Відповідаючи на питання про трейдинг, більшість людей матимуть певні знання про облігації, акції та фонди, якими можуть поділитися з вами. З іншого боку, ідея похідних фінансів, можливо, менш відома широкому загалу. У цьому посібнику зі складних фінансових деривативів ми обговоримо приклади, типи та список деривативів. Отже, продовжуйте читати!
Що таке похідні фінанси?
Термін «похідні фінансові інструменти» відноситься до будь-якого комерційного продукту або контракту, вартість якого «походить» від іншого активу. «Базовий актив» означає вартість базового активу. У цьому контексті «базовий актив» може означати що завгодно: від акцій і валюти до товарів і процентних ставок. Це може бути навіть поєднання цих речей.
Інвестори вперше подумали про деривативи як про інструмент пом’якшення ризиків, пов’язаних із коливаннями обмінних курсів. Тим не менш, їх корисність з роками розширилася, щоб допомогти інвесторам не тільки зменшити широкий спектр ризиків, але й отримати доступ до більш широкого діапазону ринкових можливостей. Використання деривативів приваблює багатьох інвесторів, оскільки дозволяє їм відстежувати рух цін на різні фінансові активи у своїх портфелях. Вони роблять це, навіть якщо фізично не володіють цими активами.
Що таке похідні простими словами?
Похідний фінансовий інструмент — це двостороння угода, вартість або ціна якої випливає з певного базового активу. Учасники ринку широко використовують ф'ючерси, опціони, форварди та свопи як похідні інструменти. Фінансовий інструмент, вартість або ціна якого базується на іншому фінансовому інструменті.
Види похідних фінансів
Типи похідних фінансів включають наступне:
№ 1. Параметри
Це один із видів похідного фінансування, який дає право купувати чи продавати цінні папери за страйковою ціною до певної дати. Колл-опціони дозволяють покупцеві зробити покупку, тоді як пут-опціони дозволяють продавцю отримати прибуток.
Крім того, для придбання опціонної угоди покупець опціону повинен заплатити продавцю опціону (також відомому як автор опціону) премію. Страйк-ціна, час до закінчення терміну дії та циклічний характер базового активу впливають на премію за опціон.
#2. Нападаючі
Це також один із типів похідного фінансування, який використовує форвардний контракт як інший тип контракту. Продавці продають ці контракти поза біржею та вказують майбутню ціну та дату продажу, а не продають їх через центральний ринок. Опціони є більш ризикованими, ніж ф’ючерси, через вищу ймовірність втрати, якщо одна сторона не виконує зобов’язання.
№3. Ф'ючерси
У ф’ючерсному контракті одна сторона погоджується купити в іншої сторони, і навпаки, визначену кількість цінних паперів за визначеною ціною (зазвичай поточна вартість цінного паперу) на визначену дату в майбутньому. Поточну ціну товару можна «зафіксувати» на інший час, купивши ф’ючерсний контракт.
Крім того, ф’ючерсний контракт — це угода про купівлю X барелів сирої нафти за поточною ціною через шість місяців. Інвестор, який купує такий контракт, робить ставку на те, що ціни на нафту зростуть за цей період часу. Таким чином, вам потрібно просто продати контракт або дочекатися закінчення терміну дії, щоб отримати активи за нижчою ціною.
#4. CFD
Контракти на різницю цін (CFD) дозволяють людям робити ставки на ціни акцій, валют, показників і товарів, зокрема, у всьому світі. Торгівля контрактами на різницю означає фактичне придбання контракту, а не самого фактичного активу. Це означає, що ви не будете купувати сам актив, а радше будете грати на його майбутню ціну. Ви можете спекулювати як на зростаючих, так і на спадаючих ринках за допомогою CFD. Порівняно, скажімо, з купівлею акцій, це значна перевага торгівлі CFD.
