У фінансах CAGR означає складний річний темп зростання. Це метод розрахунку річного темпу зростання інвестицій з часом із урахуванням нарахування. Підприємства часто використовують його для оцінки та порівняння минулої ефективності інвестицій або прогнозування очікуваних майбутніх прибутків. Якщо ви хочете його обчислити, вам потрібно буде знати початкову вартість, кінцеву вартість (або кінцевий баланс) і кількість років між ними.
CAGR Значення
У фінансах складений річний темп зростання (CAGR) є одним із найточніших способів обчислення та оцінки прибутку від будь-чого, вартість якого може зростати чи падати з часом. Використання складного річного темпу зростання полегшує порівняння різних інвестицій у порівнянному інвестиційному горизонті. Вищі CAGR вказують на більш сприятливі прибутки від інвестицій, тоді як нижчі CAGR вказують на більш несприятливі прибутки. Ви повинні зважити потенційний CAGR та інвестиційні ризики, перш ніж приймати будь-які рішення щодо інвестицій.
Той факт, що на CAGR не впливають процентні зміни в межах інвестиційного горизонту, які можуть призвести до помилкових результатів, є однією з його переваг перед середньою річною нормою прибутку. Оскільки він припускає постійне зростання впродовж часового горизонту інвестицій, складний річний темп зростання має той недолік, що він ненадійний. Цей механізм згладжування може дати ненадійні результати, якщо використовувати його з надзвичайно нестабільними інвестиціями.
Він показує типову річну норму прибутку ваших інвестицій. CAGR є корисним інструментом для інвесторів, оскільки він може точно оцінити зростання (або спад) інвестицій з часом. Зведений річний темп зростання, який припускає, що зростання відбувається за експоненціальним коефіцієнтом зведення, є середньорічним темпом зростання доходу між двома вказаними роками.
Використовує складного річного темпу зростання
#1. Відстеження ефективності
Ефективність різних фінансових показників для одного чи кількох підприємств також можна відстежувати за допомогою складного річного темпу зростання.
#2. Щоб оцінити майбутнє зростання
Можна передбачити майбутні темпи зростання, використовуючи складний річний темп зростання. Якщо ви знаєте, що компанія зростала в середньому на 10% щорічно протягом попередніх п’яти років, CAGR може передбачити майбутнє зростання з подібними темпами.
#3. Враховувати компаундування
Використання CAGR має перевагу врахування нарахування. Досить просто не помітити складення, використовуючи інші показники прибутку (наприклад, просте середнє), що відноситься до процесу, за допомогою якого прибутки від інвестицій реінвестуються для отримання подальшого прибутку з часом.
#4. Вимірювання розширення компанії
Зведений річний темп зростання можна використовувати для розрахунку зведеного річного темпу зростання бізнесу. Це може продемонструвати збільшення доходів вашого бізнесу за останні десять років, наприклад. Ви можете використовувати це, щоб порівняти підприємства та побачити, як ваш розвивається в світлі конкуренції.
#5. Шукайте сильні та слабкі сторони
Можна буде оцінити конкурентні переваги та недоліки різних компаній, порівнюючи CAGR їхньої господарської діяльності.
Обмеженняs складного річного темпу зростання
# 1. Постійний темп зростання
Основним недоліком складеного річного темпу зростання є те, що він ігнорує нестабільність шляхом обчислення згладженого темпу зростання протягом періоду, що означає, що зростання відбувалося стабільно протягом цього періоду. Прибуток від інвестицій непостійний з часом, за винятком облігацій, які зберігаються до погашення, депозитів та інших порівнянних інвестицій. Крім того, CAGR не враховує додавання або вилучення інвестором портфеля протягом періоду вимірювання.
# 2. CAGR Обчислює тільки швидкість зростання за певний період.
Він не пропонує жодних деталей щодо теперішньої вартості, потенційної майбутньої вартості, минулої ефективності або історичної прибутковості інвестицій. Тому інвесторам слід бути обережними, покладаючись виключно на складні річні темпи зростання для оцінки ефективності інвестицій протягом тривалого періоду.
# 3. Тільки CAGR Враховує лінійне зростання
Він не враховує різкі зміни значення, які могли статися протягом періоду вимірювання. Як наслідок, якщо відбуваються значні зміни у вартості протягом періоду дослідження, це може призвести до викривлених результатів. Загальний прибуток був би кращим показником для використання в цій ситуації, оскільки він враховує всі форми зростання (включаючи раптові зміни вартості).
# 4. CAGR Не враховує коливання темпів зростання інвестицій
Важливо також пам’ятати, що сукупні річні темпи зростання можуть бути оманливими, якщо використовувати їх для порівняння інвестицій із різними початковими та кінцевими значеннями. Справа в тому, що CAGR вивчає лише швидкість зростання активів; він ігнорує їх фактичну продуктивність. Якщо CAGR активу за п’ять років становив 10%, а річні темпи зростання також зменшувалися, фактичний середній темп зростання може бути меншим за 10%. Легко зрозуміти, як пропуск цього вимірювання може спотворити ваше судження та призвести до серйозних проблем.
