Para arzı, birçok ülkede ekonomik performansın bir göstergesi olarak yaygın bir şekilde kullanılmaktadır. Ancak günümüz finansal sisteminde para artık sadece nakitle sınırlı değil. Farklı türden diğer maddi ve maddi olmayan varlıklar, paranın işlevlerinin çoğunu veya tamamını yerine getirir. Sonuç olarak, seçtiğimiz kapsama bağlı olarak para arzı daha büyük veya daha küçük olabilir. Bununla birlikte, çoğu ülke en az üç para arzı önlemi ayırır: M1, M2 ve M3. Para arzının tanımına, 3 çeşidine, ölçülerine ve önemine bakacağız. Para arzı artarsa ne olacağını da göreceğiz.
Para Arzı Tanımı
“Para arzı” tanımı, ölçüm tarihinde bir ülke ekonomisindeki toplam para birimi ve likit varlık miktarıdır. Neredeyse nakit kadar kolay kullanılabilen nakit ve mevduat, kabaca para arzına dahil edilir.
Hükümetler, merkez bankaları ve hazinelerin bir kombinasyonunu kullanarak kağıt para ve madeni paralar çıkarır. Banka düzenleyicileri, bankaların rezerv tutmasını sağlayarak, kredinin nasıl verileceğine karar vererek ve parayla ilgili başka kararlar alarak halka açık para arzını etkiler.
Para Arzını Anlamak
Ekonomistler ekonomideki para miktarını inceler ve faiz oranlarını kontrol etmek ve ekonomiye para akışını artırmak veya azaltmak için planlar yaparlar. Para arzının fiyat seviyeleri, enflasyon ve iş çevrimi üzerindeki potansiyel etkileri nedeniyle kamu ve özel sektör analizi yapılmaktadır. Federal Rezerv'in politikası, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki para arzında en önemli belirleyici faktördür. Para arzına “para stoğu” da denir.
Para Arzının Ekonomiye Etkisi
Çoğu zaman, para arzı arttığında faiz oranları düşer. Bu, insanların daha fazla paraya sahip oldukları için daha fazla yatırım yapabilecekleri ve daha fazla harcayabilecekleri anlamına gelir. İşletmeler üretimi artırarak ve daha fazla hammadde sipariş ederek yanıt verir. Artan ticari faaliyetler emek talebini artırır. Para arzı düşerse veya büyüme hızı kötüleşirse, tam tersi olabilir.
Para arzı değişikliklerinin uzun süredir makroekonomik performansı ve iş çevrimlerini yönlendirmede kilit bir faktör olduğu düşünülüyor. Irving Fisher'ın Paranın Miktar Teorisi, Monetarizm ve Avusturya İş Döngüsü Teorisi, para arzının rolüne çok fazla ağırlık veren makroekonomik düşünce okullarıdır.
Geçmişte, para arzının ölçülmesi, bunun enflasyon ve fiyat seviyeleri ile nasıl ilişkili olduğunu göstermiştir. Ancak 2000'den bu yana, bu bağlantılar daha az istikrarlı hale geldi ve bu da onları para politikası için bir rehber olarak daha az kullanışlı hale getirdi. Para arzı ölçüleri hala yaygın olarak kullanılsa da, ekonomistler ve Federal Rezerv tarafından toplanan ve incelenen birçok ekonomik veri noktasından yalnızca biridir.
3 Tür Para Arzı Nedir?
En likit varlık, para tabanı şeklinde dolaşımdaki paradır. Bununla birlikte, çeşitli hesap türlerinde tutulan ve kolayca nakde çevrilemeyen başka para arzı türleri de vardır ve bunlar M1 ve M2 olarak sınıflandırılır.
Parasal taban
Parasal taban, dolaşımdaki para birimi ile mevduat kuruluşlarının Fed nezdinde tuttukları mevduat bakiyelerinden oluşmaktadır. Fed, açık piyasada menkul kıymet alıp satarak para tabanını ayarlar.
Örneğin, Fed, Fed'de hesabı olan bir bankaya yatırılan bir çekle ABD tahvili satın alır. Çekin üzerindeki tutar, para tabanını genişleten Fed'in rezervlerine eklenir. Fed tahvil satıp bir bankadan çek aldığında, parasal taban küçülür. Bu çek yatırıldığında bankanın Fed ile olan bakiyesi azalır.
“M0” olarak da bilinen parasal taban, Federal Rezerv'in bilançosu olarak işlev görür.
M1
M1, para arzı için daha genel bir terimdir. Parasal tabanın yanı sıra çeke tabi (veya vadesiz) mevduatlar ve seyahat çekleri gibi diğer para türlerinden oluşur. Vadesiz mevduatlar ve seyahat çekleri ise nakit ve madeni paralara göre daha zordur ve nakde dönüşmesi daha uzun sürer.
M2
M2, M1 artı tasarruflardan, vadeli mevduatlardan ve perakende para piyasası fonlarından oluşur. Vadeli mevduatlar genellikle 100,000 dolardan daha azdır.
