Emlak piyasasında çalışmak için paranızı yatırma olasılığı cazip olabilir, ancak ya ön ödeme yapmak için yeterli nakit paranız yoksa? Bir gayrimenkul yatırım ortaklığının (GYO) hisselerini satın almak, büyük bir ilk nakit harcaması yapmak zorunda kalmadan gayrimenkul yatırımına başlamak için bir seçenektir. Cömert temettü ödemeleri geçmişi var, bu da onları gelir yatırımcıları arasında popüler bir seçim yapıyor, ancak dezavantajları da var. Bu yazıda, GYO hisse senedi yatırımını, nasıl yatırım yapılacağını ve yatırım yapılacak en iyi GYO'yu tartışacağız.
GYO Nedir?
“GYO” terimi, gayrimenkulün mülkiyeti, yönetimi veya finansmanı yoluyla gelir elde eden bir işletmeyi ifade eder. Bir yatırım fonu gibi, bir gayrimenkul yatırım ortaklığı (GYO), sıradan insanların gayrimenkule yatırım yapmasına ve değer kazanmasının avantajlarından yararlanmasına, temettüye dayalı gelire ve toplam getiriye erişmesine ve yerel ekonomik kalkınmayı teşvik etmesine olanak tanır. ve canlandırma.
Yatırımcılar, bir firmada veya bir yatırım fonunda veya borsa yatırım fonunda (ETF) hisse satın alarak, gayrimenkul yatırım ortaklıkları (GYO'lar) aracılığıyla gayrimenkul portföylerine erişebilirler. Ayrıca, bir gayrimenkul yatırım ortaklığındaki (GYO) yatırımcılar, şirketin elde ettiği kârdan pay alırlar, ancak mülk satın alma, yönetim veya finansman işlemlerini kendileri yapmak zorunda değildirler. Yaklaşık 150 milyon Amerikan hanesinin emeklilik hesaplarında bir çeşit gayrimenkul yatırım ortaklığı (GYO) bulunmaktadır.
GYO'yu Anlamak
GYO, vergilendirilebilir gelirinin büyük çoğunluğunu hissedarlarına dağıttığı için kazançları üzerinden kurumlar vergisi ödemekten muaftır. Eşsiz yasal statüleri nedeniyle GYO'lar, GYO olmayan emsallerine göre mülk edinme konusunda daha iyi bir konumdadır.
Temelde bir GYO, gayrimenkul yatırımlarından elde ettiği geliri hissedarlarına dağıtır. GYO'nun temettüleri üç ayda bir ödenir ve hisse fiyatı yükselirse sermaye kazancı mümkündür.
Bazı gayrimenkul yatırım ortaklıkları diğerlerinden daha geniş bir portföye sahipken bazıları belirli bir nişe odaklanmaktadır. Bir mülk satın almak veya bir gayrimenkul yatırım kulübüne katılmak için elinizde nakit paranız olmasa bile bir GYO aracılığıyla gayrimenkule yatırım yapabilirsiniz. Ayrıca, bir Gayrimenkul yatırım ortaklığı (GYO), büyük borsalarda halka açıktır.
Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı (GYO) Nelerden Oluşur?
Çoğu gayrimenkul yatırım ortaklığı (GYO) basit bir iş modeli altında çalışır: yer kiralar, kira toplar ve parayı hissedarlarına verir. İpotekli GYO'lar mülk sahibi değil, gayrimenkul finansörüdür. Bu gayrimenkul yatırım ortaklıkları, sahip oldukları varlıklar üzerinden kazandıkları faizden yararlanırlar.
Bir firmanın gayrimenkul yatırım ortaklığı (GYO) olarak sınıflandırılabilmesi için IRC kapsamındaki belirli gereksinimleri karşılaması gerekir. Kârın hissedarlara dağıtılması gibi, gelir getiren gayrimenkullerin uzun vadeli mülkiyeti de bir zorunluluktur.
Bir şirketin GYO sayılabilmesi için aşağıdaki kriterleri karşılaması gerekir.
- Servetinizin en az %75'ini arazi, nakit veya devlet tahvili gibi somut yatırımlara yatırın.
- Paranızın çoğunu gayrimenkul satışı, kira geliri veya ipotek faizi yoluyla kazanın.