# 5. CAGR Не враховує такі фактори, як податки, інфляція та інші фактори
Другий недолік полягає в тому, що інвестори не можуть припускати, що швидкість зростання залишатиметься незмінною в майбутньому, незалежно від того, наскільки стабільно росли бізнес або інвестиції в минулому. При використанні історичних даних існує менша ймовірність того, що реалізований CAGR відповідатиме очікуваному складному річному темпу зростання, чим коротший період, який використовується в аналізі.
Переваги використання CAGR
# 1. CAGR Згладжує нестабільність
коли ви використовуєте CAGR для відстеження ефективності інвестицій протягом більш тривалого періоду, ви згладжуєте цю волатильність і отримуєте точнішу картину основного темпу зростання. Тому що коли ви дивитеся на рентабельність інвестицій за короткий період, вона може бути дуже мінливою. Це тому, що на ринках неминучі злети та падіння
#2. Розрахувати CAGR просто
Знайшовши початкову та кінцеву вартість ваших інвестицій і поділивши їх на кількість років, що минули, ви зможете розрахувати CAGR. Один із найпростіших способів обчислити рентабельність інвестицій — це сукупний річний темп зростання.
#3. CAGR простий для розуміння
CAGR більш простий для розуміння та інтерпретації, ніж інші показники зростання, такі як внутрішня норма прибутку (IRR). Єдина справжня вимога — це прочитати статтю (наприклад, цю), ввести свої дані в калькулятор або поговорити зі своїм фінансовим радником.
# 4. CAGR є гнучким
Зведений річний темп зростання можна використовувати для моніторингу ефективності інвестицій практично за будь-який період часу. Ви можете, наприклад, використовувати його для моніторингу розвитку акцій протягом одного, п’яти чи десяти років. Як інший варіант, ви можете використовувати його для порівняння ефективності двох інвестицій за різні часові рамки.
# 5. CAGR Враховує варіації вартості
Під час розрахунку рентабельності інвестицій ви припускаєте, що вартість ваших інвестицій залишатиметься незмінною протягом тривалого часу. Насправді інвестиції часто набувають або втрачають вартість протягом місяців і років. CAGR є кращим індикатором зростання, оскільки він враховує ці зміни вартості.
#6. Це корисний показник для оцінки довгострокової ефективності
CAGR часто використовується інвесторами для оцінки ефективності інвестицій протягом трьох або п’яти років, але його також можна використовувати для моніторингу ефективності інвестицій протягом більш тривалих періодів. Якщо ви не використовуєте один CAGR, він може бути корисним інструментом для оцінки довгострокового зростання (або спаду) та інвестиційного ризику.
CAGR Значення фінансів
Замість того, щоб представляти справжню норму прибутку, складена річна швидкість зростання є репрезентативним числом. По суті, це число, яке виражає швидкість зростання інвестиції, якби вона зростала з однаковою швидкістю щороку, а її прибуток був би реінвестований наприкінці року. У фінансах складний річний темп зростання можна використовувати, на відміну від інших методів, щоб згладити прибутки та зробити їх легшими для розуміння. Річний середній темп зростання доходу між двома вказаними роками відомий як складений річний темп зростання (CAGR), припускаючи, що зростання відбувається з експоненціальним коефіцієнтом складення.
Формула CAGR
Ці деталі — це все, що потрібно для визначення складного річного темпу зростання разом із початковою вартістю інвестиції, кінцевою вартістю та кількістю років нарахування. Для цього розділіть кінцеве значення на початкове, зведіть результат до числа років, а потім відніміть одиницю.
Формула CAGR має такий вигляд:
CAGR = (FV / PV) ^ (1 / n) – 1
де:
EV=Кінцеве значення
BV=Початкове значення
n=Кількість років
Щоб визначити CAGR інвестиції:
- Вартість періоду обчислюється шляхом ділення вартості інвестицій на початку періоду на їх вартість наприкінці.
- Отриманий результат потрібно помножити на одиницю і розділити на кількість років.
- Від кінцевого результату відніміть одиницю.
- Розв’язок стане відсотком, якщо його помножити на 100.
Приклад
Припустімо, інвестор купив 100 акцій Amazon.com (AMZN) у грудні 2020 року за ціною 950 доларів США за акцію на загальну суму інвестицій 95,000 2022 доларів США. Через два роки, у грудні 2,500 року, акції зросли до 250,000 доларів за акцію, а інвестиція інвестора тепер коштує XNUMX XNUMX доларів.
Використовуючи формулу CAGR, ми знаємо, що нам потрібно:
Кінцевий баланс: 250,000 XNUMX доларів США
Початковий баланс: 95,000 XNUMX доларів США
Кількість років: 2
Отже, щоб обчислити CAGR для цього простого прикладу, ми введемо ці дані у формулу так: [($250,000 95,000 / $1 2) ^ (1/62)] – XNUMX = XNUMX%.
