FINRA yönergeleri tarafından bir "model günlük tüccar", beş iş günü içinde dört veya daha fazla "günlük ticaret" gerçekleştiren herhangi bir müşteri olarak tanımlanır ve günlük işlemlerin sayısının müşterinin marj hesabındaki toplam işlemlerinin %6'sından fazlasını oluşturması gerekir. aynı beş günlük süre. Model günlük tüccar kuralı ve durumu hesabınızdan nasıl kaldırabileceğiniz hakkında bilmeniz gereken her şey burada.
Model Günlük Tüccar Nedir?
Bir model günlük tüccar (PDT), beş iş gününde dört veya daha fazla günlük işlem yapmak için bir marj hesabı kullanan tüccarlar veya yatırımcılar için düzenleyici bir sınıflandırmadır. Bu beş iş günlük süre boyunca, günlük işlemlerin sayısı, marjin hesabındaki toplam ticari faaliyetin %6'sını geçmelidir.
Böyle bir durumda, tacirin hesabı aracısı tarafından bir PDT olarak işaretlenir. PDT sınıflandırması daha fazla ticareti kısıtlar; bu atama, yatırımcıları aşırı alım satım yapmaktan caydırmayı amaçlıyordu.
Bir Model Günü Tüccarını Anlamak
Model günlük tüccarlar, hisse senedi opsiyonları ve açığa satışlar gibi birçok menkul kıymetin ticaretini yapabilir. Bu sınıflandırma, aynı gün içinde meydana geldiği sürece her türlü değiş tokuşu hesaba katacaktır.
Model günlük tüccarlar, günlük alım satım satın alma güçlerine kadar miktarlarda alım satım yapabilirler. Bu genellikle sürdürme marjını aşan öz sermaye miktarının veya tacirlerin marj hesaplarında olması gereken minimum öz sermaye miktarının dört katıdır. PDT atamasına sahip olmayanlar, ekstra özkaynaklarının yalnızca iki katına kadar ticaret yapabilirler.
Bir teminat tamamlama çağrısı yapılırsa, model günlük tüccarın yanıt vermesi için beş iş günü olacaktır. Çağrı karşılanana kadar alım satımları, sürdürme marjı fazlasının iki katı ile sınırlı olacaktır. Bu sorunun beş iş günü içinde giderilmemesi, 90 günlük nakit kısıtlamalı hesap durumuyla veya sorunlar giderilene kadar sonuçlanabilir.
Bir gecede tutulan ancak ertesi gün aynı menkul kıymetin yeni alımlarından önce satılan uzun ve kısa pozisyonlar, PDT sınıflandırmasının dışında tutulur.
Hisse senedi ve hisse senedi opsiyon işlemleri, model günlük ticaretin tek türüdür.
Model Günü Alım Satım Örneği
100,000$'lık marj varlığı olan bir günlük tüccarın durumunu düşünün. Teminat hesapları için tipik gereksinimler, bir hesap açabilmesi için varlıkların en az %25'ini veya 25,000 $'ı elinde bulundurması gerektiğini içerir. Bunun yerine tüccarın öz sermayesi 30,000$ ise, sürdürme marjından 5,000$ daha fazlasına sahip olacaktır.
Bir model günlük tüccar olarak, sürdürme marjı fazlasının dört katına veya hisse senedinin 20,000 $'ına kadar satın almaya hak kazanabilir. Bu, aynı bakiyeye ve hisse senedine sahip olağan marj hesabı müşterisinin işlem yapabileceğinin iki katıdır, bu normalde sürdürme marjının iki katı veya 10,000$'dır.
Daha büyük işlemler yapma yeteneği ile daha yüksek kazanç potansiyeli gelir ve bu da model günlük ticaretin yüksek net değerli bireylere (HNWI'ler) cazip görünmesini sağlayabilir. Ancak, daha büyük kazanç sağlama potansiyeline sahip tüm prosedürlerde olduğu gibi, önemli kayıp olasılığı da daha yüksektir.
Model Günlük İşlemci Kuralı nedir?
Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'nun (SEC) Model Günlük İşlemci (PDT) yönetmeliği, marj hesaplarında beş iş günlük bir süre içinde dört veya daha fazla günlük işlem yapan yatırımcılara verilen bir etikettir.
Bir menkul kıymet alıp sattığınızda ve daha sonra aynı menkul kıymeti aynı gün sattığınızda veya kapsadığınızda, günlük ticaret gerçekleşir.
Özünde, 5,000$'lık bir hesabınız varsa, her beş günlük hareketli dönemde yalnızca üç günlük alım satım yapabilirsiniz. Hesap değeriniz 25,000 USD'yi aşarsa kısıtlama artık sizin için geçerli değildir.