- Hissedarlara temettüler, yıllık vergiye tabi gelirin en az %90'ını oluşturmalıdır.
- Kurumlar vergisine tabi tüzel kişilik olarak var olmak
- Mütevelliler veya müdürler gibi bir gözetmen grubunuz olsun
- İlk yılının sonunda en az yüz yatırımcıya sahip olmak.
- Şirketin hisselerinin yarısından fazlasına sahip en fazla beş kişi olmalıdır.
GYO türleri
İşte farklı GYO türleri.
- Özkaynak GYO'ları. Bugün GYO'ların büyük çoğunluğunu Özkaynak GYO'ları oluşturmaktadır. Gelir getirici mülkler özkaynak GYO'larına aittir veya bunlar tarafından yönetilmektedir. Hisse senedi gayrimenkul şirketlerine yatırım yapmak, piyasada ve Nareit tarafından yaygın olarak GYO olarak anılmaktadır.
- mREIT'ler. Mortgage GYO'ları (mREIT'ler), gelir getiren gayrimenkulleri finanse etmek amacıyla faiz geliri elde etmek için ipoteklere ve ipoteğe dayalı menkul kıymetlere yatırım yapar veya bunları oluşturur.
- Özel GYO'lar. Özel GYO'ların SEC'e kaydolması gerekmediğinden, hisseleri büyük borsalarda işlem görmez.
- Halka açık olmayan GYO'lar. PNLR'ler SEC tarafından tanınan yatırım araçları olsa da, herhangi bir büyük borsada işlem görmezler.
GYO Nasıl Çalışır?
Puro Tüketim Vergisi Uzatmasında 1960 yılında yapılan değişikliğin bir parçası olarak, Kongre bir gayrimenkul yatırım ortaklığı (GYO) oluşturdu. Ticari gayrimenkul portföylerindeki paylar, daha önce sadece çok zenginler ve büyük finansal aracılar aracılığıyla sağlanan bu hüküm aracılığıyla yatırımcıların kullanımına sunulmuştur.
Ayrıca apartmanlar, veri merkezleri, sağlık tesisleri, oteller, altyapı (fiber kablolar, hücre kuleleri ve enerji boru hatları gibi), ofis binaları, perakende merkezleri, kişisel depolama, kereste arazisi ve antrepoların tümü portföyünde bulunabilir. bir gayrimenkul yatırım ortaklığı (GYO).
GYO'lar genellikle emlak piyasasının bir alanına odaklanır. Çeşitlendirilmiş ve özel GYO'ların portföyleri ise ofis ve perakende GYO'lar gibi farklı türde varlıkları içerebilir.
Birçok gayrimenkul yatırım ortaklığı (GYO), büyük menkul kıymetler borsalarında hisse senedi gibi işlem görür ve yatırımcılara işlem günü boyunca bunlara erişim sağlar.
Ayrıca, bu GYO'lar, işlem yaptıkları yüksek hacim nedeniyle oldukça likittir.
GYO'lara Nasıl Yatırım Yapılır?
Aracı kurum hesabı açmak, GYO'ya yatırım yapmanın ilk adımıdır ve birkaç dakika içinde yapılabilir. Bu gerçekleştikten sonra GYO, diğer hisse senetleri gibi borsalarda işlem görecektir. Bir gayrimenkul yatırım ortaklığı (GYO) tipik olarak önemli miktarda temettü ödediğinden, bunları dağıtıma kadar bireysel emeklilik düzenlemesi (IRA) gibi vergiden ertelenmiş bir hesapta tutmak ihtiyatlı olabilir.
Bununla birlikte, çeşitli gayrimenkul yatırım ortaklıklarını (GYO) araştıran ve bunlara yatırım yapan bir borsa yatırım fonu (ETF) veya yatırım fonu satın almak, bireysel GYO hisselerinin alım satımına iyi bir alternatif olabilir. Anlık çeşitlilik ve azaltılmış güvenlik açığı sonucu. Bu fonlara çeşitli aracı kurumlar aracılığıyla erişilebilir ve bunlara yatırım yapmak, bireysel gayrimenkul yatırım ortaklıklarını incelemeye kıyasla zaman kazandırır. İşte bir gayrimenkul yatırımcısı olarak GYO'ya nasıl yatırım yapabileceğinize dair basit adımlar.
