Bireyler, gayrimenkul yatırım ortaklıkları veya GYO'lar aracılığıyla gayrimenkul portföylerine yatırım yapabilecekleri gibi, yatırım fonları ve benzeri araçlar aracılığıyla da diğer menkul kıymet portföylerine yatırım yapabilirler. GYO'lar aracılığıyla gayrimenkule yatırım yapmak istiyorsanız, başlamanız için adım adım bir kılavuz. GYO ve hisse senetleri, Kanada'da veya Hindistan'da nasıl yatırım yapılacağı ve neden GYO'ya yatırım yapılmaması gerektiği hakkında konuşacağız. Başlayalım!
GYO nedir?
Bir gayrimenkul yatırım ortaklığı (GYO), gayrimenkul sahibi olan, işleten veya finanse eden bir firmadır. Gayrimenkul yatırım ortaklıkları, gayrimenkulün fonlanmasında kullanılan ipotek veya kredileri satın alarak veya maddi gayrimenkullere sahip olarak veya bunları kiralayarak uzun vadeli yatırımlar oluşturmaktadır. Hissedarlarına tutarlı bir temettü geliri akışının yanı sıra mütevazı bir hisse fiyatı artışı sunmak istiyorlar.
Temettü gelirine yapılan vurgu, GYO'ların tercihli vergi uygulamasından kaynaklanmaktadır: GYO'lar, vergiye tabi kârlarının en az %90'ını yatırımcılara dağıttıkları sürece kurumlar vergisi ödemezler.
Bu, vergi ödemekten muaf olduğunuz anlamına gelmez. GYO dağıtımları düzenli gelir oranları üzerinden vergilendirilir; diğer hisse senedi temettülerinin çoğu daha düşük, tercihli bir oranda vergilendirilir. GYO'nun varlıkları satılırsa ve GYO sermaye kazancı elde ederse, temettülerden daha fazla vergi borcunuz olabilir.
GYO'lar nasıl çalışır?
Bir gayrimenkul yatırım ortaklığı (GYO), gayrimenkule yatırım yapan vergi avantajlı bir kuruluş için süslü bir kelimedir. GYO'lar, kurumlar vergisi ödememek karşılığında vergilendirilebilir gelirlerinin yüzde 90'ını temettü olarak ödemekle yükümlüdür, bu nedenle ödemeleri genellikle geleneksel firmalardan önemli ölçüde daha yüksektir.
GYO'ların kanunen varlıklarının en az %75'ini gayrimenkule yatırmaları ve brüt gelirlerinin en az %75'ini gayrimenkul kiralama veya ipotek faizinden almaları gerekmektedir. Bu GYO'lar iki şekilde para yaratır: mülke yatırım yaparak ve yöneterek ve gayrimenkul ipoteklerini finanse ederek. GYO'lar bu ayrıma göre ikiye ayrılır:
- Özkaynak GYO'ları – Bu GYO'lar, gerçek varlıkta doğrudan bir paya sahiptir ve onu yöneterek, düzenli olarak kira toplar ve geleneksel bir ev sahibinin yapacağı gibi mülkü korur.
- İpotekli GYO'lar – Bu GYO'lar gayrimenkul üzerinde ipotek sahibidir ve mülkün finansmanı için faiz veya diğer ödemeleri tahsil eder.
GYO'lar, çoğu ev sahibi gibi, mülklerini satın almak için büyük miktarda borç alır. Bununla birlikte, kira veya diğer ödemelerden kaynaklanan sürekli nakit akışları, nispeten rahat bir şekilde büyük meblağlar ödünç almalarına olanak tanır. Bu borçlanma, aksi takdirde kazanacaklarından daha fazla para kazanmalarını sağlar.
GYO'lar, aşağıdakiler dahil olmak üzere hemen hemen her gayrimenkul sektöründe faaliyet göstermektedir:
- Müstakil konutlar
- Apartman kompleksleri
- Perakende
- Depolar
- Bilgisayar veri merkezleri
- Tıbbi yapılar
- Alışveriş Merkezleri
- Oteller
- Hücresel kuleler
Bunlar en yaygın olanlardan bazılarıdır, ancak GYO'lar hemen hemen her türlü gayrimenkule sahip olabilir. Bununla birlikte, yöneticiler, GYO'nun daha iyi performans göstermesine yardımcı olmak için kapsamlı bilgilerini ve profesyonel bağlantılarını kullanabilecekleri için bir veya iki alana odaklanmayı tercih ederek belirli sektörlere odaklanma eğilimindedirler. Ayrıca yatırımcılar, yoğunlaşmış girişimlere çeşitlendirilmiş olanlardan daha fazla değer verirler.
