Finans piyasasında, tüccarların piyasadan en iyi şekilde yararlanmalarına yardımcı olmak için tasarlanmış çeşitli stratejiler vardır. Bunlardan biri Straddle seçeneklerini içerir.
Tüm bu stratejilerin tek bir amacı vardır, o da hisse senedi veya emtianın altında yatan fiyattan bağımsız olarak tüccarın yeterli kar elde etmesine yardımcı olmaktır.
Straddle opsiyon stratejisi, piyasadan daha az sorunla yararlanmanıza yardımcı olan en az gelişmiş seçeneklerden biridir.
Bir straddle, bir arama satın almayı ve seçenek koymak aynı kullanım fiyatı ve son kullanma tarihi ile. Çoğunlukla yatırımcı hisse senedi fiyatında bir hareket beklediğinde, ancak yönü konusunda emin olmadığında – yukarı mı aşağı mı – kullanılır.
Bu makalede, iki yönlü opsiyon stratejisinin, farklı türlerinin ve bir tüccarın nasıl kar elde edebileceğinin ayrıntılarını gözden geçireceğiz.
Ama önce, büyük soruyu cevaplayalım.
Straddle nedir?
Finansta, Straddle stratejisi, aynı anda bir menkul kıymet üzerinde uzun pozisyon ve kısa pozisyon almayı içeren bir ticaret stratejisini ifade eder.
Birbirini dengeleyen pozisyonlarla aynı güvenliği paylaşan iki işlemi içerir.
Bir tacir stratejisini kullanmak için, bir tüccar, aynı kullanım fiyatına ve son kullanma tarihine sahip olan temel güvenlik için hem satım hem de alım opsiyonu alır/satar. Genellikle, bir tüccar, fiyat hareketi net olmadığında bu tür tarafsız işlemlere girer.
Bir tüccar, menkul kıymetin fiyatı, kullanım fiyatından ödenen toplam prim tutarından daha fazla yükseldiğinde veya düştüğünde, bir üst üste binme stratejisinden faydalanacaktır.
Dahası, bir straddle bir tüccara bir hisse senedi hakkında piyasada hangi seçeneklerin mevcut olduğuna dair iki önemli ipucu verebilir. İlk parametre piyasanın menkul kıymetten beklediği oynaklıktır. İkincisi, son kullanma tarihine kadar hisse senedinin beklenen işlem aralığıdır.
Bu, bir menkul kıymetin beklenen oynaklığının ve işlem aralığının son kullanma tarihine bağlı olduğu anlamına gelir.
Genel olarak, yatırımcılar bir hisse senedi fiyatında büyük bir hareket beklediklerinde, ancak fiyatın yükselip yükselmeyeceğinden emin olmadıklarında iki yönlü opsiyonu kullanma eğilimindedirler.
İLGİLİ MAKALE: Mikrofinans: Tanımı, Önemi, Tarihçesi, Kurumlar (+ Kredi ayrıntıları ve İpuçları)
Bir Straddle Ticareti için Gereksinimler
Bir ticaretin straddle olarak kabul edilebilmesi için aşağıdaki gereksinimleri karşılaması gerekir;
- Tüccar, hem alım hem de satım opsiyonlarını alabilir veya satabilir.
- Kullanım fiyatı her iki işlem için aynıdır
- Opsiyonların son kullanma tarihi aynı
- Seçenekler aynı güvenliğin bir parçasıdır.
Bir Straddle Stratejisi Kullanmak
Bir straddle seçeneği kullanmanın en iyisi olup olmadığına karar vermek için, bir aramanın fiyatını eklemek gerekecektir. Seçeneği bir araya getirin.
Bir tüccarın bir hisse senedinin fiyatının yukarı veya aşağı hareket edip etmeyeceğinden emin olmadığı durumlarda, iki yönlü stratejinin çoğunlukla kullanıldığını unutmayın.
Öyleyse, bir örnek olay incelemesi görelim investopedia, Bir tüccar, bir hisse senedinin 55 Mart'taki kazançların ardından 1$'lık mevcut fiyatından yükselebileceğine veya düşebileceğine inandığında, bir ikilem yaratabilir.
