Yapılandırılmış finans, çeşitli farklı ihtiyaçları karşılayabilecek özelleştirilmiş finansal araçlar yaratmanın bir yoludur. İpotek, otomobil kredisi ve kredi kartı borcu gibi çeşitli sözleşme borçlarının bir havuzda toplanmasını ve bunların tahvil, senet veya diğer menkul kıymetler şeklinde satılmasını içeren bir menkul kıymetleştirme biçimidir. Yapılandırılmış finans ürünleri, şirketlerin ve yatırımcıların finansal ihtiyaçlarını karşılamalarına yardımcı olmak için tasarlanmıştır.
Yapılandırılmış Finans nedir?
Yapılandırılmış finans, firmaların kullanabileceği olağan finansal ürünleri aşan benzersiz veya karmaşık finansal ihtiyaçları olan büyük kuruluşlar için özel olarak tasarlanmış bir finans türüdür. Yapılandırılmış finansman, büyük kuruluşların finansal ihtiyaçlarını karşılamak için daha büyük bir finansal araç yaratmak üzere tasarlanmıştır. Krediler gibi geleneksel kurumsal finansal araçlardan daha karmaşıktır. Yapılandırılmış finansal finansal araçlar, teminatlandırılmış tahvil yükümlülüklerini (CBO'lar) ve teminatlandırılmış borç yükümlülüklerini (CDO'lar) içerir.
Yapılandırılmış Finansın Faydaları
Yapılandırılmış finans, hem şirketlere hem de yatırımcılara birçok fayda sağlayabilir. Şirketler için yapılandırılmış finans, sermayelerini hızlı ve verimli bir şekilde artırmalarına yardımcı olarak büyümeye yatırım yapmalarını veya faaliyetlerini genişletmelerini sağlayabilir. Ayrıca şirketlerin borçlarını yönetmelerine ve geleneksel finansman yöntemlerine göre daha düşük maliyetle fon toplamalarına olanak tanır.
Yatırımcılar için yapılandırılmış finans çeşitli avantajlar sunar. Yapılandırılmış ürünler, yatırımcıların özel ihtiyaçlarını karşılayacak şekilde uyarlanabilir ve riskleri en aza indirirken çok çeşitli varlık sınıflarına yatırım yapmalarına olanak tanır. Ek olarak, yapılandırılmış ürünler, yatırımcılara geleneksel yatırımlardan daha yüksek getiri sağlayabilir.
Yapılandırılmış Finansın Risklerini Anlamak
Yapılandırılmış finansman birçok fayda sağlasa da belirli bir miktar risk de taşır. Yapılandırılmış ürünler karmaşık yatırımlardır ve yatırımcılar ilgili potansiyel risklerin farkında olmalıdır. Yatırımcılar, yapılandırılmış ürünlerle ilişkili karşı taraf riskinin yanı sıra ihraççının kredi itibarının farkında olmalıdır. Ayrıca yatırımcılar, piyasa değişikliklerinin yatırımlarının değerini etkileme potansiyelinin farkında olmalıdır.
Yapılandırılmış finanstaki insanlar ne yapar?
Yapılandırılmış finans alanında çalışan kişiler, yapılandırılmış ürünlerin oluşturulmasından, yönetilmesinden ve izlenmesinden sorumludur. Finansal piyasalar ve düzenlemeler hakkında bilgi sahibi olmalı ve risk değerlendirme konusunda usta olmalıdırlar. Yapılandırılmış finansman uzmanları ayrıca mevcut çeşitli ürünlere aşina olmalı ve hem şirketlerin hem de yatırımcıların ihtiyaçlarını karşılayan özel çözümler üretebilmelidir.
Yapılandırılmış finansta hangi ürünler var?
Yapılandırılmış finans ürünleri, basit borçlanma senetlerinden karmaşık türevlere kadar değişebilir. Ortak yapılandırılmış ürünler arasında ipoteğe dayalı menkul kıymetler, varlığa dayalı menkul kıymetler, teminatlandırılmış borç yükümlülükleri ve kredi temerrüt takasları bulunur. Diğer ürünler arasında yapılandırılmış tahviller, sentetik teminatlı borç yükümlülükleri ve faiz oranı takasları yer alır.
Yapılandırılmış finansın temel özellikleri nelerdir?
