Amerika Birleşik Devletleri'nde kuruşluk hisse senetleri günlük tüccarlar arasında nispeten popülerdir. Bu hisse senetleri genellikle hisse fiyatları 5 dolardan az olan şirketlerle ilgilidir. Birçoğu New York Menkul Kıymetler Borsası (NYSE) ve Nasdaq gibi büyük borsalarda işlem görmektedir. Diğer türden kuruşluk hisse senetleri genellikle tezgahta işlem görür. Bunlardan bazılarına pembe çarşaflar denir. Burada, pembe çarşaf stoklarını tanımlayacağız ve bunlarla ticaret yapmanın avantajlarını ve dezavantajlarını açıklayacağız. Pembe çarşafların OTCBB hisse senetleriyle nasıl karşılaştırıldığını da göreceğiz.
Pembe Çarşaflar Tam Olarak Nedir?
Pembe çarşaflar, büyük bir ABD borsası yerine tezgah üstü (OTC) ticaret yapan şirketler için borsa listeleridir. Pek çok pembe liste listesi, New York Menkul Kıymetler Borsası (NYSE) gibi büyük bir ABD borsasında listelenme gereksinimlerini karşılayamayan şirketlerdeki hisse senetleridir.
Pembe kağıt listelerinin çoğu, hisse başına 5 doların altında işlem gören düşük fiyatlı kuruşluk hisse senetleridir ve pembe kağıt menkul kıymetlerin ticareti genellikle oldukça spekülatif olarak kabul edilir.
Şirketler, büyük bir borsada listelenmeyle ilgili maliyetlerden ve düzenleyici gerekliliklerden kaçınmak için hisselerini borsada satmayı seçebilirler.
Pembe Çarşaflar Nasıl Çalışır?
Pembe kağıt listeleri, halka açık çoğu büyük şirketin hisselerinin aksine, New York Menkul Kıymetler Borsası veya Nasdaq gibi büyük borsalarda görünmüyor. Bunun yerine, bu hisse senetleri OTC Markets Groups Inc. aracılığıyla tezgah üstü bir borsada işlem görmektedir.
Bir yatırımcı olarak, pembe kağıt hisse senedi satın alma prosedürü, diğer herhangi bir hisse senedi satın alma prosedürüne oldukça benzer görünebilir: onlar adına satın alma işlemini gerçekleştiren bir aracı kurumda bir hesap açarlar.
Bununla birlikte, pembe çarşaf piyasasında hisse satan şirketler için süreç önemli ölçüde farklıdır. Büyük borsalarda işlem yapan firmaların aksine pembe liste listeleri, şirketleri mali tablolarını açıklamaya zorlamaz.
Tezgah üstü şirketler genellikle yabancı şirketler, paravan şirketler veya hisse başına 5 dolardan daha düşük fiyata satan şirketlerdir ("kuruşluk hisse senetleri"). Bu kuruşluk hisse senetleri, adlarını bu şekilde aldıkları için 1 doların altında işlem görüyordu.
OTCBB, Pembe Çarşaflara Karşı
OTCBB ve pembe sayfalar, tezgah üstü menkul kıymetleri listelemek için iki ana platformdur.
Pembe sayfalar OTC'dir, ancak OTCBB değildir. Tezgah Üstü Bülten Tahtası (OTCBB), tezgah üstü menkul kıymetleri gerçek zamanlı kotasyonlar ve hacim verileriyle birlikte gösteren bilgisayarlı bir sistemdir. OTCBB'de işlem gören hisse senetleri "OB" ekine sahiptir ve Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) mali tabloları ibraz etmeleri gerekmektedir.
OTCBB, NASDAQ tarafından yürütülür ve tezgah üstü satışlar için bir teklif hizmeti olarak hizmet eder. Hisseler ayrıca OTCQX ve OTCQB platformları arasında bölünmüştür. OTCBB ve OTC ticaretinin günlük görevlerini yerine getirmek için gereken teknoloji NASDAQ tarafından sağlanırken, OTCBB şirketinin sahibi ve kontrolü Ulusal Menkul Kıymet Satıcıları Birliği olan NASD'ye aittir.
