуток компанії та розділіть його на кількість акцій в обігу. Приймаючи інвестиційні рішення, кмітливі інвестори враховують прибуток компанії на акцію. Тут ви дізнаєтесь про поглиблений аналіз того, що таке прибуток на акцію, як його розрахувати, його формулу та співвідношення, серед інших фактів. Давайте приступимо до цього.
Що таке прибуток на акцію?
Прибуток на акцію – це коефіцієнт рентабельності, який може допомогти обчислити чистий прибуток кожної випущеної акції компанії на кінець фінансового року. Простіше кажучи, прибуток на акцію (EPS) — це сума грошей, яку компанія могла б виділити на кожну випущену акцію наприкінці певного року, якби вона вирішила розподілити весь свій прибуток між доступними акціями в обігу.
Це означає, що прибуток на акцію говорить нам, наскільки компанія може бути прибутковою, якщо виміряти кількість акціонерів і прибуток на акцію. Це також дозволяє нам порівняти прибуток на акцію більших і менших компаній. Чим вищий прибуток на акцію компанії, тим прибутковішою вона вважається.
Чому прибуток на акцію важливий?
Аналітики та інвестори звертають пильну увагу на прибутки компанії, оскільки вони можуть впливати на курс акцій. Загалом, якщо компанія має високі прибутки за квартал, ціна акцій може зрости. Навпаки, падіння прибутку свідчить про те, що курс акцій може впасти.
Навіть якщо прибутки компанії не перевершують конкуренцію, будь-яке збільшення може бути ознакою майбутньої прибутковості. Однак, оскільки на цю оцінку впливає багато факторів, інвестори ніколи не можуть бути впевнені, що цей прогноз справдиться.
Якщо ви озирнетеся назад на «бум доткомів», прибутки були значно нижчими, ніж прогнозували інвестори. Спочатку інвестори були в захваті від потенційного зростання залучених компаній, що призвело до стрімкого зростання цін на акції. На жаль, компанії не заробляли достатньо, щоб йти в ногу з прогнозом, що робило їхні високі оцінки неспроможними. У результаті ціни на акції цих дот-ком компаній різко впали.
Формула прибутку на акцію
Формула прибутку на акцію (EPS) вимірює здатність компанії генерувати чистий прибуток для звичайних акціонерів. У цьому посібнику дуже детально деконструюється формула прибутку на акцію.
Використовувати одне значення прибутку на акцію для однієї компанії є дещо умовним. У порівнянні з іншими компаніями в галузі та ціною акцій компанії (коефіцієнт P/E), це число стає більш цінним. Вищий прибуток на акцію вказує на кращу прибутковість, якщо порівнювати дві компанії в одній галузі з однаковою кількістю акцій в обігу. Прибуток на акцію зазвичай використовується разом із ціною акцій компанії, щоб визначити, чи є вона відносно «дешевою» (низьке співвідношення P/E) чи «дорогою» (високе співвідношення P/E).
Формула прибутку на акцію = (Чистий прибуток – привілейовані дивіденди)/середньозважена кількість акцій в обігу
Ви можете розрахувати прибуток на акцію різними способами. Формула прибутку на акцію представлена у двох варіантах нижче:
- EPS = (чистий прибуток – привілейовані дивіденди) / акції в обігу на кінець періоду
- EPS = (чистий прибуток – привілейовані дивіденди) / середньозважена кількість акцій в обігу
Перша формула розраховує прибуток на акцію, використовуючи загальну кількість акцій в обігу, але на практиці аналітики можуть використовувати середньозважену кількість акцій в обігу під час розрахунку знаменника. Аналітики часто використовують акції в обігу за останній період, оскільки акції в обігу можуть змінюватися з часом.
У фінансових звітах також часто згадується розбавлений прибуток на акцію. Розбавлений прибуток на акцію включає опціони в обігу, конвертовані цінні папери та варранти, які можуть вплинути на загальну кількість акцій в обігу в разі виконання.
Скоригований прибуток на акцію – це інший тип формули прибутку на акцію. Це виключає всі неосновні прибутки та збитки, а також будь-які міноритарні пакети акцій. Мета цього розрахунку — побачити лише нормалізований прибуток або збиток від основної діяльності.
Приклад формули прибутку на акцію
ABC Ltd отримала 1 мільйон доларів чистого прибутку в третьому кварталі. Компанія оголошує дивіденди в розмірі 250,000 11,000,000 доларів США. Загальна кількість акцій в обігу становить XNUMX XNUMX XNUMX.
Прибуток на акцію ABC Ltd. буде:
Прибуток на акцію = (1,000,000 250,000 11,000,000 $ – XNUMX XNUMX $) / XNUMX XNUMX XNUMX
Прибуток на акцію = $0.068
Оскільки кожна акція отримує рівну частку пирога чистого прибутку, кожна з них отримає 0.068 дол.
Як розрахувати прибуток на акцію
Термін «прибуток на акцію» (EPS) означає, яку частину бухгалтерського прибутку компанії можна віднести на кожну просту акцію в обігу.