#1. Özel GYO'lar
Özel GYO'lar, ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) kayıtlı olmamaları ve bu nedenle bir borsada işlem görmemeleri dışında bir GYO'nun tüm özelliklerine sahiptir. Kayıtlı olmadıkları için yatırımcılara halka açık bir şirketle aynı düzeyde şeffaflık sağlamak zorunda değildirler. Yalnızca büyük emeklilik fonları ve akredite yatırımcılar (net değeri 1 milyon doların üzerinde veya yıllık geliri 200,000 doların üzerinde olanlar) özel GYO'lara erişebilir.
Ulusal Gayrimenkul Yatırım Ortaklıkları Birliği, özel bir GYO'daki minimum yatırımın 1,000 ABD Doları ile 25,000 ABD Doları arasında değişebileceğini bildirmektedir.
2 numara. Alım satım dışı GYO'lar
Alım satımı yapılmayan gayrimenkul yatırım ortaklıkları, SEC'e kayıtlı olmaları bakımından hem özel GYO'lara hem de halka açık şirketlere benzer, ancak büyük borsalarda işlem yapmazlar. Bu tür GYO'lar tescilleri nedeniyle üçer aylık ve yıllık mali raporları kamuya açıklamakla yükümlüdürler. Halka açık olmayan GYO'lar, işlem görmeyen GYO'ların başka bir adıdır.
Buna ek olarak, işlem görmeyen GYO'lar genellikle çok likit değildir, bu da aniden ihtiyacınız olursa paranızı onlardan almanızı zorlaştırır.
3 numara. Halka Açık GYO Hisse Senetleri
Bu GYO türü, büyük borsalarda halka açık olarak işlem görür ve SEC'e kayıtlıdır ve sıradan yatırımcılara paralarının karşılığını almaları için en iyi fırsatı sunar. Halka açık şirketler ifşa ve yatırımcı denetimine tabi olduklarından, bu GYO'lar genellikle daha düşük yönetim giderleri ve iyileştirilmiş kurumsal yönetişim nedeniyle özel ve ticari olmayan GYO'lara tercih edilir.
#4. GYO İmtiyazlı Hisse Senedi
Adi hisse senedi ile karşılaştırıldığında, imtiyazlı hisse senedi, hisse senedinden çok tahvil gibi davranır. Tahviller gibi imtiyazlı hisse senetlerinin sabit bir itibari değeri vardır ve düzenli olarak nakit temettü öder. Tahviller gibi imtiyazlı hisse senetleri, faiz oranlarının seviyesine bağlı olarak yükselecek veya düşecektir.
Bununla birlikte, imtiyazlı hisse senedi, aldığı nakit temettü dışında firmanın sürekli karına katılmaz, bu nedenle değerinin ihraç edildiği fiyatın üzerine çıkması olası değildir. Bu nedenle, imtiyazlı hisse senedi nominal değerine iskontolu olarak satın alınmadığı sürece, yatırımcının yıllık getirisi muhtemelen temettü değeri olacaktır. Bu, GYO adi hisse senedinin potansiyel uzun vadeli büyümesinin tam tersidir.
Yatırım Yapılabilecek En İyi GYO'lar
Artan barınma maliyeti nedeniyle erişilemez mi? Gayrimenkul yatırımları büyük bir pasif gelir kaynağı olabilir, ancak herkes kiralık bir mülk sahibi olamaz veya bunu sürdürmek istemez. ayrıca oku GYO'YA NASIL YATIRIM YAPILIR: Kılavuz ve Yatırım Nedenleri.
Burada GYO'lar veya gayrimenkul yatırım ortaklıkları var.
Research'ün gayrimenkul operasyonlarından sorumlu kıdemli başkan yardımcısı Adam Littlefield'e göre, "GYO'lar, gelir getirici gayrimenkullere sahip olan ve bunları işleten ve yatırımcılara mülkiyet hissesi sunan şirketlerdir." Müstakil evler, kasaba evleri, apartmanlar, apartman daireleri ve mağazalar, ofisler ve depolar dahil ticari alanlar, gayrimenkul yatırım ortaklıklarının sahip olduğu varlık türlerine örnektir.