GYO türleri
GYO'lar, yatırım varlıklarına göre üç türe ayrılır: öz sermaye, ipotek ve hibrit GYO'lar. Her grup ayrıca, yatırımın nasıl elde edilebileceğine bağlı olarak üç türe ayrılır: halka açık GYO'lar, halka açık olmayan GYO'lar ve özel GYO'lar.
Her GYO türünün kendine özgü özellikleri ve tehlikeleri vardır, bu nedenle yatırım yapmadan önce kaputun altında ne olduğunu anlamak çok önemlidir.
Yatırım Holdinglere Göre GYO Türleri
1 numara. özkaynak GYO'ları
Özkaynak GYO'ları, mülk sahibi olmanın getirdiği tüm yönetim işlerini üstlenerek ev sahiplerine benzer şekilde çalışır. Altta yatan gayrimenkule sahipler, kira topluyorlar, bakımını yapıyorlar ve yeniden yatırım yapıyorlar.
2 numara. İpotekli GYO'lar
Mortgage GYO'ları (mREIT olarak da bilinir), öz sermaye GYO'larının aksine, altta yatan mülkün sahibi değildir. Bunun yerine, gayrimenkulle teminat altına alınmış borçlanma senetlerine sahiptirler. Örneğin, bir hane bir ev için ipotek alırsa, bu tür bir GYO, ipoteği orijinal borç verenden satın alabilir ve zaman içinde aylık ödemeleri toplayarak faiz geliri yoluyla para yaratabilir. Bu arada, başka biri - bu durumda aile - mülkün sahibi ve işletmecisidir.
#3. Hibrit GYO'lar
Hibrit GYO'lar, öz sermaye ve ipotek GYO'larının bir melezidir. Bu şirketler, gayrimenkullerin yanı sıra ticari mülk ipoteklerinin sahibi ve işletmecisidir. GYO'nun temel vurgusunu anlamak için prospektüse bakın.
İşlem Durumuna Göre GYO Türleri
1 numara. Halka açık GYO'lar
Adından da anlaşılacağı gibi, halka açık GYO'lar, hisse senetleri ve ETF'lerin yanı sıra bir borsada işlem görür ve standart bir aracılık hesabıyla satın alınabilir. Halka açık GYO'lar daha yüksek yönetişim standartlarına sahiptir ve daha şeffaftır. Ayrıca en likit hisselere sahiptirler, bu da yatırımcıların GYO'nun hisselerini kolayca alıp satabilecekleri anlamına gelir - örneğin, bir perakende mülke yatırım yapmaktan ve satmaktan çok daha hızlı. Bu nedenlerle birçok yatırımcı sadece halka açık GYO'ları alıp satmaktadır.
2 numara. Halka açık olmayan GYO'lar
Bu GYO'lar SEC'e kayıtlıdır ancak borsada işlem görmemektedir. Bunun yerine, Fundraise gibi halka açık ticaret dışı tekliflere katılan bir çevrimiçi emlak komisyoncusundan satın alınabilirler. Bu GYO'lar özellikle likit değildir, çünkü genellikle sekiz yıl veya daha uzun süreler boyunca halka açık olarak işlem görmezler.
#3. Özel GYO'lar
Bu GYO'lar sadece liste dışı değildir, bu da onların değerlendirilmesini ve ticaretini zorlaştırır, aynı zamanda genellikle SEC kaydının dışında tutulur: Sonuç olarak, özel GYO'ların daha az şeffaflık gereksinimleri vardır ve bu da performanslarının değerlendirilmesini zorlaştırabilir. Bu kısıtlamalar, bu GYO'ları birçok yatırımcı için daha az çekici hale getiriyor ve ek risklerle geliyor.
GYO'ların Artıları
Yatırımcılar, iyi kârlılık geçmişine ek olarak, çeşitli nedenlerle GYO'ları tercih etmektedir:
- Yüksek temettü getirileri, yasal gelir ödeme ihtiyacından kaynaklanır ve kiralık mülkten gelen sabit nakit akışlarıyla desteklenmektedir.
- GYO'lar genel pazarla daha az bağlantılı olduğundan, çoğu hisse senedinden farklı nedenlerle yönlendirilirler ve çeşitlendirme faydaları sağlayabilirler.
- Yönetim baş ağrısı yok, böylece sabah 3'te bozulan bir klimayı tamir etmek veya bağıran kiracılarla uğraşmak zorunda olmadığınızı bilerek daha iyi uyuyabilirsiniz.
- mülk çeşitlendirmesi birçok bireysel ev sahibinin aksine, bir GYO'nun genellikle düzinelerce hatta yüzlerce binaya yatırıldığı, yani kârlılığının birkaç varlığa bağlı olmadığı anlamına gelir.
Bunlar, GYO'lara yatırım yapmanın hem hisse senetlerine hem de kiralık mülklere doğrudan yatırıma göre en önemli avantajlarından bazılarıdır.
Neden GYO'lara Yatırım Yapmamalısınız?