Чистий прибуток компанії може бути:
- Реінвестовано в операційну діяльність
- Розподіляється серед звичайних акціонерів у формі дивідендів
Зрештою, цей розподіл є дискреційним рішенням, прийнятим керівництвом компанії та радою директорів з метою максимізації акціонерної вартості. Таким чином, рядок рядка балансу нерозподіленого прибутку обчислюється шляхом додавання балансу попереднього періоду до чистого прибутку поточного періоду, а потім віднімання будь-яких простих і привілейованих дивідендів.
Прибуток на акцію можна розділити на два типи: базовий прибуток на акцію та розбавлений прибуток на акцію.
- Прибуток на акцію (EPS): Базовий прибуток на акцію — це чистий прибуток компанії, поділений на кількість простих акцій в обігу.
- Розбавлений прибуток на акцію (EPS): Після поправки на потенційно розбавляючі цінні папери розбавлений прибуток на акцію є чистим доходом компанії відносно кожної звичайної акції в обігу (наприклад, опціонів, варрантів і конвертованих цінних паперів).
Як використовується EPS?
Прибуток на акцію є одним із найважливіших показників, який використовується для визначення абсолютної прибутковості компанії. Це також важливий фактор у розрахунку співвідношення ціни та прибутку (P/E), де E в P/E означає прибуток на акцію (EPS). Інвестор може визначити вартість акції, поділивши ціну акції на прибуток на акцію. Цей показник показує, скільки ринок готовий платити за кожен долар прибутку.
Прибуток на акцію є одним із багатьох показників, які можна використовувати для вибору акцій. Якщо ви зацікавлені в торгівлі акціями або інвестуванні, наступним кроком буде пошук брокера, який відповідає вашому стилю інвестування.
Оскільки звичайні акціонери не мають прямого доступу до доходів, порівняння прибутку на акцію в абсолютних значеннях може бути безглуздим для інвесторів. Натомість інвестори порівнюватимуть прибуток на акцію з ціною акцій, щоб визначити вартість прибутку та те, як інвестори сприймають майбутнє зростання.
Базовий EPS проти розбавленого EPS
Формула в таблиці вище розраховує базовий прибуток на акцію цих компаній. Базовий прибуток на акцію не враховує розбавляючий ефект акцій, які компанія може випустити. Якщо структура капіталу компанії включає опціони на акції, варранти або обмежені акції (RSU), ці інвестиції, якщо їх здійснити, можуть збільшити загальну кількість акцій в обігу на ринку.
Компанії також повідомляють про розбавлений прибуток на акцію, який передбачає, що всі акції, які могли бути в обігу, були випущені, щоб краще проілюструвати вплив додаткових цінних паперів на прибуток на акцію.
Наприклад, за фінансовий рік, який закінчився у 2017 році, загальна кількість акцій, які можна було створити та випустити з конвертованих інструментів NVIDIA, становила 23 мільйони. Якщо цю цифру додати до загальної кількості акцій в обігу, розбавлена середньозважена кількість акцій в обігу становитиме 541 мільйон + 23 мільйони = 564 мільйони акцій. У результаті розбавлений прибуток на акцію компанії становить 1.67 мільярда доларів США / 564 мільйона = 2.96 долара США.
При розрахунку повністю розбавленого прибутку на акцію інколи потрібне коригування чисельника. Наприклад, за певних умов кредитор може надати позику, яка дозволяє конвертувати борг в акції. Конвертовані боргові акції повинні бути включені в знаменник розрахунку розбавленого прибутку на акцію, але якщо це станеться, компанія не сплатить проценти за боргом. У цьому випадку компанія або аналітик повторно включить відсотки, сплачені за конвертованим боргом, у чисельник розрахунку прибутку на акцію, щоб гарантувати, що результат не буде спотворено.
Обмеження EPS
Основним недоліком використання прибутку на акцію для оцінки акцій або компанії є те, що він розраховується на основі чистого прибутку. Негрошові витрати, такі як амортизація, вираховуються з чистого прибутку, і оскільки капітальні витрати є одноразовими, чистий прибуток компанії може сильно відрізнятися за звітні періоди. Позаопераційні витрати, такі як сплата податків і відсотків, можуть мати значний вплив на чистий прибуток. Чистий прибуток не точно відображає грошовий потік компанії або стан її бізнесу.
Крім того, компанії можуть маніпулювати своїми показниками прибутку на акцію, змінюючи кількість акцій в обігу. Випуск акцій, поділ і зворотний викуп акцій впливають на знаменник, який використовується для поділу чистого прибутку мінус дивіденди за пріоритетними цінними паперами.
Показники прибутку на акцію є найбільш корисними в порівнянні з іншими показниками. Співвідношення ціна/прибуток (P/E), яке порівнює ціну акцій компанії з прибутком на акцію (EPS), і рентабельність власного капіталу (ROE), що вказує, скільки прибутку компанія отримує від своїх чистих активів, є дві найпоширеніші.
Що таке прибуток на акцію проти дивідендів?
Прибуток на акцію використовується для розрахунку ефективності, але коли компанія заробляє гроші, акціонери не завжди мають простий спосіб отримати доступ до прибутку. Однак деякі підприємства можуть або реінвестувати свій капітал, або розподілити його між акціонерами у вигляді дивідендів.