Yapılandırılmış finansman ürünleri, hem şirketlerin hem de yatırımcıların özel ihtiyaçlarını karşılamak üzere tasarlanmaktadır. Yapılandırılmış ürünlerin genellikle sabit bir vadesi ve faiz oranı ile önceden belirlenmiş bir geri ödeme planı vardır. Ek olarak, yapılandırılmış ürünler ön ödeme seçenekleri, arama koruması ve kredi geliştirmeleri gibi çeşitli özellikler içerebilir.
Yapılandırılmış Finans Ürünlerine Genel Bakış
Yapılandırılmış finans ürünleri genellikle iki ana kategoriye ayrılır: sabit getirili ve öz sermaye. Sabit getirili ürünler tahvilleri, senetleri ve diğer borçlanma araçlarını içerirken, özkaynak ürünleri hisse senetleri, opsiyonlar ve türevleri içerir. Bu ürünler ayrıca iki türe ayrılabilir: birincil ve ikincil. Birincil yapılandırılmış ürünler doğrudan finansal kuruluşlar tarafından oluşturulur ve ihraç edilirken, ikincil yapılandırılmış ürünler yatırımcılar tarafından oluşturulur ve ihraç edilir.
Yapılandırılmış Finans Ürün Türleri
Yapılandırılmış finans ürünleri tipik olarak iki ana kategoriye ayrılır: varlığa dayalı menkul kıymetler (ABS) ve teminatlandırılmış borç yükümlülükleri (CDO'lar). ABS, ipotek veya otomobil kredisi gibi bir varlık havuzu tarafından güvence altına alınan borçlanma araçlarıdır. CDO'lar, şirket tahvilleri, ipoteğe dayalı menkul kıymetler ve diğer borçlanma araçları gibi çeşitli borçlanma araçlarının bir havuzda toplanmasıyla oluşturulan yatırım araçlarıdır.
Yapılandırılmış ürünler ne sıklıkla faiz öder?
Yapılandırılmış ürünlerin çoğu düzenli olarak, genellikle üç ayda bir veya yıllık olarak faiz öder. Faiz ödemelerinin miktarı ve sıklığı, ürünün cinsine ve ihraççıya göre değişmektedir. Örneğin, bazı yapılandırılmış ürünler ayda bir faiz öderken bazıları yılda bir kez faiz ödeyebilir.
Yapılandırılmış Finans Ürünlerine Nasıl Yatırım Yapılır?
Yapılandırılmış finansman ürünlerine yatırım yapmak karmaşık bir süreç olabilir ve yatırımcılar, yatırım yapmadan önce bu ürünlerle ilgili risklere ve düzenlemelere aşina olmalıdır. Yatırımcılar, ihtiyaçları için en iyi ürünü belirlemek için bir finansal danışmana veya profesyonele danışmalıdır. Ek olarak, yatırımcılar bu ürünlere yatırım yapmakla ilgili ücret ve maliyetlerin farkında olmalıdır.
Yapılandırılmış ürünler yüksek riskli midir?
Yapılandırılmış ürünler, karmaşık oldukları ve çeşitli riskler içerdikleri için yüksek riskli yatırımlar olabilir. Yatırımcılar, karşı taraf riski ve piyasa riski dahil olmak üzere bu ürünlerle ilgili potansiyel risklerin farkında olmalıdır. Ek olarak, yatırımcılar, yapılandırılmış ürünlere yatırım yapmanın potansiyel ücret ve maliyetlerinin farkında olmalıdır.
Yatırımcılar neden yapılandırılmış ürünler satın alıyor?
Yatırımcılar, çeşitli nedenlerle yapılandırılmış ürünler satın alırlar. Yapılandırılmış ürünler, yatırımcılara diğer geleneksel yatırımlardan daha yüksek getiri sağlayabilir. Ek olarak, yapılandırılmış ürünler, yatırımcıların özel ihtiyaçlarını karşılamak üzere uyarlanabilir ve riskleri en aza indirirken çok çeşitli varlık sınıflarına yatırım yapmalarına olanak tanır.
En iyi finansman yapısı nedir?
En iyi finansman yapısı, borç alanın ve borç verenin özel ihtiyaçlarına bağlıdır. Çoğu işletme için, borç ve özkaynak finansmanının bir kombinasyonu genellikle en iyi seçenektir. Borç finansmanı, borçlunun sermayeye hızlı bir şekilde erişmesini sağlarken öz kaynak finansmanı, geri ödeme ve mülkiyet açısından daha fazla esneklik sağlayabilir.