Gayrimenkul piyasasına girmek istiyor ancak çok sayıda mülk edinecek sermayeye sahip değilseniz, bir gayrimenkul yatırım ortaklığı (GYO) harika bir alternatiftir. Gayrimenkul yatırım ortaklıkları (GYO'lar), konut toplulukları, ofis binaları ve perakende merkezleri gibi çeşitli mülkleri kontrol eden şirketlerdir. Bir gayrimenkul yatırım ortaklığına (GYO) yatırım yaparak gayrimenkul sahibi olmanın finansal faydalarını elde edebilirsiniz.
İşte en iyi gayrimenkul yatırım ortaklıklarından (GYO'lar) bazılarının bir özeti.
1 numara. Boston Properties Inc. (BXP)
JPMorgan Chase & Co. (JPM) geçtiğimiz günlerde yönetici ekip üyelerinin haftada beş gün çalışmasını zorunlu kıldığında manşetlere taşındı. Batı kıyısındaki Apple Inc. (AAPL) ve Meta Platforms (META) gibi şirketler, ülke genelinde uzaktan çalışma politikalarını kısıtlama eğilimine karşı bağışık değiller. Boston, Los Angeles, New York, San Francisco ve Seattle gibi büyük metropollerdeki en büyük iş yerlerinden bazılarının sahibi olan, bunları işleten ve kiralayan Boston Properties gibi ofis gayrimenkul yatırım ortaklıkları (GYO'lar), yatırımcılar için iyi bir seçimdir. bu olası trendden kar elde etmek için.
Boston Properties, artan doluluktan kazanç elde edecek ve bu da, yaya trafiğinin iyileşmesi durumunda daha güçlü uzun vadeli kira geliri anlamına geliyor. Ayrıca GYO'nun geri ödeme getirisi %7.7'dir.
2 numara. Prologis A.Ş. (PLD)
Prologis Inc.'in satın alımlarının çoğu depolar ve dağıtım merkezleridir. 1983'ten beri faaliyet gösteren şirket, portföyünde 1.2 milyar metrekareden fazla varlığa sahip ve Amazon, FedEx ve DHL'i ilk on müşterisi arasında sayıyor. Kuzey Amerika, Güney Amerika, Avrupa, Asya ve Avustralya'da mülk sahibidir.
Şu anda, Prologis Inc. borsada 113 milyar dolar değerinde. Temettüsünün önümüzdeki üç yıl içinde %14 ve önümüzdeki beş yıl içinde %12'lik bir YBBO ile büyümesi bekleniyor. Şirket, 0.87'ün ilk çeyreğinde adi hisse senetlerinde hisse başına 1.0675 dolar ve imtiyazlı hisselerde hisse başına 2023 dolar temettü ödeyecek.
3 numara. Crown Castle Inc. (CCI)
Crown Castle gibi telekomünikasyon gayrimenkul yatırım ortaklıkları (GYO'lar), hem gayrimenkul hem de altyapıya maruz kalmak için bir yöntem sunar. Bu gayrimenkul yatırım ortaklığı (GYO), Amerika Birleşik Devletleri genelinde 40,000'den fazla hücre kulesini ve 85,000 millik fiber optik kabloyu yönetir ve kiralar. Crown Castle, son beş yılda 5G'nin popülaritesinden faydalandı. Yönetim bu gelişmeyi tahmin ediyor. Crown Castle'ın 2023'ün ilk çeyreğindeki 1.565 dolarlık temettü, 6.5'nin ilk çeyreğindeki 2022 dolarlık ödemesine göre %1.45 arttı. Ayrıca, Crown Castle için mevcut temettü getirisi %5.2'dir.
#4. Orta Amerika Apartman Toplulukları (MAA)
Bir gayrimenkul yatırım ortaklığı (GYO) olan Mid-America Apartman Toplulukları prestijli S&P 500'e dahil edilmiştir. Holdinglerinin çoğu Sunbelt'teki apartman topluluklarıdır. Orta Amerika Apartman Toplulukları tarafından oldukça uzun bir süredir temettü dağıtılmaktadır. Bu firmada 1994'ten beri hiçbir temettü ödemesinde başarısızlık yaşanmadı.
Ayrıca, şu anda 100,000 eyalet ve DC'de şirkete ait yaklaşık 16 daire bulunmaktadır. 2023'ün ilk çeyreği için şirket, hisse başına 1.40 dolar temettü ödedi. Mid-America Apartman Topluluklarının temettü artışı, son on yılda ortalama %5.9 oldu.