Normalde bu kuralı yanlışlıkla ihlal etme konusunda endişelenmenize gerek yoktur, çünkü komisyoncunuz size söyleyecektir. Uyarılarını dikkate almazsanız, aracı kurum hesabınız 90 gün süreyle dondurulur.
Model Günlük Ticaret yönetmeliği, günlük ticaret riskini sınırlamaya yardımcı olmak için bir ihtiyati tedbir olarak 2001 yılında kabul edildi.
Model Günü Tüccarı Kuralının Tarihçesi
1990'ların sonundaki nokta-com patlaması sırasında, herkes günlük tüccar olmuş gibi görünüyordu. Yöntem oldukça popüler hale geldi ve zamanın birçok taciri, bunun ilk gün halka arz satın almak kadar basit olduğunu ve hisse senedi fiyatlarında %20'lik bir artış beklediğini belirtti.
Yeni yüzyıl geldiğinde, nokta-com balonu patladı ve eğitimsiz tam zamanlı tüccarlar haline gelen sıradan insanlar gömleklerini kaybetti.
Politikacılar ve medya günlük ticareti şeytanlaştırırken, SEC ve FINRA harekete geçti. Yatırımcı halkı koruma kisvesi altında, Şubat 2001'de model günlük tüccar kuralını uygulamaya koydular.
Model Günlük İşlemci Kuralı Örneği
John'un 1,000 dolarlık ticaret hesabını düşünün. Pazartesi günü Apple hissesi, Salı günü Tesla hissesi ve Çarşamba günü Exxon hissesi ticareti yapıyor. Üç günlük işlemlerini tamamladı ve Pazartesi gününe kadar başka işlem yapamayacak.
Ancak Pazartesi günü yalnızca bir günlük işlem yapabilir. Bunun nedeni, daha önce beş günlük süre içinde (Salı, Çarşamba, Perşembe, Cuma ve Pazartesi) iki iki günlük anlaşma yapmış olmasıdır.
Can, beş günlük süre içinde dördüncü gün ticaret yaparsa, aracılık hesabı onu bilgilendirir. Bunları dikkate almazsa, FINRA yönergelerine göre hesabı 90 gün süreyle dondurulacaktır.
Model Günlük İşlemci Kuralına Alternatifler
Model günlük tüccar kuralını aşmanın çeşitli yolları vardır ve bunların çoğu son zamanlara kadar optimal değildi.
Birkaç Aracılık Hesabı Açın
Bu en mantıklı seçenektir. En büyük ABD aracı kurumları komisyonları kaldırdığından, en deneyimsiz tüccarlar bile birden fazla hesap açabilir. Önceden, 1,000$ veya 2,000$'a sahip tüccarlar bu tekniği uygulamakta zorluk çekiyordu.
Zaten mütevazı bir hesabı bu kadar incelttiğinizde, bu 5 dolarlık komisyonlar karı ciddi şekilde yedi.
Komisyonlar ortadan kaldırıldığı için, büyük aracı kurumlarda birden fazla 100$'lık hesap açabilirsiniz. Örnek olarak:
TD Ameritrade Fidelity E-Ticaret Schwab
Her ek hesap, her beş günlük dönem için size ek bir üç günlük tüccar sağlar.
Özel Bir Ticaret Firmasına Katılın
Bu strateji, ticaret konusunda ciddileşmek isteyen sınırlı sermayeli tüccarlar için daha uygundur. Prop firmaları, her biri kendi avantajlarına sahip çeşitli şekil ve boyutlarda gelir.
Prop firmaları üç türe ayrılır:
Kaldıraç Mağazaları: Bu şirketler, esasen size daha fazla kaldıraç sağlayan yüceltilmiş aracılardır. Varsa bile çok az eğitim sağlarken yazılım ve veriler için ücret alıyorlar.
Akıl hocası tabanlı Firmalar: Bu firmalar genellikle ticaret deneyimi ve geçmiş geçmişi olan bireyler ister, ancak daha da önemlisi, ticaret konusunda tutkulu ve öğrenmeye hevesli bireyler ararlar. Çoğu mevduat gerektirmez, ancak eğitiminiz sırasında fazla bir tazminat veya gelir olmadan yapmanızı bekler, bu nedenle birikim veya başka bir geliriniz olmalıdır.
Profesyonel Firmalar: Yukarıda belirtilen firmaların hepsi profesyoneldir, ancak bunlar başka bir seviyededir. Çoğu, normalde yalnızca matematik veya nicel bilimler gibi alanlarda ileri derecelere sahip kişileri işe almalarına rağmen, bir maaşın yanı sıra bir kar payı sunar. Jane Street Capital bu şirketlerden biridir.
Model Günü Alım Satım Durumunu Hesabınızdan Nasıl Kaldırırsınız?
