Організації оцінюють свій фінансовий стан за допомогою різних значень. Прибуток на акцію (EPS) — це міра того, наскільки добре компанія працює у фінансовому плані та скільки коштують її акції. Але виникає запитання: «Як розрахувати прибуток на акцію?» Яка формула стане в нагоді, коли потрібно розрахувати прибуток на акцію? Яке співвідношення акція/прибуток на акцію? Давай дізнаємось…
Прибуток на акцію (EPS) — це обліковий показник, який визначається шляхом ділення чистого прибутку, доступного власникам звичайних акцій, на середню кількість акцій в обігу протягом певного періоду часу. Розрахунок прибутку на акцію показує, наскільки бізнес може отримувати чистий прибуток для своїх звичайних акціонерів.
Але це тільки на поверхні. У більш детальному плані ця стаття пояснює, як розрахувати прибуток на акцію, яку формулу використовувати, як акція на акцію входить у суміш і що насправді означає коефіцієнт прибутку на акцію.
Але, як завжди, ми почнемо з основ...
Прибуток на акцію (EPS) вимірює частку чистого прибутку, яку акціонери отримали б, якби всі акції компанії були розподілені між акціонерами. EPS надає багато інформації про компанію, особливо про те, наскільки вона прибуткова зараз і наскільки прибутковою вона очікує бути в майбутньому. Щоб визначити прибуток на акцію, ви можете використовувати базову фінансову інформацію, яку можна знайти в Інтернеті, та інформацію від компанії чи іншої організації.
Використовувати одну цифру прибутку на акцію для однієї компанії є дещо умовним. Порівняно з іншими компаніями в тій самій галузі та ціною акцій компанії (коефіцієнт P/E), цифра стає більш значною.
Якщо порівнювати дві компанії в одній галузі з однаковою кількістю акцій в обігу, вищий прибуток на акцію означає, що компанія заробляє більше грошей. Прибуток на акцію та ціна акцій компанії часто використовуються разом, щоб визначити, наскільки вона «дешева» (низький коефіцієнт P/E) чи «дорога» (високий коефіцієнт P/E) порівняно з іншими подібними компаніями.
Що таке прибуток на акцію і чому це важливо?
Прибуток на акцію, популярна статистика для визначення корпоративної вартості, показує, скільки готівки виробляє фірма на кожну акцію її акцій. Оскільки інвестори заплатили б більше за акції фірми, якщо б вони вірили, що компанія має більший прибуток, ніж ціна її акцій, тож вищий прибуток на акцію означає більшу вартість.
Існує два способи розрахунку прибутку на акцію. Ці два способи показані нижче. Однак кожна з них містить формулу прибутку на акцію, яка допоможе вам легко орієнтуватися.
Прибуток на акцію = (чисте місце продажу – привілейовані дивіденди) / акції в обігу на кінець періоду
Прибуток на акцію = (чисте місце продажу – привілейовані дивіденди) / середньозважена кількість акцій в обігу
У більшості випадків аналітики надають перевагу використанню середньозважених акцій в обігу під час обчислення знаменника.
По суті, прибуток на акцію, розбавлений для врахування непогашених варрантів, конвертованих інструментів і опціонів, які, якщо їх виконати, можуть змінити кількість акцій в обігу.
Але унікальним типом формули прибутку на акцію є скоригований EPS.
Ця формула прибутку на акцію виключає всі доходи та збитки від непрофільних операцій, у тому числі від міноритарних холдингів. Водночас цей розрахунок спрямований на те, щоб позбутися збитку та нормалізувати збиток від основної діяльності.
Приклад формули EPS
У третьому кварталі компанія XYZ мала загальну вартість 1 мільйон доларів. Компанія оголошує дивіденди в розмірі 250,000 11,000,000 доларів США. Всього в обігу перебуває XNUMX XNUMX XNUMX акцій.
Прибуток на акцію XYZ Ltd. буде:
Прибуток на акцію = (1,000,000 250,000 11,000,000 $ – XNUMX XNUMX $) / XNUMX XNUMX XNUMX
Прибуток на акцію = $0.068
Якщо припустити, що кожна акція отримує рівну частину чистого прибутку, це дорівнює виплаті 0.068 долара за акцію.