Tüccar, 55 Mart'ta sona erme tarihi olan 15$'lık grevde bir satım ve bir çağrı satın almak ister. .
Hem aramalar hem de satışlar her biri 2.50 ABD doları karşılığında işlem görürse, toplam harcama. Ödenen prim, iki sözleşme için 5.00 ABD doları olacaktır.
Ödenen prim, 9 Mart'a kadar kar elde etmek için hisse senedinin 55 dolarlık kullanım fiyatından %15 yükselmesi veya düşmesi gerektiğini gösteriyor.
Hisse senedinin yükselmesi veya düşmesi beklenen miktar, hisse senedinin gelecekteki beklenen oynaklığının bir ölçüsüdür. Hisse senedinin ne kadar yükselmesi veya düşmesi gerektiğini belirlemek için, ödenen primi 5 $ / 55 $ veya %9 olan kullanım fiyatına bölün.
AYRICA OKUYUN: Finansal Kaldıraç: Örneklerle (+ hızlı ipuçları) başlamanıza yardımcı olacak Basit Kılavuz
Beklenen İşlem Aralığının Belirlenmesi
Birkaç seçenek, tahmin edilen bir işlem aralığı olduğunu gösterir. Ve bunu belirlemek için, hisse senedi fiyatına iki ayağın fiyatı eklenebilir veya çıkarılabilir.
İlk örneği takiben Investopedia, 5$ ile 55$ arasında bir işlem aralığını tahmin etmek için 50$ primi 60$'a eklenebilir.
Hisse senedi 50 ila 60 dolar aralığında işlem görürse, tüccar parasının bir kısmını kaybeder, ancak tamamını kaybetmez. Son kullanma tarihinde, yalnızca hisse senedi 50 ila 60 ABD Doları arasındaki bölgenin dışına çıkarsa veya düşerse kâr elde etmek mümkündür.
Straddle Opsiyonu Ne Zaman Kâr Sağlar?
Bir straddle stratejisinde, opsiyonların bitiminde hisse senedi fiyatı kullanım fiyatına yakınsa, tüccar bir kayıp yaşayacaktır.
Ancak hisse senedi fiyatı ters yönde hareket ederse, o zaman önemli bir kâr olacaktır. Investopedia'dan alınan ilk örnekte, hisse senedi fiyatı 48$'a düşerse, aramalar 0$ değerinde olacaktır. Putlar, son kullanma tarihinde 7 dolar değerinde olacaktı.
Bu, tüccara 2 $ 'lık bir karla sonuçlanacaktır. Ancak, hisse senedi 57$'a yükselirse, aramalar 2$ değerinde olacaktır. Takaslar sıfır olacak ve tüccara 3 dolar zarar verecek.
En kötü durum, hisse senedi fiyatının kullanım fiyatında veya yakınında kalmasıdır.
AYRICA OKUYUN: Finansal Özgürlük: 2023'de Elde Etmenize Yardımcı Olacak Ayrıntılı Bir Kılavuz (+ hızlı ipuçları)
Çatal Çeşitleri
Straddle stratejisi, aynı kullanım fiyatı ve son kullanma tarihlerine sahip eşit sayıda satım ve çağrı tutmayı içerir.
Aşağıda iki tip straddle bulunmaktadır.
#1. uzun bacaklı
Adından, açıkça "uzun sürme" anlamına gelir. Bir uzun arama ve bir uzun satım seçeneği satın almayı içerir. Her iki opsiyon da aynı dayanak hisse senedine, aynı kullanım fiyatına ve aynı sona erme tarihine sahiptir.
Piyasanın artan oynaklığından yararlanarak piyasa fiyatındaki değişiklikten yararlanmak için uzun vadeli bir seçenek oluşturulmuştur. Temel amacı, dayanak hisse senedindeki büyük bir fiyat değişikliğinden kar elde etmektir.