# 5. Annaly Capital Management Inc. (NLY)
Mortgage GYO'ları (mREIT'ler), yatırımcılar için daha fazla para üretebilen özel bir gayrimenkul yatırım ortaklığıdır (GYO).
Huemmer, bu GYO'ların benzersiz olduğunu, çünkü fiziksel mülklere sahip olmadıklarını, bunun yerine ipoteğe dayalı menkul kıymetler gibi finansal araçlara yatırım yaptıklarını açıklıyor.
Annaly Capital Management, bu eğilimin iyi bir örneğidir çünkü çoğunlukla ticari ve konut ipoteği kredileri ve gayrimenkul ile desteklenen kurum ipoteğine dayalı menkul kıymetlere yatırım yapmaktadır. Annaly Capital Management (NLY), şu anda %13.6 gibi yüksek bir getiri sunan bir ipotekli gayrimenkul yatırım ortaklığıdır (GYO). Ancak yatırımcılar, NLY'nin ortalamanın altında hisse fiyatı artışı yaşadığının farkında olmalıdır.
#6. WP Carey Inc. (WPC)
Tek bir şerit alışveriş merkezi veya ofis binasına sahip olma riskiyle karşılaştırıldığında, “bir GYO'daki birden çok farklı temel mülkün çeşitlendirilmesi, gayrimenkul yatırımını çok farklı kılar.
Ayrıca WP Carey, depo, ofis, perakende, kişisel depolama, restoran, otel, fitness ve tek kiracılı endüstriyel dahil olmak üzere çok çeşitli sektörlere hizmet veren 1,400'den fazla mülke sahip olduğundan, çeşitlendirilmiş bir GYO arayan yatırımcılar için iyi bir seçimdir. . Çeşitlendirilmiş bir GYO olarak WP Carey, yatırımcıların bahislerini birden fazla mülk türüne yaymalarına olanak tanır. GYO tarafından %5.8 temettü verimi sunulmaktadır.
#7. Federal Emlak (FRT)
ABD'deki en eski gayrimenkul yatırım ortaklıklarından (GYO'lar) biri olan Federal Realty, 1962'de kuruldu. Federal Realty'nin portföyü çok çeşitli perakende ve ofis binalarını içeriyor. CVS, Home Depot, Gap ve Albertsons, Federal Realty'nin en iyi 10 kiracısından sadece birkaçıdır.
Bununla birlikte, küçük portföyüne rağmen şirket, süreçlerini modernleştirmeye önem veriyor. Bu nedenle temettülerini yıldan yıla artırma konusunda ABD gayrimenkul yatırım ortaklıkları arasında en iyi sicile sahiptir. Federal Realty'deki temettü artışı, son 7 yılda yılda ortalama %55 olmuştur.
Birisi Neden Bir GYO'ya Yatırım Yapar?
Gayrimenkul yatırım ortaklıklarına (GYO'lar), özellikle halka açık olanlara yatırım yapmak faydalı olabilir.
- Hisse Fiyatının Açıklanması. Alım satım yapmayan bir gayrimenkul yatırım ortaklığının (GYO) değerini belirlemek, hisse fiyatından daha zor olabilir. Alım satımı yapılmayan GYO'lar, arzlarının kapanmasından yaklaşık 18 ay sonrasına kadar, normalde hisse başına bir değerleme açıklamazlar. Bu, girişime para yatırdıktan uzun bir süre sonra olabilir. Alım satım yapılmayan bir GYO yatırımının değerini ve oynaklığını ölçebilmeniz biraz zaman alabilir.
- Düzenli ödemeler. GYO'ların yıllık kârlarının %90'ını hissedarlarına temettü olarak dağıtması gerekliliği, GYO hisselerinin genellikle piyasadaki en iyi temettü getirilerinden bazılarını sunduğu anlamına gelir. Bu yüzden pasif bir gelir kaynağı arayan yatırımcılar arasında çok popülerler. En iyi gayrimenkul yatırım ortaklıkları, hem oldukça büyük hem de zamanla artan temettü ödemeleri geçmişine sahiptir.