OTCBB Sembolleri
Büyük borsalarla karşılaştırıldığında, OTC piyasalarının giriş engelleri çok azdır. OTCBB'nin tek şartı, güncellenmiş mali raporların SEC, bankacılık yetkilileri veya sigorta düzenleyicilerine sunulmasıdır.
Birçok OTC hissesi, büyük bir Amerikan pazarında listelenemeyecek kadar küçük firmalar tarafından verilir. 295,000 dolarlık NYSE listeleme ücretini veya Nasdaq ücretini çok pahalı bulabilirler. Ayrıca, bir şirketin hisse fiyatı 1 $ gibi belirli bir eşiğin altına düşerse, büyük bir borsadan çıkarılabilir.
İsviçre gıda holdingi Nestle SA ve Alman ilaç şirketi Bayer AG gibi bazı büyük uluslararası şirketler OTC pazarında başarılı oluyorlar. Kendi ülkelerindeki borsalarda işlem görebilirler, ancak devasa bir ABD borsası için düzenleyici prosedürlerin tekrarı onlar için çok fazla olabilir. .
Tahviller ve türevler de OTC piyasalarında bulunabilir.
Penny Hisse Senetleri ve Pembe Çarşaflar
Pembe sayfa listeleri, SEC'e belge sunması gerekmeyen küçük şirketlerin kuruşluk hisselerini içerir; yine de Pink şirketleri, OTC Uyum Birimi aracılığıyla açıklama yayınlayabilir ve Form 211'i FINRA'ya dosyalamak için doğrudan bir komisyoncu-satıcı ile çalışabilir.
Bu firmalar OTCBB'de listelenenlerden daha küçüktür. Pembe levha kuruşluk hisse senetleri nadiren işlem görür ve yatırımcılar doğru bir fiyat bulmakta veya bir anlaşma başlatmak istediklerinde satın almak veya satmak için mücadele edebilirler.
Penny hisse senedi komisyoncuları, satış tarafı ile alıcı tarafı arasında büyük teklif-satış marjları veya fiyat teklifleri talep eder. Kuruşluk hisse senetleri, yatırımcıların paralarının önemli bir bölümünü veya tamamını kaybetme riskiyle karşı karşıya kalmasıyla, genellikle oldukça spekülatif olarak görülüyor. Bazı kuruşluk hisse senetleri, özellikle pembe kağıt hisse senetleri, iflas etmek üzere olan hileli paravan şirketler veya işletmeler olarak ifşa edildi.
SEC tarafından Penny Stok Düzenlemesi
Penny hisse senetleri genellikle daha büyük borsalarda işlem gören hisse senetlerinden daha risklidir. Büyük borsalarda listelenmek için SEC gerekliliklerini karşılayamayan hisse senetleri, pembe sayfalarda ticaret yapmaya zorlanabilir. SEC limitleri ve prosedürleri, müşteri güvenliği ve eğitimine odaklanarak komisyoncuların kuruşluk hisse senetleri ticaretini nasıl kontrol eder.
Pembe Çarşafların Avantajları ve Dezavantajları
Pembe liste listeleri, küçük işletmelerin halka hisse satarak fon yaratmasına olanak tanır, bu da yatırımcıların piyasaya katılımını kolaylaştırır ve pembe kağıt işlem maliyetleri genellikle minimum düzeydedir.
Bununla birlikte, listelenmesi gereken mali bilgilerin bulunmaması ve kontrol eksikliği nedeniyle, pembe kağıtlar dolandırıcılığa ve fiyat manipülasyonuna karşı savunmasızdır. Şirketleri çevreleyen daha az kamuya açık bilgi ve şeffaflık vardır ve hisse senetleri genellikle nadiren hareket eder, bu da yatırımcıların istedikleri zaman almalarını veya satmalarını zorlaştırır.