Uzun bir ikilemde, hisse senedinin yönü ne olursa olsun, hisse senedi düşük değerli veya iskontolu olduğunda opsiyonların satın alınması tavsiye edilir.
Dayanak hisse senedi fiyatı, kullanım fiyatından her iki yönde de önemli ölçüde hareket ederse, uzun bir payandanın sahibi kar eder.
Piyasa fiyatının yönü ne olursa olsun, uzun vadeli bir strateji sizi her zaman piyasadan yararlanmak için iyi bir konumda bırakır.
Bir piyasanın hareket edebileceği üç yön vardır: yukarı, aşağı veya yana. Bir piyasa yana doğru hareket ettiğinde. Yukarı mı yoksa aşağı mı kırılacağını bilmek neredeyse imkansız.
Bu nedenle, piyasanın patlamasına etkin bir şekilde hazırlanmak için size iki seçenek sunuyoruz:
- Bir taraf seçebilir ve piyasanın sizi bu yönde desteklediğini umabilirsiniz. veya
- Her iki tarafı da aynı anda seçebilirsiniz. İşte burada uzun straddle devreye giriyor.
Her iki seçeneği de satın alarak - koy ve ara, tüccar, piyasanın yönü ne olursa olsun kar elde edebilir.
Piyasa yukarı yönde hareket ederse, çağrı orada, aşağı yönde hareket ederse, satım oradadır.
Long Straddle'ın Dezavantajları
Uzun straddle seçeneği iyi bir seçenek gibi görünse de, bunun hala bazı dezavantajları var. Aşağıda uzun bacaklı seçeneğinin temel dezavantajları bulunmaktadır.
- Kaybetme riski
- Volatilite eksikliği
- Gider
Uzun bir straddle seçeneğinde satın alma seçenekleri söz konusu olduğunda, temel kural parada olmasıdır. Parada seçenekler, parasız seçeneklerden daha pahalıdır.
Yani, ilk plan, piyasanın hareketinden bağımsız olarak avantajlı olmak iken. Bunu yapmanın maliyeti, risk altındaki miktara eşit olmayabilir.
#2. Kısa Çatal
Kısa bir binicilik, uzun bir binicinin tersidir. Tüccar aynı kullanım fiyatı ve son kullanma tarihi ile hem alım hem de satım opsiyonunu sattığında ortaya çıkar.
İçinde kısa bacak arasısatmak en iyisi arama ve koyma seçenekleri yönü ne olursa olsun hisse senedi aşırı değerlendiğinde.
Kısa bir bisikletin gücünün aynı zamanda dezavantajı olduğu da söylenebilir. Çünkü bir al ve koy seçeneği satın almak yerine. çağrı ve koymak satılır Primlerden gelir elde etmek için.
İşin iyi yanı, satım ve alım yapan alıcılar tarafından harcanan büyük miktarda paranın size çok fazla kar getirmesidir ve bu herhangi bir tüccar için iyi olabilir.
Ancak, her iki seçenek için de hisse senedinin toplam değerini kaybedebilecekleri için bu durum tüccar için de risklidir. Ayrıca, kazanılan kar, hem alım hem de satım opsiyonlarında prim ile sınırlıdır.
Piyasa fiyatı sabit kaldığı sürece, kısa vadeli tüccarın endişelenecek bir şeyi yoktur. Ancak, piyasa belirli bir yönde hareket etmezse. Tüccar sadece tahakkuk eden kayıpları ödemek zorunda değildir. Ancak topladıkları primi iade etmeleri gerekir.
Kısa mesafeli tüccarlar için tek alternatif, sattıkları seçenekleri, değer desteklediğinde geri satın almaktır. Ve bu, bir ticaretin herhangi bir yaşam döngüsünde ortaya çıkabilir.
İLGİLİ MAKALE: Köprü Kredisi Açıklandı!!! (+ ihtiyacınız olan her şey)
Straddle Opsiyonu Ne Kadar Riskli?
Pozisyon, sona erene kadar tutulursa ve her iki seçenek de değersiz bir şekilde sona ererse, mümkün olan maksimum kayıp, istifin toplam maliyeti artı komisyonlardır.