Aracılık hesabınızda 25,000$'dan daha az para varsa, sık alım satım yapmak hesabınızın kapatılmasına neden olabilir. Ve bu size çeşitli şekillerde paraya mal olabilir. Ancak bu, kısa sürede çok sayıda anlaşma yapmaktan kaynaklanmıyor. Yönetmelik çok detaylı.
Öyleyse temel bilgilerle başlayalım. Finans Sektörü Düzenleme Kurumu (FINRA), model günlük ticareti neyin oluşturduğu konusunda oldukça katı kriterler belirlemiştir. En basit açıklama, beş iş günü içinde dört veya daha fazla “günlük alım satım” gerçekleştirmesidir.
Bir günlük ticaret, birisi aynı ticaret seansı sırasında aynı menkul kıymeti alıp sattığında (veya satıp sonra yeniden satın aldığında) gerçekleşir. Bazı durumlarda, ek kriterler vardır. Bununla birlikte, yatırımcıların model günlük tüccarlar olarak tanımlanmasının en yaygın nedeni budur.
Model günlük tüccar olarak adlandırılmak kötü bir şey değil… eğer karşılayabiliyorsanız. Ve sadece günlük ticaretin tehlikelerinden bahsetmiyoruz. Daha önce belirtildiği gibi, çoğu günlük tüccar aktif kalabilmek için en az 25,000 $ öz sermaye gerektirir.
Bu sihirli rakamın altında kalırsanız, ticaret hesabınız 90 gün boyunca kilitlenir. Ve meşgul tüccarlar için bu, üç ay yemek yememe emri verilmesine eşdeğerdir. Hesabınızı gerekli miktara yükseltmek için yeterli paranız yoksa, bazı aracı kurumlar model günlük tüccar statüsünden kurtulmanın yollarını sunar. Nadir durumlarda bu, başarısız bir hesabı kurtarabilir.
Günlük Tüccar Durumuna Giden Düşük Maliyetli Yol
Yalnızca nakit hesapları olanlar, genellikle kalplerinin zevkine göre günlük ticaret yapabilirler. Sadece komisyoncunuzla tekrar kontrol edin. Bununla birlikte, bir hisse senedi işleminden sonra nakit alışverişi günlerce el değiştirdiğinden, bu işlem sürecini yavaşlatabilir. Bu nedenle, kuruşluk hisse senetlerine veya çok az sayıda hisseye odaklanılmadıkça, nakit hesabında 25,000 dolardan az olan birinin günlük tüccar olarak adlandırılması pek olası değildir. Ama bu mümkün.
Robinhood hesaplarını saatlik olarak açan birçok yeni yatırımcı var. Ticaret yapacakları sadece birkaç bin doları olsa bile, model günlük ticaret seviyesine hızla ulaşabilirler. Hızlı kazananların sevinci bulaşıcıdır.
Genç yatırımcımızın Pazartesi sabahı 125$'dan bir opsiyon sözleşmesi satın aldığını ve öğleden sonra 175$'dan sattığını varsayalım. Salı günü süreci tekrarlayacak. Bu kez işler yolunda gitmez. 125 $'lık sözleşmesi 50 $ değer kaybeder, bu yüzden parasını elinde tutmak için nakde çevirir. Ancak hesabındaki para cebinde bir delik açmaktadır. Çarşamba günkü kazanç çağrısından hemen önce bir şirket için 100 dolarlık bir opsiyon sözleşmesi keşfeder. Kurum beklentilerin üzerinde performans gösteriyor. Sözleşme, gün bitmeden iki katına çıkar ve tüccarımız güvenle nakde çevirir.
Tüccarımız, şirketin Perşembe günkü kazanç çağrısından kısa bir süre önce gözünü başka bir oldukça ucuz opsiyon sözleşmesine dikti. Bir bağlantıya 100 dolar harcıyor. Ve gün sonunda tekrar iki katına çıkar. Genç tüccarımız bir mağlubiyete rağmen kendine çok güveniyor ve cepleri biraz daha genişledi. Ancak farkında olsa da olmasa da bir devrilme noktasına ulaşmıştır.
Model Günlük İşlemci Durumunu Kaldırmak Ne Zaman Mümkün Olur?
Kendine güvenen tüccarımız, Cuma gününe kadar model günlük tüccar seviyesine ulaştı. Ancak, piyasalar açılmadan önce bile, kısa vadeli bir opsiyon bahsi için emir verdi. Sözleşme, piyasalar açıldığında elde edilir. Ancak fiyat düştüğü için genç bayiimiz satamıyor. Artık günlük ticaret yapma yeteneğine sahip değil. Opsiyon sözleşmesi birkaç gün içinde değersiz hale gelecek. Ve kenarda kalmış, bozulmasını izliyor.