Приклад 2
Початкова вартість ваших інвестицій становить 24,000 33,000 доларів США, а кінцева вартість – 5 XNUMX доларів США через п’ять років (N= XNUMX років). Він розраховується як:
CAGR = (33,000 24,000/1 XNUMX)^(⅕) – XNUMX
CAGR = 6.6%.
CAGR проти темпів зростання
Незважаючи на те, що для оцінки ефективності інвестиції використовуються і зведені річні темпи зростання, і темпи зростання, їхні методи відрізняються, а результати, які вони можуть отримати, можуть відрізнятися. Основна відмінність між темпом зростання та CAGR полягає в тому, що перший припускає, що темп зростання повторювався або «складався» щорічно, тоді як другий ні. Оскільки CAGR згладжує непостійний характер річних темпів зростання, багато інвесторів віддають перевагу йому.
Беручи до уваги ефект нарахування, CAGR може бути більш точним показником ефективності інвестицій, ніж деякі інші показники.
Швидкість зростання не враховує ефекти компаундування, що може призвести до хибного враження про ефективність інвестиції. Темп зростання іноді може бути менш надійним, ніж CAGR, оскільки незначні коригування можуть змінити значення на початку або в кінці.
Що говорить вам CAGR?
Зведений річний темп зростання – це середній річний темп зростання інвестицій протягом певного періоду, що перевищує один рік. Це один із найточніших методів для визначення прибутку для конкретних активів, інвестиційних портфелів і всього іншого, що може збільшувати або зменшувати вартість з часом. Зведений річний темп зростання (CAGR) — це показник для порівняння прибутковості різних типів бізнесу, який показує сукупну ефективність певної змінної протягом тривалого періоду.
Який CAGR вважається хорошим?
Визначення хорошого CAGR буде різним залежно від ситуації. Інвестори зазвичай оцінюють це, беручи до уваги як ризик інвестицій, так і власні альтернативні витрати. Кращим варіантом є, як правило, вищий CAGR.
Чи може CAGR бути негативним?
Так. Від’ємний CAGR означав би довгострокові втрати, а не прибутки.
Чи є CAGR 5% хорошим?
Значення високого відсотка CAGR залежатиме від типу інвестицій, які ви зробили. У випадку з акціями у вас все добре, якщо ваш портфель зростає на 18–25% у середньому.
Чи є CAGR 20% хорошим?
Немає чіткого визначення того, що таке хороший CAGR, оскільки CAGR оцінює результативність інвестицій. Залежно від волатильності та ризику інвестиції хороший CAGR може становити від кількох відсотків до 20–30%.
Яка різниця між Cagr і річним прибутком?
CAGR — це інша назва річного доходу. Завдяки цьому згладжуються коливання доходності інвестицій у часі. Це корисний інструмент для порівняння інвестицій, які принесли різний прибуток за різні періоди.
Річна прибутковість Це середнє геометричне значення суми грошей, яку інвестиція генерує в середньому щорічно протягом встановленого періоду. Річна прибутковість представляє норму прибутку, яку інвестор заробляє за певний проміжок часу з урахуванням річного нарахування. Не зосереджуючись на волатильності ринку, це дає ясність щодо того, як поводитимуться інвестиції.
Річний прибуток розраховується таким чином: (Кінцева вартість – Початкова вартість) / (Початкова вартість) x 100 x (1/період утримання інвестиції).
Річна прибутковість – це прибутковість, яка була екстрапольована на весь рік. CAGR відображає типове річне зростання ваших інвестицій.
Висновок
Фраза «складний річний темп зростання» (CAGR) використовується лише в контексті бізнесу та інвестування для опису коефіцієнта геометричної прогресії, який забезпечує постійну норму прибутку з часом. Таким чином, CAGR є корисним показником для оцінки ефективності різних інвестицій у часі або в порівнянні з контрольним показником. Але інвестиційний ризик не відображається в CAGR.
Загалом CAGR є корисним інструментом для моніторингу прогресу інвестицій у часі. CAGR слід використовувати з обережністю та лише як одну з відомостей під час оцінки інвестицій, оскільки він може дати точнішу картину зростання, ніж традиційні показники, які легко обчислити та зрозуміти, і їх можна застосовувати до різних класів активів.
Статті по темі
- Норма прибутковості (ROR): як розрахувати норму прибутковості
- ЩО ТАКЕ ХОРОША РЕНТАЦІЯ ІНФОРМАЦІЇ: визначення, нерухомість, маркетинг і посібник
- СКЛАДНІ ПРОЦЕТИ: значення, інвестиції, формула та розрахунок
- РІЧНИЙ ВІДСОТОК ДОХОДУ: як це працює з вашим ощадним рахунком
- ЩО ТАКЕ ЧИСТА ПОТОЧЕНА ВАРТІСТЬ: визначення, приклади та спосіб обчислення
посилання
