Forex ticareti için yaygın olarak kullanılan iki yürütme mekanizması vardır: Doğrudan İşleme (STP) ve Elektronik İletişim Ağı (ECN). Her iki türün de avantajları ve eksiklikleri vardır, ancak onları neyin benzersiz kıldığını anlamak, bilinçli bir seçim yapmanıza yardımcı olabilir. Bu makale ECN ve STP arasındaki farkları inceleyerek temel ilkelerini, ECN'lerin listesini, avantajlarını ve potansiyel dezavantajlarını aydınlatıyor.
Gerçek Elektronik İletişim Ağı (ECN) tam olarak nedir?
Müşteri emirlerini diğer müşterilerden veya likidite sağlayıcılardan gelen emirlerle eşleştirmek için gerçek bir ECN komisyoncusu müşteri emirlerini bir ağa bağlar. Yine de, bir komisyoncunun likidite tedarikçilerinin meşruiyetini belirlemek esastır. Likidite sağlayıcının, yetkili bir ECN brokeri olarak tanınması için ideal olarak 1. kademe bir banka olması gerekir. Ne yazık ki, bazı komisyoncular ECN tekliflerinin kalitesi hakkında şüpheler yaratarak bu bilgileri ifşa etmekten kaçınırlar.
Bir ECN Brokerinin Temelleri:
Bir ECN komisyoncusu, müşteri ticaret emirlerini elektronik olarak ve otomatik olarak eşleştirmek için bilgisayarlı bir sistem kullanır. ECN brokerleri, piyasa yapıcıların aksine, anlaşmaların karşı tarafını tutmaz. Bunun yerine, eşleşen her ticaret emrine bir ücret ekleyerek para kazanıyorlar. Onların seti Komisyonlar ve dar spreadler bu aracıları tanımlayabilir. Çeşitli likidite sağlayıcıları, ECN brokerlerine kotasyonlar veya fiyat teklifleri sağlar ve onlar da bu kotasyonları müşterilerine en iyi spreadleri sağlamak için kullanır. Spreadler pip cinsinden hesaplanır ve alış ve satış fiyatları arasındaki farkı gösterir. ECN brokerlerinin genellikle daha küçük spread'leri olsa da, spread'in ve ilgili komisyonların toplam alım satım maliyetini oluşturduğunu hatırlamak çok önemlidir.
Elektronik İletişim Ağının Faydaları/Tuzakları:
- Olası çıkar çatışmalarının ortadan kaldırılması: Gerçek ECN brokerleri, müşterilerinin kayıplarından kâr elde etmeyi reddederek, çıkarlarını müşterilerinin başarısıyla uyumlu hale getirir.
- Azaltılmış çıkar çatışmaları: ECN aracıları, emirleri eşleştirip likidite sağlayıcılarına göndererek çıkar çatışmalarını azaltır.
- Daha ucuz toplam işlem maliyetleri: ECN brokerleri, tüccarların ucuza ticaret yapmalarını sağlayan, sıklıkla rekabetçi fiyatlar sunar. ECN brokerleri, şeffaf bir ticaret ortamını teşvik ederek dürüst, otomatikleştirilmiş, hızlı ticaret uygulamaları sunar. Şeffaf ve etkili işlem yürütme.
- olasılıklar: ECN ağları zaman zaman tersine çevrilmiş spreadler sunarak tacirlerin farklı ticaret olanaklarından faydalanmalarını sağlayabilir.
Elektronik İletişim Ağı, aşağıdakiler de dahil olmak üzere avantajlarına rağmen çeşitli dezavantajlara sahiptir:
Ücretleri değerlendirdikten sonra, daha küçük tüccarlar, genel ticaret giderlerinin piyasa yapıcı aracılar tarafından sağlananlarla karşılaştırılabilir olduğunu keşfedebilirler. ECN ağlarında, özellikle büyük haber bültenlerinden hemen önce olduğu gibi düşük likidite zamanlarında spreadler oldukça tahmin edilemez olabilir.
- Ticaret boyutu kısıtlamaları: Bazı ECN komisyoncuları, daha az miktarlarda işlem yapmak isteyen tüccarlar için zor olabilecek minimum ticaret boyutlarına sahiptir.
- Daha büyük minimum depozitolar: Piyasa yapıcı brokerlerle karşılaştırıldığında, ECN brokerleri sıklıkla daha yüksek minimum depozito talep eder.
STP nedir?
Döviz piyasasındaki komisyoncular, yürütme modeli olarak STP'yi kullanır. Müşterilerden gelen siparişler, herhangi bir komisyoncu müdahalesi veya manipülasyonu olmaksızın, STP yaklaşımı kapsamında doğrudan likidite sağlayıcılarına gönderilir. Broker, bir ticaret kanalı olarak hareket ederek müşterilerden alım satımları bankaları, finans kurumlarını ve diğer piyasa katılımcılarını içerebilen likidite sağlayıcılarına aktaran bir aracı olarak hizmet eder.