У той час як перший варіант може допомогти компанії збільшити прибуток, другий варіант дозволяє акціонерам отримати прибуток негайно, чому багато хто віддає перевагу, щоб отримати додатковий дохід від своєї частки власності. Обидва варіанти в ідеалі допоможуть компанії збільшити прибутки, що призведе до прибутку для інвесторів. Рада директорів мала б затвердити виплату дивідендів, щоб отримати їх.
Яка різниця між основним прибутком на акцію та розведеним прибутком на акцію?
Інколи аналітики розрізняють базовий і розбавлений прибуток на акцію. Базовий прибуток на акцію розраховується шляхом ділення чистого прибутку компанії на кількість акцій в обігу. Це цифра, яку найчастіше повідомляють у фінансових ЗМІ, а також найосновніше визначення прибутку на акцію.
Оскільки він містить більш розширене визначення акцій компанії в обігу, розбавлений прибуток на акцію завжди дорівнюватиме базовому прибутку на акцію або буде нижчим. Він включає акції, які наразі не є в обігу, але можуть стати такими, якщо будуть використані опціони на акції та інші конвертовані цінні папери.
Що таке хороший коефіцієнт прибутку на акцію?
Просто розділіть чистий прибуток компанії на кількість акцій в обігу. Однак, щоб знайти акції з найбільшим зростанням, шукайте виняткові показники прибутку. Акції з темпами зростання прибутку на акцію не менше 25% порівняно з попереднім роком свідчать про високий попит на продукцію або послуги компанії.
Що таке хороший EPS?
Те, що є хорошим прибутком на акцію, визначається не стільки його абсолютним значенням, скільки зміною за рік. Абсолютне значення прибутку на акцію компанії має зростати щороку, але швидкість зростання також має прискорюватися.
Прибуток на акцію компанії може коливатися через зміни прибутку, загальної кількості акцій в обігу або обох факторів. Прибуток на акцію компанії можна збільшити, збільшивши її прибуток або зменшивши кількість акцій шляхом зворотного викупу акцій, але якщо вона збільшує кількість своїх акцій в обігу швидше, ніж прибуток, її прибуток на акцію впаде.
Чи хороший високий коефіцієнт прибутку на акцію?
«Ні», — коротка відповідь. Чим більше співвідношення P/E, тим більше ви платите за кожен долар прибутку на акцію. Таким чином, високий коефіцієнт PE є поганим для інвесторів з точки зору ціни та прибутку.
Що таке заробіток на акцію з прикладом?
ABC Ltd отримала 1 мільйон доларів чистого прибутку в третьому кварталі. Компанія оголошує дивіденди в розмірі 250,000 11,000,000 доларів США. Загальна кількість акцій в обігу становить 0.068 XNUMX XNUMX. Оскільки кожна акція отримує рівну частку пирога чистого прибутку, кожна з них отримає XNUMX дол.
Як розрахувати базовий прибуток на акцію?
Базовий показник прибутку на акцію (EPS) відноситься до загальної суми чистого прибутку, отриманого компанією за кожну просту акцію в обігу. Базовий прибуток на акцію розраховується шляхом ділення чистого прибутку компанії на середньозважену кількість простих акцій в обігу.
Краще мати вищий чи нижчий EPS?
Чим вищий прибуток компанії на акцію, тим краща її прибутковість. Оскільки кількість акцій в обігу може змінюватися з часом, найкраще використовувати зважений коефіцієнт під час розрахунку прибутку на акцію.
Про що свідчить високий EPS?
Якщо говорити детальніше, вищий прибуток на акцію вказує на прибутковий статус, що означає, що дивідендні виплати можуть з часом збільшуватися. Також допомагає порівняти ефективність перспективних компаній, щоб вибрати найкращий варіант інвестування.
Висновок
Прибуток на акцію є одним із найважливіших факторів, які інвестори повинні враховувати, оцінюючи фінансовий стан компанії. Якщо ви думаєте про покупку акцій певної компанії, оцінка її прибутку на акцію є одним із способів побачити, чи вона на правильному шляху до прибутковості.
Однак майте на увазі, що EPS може не розповісти всю історію. Компанії, які викуповують власні акції, можуть маніпулювати прибутком на акцію, і це не враховує непогашену заборгованість. Перш ніж купувати будь-які акції компанії, переконайтеся, що інвестиція відповідає вашим фінансовим цілям.
- ЯК РОЗРАХУВАТИ ПРИБУТОК НА АКЦІЮ, Спрощено!!!
- Що таке акції в обігу: визначення та розуміння їх розрахунку
- ДЕШЕВІ АКЦІЇ ДЛЯ ІНВЕСТУВАННЯ: 10 найкращих акцій для купівлі зараз
- Формула співвідношення ціни та прибутку (відношення P/E) та використання
- ЗАЛИШОК: визначення, різниця та приклад
- SIGNATURE APP: 10 найкращих програм, Gmail, iPhone і безкоштовні програми
посилання