Birçok aracı kurum gibi, Robinhood da üyelere marj hesaplarıyla başlar. Bu neredeyse her zaman olumlu bir şeydir. Doğru yapıldığında, marj ticareti bir hesabı hızla ileriye taşıyabilir. Ayrıca, para transfer sürecini önemli ölçüde hızlandırır. Ancak, marj ile sorumluluk gelir.
Acemi tüccarımızın anlaşmasını süresi dolmadan önce kurtarmak için yapabileceği en iyi şey, hesabını düşürmektir. Robinhood Anlık Hesabından Robinhood Nakit Hesabına transfer ederek, hesabındaki tüm para temizlendiğinde, düşen opsiyon sözleşmesini çözebilecektir. Ve belki de o kontratı değersiz hale gelmeden önce satabilecek ve hesabında başka bir günle ticaret yapmasına yetecek kadar para bırakabilecektir.
Pattern Day Trader Etkileşimli Komisyoncular
Interactive Brokers (IBKR) profesyonel tüccarlara hitap ettiği için, şirketin günlük ticarete izin vermesi şaşırtıcı olmamalıdır. Interactive Brokers'ta günlük ticaret yapmaya karar verirseniz, diğer Amerikan brokerleriyle aynı kurallara uymalısınız. İşte ayrıntılar:
FINRA'nın Model Günlük Alım Satım Düzenlemeleri
Merkezi Amerika Birleşik Devletleri'nde bulunan bir Interactive Brokers hesabıyla günlük alım satım yapıyorsanız, FINRA'nın kısa vadeli alım satım standartlarına uymalısınız. Bu, aşağıdaki suçlardan kaçınmayı içerir:
5 iş günlük bir zaman diliminde üçten fazla menkul kıymet ticareti.
Hesabın ticari faaliyetinin %6'sından fazlasını oluşturan günlük işlemlere sahip olmak.
Yukarıdaki kısıtlamalardan herhangi birini ihlal ederseniz, hesabınıza 25,000 $ yatırmanız gerekir. Hesap öz sermayeniz bu eşiğin üzerinde kaldığı sürece bu parayla işlem yapabilirsiniz.
Model Günü Ticareti Yasadışı mı?
Hesabınızın değeri 25,000$'ın altına düşerse, herhangi bir model günlük alım satım faaliyeti bir ihlal olarak değerlendirilebilir. Vadeli işlemlerde işlem yapıyorsanız, vadeli nakit veya pozisyonların 25,000 $'lık minimum hesap değerine dahil edilmediğini unutmayın.
Model Günü Alım Satımcıları Para Kazandırır mı?
Araştırmalara göre, günlük alım satım yapanların %97'sinden fazlası zaman içinde para kaybediyor ve günlük alım satım yapanların %1'den azı kâr ediyor.
Günlük Ticareti Modellemek İçin Ne Kadar Paraya İhtiyacım Var?
FINRA kurallarına göre, aracı kurumları tarafından "model gün yatırımcısı" olarak tanımlanan müşterilerin hesaplarında en az 25,000 ABD doları olması gerekir ve yalnızca marj hesaplarında işlem yapabilirler.
Ne Kadar Süreyle Model Günlük Tüccarı Olacağım?
Dördüncü gün ticaretinizi 5 günlük ticaret penceresi içinde yaparsanız, aracı kurum hesabınız 90 gün boyunca model günlük ticaret için etiketlenecektir. Bu, portföy değeriniz (kripto yatırımları hariç) 90$'ı geçmediği sürece 25,000 gün boyunca herhangi bir günlük işlem yapamayacağınız anlamına gelir.
Model Günü Ticareti Forex İçin Geçerli midir?
Hayır, çünkü döviz piyasası borsadan çok farklı çalışır.
Sonuç olarak
Model günlük tüccarlar (PDT'ler), marj hesaplarını kullanarak beş iş günü içinde dört veya daha fazla günlük ticaret yapanlardır. Aracılık işiniz, alım satım faaliyetinize dayalı olarak sizi bir PDT olarak tanımlarsa, marj hesabınızda en az 25,000 $ öz sermaye bulundurmak gibi ekstra kısıtlamaları karşılamanız gerekir. Bir PDT'nin hesap öz sermayesi bu seviyenin altına düşerse, komisyoncusu, minimum bakiye yenilenene kadar alım satım yapmasını engelleyebilir.
İlgili Makaleler
- ELMAS DESENİ: Elmas Grafik Modelini Anlama(+Hızlı Kılavuz)
- Hisse Senedi Ticareti: Hisse Senedi Ticaretine Nasıl Başlanır
- MARJ ÜZERİNE TİCARET: Ne Anlama Geldiği ve Örnekler
- GÜNLÜK TİCARET NASIL OLUNUR: Adım Adım Rehber
Referanslar