Yapılandırılmış Finans Nasıl Kullanılır?
Yapılandırılmış finansman, şirketler ve yatırımcılar tarafından finansal ihtiyaçlarını karşılamak için kullanılır. Şirketler, sermayeyi hızlı ve verimli bir şekilde artırmak için yapılandırılmış finansmanı kullanırken, yatırımcılar, riski en aza indirirken çeşitli varlık sınıflarına yatırım yapmak için yapılandırılmış ürünleri kullanır. Ayrıca borcu yönetmek ve özelleştirilmiş finansal araçlar oluşturmak için de kullanılır.
Kredi politikasına göre yapılandırılmış mı?
Evet, yapılandırılmış finans ürünleri genellikle ihraççının kredi politikasına dayalıdır. Kredi politikası, faiz oranı, geri ödeme planı ve diğer özellikler gibi kredinin şart ve koşullarını ifade eder. İhraççının kredi politikası, yapılandırılmış ürünün şart ve koşullarını belirleyecektir.
Yapılandırılmış finans ekibi nedir?
Yapılandırılmış bir finans ekibi, yapılandırılmış ürünleri oluşturmaktan, yönetmekten ve izlemekten sorumlu profesyonellerden oluşan bir gruptur. Ekip tipik olarak şunlardan oluşur: finansal analistler, risk yöneticileri ve finansal piyasalar ve düzenlemeler konusunda uzmanlaşmış diğer profesyoneller. Ekip, hem şirketlerin hem de yatırımcıların ihtiyaçlarını karşılayan özel çözümler oluşturmaktan sorumludur.
Yapılandırılmış Finans Piyasaları
Yapılandırılmış finansman piyasaları, yapılandırılmış ürünlerin alınıp satıldığı piyasaları ifade eder. Bu piyasalar, tahvil piyasası, türev piyasası ve yapılandırılmış ürünler piyasasını içerir. Piyasalar, bankalar, hedge fonlar ve kurumsal yatırımcılar gibi çeşitli farklı yatırımcılardan oluşur.
Yapılandırılmış Finans Mevzuatı
Yapılandırılmış finans, sıkı bir şekilde düzenlenen bir endüstridir ve yatırımcılar, yapılandırılmış ürünler için geçerli olan çeşitli düzenlemelerin farkında olmalıdır. Düzenlemeler yargı bölgesine göre değişir ve yatırımcılar, geçerli düzenlemelere uygun olduklarından emin olmak için bir finansal danışmana veya başka bir profesyonele danışmalıdır.
Yapılandırılmış finans modellemesi nedir?
Yapılandırılmış finans modellemesi, yapılandırılmış ürünlerle ilişkili riskleri analiz etmek ve değerlendirmek için finansal modeller oluşturma sürecidir. Bu modeller, yapılandırılmış ürünlerin performansının yanı sıra ihraççının kredi değerliliğini değerlendirmek için kullanılır. Yapılandırılmış finans modelleri genellikle Excel veya MATLAB gibi finansal yazılım programları kullanılarak oluşturulur.
Yapılandırılmış Finans Ürün Örnekleri
Bir şirketin operasyonel ihtiyaçları tarafından dikte edilen belirli işlemleri finanse etmek için normal bir kredinin yetersiz kaldığı durumlarda, bir dizi yapılandırılmış finansman ürünü kullanılabilir. Teminatlandırılmış ipotek yükümlülükleri (CMO'lar), kredi temerrüt takasları (CDS'ler) ve borç ve öz sermaye menkul kıymetlerinin unsurlarını birleştiren hibrit menkul kıymetler genellikle CDO'lar ve CBO'larla birlikte kullanılır.
Menkul kıymetleştirme, genellikle CDO'lar, varlığa dayalı menkul kıymetler ve kredi bağlantılı tahvillerle sonuçlanan bir finansal araç üretmek için finansal varlıkları birleştirme sürecidir. Yatırımcılara daha sonra bu yeniden paketlenmiş ürünlerin çeşitli katmanları satılır. Yapılandırılmış finansman gibi, menkul kıymetleştirme de likiditeyi artırır ve nitelikli şirketler ve diğer müşteriler tarafından kullanılan yapılandırılmış finansal ürünler üretmek için kullanılır. Menkul kıymetleştirmenin, daha ucuz bir finansman kaynağı olması ve parayı daha iyi kullanması gibi sayısız avantajı vardır.