Pembe Çarşafların Avantajları
- Pembe sayfa listeleri, küçük işletmelerin sermaye finansmanı almasına olanak tanır.
- Şirket başarılı olursa, düşük hisse fiyatları hızlı kazanç sağlar.
- Şirketlerin fahiş borsa listeleme ücretleri ödemeleri gerekmediğinden işlem maliyetleri daha düşüktür.
Pembe Çarşafların Dezavantajları
- Daha az kısıtlama ve gereklilik, yatırımcılara eski veya hatalı bilgilerin sağlanmasına neden olabilir.
- Pembe kağıt hisse senetleri zayıf bir şekilde işlem görüyor ve yatırımcıların istedikleri gibi alıp satmalarını zorlaştırıyor.
- Pembe sayfa listesi sahteciliğe karşı savunmasızdır.
Pembe Menkul Kıymet Örnekleri
Çinli multimedya şirketi Tencent Holdings LTD (TCEHY), Avustralya menkul kıymetler şirketi BHP Group Limited (BHPLF), Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) ve bir Amerikan Bitcoin ticaret platformu, OTC Markets Group'un listesinde en aktif işlem gören şirketler arasında yer alıyor.
OTC Markets Group, ABD komisyoncu-bayilerini birbirine bağlamak için SEC tarafından düzenlenen alternatif ticaret sistemi OTC Link'i sunan, menkul kıymetler için likidite ve yürütme hizmetleri sunan ve yatırımcılara 12,000 menkul kıymet hakkında veri sağlayan bir şirkettir. Şirketler OTCQX veya OTCQB pazarlarına hak kazanmaya çalışabilir veya varsayılan olarak Pink'te işlem yapabilirler.
Pembe Çarşaflar için Listeleme Özellikleri nelerdir?
Pembe sac stokları satmayı tercih eden şirketler, sınırlı listeleme gereksinimleriyle karşı karşıyadır. Şirketler genellikle hangi bilgilerin kamuya açıklanacağına karar verebilir. Bireysel yatırımcılar daha sonra bir şirketin ne kadar şeffaf olmaya karar verdiğini belirleyebilir.
Pembe kağıt hisse senedi ticaretini kontrol eden OTC Markets Group Inc, hisse senetlerini bir işletmenin verdiği bilgi miktarına göre sınıflandırır. Bu katmanları, yatırımcıları belirli bir şirkete yatırım yapmanın riskleri konusunda uyarmak için kullanırlar. Aşağıdakiler katmanlardır:
Bilgi yok: Halka güncellenmiş şeffaflık ve finansal bilgiler sağlamamayı seçen şirketler. Bu stok listeleri bir dur işareti ile gösterilir.
Mali bilgileri az olan şirketler: Bazı mali bilgiler sunmuş ancak mali güçlükler içinde olabilecek, iflas başvurusunda bulunabilecek veya mali tablolarında güncel olmayan şirketler. Bu stok listeleri bir verim göstergesi ile gösterilir.
OTCIQ tarafından doğrulanan mali tablolar, açıklama beyanları, avukat bilgileri ve şirket biyografisi sağlayan şirketler güncel bilgilere sahiptir.
Tezgah Üstü (OTC) ve Pembe Kağıt Menkul Kıymetler Arasındaki Fark Nedir?
Tezgah üstü (OTC) hisse senetleri, çeşitli nedenlerle büyük bir ABD borsasında işlem görmeyen hisse senetleridir. Bu şirketler genel olarak büyük borsaların gereksinimlerini karşılamıyor. Küçük işletmeler, yabancı şirketler veya sadece büyük bir borsada işlem yapmak için Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na gerekli evrakları vermek istemeyen şirketler olabilirler.