- Daha az oynaklık. Kısmen daha yüksek ödemeleri nedeniyle, gayrimenkul yatırım ortaklıkları (GYO'lar) normal hisse senetlerinden daha az değişkendir. Bir gayrimenkul yatırım ortaklığına (GYO) yatırım yapmak, diğer varlık türlerinin iniş çıkışlarını yumuşatmaya yardımcı olabilir. Bununla birlikte, hiçbir yatırım dalgalanmalardan tamamen güvenli değildir.
- çeşitlendirme. Düzinelerce hatta yüzlerce mülkten oluşabilen bir GYO'ya sahip olmak, yatırım riskinizi aynı yerde yalnızca birkaç mülkünüz olmasına göre daha fazla dağıtmanıza olanak tanır.
Bir GYO'nun Dezavantajı Nedir?
Bir GYO'ya yatırım yapmanın bir takım avantajları vardır, ancak bazı riskleri de vardır. Yatırım GYO'larının aşağıdaki dezavantajları vardır:
- Yüksek borç birikimi. Tipik ev sahipleri gibi, gayrimenkul yatırım ortaklıkları da sıklıkla önemli miktarda borç taşır. Bununla birlikte, alıcılar, hisseleri satın almadan önce, GYO'nun borcunu ödemek ve temettü ödeme planını sürdürmek için mali kaynaklara sahip olduğunu doğrulamalıdır.
- İkincil piyasa ve yüksek komisyonlar yok. Alım satımı olmayan veya özel bir GYO'ya yatırım yaparken çok yüksek olan satış komisyonlarına karşı dikkatli olun ve yaparsanız yatırımdan çıkmakta zorlanabileceğinizi bilin.
- Zayıf gelişme. Uzun vadeli yatırımcılar, gayrimenkul yatırım ortaklıklarından (GYO) kısa vadeli olanlar kadar yararlanamayabilir. Bunun nedeni, gayrimenkul varlıklarının genel olarak düşük değer kazanma oranıdır. Bu nedenle, hızlı kazanç arayan yatırımcılara, bir GYO yerine adi hisse senedi satın alarak daha iyi hizmet verilebilir.
- Otorite ile ilgili sorunlar. Halka açık gayrimenkul yatırım ortaklıkları (GYO'lar), büyük yönetişim güçlükleri yaşayabilecek olan, ticari olmayan ve özel GYO'lardan daha katı standartlara tabidir.
Sonuç
Gayrimenkul yatırım ortaklıkları (GYO'lar), yatırımcıların gayrimenkul varlıklarına sahip olmadan maruz kalmalarına izin verebilir. Belirli bir mülk türüne odaklanan birçok GYO vardır. Yatırımcılar, ihtiyaçlarına uygun bir portföy seçmeden önce firmanın yatırım felsefesi ve ürünleri hakkında bilgi edinmelidir. Bazı gayrimenkul yatırım ortaklıkları (GYO'lar) oldukça güvenilirdir, ancak hiçbir GYO risksiz değildir. Araştırmanızı yapın ve kaybetmeyi göze alabileceğinizden daha fazla para yatırmayın.
GYO SSS
GYO İyi Bir Yatırım mı?
Gelir ve kira artışının karışımı tüm yatırımcılara çekici gelse de, özellikle gelir arayanlar, yüksek kaliteli tahvillere ve çoğu hisse senedine kıyasla yüksek getirileri nedeniyle GYO'ları ilgi çekici bulacaktır.
Reits'in Sahip Olduğu Varlıklar Nelerdir?
Bir gayrimenkul yatırım ortaklığı (GYO), kar elde etmek amacıyla mülklere yatırım yapan ve yöneten bir firmadır. "Gayrimenkul", bir ofis binası, perakende satış merkezi, konut kompleksi, otel, kişisel depolama birimi veya depo anlamına gelebilir.
Benzer makaleler
- 25 Yılında İlk 2023 Temettü Hisse Senedi (Güncellendi)
- GAYRİMENKUL HİSSELERİ: Konut, ETF ve Temettü ile Ucuz Hisse Senetleri
- GYO'YA NASIL YATIRIM YAPILIR: Kılavuz ve Yatırım Nedenleri
- En İyi 2023 GAYRİMENKUL YATIRIMLARI & Bilmeniz Gerekenler!!!
Referans