GYO'lara yatırım yapılmaması için de sebepler vardır ve yatırımcıların GYO'lara yatırım yaparken aşağıdaki hususlara özellikle dikkat etmesi gerekir:
- Yüksek borç yükü, GYO'lar, normal ev sahipleri gibi, önemli bir kaldıraçla bir mülkü finanse ettiğinden, işte tipiktir. Yatırımcılar, şirketin temettü ödemeye devam ederken borcunu yönetebileceğinden emin olmalıdır.
- Eric Rothman'a göre, Pensilvanya, Bryn Mawr'daki CenterSquare Investment Management portföy yöneticisine göre, artan faiz oranları kısa vadede GYO hisse senetlerine zarar verebilir, çünkü yatırımcılar yükselen oranların GYO'ların düştüğünü gösterdiğine dair yaygın inanışa dayanarak bunları satarlar. Ancak, bunun uzun süren bir boğa piyasasında her zaman onlara mal olmadığını iddia ediyor.
- Temettüler sürdürülemez olabilir, Bireysel GYO'lara yatırım yapılırken kaçınılması gereken. Bir GYO temettüsünü azaltırsa, hisse senedi fiyatı düşecek veya bir düşüş beklentisiyle zaten düşmüş olabilir.
- Yüksek emlak fiyatları, bir GYO'nun değerini artırmaya yardımcı olabilir, ancak bu değerler sonunda düşebilir ve GYO'nun fiyatına zarar verebilir.
- Alım satımı yapılmayan GYO'lar ve özel GYO'lar, halka açık GYO'larla aynı yüksek yönetim standartlarına sahip değildir.
Hindistan'da GYO'lara Nasıl Yatırım Yapılır?
GYO'lar borsalarda işlem görmektedir ve yatırımcılar bir Demat hesabı kullanarak birim satın alabilirler. Yatırımcılar, yeni GYO lansmanlarından yararlanmak için halka arzlara da bakabilir. Aşağıdaki kanalları kullanabilirsiniz:
1 numara. Borsalar Yoluyla Yatırım
ETF'ler gibi GYO'lar da borsalarda listelenir ve işlem görür. Bu nedenle, bir yatırımcının Demat Hesabı olduğu sürece GYO satın alması basittir. Bir GYO biriminin fiyatı borsalardaki talebe bağlı olarak dalgalanabilmektedir. GYO'nun performansı fiyatlar üzerinde de etkili olmaktadır. Hindistan'da şu anda üç GYO seçeneği vardır: Embassy Office Parks GYO, Mindspace Business Park GYO ve Brookfield India Real Estate Trust.
2 numara. Yatırım Fonları Yoluyla Yatırım
Hindistan'da çok az yerli yatırım fonu GYO'larla uğraşmaktadır ve gayrimenkul riski çok düşüktür. GYO'lara yatırım yapmak için yatırım fonları da kullanılabilir. Hindistan'da denizaşırı gayrimenkullere maruz kalmak isteyen yatırımcılar, öncelikle Uluslararası GYO'lara yatırım yapan Kotak Yurtdışı GYO Fonu'na katılabilir.
3 numara. Halka Arz Yoluyla Yatırım
Yatırımcılar, GYO halka arzlarını takip edebilir ve uygun olduklarında bunlara yatırım yapabilirler. Bu, tüm GYO risk unsurlarının kapsamlı bir şekilde araştırılmasını ve anlaşılmasını gerektirir. Hindistan GYO sektörü hala gelişmekte olduğundan ve yalnızca birkaç GYO seçeneği mevcut olduğundan, yatırımcılar bir sonraki halka arzı beklemek zorundadır.
Bir GYO'dan Nasıl Para Kazanırsınız?
GYO'ların vergiye tabi kârlarının %500'ını hissedarlara ödemesi IRS tarafından zorunlu kılındığından, GYO temettüleri genellikle ortalama S&P 90 hissesinden önemli ölçüde daha fazladır. Bu yüksek getirili temettülerin birleştirilmesi, GYO'lardan pasif gelir elde etmenin en iyi yöntemlerinden biridir.
Bir GYO'da Para Kaybedebilir misiniz?
Herhangi bir yatırımda her zaman kaybetme şansı vardır. Halka açık GYO'lar, faiz oranları yükseldikçe değer kaybetmeye karşı özellikle savunmasızdır ve bu da yatırım sermayesinin tahvillere akmasına neden olur.
Bir Durgunluk Sırasında GYO'lar Güvenli mi?
Ekonomik gerileme sırasında, otel binalarına yatırım yapanlar gibi belirli GYO türlerine yatırım yapmak iyi bir fikir değildir. Sağlık hizmetleri veya perakende satış gibi diğer gayrimenkul türlerine yatırım yapmak, durgunluğa karşı korunmak için mükemmel bir yöntemdir. Daha uzun kiralama yapılarına sahiptirler ve sonuç olarak daha az döngüseldirler.