Mortgage destekli menkul kıymetler (MBS), menkul kıymetleştirmenin ve sağladığı risk transfer aracının en iyi örneğidir. İpotekler tek bir büyük havuzda toplanabilir, bu da ihraççının havuzu her bir ipoteğe özgü temerrüt riskine dayalı olarak bölümlere ayırmasına olanak tanır. Yatırımcılar daha sonra daha küçük parçaları satın alabilir.
Yapılandırılmış finans ürünleri nedir?
Varlığa dayalı menkul kıymetler (ABS), ticari ipoteğe dayalı menkul kıymetler (CMBS), konut ipoteğine dayalı menkul kıymetler (RMBS) ve teminatlandırılmış borç yükümlülükleri yalnızca birkaç örnektir (CDO'lar). Bu ürünler, yatırımcılara sunulan faiz getiren bir araç oluşturmak için birkaç ürünü birleştiren menkul kıymetleştirme prosedürlerinin sonucudur.
Yapılandırılmış finansal işlem nedir?
Kredi riskinin satıcıdan malların alıcısına aktarılmasına izin veren karmaşık finansal faaliyetleri gerektirir. Örneğin, ipoteğe dayalı menkul kıymetler söz konusu olduğunda, büyük bir ipotek havuzundan farklı risk sınıflandırmalarına bölünerek birkaç ürün üretilir. Alt küme malları daha sonra yatırımcılara satılır ve risk transferi eş zamanlı olarak gerçekleşir.
Yapılandırılmış finans analisti maaşı nedir?
Bir analist, en yaygın yapılandırılmış finansman işlerinden biridir. Finans analisti, normalde yeni yatırım yapıları oluşturmak için finansal modelleme ile çalışır ve çok çeşitli bankacılık kuruluşlarıyla işbirliği yapar. Glassdoor.com'un 24 Nisan 2022 tarihli bir anketine göre, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki bir Yapılandırılmış Finans Analisti için ulusal ortalama gelir yıllık 77,343 ABD dolarıdır.
Sonuç
Yapılandırılmış finans, çeşitli sözleşme borçlarının bir havuzda toplanmasını ve bunların tahvil, senet veya diğer menkul kıymetler şeklinde satılmasını içeren bir menkul kıymetleştirme biçimidir. Yapılandırılmış finans ürünleri, hem şirketlere hem de yatırımcılara pek çok fayda sağlayabilir, ancak belirli oranda riskleri de beraberinde getirir. Ayrıca, yapılandırılmış finansman ürünleri karmaşık yatırımlardır ve yatırımcılar, yatırım yapmadan önce bu ürünlerle ilgili potansiyel risklerin ve ücretlerin farkında olmalıdır.
Yapılandırılmış finansman uzmanları, yapılandırılmış ürünlerin oluşturulmasından, yönetilmesinden ve izlenmesinden sorumludur ve finansal piyasalar ve düzenlemeler hakkında bilgi sahibi olmalıdırlar. Yapılandırılmış finans ürünleri tipik olarak iki ana kategoriye ayrılır: varlığa dayalı menkul kıymetler ve teminatlandırılmış borç yükümlülükleri. Ayrıca, yapılandırılmış finansman piyasaları, çeşitli farklı yatırımcılardan oluşur ve yapılandırılmış finansman, sıkı bir şekilde düzenlenen bir sektördür. Yapılandırılmış finans modellemesi, yapılandırılmış ürünlerle ilişkili riskleri analiz etmek ve değerlendirmek için finansal modeller oluşturma sürecidir.
İlgili Makaleler
- GRUP KARAR VERME: ÖRNEKLİ TEKNİKLER
- ÖZEL YATIRIM: En İyi Özel Yatırım Seçeneğiyle Doğru Ayaktan Nasıl Başlanır?
- 2022'de Herhangi Bir İşletmeyi Ölçeklendirmek için VERİ MADENCİLİĞİ TEKNİKLERİ
- Ticaret Finansmanı: Genel Bakış, Tanım, Kurs, Örnekler
- Fikirlerinizi Nasıl Çalıştırırsınız? Bölüm 3
Referanslar