Pembe çarşaflar tezgahta alınıp satılan bir tür hisse senedidir. Tüm OTC hisse senetleri arasında pembe kağıtlar en düşük kriterlere sahiptir. Bu hisse senetleri tipik olarak denizaşırı şirketleri, kuruşluk hisse senetlerini (5 $ veya daha düşük ucuz bir fiyata ticaret yapanlar) ve paravan şirketleri (yalnızca kağıt üzerinde bulunanlar) içerir.
Pembe Çarşaf Stoklarını Nereden Alabilirim?
En önemli şirketlerin hisse senetlerinin aksine, pembe kağıt hisse senetleri büyük bir borsada alınıp satılamaz. Pembe çarşaflar bunun yerine OTC Markets Group Inc. tarafından tezgahta değiştirilir.
Menkul Kıymetler ve Piyasa Komisyonu, büyük bir borsada işlem gören şirketlerle aynı kayıt gerekliliklerine sahip olmadığı için, bu şirketlerle ilgili bilgiler kısıtlanabilir.
Pembe çarşaf firmaları, ortaya koydukları bilgi miktarına göre OTC Markets Group Inc. tarafından sınıflandırılır. Teknik olarak gerekli olmasa da, bazı işletmeler mali tabloları önceden sağlamayı tercih eder. Bazı durumlarda, işletmeler finansal bilgileri ifşa etmemeyi tercih eder. Böyle bir durumda, OTC Markets Groups Inc. bunu web sitesinde açıklayacaktır.
Pembe Çarşaf Kuruş Stok Komisyonu Nedir?
Pembe kağıt kuruşluk hisse senetleri almak için ödeyeceğiniz komisyon tamamen ticaret yapmayı seçtiğiniz aracı kuruma bağlıdır. Fidelity ve Charles Schwab dahil olmak üzere birçok çevrimiçi aracı kurum, tezgah üstü anlaşmalar da dahil olmak üzere komisyonsuz ticaret sağlar.
Bazıları komisyonsuz ticaret sunarken tezgah üstü hisse senetleri için teklif vermediğinden, yatırımcılar kendi komisyoncuları için komisyonu iki kez kontrol etmelidir. Örneğin, TD Ameritrade yerel hisse senetlerinden komisyon talep etmez, ancak tezgah üstü işlemlerden 6.95 $ komisyon alır.
Pembe Levha Stoklarını Nasıl Satarsınız?
Halihazırda pembe kağıt stoklarınız olabilir ve bunları satmak isteyebilirsiniz. Bu hisse senedini satma süreci, onu satın alma süreciyle çok aynıdır. Komisyoncunuzla iletişime geçer ve bir satış emri verirsiniz. Bir satış emri iki tür olabilir:
Bir satış limiti emri, bir yatırımcının hisselerini satmaya istekli olduğu fiyatı belirlemesine olanak tanır. Fiyat, limit emrindeki fiyatla eşleşmezse işlem başarısız olur.
Bir satış piyasası emri, bir yatırımcının hisselerini mevcut piyasa fiyatından hemen satmasına olanak tanır.
Pembe Çarşaflar İyi Bir Yatırım mı?
Pembe çarşaflar kendi risk faktörlerini beraberinde getirir. Başlangıç olarak, hisse senetlerini bu tezgah üstü piyasada satan şirketlerin doğası gereği, pembe kağıt hisse senetleri standart bir borsada satın alınan hisse senetlerinden daha risklidir. Bu yatırımlar spekülatif olarak kabul edilir ve daha yüksek bir risk seviyesi anlamına gelir. Bu işletmeler diğerleriyle aynı sicile sahip olmayabilir.
Hisse senetleri tipik olarak 'ucuz'dur, ancak değer kaybetme riski daha yüksektir. Bu hisse senetleri sadece daha riskli değil, aynı zamanda daha az likittir (satması daha zordur). Hisse senedinizi satmak istediğinizde alıcı bulamama ihtimaliniz daha yüksektir.