№ 5. Заміни
Свопи також є одним із типів похідних інструментів у фінансах, за яких один борг або актив обмінюється на інший, подібний. Мета – зменшити небезпеку для всіх учасників. Крім того, більшість свопів пов’язані з відсотковими ставками або торгівлею валютою. Дилер може обміняти позику з плаваючою процентною ставкою на позику з фіксованою.
Комплексні похідні фінанси
Оскільки таблиці капіталізації компаній стають все більш складними, потрібно більш детально вивчити складні похідні фінанси. Налаштування правильних методів і систем оцінки з самого початку дозволяє емітентам і акціонерам отримувати надійні звіти.
Оцінка складних похідних інструментів (опціонів, варрантів і елементів процесу з низкою атрибутів) перемістилася з академічної сфери в звичайну корпоративну практику через вимоги робити це для оподаткування, обліку фінансових активів, оцінки звітів або цілей управління.
- Існує потреба в більш складних моделях оцінки через такі три причини:
- Відсутність інформації щодо можливої волатильності корпорацій.
- Внутрішні ризики кредитного плеча та дефолту
- Наявність великої кількості акцій, якими володіє одна компанія
Що таке біржові деривативи?
Найпоширенішими видами біржових деривативів (ETD) є опціони та ф’ючерсні контракти, які торгуються на публічній біржі та мають стандартний тип контракту. Біржа вказує базові інструменти, термін дії, механізм розрахунків і розмір партії, які створюють похідні інструменти через контракти.
У результаті доступність ринкової інформації про ціни для біржових деривативів підвищує як прозорість, так і ліквідність. З іншого боку, учасники торгують позабіржовими деривативами індивідуально та розробляють їх відповідно до своїх інтересів, що робить їх менш прозорими та значно важчими для розгортання.
Крім того, лише учасники біржі можуть здійснювати операції на біржі, і членство здійснюється лише за запрошенням. Таким чином, для забезпечення чесності ринку та інтересів усіх учасників біржа та її члени можуть накладати певні обмеження на свій бізнес.
Як я можу інвестувати в деривативи?
Тим, хто тільки починає працювати у світі інвестицій, слід взагалі уникати деривативів. Отже, перш ніж наважуватися на більш ризиковані активи, такі як деривативи, переконайтеся, що ви контролюєте основи особистих фінансів, такі як надзвичайний фонд і пенсійні заощадження. Незважаючи на це, вам, ймовірно, не варто вкладати значну частину своїх заощаджень у похідні інструменти.
Однак ви можете легко придбати похідні продукти, засновані на фондах, зі звичайним інвестиційним рахунком, якщо ви хочете промочити ноги на ринку похідних інструментів. Крім того, щоб отримати прибуток від падіння ринку чи індексу, ви можете інвестувати в інверсний фонд, який використовує похідні інструменти для підвищення прибутку, або в цілеспрямований взаємний фонд або біржовий фонд (ETF), який може використовувати опціони або ф’ючерсні операції для збільшення повертається.
Ці типи похідних рішень на основі фондів можуть пом’якшити деякі ризики, пов’язані з похідними інструментами, наприклад ризик контрагента. З іншого боку, вони збільшують збитки та не підтримують довгострокове володіння за принципом купівлі та утримання. Торгівля опціонами та ф’ючерсами може бути доступна окремим інвесторам, які прагнуть отримати більше прямого доступу до похідних інструментів. Однак не всі брокерські компанії підтримують це, тому ви захочете ще раз перевірити, чи платформа, на якій ви зупинитесь, може обробляти торгівлю деривативами.
Які приклади похідних фінансів?
Ф'ючерсні контракти, опціонні контракти та кредитно-дефолтні свопи є кількома прикладами поширених деривативів. На додаток до них існує велика кількість похідних контрактів, які спеціально розроблені для задоволення вимог широкого спектру контрагентів. Через те, що багато деривативів обмінюються на позабіржовому ринку (OTC), їх насправді можна налаштувати нескінченною кількістю способів.
Які основні переваги та ризики похідного фінансування?