Bir STP komisyoncusu, bir tüccar komisyoncu ile bir emir verdiğinde, likidite sağlayıcısına otomatik olarak en iyi fiyatlandırma ve yürütme koşullarıyla bir emir gönderir.
Komisyoncu, şeffaf ve etkili işlem yürütmeyi mümkün kılarak sipariş akışını engellemez. STP komisyoncuları, hizmetleri için ödeme olarak genellikle her işlem için küçük bir komisyon üzerindeki spread veya tack'i işaretler.
Herhangi bir işlem masası dahil olmadığından, STP aracıları hızlı ve güvenilir sipariş yürütme sunmalarıyla ünlüdür. Bir piyasa oluşturma stratejisi kullanan brokerleri karşılaştıran tüccarlar, doğrudan piyasa erişiminden, rekabetçi fiyatlandırmadan ve muhtemelen daha dar marjlardan faydalanabilir.
ECN ve STP Arasındaki Farklar:
ECN ve STP modellerinin tüccarlar için farklı özellikleri ve etkileri vardır. İşte temel farklar:
1. Yürütme modeli: ECN brokerleri, sabit komisyonlarla ham spreadlere erişim sağlarken, STP brokerleri daha yüksek marjlarla komisyonsuz ticaret sunar.
2. Ticaret maliyetleri: Genel olarak, ECN aracı kurumlarında işlem maliyetleri daha düşüktür ve bu da onları yüksek hacimli işlemler için daha uygun hale getirir.
3. Fiyat manipülasyonu: STP aracıları fiyatları manipüle edebilirken, ECN aracıları alış ve satış fiyatlarını etkilemeden karşı tarafları birbirine bağlar.
4. Likidite sağlayıcıları: ECN brokerleri, alıcıları ve satıcıları eşleştirmek için bankalar, ana brokerler ve hedge fonları dahil olmak üzere geniş bir likidite sağlayıcıları ağı kullanır. STP aracıları, siparişleri doğrudan likidite sağlayıcılarına iletir.
ECN listesi
Sektördeki tanınmış ECN brokerlerinden bazıları FXPrimus, Roboforex, ThinkMarkets, Forex.com, Nord FX, Admiral Markets, PaxForex, AxiTrader ve ForexMart'tır. Bu komisyoncular, listemizde listelenme hakkını kazandılar. listesi ECN'ler. Bu aracılar, yatırımcılara kendilerini bankalar, birincil aracılar, koruma fonları ve diğer piyasa oyuncuları dahil olmak üzere çeşitli likidite kaynaklarına bağlayan gerçek elektronik iletişim ağlarına erişim sağlar. ECN brokerleri, açık emir eşleştirmeye olan bağlılıklarıyla yatırımcılara dürüst, otomatik ve hızlı ticaret gerçekleştirme olanağı sağlamaya çalışır. Tüccarlar, alım satım zevklerine ve hedeflerine uygun bir komisyoncu seçmek için çeşitli ECN'lerin özelliklerini ve hizmetlerini araştırabilir.
Alt çizgi
Sonuç olarak, ECN ve STP brokerleri arasında karar verirken geçmiş etiketlere bakmak ve her bir brokerin gerçek uygulama kurallarını ve uygulamalarını incelemek çok önemlidir. "ECN" ve "STP" kelimeleri sık sık birbirinin yerine kullanılsa ve bazen belirsiz olabilse de, en önemli şey aracının açıklığı ve adil uygulamaya kendini adaması.
Tüccarlara, yalnızca pazarlama etiketlerine güvenmek yerine, kapsamlı araştırma yapmaları ve bir komisyoncunun uygulama politikasını net bir şekilde kavramaları önerilir. Tüccarlar, potansiyel komisyoncuların özelliklerini ve prosedürlerini karşılaştırarak, benzersiz bilgilerine uygun eğitimli kararlar verebilir. ticari Gereksinimler. Şeffaflığa, adil uygulamaya, rekabetçi fiyatlandırmaya öncelik veren ve düzenleyici gerekliliklere uyan bir broker seçmenin iyi bir ticaret deneyiminin anahtarı olduğunu unutmayın. Tüccarlar, ECN ve STP brokerlerinin karmaşık ortamından geçebilir ve bu hususlara etiketler yerine öncelik vererek ticaret amaçlarına ve zevklerine en uygun olanı seçebilir.
Bu nedenle, bir dahaki sefere ECN ve STP ibarelerini gördüğünüzde tamamen etikete güvenmek yerine, listeye daha yakından bakın. ECN'ler ve komisyoncunun yürütme politikasını araştırın. Gereksinimlerinizi ve hedeflerinizi destekleyen bir ticaret ortamı yaratmak için gerçek dünya deneyimlerine dayalı akıllıca kararlar verin.