Pembe sayfa listeleri için bir başka risk konusu da, büyük borsa listeleriyle aynı kurallara ve raporlama gerekliliklerine tabi olmamalarıdır. Bir firma hissesini New York Menkul Kıymetler Borsası veya Nasdaq gibi büyük bir piyasada sattığında, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu tarafından belirli evrakları dosyalaması gerekir. Bu belgeler, hissedarları şirketin performansı hakkında bilgilendiren mali tablolar sağlar.
Pembe sayfa listeleri bu dosyalama gerekliliklerinden muaftır. Sonuç olarak, bu şirketler yatırımcılarına karşı o kadar şeffaf olmayabilir.
Son olarak, bu hisse senetleri etrafında şeffaflık ve düzenleme olmaması nedeniyle daha yüksek bir dolandırıcılık ve dolandırıcılık riski vardır. Bazı şirketler veya kişiler bu hisse senetlerini kara para aklama veya hem yatırımcıları hem de komisyoncuları dolandırmak için kullanabilir.
Günlük Alım Satım Pembe Kağıt Hisse Senetleri
Pembe levha stoklarının çoğu, yetersiz bilgiye sahip küçük şirketlerdir. Sonuç olarak, uzun vadeli yatırım yapmaktansa günlük ticaret yapmak daha iyidir. Ayrıca, Facebook ve Uber gibi büyük hacimli hisse senetlerinin aksine, bu işletmeler genellikle tüccarlar tarafından tutulduğu için genellikle ince işlem görür.
Sonuç olarak, yüksek düzeyde oynaklığa sahiptirler.
Pembe çarşaf ticareti yapmak için önce onları kabul eden bir komisyoncu bulmalısınız. E*Trade ve TD Ameritrade dahil olmak üzere birçok Amerikan aracı kurumu, bu hisseleri sağlamak için OTC Markets ile işbirliği yaptı. Bu işletmeler acente olarak işlev görür.
Bir komisyoncu bulduktan sonra şirketler hakkında daha fazla bilgi edinmelisiniz. Son olarak, pazar fırsatlarını belirlemek için hem teknik hem de temel analizler yapmalısınız. Bir anlaşmayı açtıktan sonra, günün sonuna kadar anlaşmayı kapattığınızdan emin olun (gecelik pozisyonlardan kaçınmak için).
Pembe Çarşaflarda Listelemenin Maliyeti Ne Kadar?
Şirketlerin pembe sayfalara dahil olmak için yapması gereken başka açıklama yoktur. Şirketlerin minimum teklif fiyatı 0.25$ ve minimum 50 hissedarı olmalıdır.
Pembe Levha Stokları Listeden Çıkarılabilir mi?
Pembe kağıt stokları, listeden çıkarılan ve artık açık piyasada işlem gören varlıklardır. Pembe kağıt hisse senetleri, ana borsa hisse senetlerinden daha az düzenlemeye tabidir.
Sonuç olarak,
Pembe çarşaflar, büyük bir ABD borsası yerine tezgah üstü (OTC) ticaret yapan şirketler için borsa listeleridir. Sanılanın aksine gerçek pembe çarşaf stokları bulmak mümkündür. Bazı işletmeler çok küçüktür veya Nasdaq veya NYSE'de listelenmeyi pratik bulmaz. Bununla birlikte, hakkında önemli bilgilerin başka bir yerde mevcut olduğu önemli denizaşırı firmalar dışında, finansal ifşa yükümlülüğü olmayan herhangi bir halka açık şirkete yatırım yapmaktan kaçınmak genellikle iyi bir fikirdir.
İlgili Makaleler
- İKİNCİ PİYASA: İkincil Piyasada Nasıl İşlem Yapılır?
- YATIRIM YAPILACAK UCUZ HİSSELER: Hemen Alınabilecek En İyi 10 Hisse Senedi
- Uygun Fiyatlı Bir Ev Satın Almak İçin 6 İpucu
- PEMBE VERGİ: Cinsiyete Dayalı Fiyat Ayrımcılığı
Referanslar