Використання похідних інструментів у фінансах може бути дуже практичним підходом до досягнення грошових цілей. Наприклад, компанія може захистити себе від ризику потрапити під вплив товарів, купуючи або продаючи енергетичні продукти, такі як ф’ючерси на нафту. Є багато різних способів зробити це. Купівля валютних форвардних контрактів є ще одним методом, який корпорація може використовувати, щоб захистити себе від ризику валютних коливань. Використання похідних інструментів також може допомогти інвесторам використовувати свої позиції, наприклад, коли вони купують акції через опціони на акції, а не безпосередньо купують акції. Основними проблемами з деривативами є ризик контрагента, ризики, пов’язані з використанням кредитного плеча, а також той факт, що складна мережа контрактів на деривативи іноді може спричинити проблеми, які впливають на всю економіку.
Чи є акція похідним інструментом?
Похідні інструменти зазвичай розглядаються як одна з найскладніших форм фінансового інвестування. Облігації, акції, товари, валюти, процентні ставки та індекси ринку є найбільш типовими фінансовими активами, що лежать в основі деривативів. Інші поширені базові активи включають ринкові індекси.
Яке призначення похідних інструментів у фінансах?
Похідні інструменти зазвичай розглядаються як одна з найскладніших форм фінансового інвестування. Облігації, акції, товари, валюти, процентні ставки та індекси ринку є найбільш типовими фінансовими активами, що лежать в основі деривативів. Інші поширені базові активи включають ринкові індекси.
Як пояснити чайникам похідні?
Будь-який фінансовий інструмент вважається похідним, якщо він отримує або отримує свою вартість від іншої ліквідності, яка називається «базовою». Базовий інструмент зазвичай складається з акцій, облігацій, товарів або іноземної валюти. Торгуючи цими продуктами, покупець або продавець деривативу не обов’язково має бути власником цінного паперу, що лежить в його основі.
Яка різниця між акцією та похідним інструментом?
Ви матимете право власності на базовий актив, якщо будете ефективно торгувати акціями. Торгівля акціями та акціями може здійснюватися на довго- чи короткостроковій основі, залежно від уподобань трейдера. Обговорення вартості товару в майбутньому, на додаток до можливості купувати або продавати за заздалегідь визначеною ціною, є обов’язковими компонентами процесу торгівлі деривативами.
Який ризик деривативів?
Ризик застави, також відомий як кредитний ризик контрагента, — це ризик того, що одна зі сторін, залучених до діяльності з деривативами, наприклад покупець, продавець або дилер, не виконає своїх зобов’язань за умовами контракту. Ця небезпека значно зростає на позабіржових ринках, часто відомих як позабіржові ринки, оскільки ці ринки значно менш регульовані, ніж традиційні комерційні біржі.
Чи є ETF похідними інструментами?
ETF загалом не вважаються інвестиціями на основі похідних інструментів. Однак є кілька помітних відхилень, таких як зворотні біржові фонди та біржові фонди зі спеціальним левериджом.
Яка основна перевага похідних інструментів?
Учасники ринку можуть розподіляти ризик, керувати цим ризиком або обмінювати його за допомогою похідних інструментів, а не обмінювати базовий актив на готівковому ринку. Користувачі можуть встановлювати ризики, які недоступні на готівкових ринках, а похідні інструменти пропонують більшу функціональність і переваги щодо ліквідності, ніж готівкові ринки. Це ще одна перевага деривативів перед готівковими ринками.
посилання
- admiralmarkets.com
- avatrade.com
- thestreet.com
- gocardless.com
Статті по темі
- Фінансові інструменти: визначення, види та приклади
- ФІНАНСОВИЙ РИНОК: Все, що вам потрібно знати, з практичними прикладами (+ безкоштовні pdf-файли)
- АЛЬТЕРНАТИВНЕ ІНВЕСТУВАННЯ: ВИДИ ТА ПРИКЛАДИ
- СТРУКТУРОВАНІ ПРОДУКТИ: визначення, типи, приклади та ризики
- Інвестиції у ф’ючерси: усе, що вам слід знати