Пам’ятайте, що багато компаній не випускають привілейовані акції, тому немає привілейованих дивідендів для обліку. Привілейовані дивіденди віднімаються, оскільки вони повинні бути виплачені до того, як звичайні акціонери отримають що-небудь, а прибутки на акцію представляють лише прибутки, доступні для звичайних акціонерів.
Як ми вже згадували, прибутки на акцію можна розрахувати двома способами: за допомогою стандартного рівняння прибутку на акцію або рівняння зваженого прибутку на акцію. Кроки для визначення прибутку на акцію за допомогою фундаментального рівняння такі:
1. Дізнайтеся чистий прибуток підприємства за попередній рік.
Найпростіший спосіб обчислення прибутку на акцію – використання чистого прибутку або доходу компанії як основного показника. Зазвичай ця інформація міститься на веб-сайті компанії чи фінансовій веб-сторінці. Переконайтеся, що ви не плутаєте квартальний чистий прибуток компанії з її річним чистим прибутком.
2. Підрахуйте кількість акцій в обігу.
Кількість акцій, якими компанія володіє на фондовій біржі, називається акціями в обігу. Ці деталі доступні на відкритих веб-сторінках, які містять фінансові дані. Якщо ви співпрацюєте з компанією безпосередньо, ви також можете шукати цю документацію на її веб-сайті або в існуючих базах даних.
3. Розділіть чистий дохід на акції в обігу.
Базовий прибуток на акцію можна розрахувати шляхом ділення загального чистого прибутку за останній рік на загальну кількість акцій в обігу. Безкоштовні акції - це акції, які корпорація раніше роздала інвесторам. Вони складаються як з обмежених, так і звичайних запасів.
Ілюстрацією може бути корпорація з чистим прибутком у 5 мільярдів доларів у 2019 році та 1 мільярдом акцій в обігу.
(5 мільярдів поділити на 1 мільярд) — базовий прибуток на акцію.
Базовий EPS = 5
Оскільки він враховує дивіденди, які зазвичай називають привілейованими акціями, які компанія виплачує своїм акціонерам, зважений прибуток на акцію є більш точним способом обчислення прибутку на акцію. Виплата прибутку компанії акціонерам називається дивідендом, який зазвичай відбувається щокварталу. Розібратися в цьому можна так:
1. Дізнайтеся дивіденди за привілейованими акціями, які виплачує компанія.
Ця інформація доступна на сайті компанії або веб-сторінці бухгалтерського обліку, як і інші типи інформації. Ви можете отримати доступ до даних у рамках роботи, якщо ви працюєте в корпорації як співробітник або підрядник. Якщо ви акціонер, ви можете отримати доступ до даних, поговоривши з керівниками компанії.
2. Розрахувати річний чистий прибуток компанії після вирахування дивідендів.
Інвестори отримують дивіденди від бізнесу цілий рік. Будучи зобов’язанням, а не активом, дивіденди не включаються до річного чистого прибутку компанії. Для врахування цього дивіденди вираховуються з доходу.
3. Розділіть різницю на типову кількість акцій в обігу.
Коли ми говоримо про акції в обігу, як і випливає з цих слів, це стосується акцій, які все ще знаходяться на зберіганні інвесторів. Блоки акцій і акції з обмеженим доступом є двома прикладами того, що вони можуть містити. Кількість акцій вираховується з річного чистого прибутку до виплати дивідендів, як і в основному розрахунку прибутку на акцію.
Наприклад, чистий дохід фірми за 2019 рік склав 15 мільярдів доларів. Вона має 4 мільярди акцій в обігу та щорічно виплачує акціонерам 2 мільярди доларів дивідендів.
Прибуток на акцію зважений (15 мільярдів – 2 мільярди) / 4 мільярди
Зважений прибуток на акцію = 13 мільярдів / 4 мільярди
Зважений EPS = 3.25
Читайте також:АКЦІОНЕРНИЙ КАПІТАЛ: що це таке, приклади та як його розрахувати
У якості інвестора важливо знати, як інтерпретувати результати прибутку на акцію (EPS), оскільки вони мають величезний вплив на фінансові показники, ефективність і вартість компанії. Щоб проаналізувати результати EPS, врахуйте наступне:
Значніша виплата є результатом вищого прибутку на акцію.