Strangle mı yoksa Straddle mı Daha İyi?
Hisse senedi fiyatının hangi yöne gideceği belirsiz olduğunda, ne olursa olsun ikili opsiyon kullanmak yatırımcıyı koruyacaktır. Boğulmalar, bir yatırımcı hisse senedinin büyük olasılıkla bir yönde veya diğer yönde hareket edeceğine inandığında ancak her ihtimale karşı korunmak istediğinde yardımcı olur.
Straddles Neden Başarısız Olur?
İkili bir yatırım risksiz bir yatırım değildir ve yavaş bir piyasada para kaybedebilir. Uzun bir aradaki her iki seçeneğin de vadesi dolduğunda ve onları değersiz hale getirdiğinde, tüccar en çok parayı kaybedebilir.
En Güvenli Seçenek Stratejisi Nedir?
En güvenli seçenek taktiği, kapalı aramalardır. Bunlar, bir çağrı satarken temel hisse senedini satın alarak riskleri azaltmanıza olanak tanır.
Straddle Stratejisinin Başarı Oranı Nedir?
Aynı orantı yüzdesi -%100 ve -%150 K/Z eşiklerine ulaştı, ancak pek çoğu bunu yapmadı.
En Başarılı Seçenek Stratejisi Nedir?
Bir boğa çağrı yayılımı oluşturmak için, aynı anda bir alım opsiyonu satın almanız ve aynı vade tarihine sahip ancak daha düşük maliyetli ve daha yüksek kullanım fiyatı olan başka bir alım opsiyonu satmanız gerekir.
Straddle Nasıl Vergilendirilir?
Farkında olmanız gereken ikili vergilendirmenin temelleri şunlardır: Tipik olarak, ikili kayıplar ertelenir: Bir ikili pozisyondan kaynaklanan gerçekleşmiş kayıplar, genellikle işlemin diğer yarısı da kapatılana kadar düşülmez.
Straddle Stratejisi için Mükemmel Zaman
Üst üste binme stratejisi seçenekleri aşağıdaki şekillerde kullanılabilir;
#1. Yönlü Oyun
Dinamik bir piyasa ve birkaç fiyat dalgalanması olduğunda yönlü bir oyun meydana gelir. Bu da tüccar için çok fazla belirsizliğe yol açar.
Hisse senedi fiyatının yükselme veya düşme olasılığı yüksek olduğunda, iki tarafa bağlı strateji kullanılır.
#2. Volatilite Oyunu
Oynaklık oyunu, ekonomide kazanç duyurusu veya yıllık bütçenin açıklanması gibi bir olay olduğunda ortaya çıkar. Daha açıklama yapılmadan piyasa oynaklığı artıyor.
Ayrıca tüccarlar, kazanç elde etmek üzere olan şirketlerde hisse senedi satın alırlar.
#3. Finansal Analistler Tahminlerde Bulunur
Destek stratejisini kullanmak için son mükemmel zaman, analistlerin belirli bir duyuru hakkında kapsamlı tahminlere sahip olduğu zamandır.
Analistler, bir duyuru yapılmadan önce piyasanın nasıl tepki vereceği üzerinde önemli bir etkiye sahip olabilir. Haftalar öncesinden tahminler yapabilirler ve bu da piyasayı istemeden bir yönde hareket etmeye zorlar.
Dahası, tahminin doğru ya da yanlış olup olmadığı, piyasanın nasıl tepki vereceğini ve ayağınızın karlı olup olmayacağını önemli ölçüde etkilemez.
İLGİLİ MAKALE: Sertifikalı Finansal Analist: Tanım, Gereksinimler, Ücretler, Maaş (+ hızlı ipuçları)
Straddle Seçeneği Örneği
Belirlediğimiz gibi, yüksek piyasa oynaklığı ve hisse senedi fiyat hareketinde belirsizlik olduğunda bir üst üste binme seçeneği kullanılır.