GYO'lara Yatırım Yapmaya Nasıl Başlarım?
Normalde sadece birkaç dakika süren bir aracılık hesabı açmak, başlamanın en basit yoludur. Ardından, diğer herhangi bir hisse senedi gibi, halka açık GYO'ları alıp satabileceksiniz. GYO'lar bu kadar önemli temettüler ürettikleri için, dağıtımlarda vergi ödemekten kaçınmak için bunları IRA gibi vergi avantajlı bir hesaba koymak avantajlı olabilir.
Bireysel GYO hisse senetleri ile ticaret yapmak istemiyorsanız, sizin adınıza çeşitli GYO'ları inceleyen ve yatırım yapan bir ETF veya yatırım fonu satın almak daha mantıklı olabilir. Hızlı çeşitlendirmeden ve azaltılmış riskten faydalanırsınız. Bu fonlara birçok aracı kurum aracılığıyla erişilebilir ve bunlara yatırım yapmak, yatırım için bireysel GYO'ları araştırmaktan daha az ödev gerektirir.
GYO İyi Bir Yatırım mı?
GYO'lara yatırım yapmak, portföyünüzü standart hisse senetleri ve tahvillerin ötesinde çeşitlendirmek için harika bir yöntemdir ve yüksek temettü getirileri ve uzun vadeli sermaye kazancı nedeniyle çekici olabilirler.
GYO'lara Yatırım Yapmak İçin Ne Kadar Paraya İhtiyacınız Var?
Herkes yatırım yapabilse de, halka açık olmayan GYO'ların genellikle 1,000 ila 2,500 ABD Doları arasında bir minimum yatırım gereksinimi vardır.
Bir GYO'ya 1,000 $ Yatırım Yapabilir miyim?
Evet. GYO'ların çoğu 1,000 $'dan daha düşük bir fiyata satın alınabilir.
Pasif Gelirde Ayda Nasıl 1000 Dolar Kazanabilirim?
Ayda Ekstra 1,000 Dolar Nasıl Kazanılır:
- ABD Hazinelerini satın alın
- Bahçenizi Kiraya Verebilirsiniz
- Aracınızı Kiralayın
- Kiralık Emlak
- Bir E-Kitap Oluşturun
- Partner olmak
GYO'da %90 Kuralı Nedir?
GYO olarak nitelendirilebilmek için, bir şirketin varlıklarının ve gelirinin çoğunluğu gayrimenkul yatırımıyla ilgili olmalı ve vergiye tabi gelirinin en az %90'ını hissedarlarına yıllık bazda temettü şeklinde ödemelidir.
GYO'lar Hisse Senetlerinden Daha mı Riskli?
GYO'lar, 20 ila 50 yıllık zaman dilimlerinde ve en son tam yıllık verilerde (2021) stokları geride bıraktı. GYO'ların çoğu, S&P 500'den daha az oynaktır, bazıları ise bir bütün olarak piyasanın yalnızca yarısı kadar değişkendir.
GYO'ların Dezavantajları Nelerdir?
Önerme sektörün yılbaşından bugüne performansı (+%10.52) ise, yanıt büyük olasılıkla budur. Geçen yıl artan faiz oranları gayrimenkul yatırım ortaklıklarına (GYO) zarar verdi. Ancak emlak sektörüne girmek istiyorsanız seçeneklerinizi iyi değerlendirmelisiniz.
Neden GYO'lara Yatırım Yapmıyorsunuz?
GYO'lar risksiz değildir. Çok dalgalı getirileri olabilir, faiz oranı dalgalanmalarına karşı hassastırlar, gelir vergisi sonuçları vardır, likit değildirler ve ücretler toplam getirileri azaltabilir.
Sonuç
GYO'lar, yeni yatırımcıların emlak piyasasına girmesini kolaylaştırır. Temettüler, diğer avantajlarının yanı sıra yatırımcının portföyüne likidite sağlar. Gayrimenkul riski arayan yatırımcılar, özellikle halka arz olmak üzere çeşitli yatırım araçlarına bakmalıdır.
- Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarında En İyi 2023 Ücretli İşler
- GAYRİMENKUL HİSSELERİ: Konut, ETF ve Temettü ile Ucuz Hisse Senetleri
- 25 Yılında İlk 2023 Temettü Hisse Senedi (Güncellendi)
- Şu Anda 17 İyi Yatırım 2023 (+ Ücretsiz İpuçları)
- 2023'ün En İyi GAYRİMENKUL YATIRIM ŞİRKETLERİ
- ABD FOREX BROKERS: Yüksek Kaldıraçlı En İyi Forex Brokerleri
- ÖN ÖDEME CEZASI: Araba, Mortgage ve Ön Ödeme Kredisi Cezaları
Referanslar