Корпорація з вищим показником прибутку на акцію є більш прибутковою та може виплачувати набагато більше грошей своїм акціонерам. Важливо пам’ятати, що немає обмежень щодо кількості акцій компанії, які можна придбати чи продати. Рекомендується постійно порівнювати прибутки на акцію компанії з аналогічними підприємствами.
Прибуток на акцію має бути високим чи низьким?
Прибуток на акцію має бути стабільно високим для успішного інвестування.
Важливість EPS у бізнесі
#1. Для порівняння підприємств
Оцінюючи ефективність фірми порівняно з іншими, аналіз прибутків на акцію підприємств у тій самій галузі може допомогти вам прийняти розумніші інвестиційні рішення. Роблячи фінансовий вибір, майте на увазі такі додаткові міркування, як:
- Вартість акції
- Загальна кількість дивідендів
- Вартість компанії, яка торгує на фондовій біржі, називається ринковою капіталізацією.
- Ліквідність – здатність активів компанії перетворюватися на готівку.
Тенденції зростання прибутку на акцію можна використовувати для прогнозування майбутньої прибутковості.
Інвестиція в компанію зі швидким зростанням прибутку на акцію надійніша, ніж інвестиція з коливанням або падінням прибутку на акцію. Ви можете відстежувати ефективність компанії протягом багатьох років, щоб зробити мудрий вибір інвестицій, провівши аналіз на акцію. Наприклад, бізнес із постійним прибутком на акцію (EPS) є більш надійним, ніж бізнес із великими стрибками та падіннями прибутку на акцію.
#2. Для визначення вартості запасів
Ви можете визначити, чи справедлива ціна акцій компанії, виходячи з її співвідношення ціни та прибутку. Для порівняння ціни та прибутку EPS надає необхідні дані про прибутки. Ви можете визначити, чи є компанія завищеною чи належною оцінкою порівняно з іншими підприємствами у своєму секторі, розділивши ціну її акцій на її прибуток на акцію.
Ось кілька прикладів різновидів EPS, які ви можете зустріти:
Поточний EPS
Дані лише поточного року, включаючи прогнози, використовуються для розрахунку поточного прибутку на акцію. У цьому розрахунку були використані дані за чотири квартали поточного фінансового року. Наразі окремі квартали дали точні дані, а інші – лише прогнози.
Задній EPS
Зосередження на даних за попередній рік – це те, що робить відстаючий EPS. Цей розрахунок використовує дохід за попередні чотири квартали для визначення прибутку на акцію. Оскільки він базується на фактичних даних, трейлінговий прибуток на акцію часто використовується для оцінки акцій. Оскільки він не прогнозує майбутні значення прибутку на акцію, інвестори можуть не використовувати трейлінг-прибуток на акцію так регулярно, як інші форми.
Що таке хороший коефіцієнт прибутку на акцію?
Найкращі шанси на успіх мають акції з рейтингом 80 або вище. Але шляхом зворотного викупу акцій, який зменшує кількість акцій в обігу, компанії можуть підвищити показники прибутку на акцію. Таким чином, значне зростання прибутку вимагає значного зростання продажів.
Як розрахувати прибуток на акцію?
Прибуток на акцію можна розрахувати двома способами: за допомогою стандартного рівняння прибутку на акцію або рівняння зваженого прибутку на акцію.
Розділіть чистий дохід на акції в обігу після визначення чистого доходу компанії та її акцій в обігу.
Що таке поганий EPS?
Фірма може мати негативний прибуток на акцію, якщо її дохід негативний. Це означає, що компанія або втрачає гроші, або витрачає більше, ніж генерує на даний момент.
Висновок
Прибуток на акцію означає прибуток, доступний для кожної акції корпоративного капіталу. Отже, це стислий спосіб вимірювання прибутковості бізнесу.
Статті по темі
- Що таке СТУПІНЬ ФІНАНСОВОГО ЛЕВЕРЕЖУ: огляд, форма, значення
- Формула співвідношення ціни та прибутку (відношення P/E) та використання
- ПРАВИЛО 40: Значення, SAAS, обчислення та все, що вам потрібно (+ найкращі інструменти)
посилання