Dahası, iki taraflı stratejiyi kullanmayı seçen bir tüccar, kullanım fiyatının dayanak varlığın fiyatı ile aynı olmasını sağlamalıdır.
Aşağıda, tarafından verilen bir Straddle Seçeneği örneği verilmiştir. CFI
Apple'ın hissesinin 60 dolardan işlem gördüğünü ve tüccarın çağrı seçeneğini satın alarak uzun bir ara vermeye karar verdiğini varsayalım. Opsiyonu 120 dolarlık kullanım fiyatına koydu. Arama ücreti 25 dolar, koyma ücreti 21 dolar. Tüccar için toplam maliyet 46$'dır (25 + 21).
Tüccar stratejisi başarısız olursa, maksimum kaybı 46 $ olacaktır. Vade tarihinde, Apple hissesi 210$'dan işlem görür, bu nedenle satım opsiyonu parasız kaldığı için hemen sona erer, ancak alım opsiyonu paradadır (grev fiyatı alım satım fiyatının altındadır) ve opsiyon sona erdiğinde , opsiyonda kazanılan gelir 90 $ (210 – 120) olacaktır. Tüccar için 46$'lık başlangıç maliyeti bundan daha fazla çıkarılır ve tacirin 44$'lık (90 – 46) kar etmesi sağlanır.
Tüccarın son kullanma tarihinden önce piyasadan çıktığını ve Apple hisselerinin 120$ kullanım fiyatıyla işlem yaptığını varsayalım. Alım opsiyonu 10$ iken satım opsiyonu 25$'dır, ödeme şu şekilde olacaktır:
Çağrı: (10$ – 25$) = –15$ kayıp
Put: (25$ – 21$) = 4$ kar
Net kayıp –11$.
İşte başka bir üst üste binme seçeneği örneği Investopedia.
18 Ekim 2018'de opsiyon piyasası, AMD'nin hissesinin 20 Kasım'da sona erecek 26$'lık kullanım fiyatından %16 yükselebileceğini veya düşebileceğini ima ediyordu, çünkü tek sat ve ara satın almanın maliyeti 5.10$'dı.
Hisse senedini 20.90$ ile 31.15$ arasında bir işlem aralığına yerleştirdi. Bir hafta sonra, şirket sonuçları bildirdi ve hisseler 22.70 Ekim'de 19.27 dolardan 25 dolara düştü.
Bu durumda, tüccar, hisse senedi aralığın dışına düştüğü ve satış ve çağrıları satın almanın prim maliyetini aştığı için bir kar elde etmiş olacaktı.
Sonuç
Ticarette, tüccarlar için satın alma veya satma konusunda sürekli bir baskı vardır. Ve bazı durumlarda, iki uçta durma stratejisi, her iki uçta da pazardan tam olarak yararlanmak için iyi bir seçenek olabilir.
Umarım bu yazı, straddle seçeneğini daha iyi anlamanıza yardımcı olur.
En iyi dileklerimizle!
FAQs
Neden bir straddle satarsınız?
Çünkü "iki opsiyon primi alıyorsunuz ve para kaybetmeden önce hisse senedinin 'çok' hareket etmesi gerekiyor", "iki ayrı seçenek satmak" mantıksal olarak belirli tacirler için caziptir.
Seçeneklerde herhangi bir kayıp stratejisi yok mu?
Borsada "nakit üzerinde oturmak" sıfır kayıplı tek yaklaşımdır. Nakit paranızı elinizde tutar ve bir anlaşma yapmayı reddederseniz, bir dolar bile kaybetmeyeceğinizi garanti ederim.
- Para Yönetimi: Profesyonel Olmak İçin En İyi 10+ Kolay İpuçları
- FBAR: AZ kılavuzu (+2023 Son Tarihler)
- PİYASA RİSKLERİ: En İyi Uygulamalar ve Örneklerle Kolay Kılavuz
- Finansal Kurumlar: En İyi 10 Örnekle AZ Kılavuzu (+ hızlı kolay ipuçları)
- ARTIMLI NAKİT AKIŞI: Anlamı, Hesaplamaları, Önemi ve Limitialeri