M3
M3, M2'den ve kurumsal para piyasası yatırım fonları ve geri alım anlaşmaları gibi diğer para arzı ölçülerinden oluşur. Fed, ekonomik aktivite hakkında M3'den biraz daha fazla bilgi sağladığını ve artık para politikası kararlarında rol oynamadığını iddia ederek M2006 verilerini yayınlamayı 2 yılında durdurdu.
Para Arzı Ölçüleri
Para arzı önemli bir ekonomik göstergedir, bu nedenle hükümetler her zaman onu izler ve kontrol eder. Sonuç olarak, kontrol altında tutmak için para arzını sık sık ölçerler. M1, M2, M3 ve M4, para arzının ortak ölçüleridir.
Arz, M0 veya para tabanı ile başlayarak ölçülür. Döviz faturalarını, madeni paraları ve banka rezervlerini içeren dolaşımdaki para miktarını temsil eder.
- M1 para arzı: 'Dar para' olarak da bilinir, M0 ve diğer yüksek likit banka mevduatlarını içerir.
- M2 para arzı: Bu, M1'in yanı sıra menkul kıymetleri ve daha az likit mevduatları içerdiğinden en yaygın kullanılan ölçüdür.
- M3 para arzı: "Geniş para" olarak da bilinir, M2 ve yatırım fonları, geri alım anlaşmaları, ticari senetler vb. gibi para piyasası fonlarını içerir.
- M4 para arzı: M3 ve tipik olarak ticari bankaların dışında tutulan diğer tüm en az likit varlıklardan oluşur.
Dolayısıyla, para arzını ölçmenin farklı yollarını ve formüllerini şu şekilde özetleyebiliriz:
M0 = Banknotlar + madeni paralar + banka rezervleri
M1 = M0 + vadesiz mevduat
M2 = M1 + menkul kıymetler + diğer daha az likit banka mevduatları
M3 = M2 + para piyasası fonları
M4 = M3 + en az likit varlıklar
Para arzının bu ölçüleri genellikle ülkeye göre farklılık gösterir. Örneğin, Federal Rezerv genellikle ABD para arzını M1 ve M2 türlerini kullanarak ölçerken, İngiltere Merkez Bankası da M4 türlerini kullanır.
Para Arzını Etkileyen Faktörler
Bir ülkenin para dolaşımının sayısız yönü vardır. Örneğin, belirleyiciler bir ekonominin arz durumunu etkilemeye ve doğru bir şekilde ölçmeye yardımcı olur.
- Yüksek güçlü para: Nakit ve eşdeğerleri ile banka mevduatları, yüksek güçlü para örnekleridir. Oldukça likit olduklarından, bir ekonomideki para arzı üzerinde doğrudan bir etkiye sahiptirler.
- Ticari banka rezervleri: Acil bir durumda, merkez bankası ticari bankaların mevduatlarının belirli bir yüzdesini rezerv olarak tutmalarını şart koşar. Bankalar fazla rezerv miktarını tüketicilere borç vererek paranın daha serbest bir şekilde dolaşmasını sağlar.
- Rezerv oranı: Bu, merkez bankası tarafından zorunlu tutulan nakit rezervlerinin mevduatlara oranıdır. Merkez bankası oranı yükseltirse, bankalar borç verme yeteneklerini sınırlayarak rezervlerinde daha fazla para tutmak zorunda kalacaklar.
- Kamu likit nakit: İnsanların evde daha fazla likit nakit parası varsa, gerekli olanın yalnızca küçük bir kısmını harcayacaklardır. Ancak aynı para bir bankaya yatırılırsa ekonominin arzı bol olur.
Para Arzının Önemi
Amerika Birleşik Devletleri tarihi boyunca, para arzı ekonomiyle birlikte genişledi ve daraldı. Sonuç olarak, Milton Friedman da dahil olmak üzere birçok ekonomist, para arzını ulusal ekonominin durumunun temel bir göstergesi olarak gösterdi.
Bununla birlikte, para arzına ilişkin bu algı son yıllarda değişti. 1990'larda insanlar düşük faizli tasarruf hesaplarından para çekmeye ve hızla gelişen borsaya yatırmaya başladılar. Sonuç olarak, ekonomi genişlese bile M2 düştü. O dönemde Merkez Bankası'ndan sorumlu olan Alan Greenspan, para arzı ölçümünün ne kadar yararlı olduğunu sorguladı. Ekonomi M2'ye dayalı olarak büyürse durgunluk içinde olacağı sonucuna vardı. Federal Rezerv artık para arzının ne kadar artması gerektiğine dair hedefler koymuyor.
Para Arzı Arttığında Ne Olur?
Para arzındaki bir artış, tüketici harcamalarını artırabilir. Buna karşılık, talebi artıracak ve fiyatların fırlamasına neden olacaktır. Sonuç olarak, artan para dolaşımı enflasyona yol açar.
Merkez Bankası Para Arzını Sınırladığında Ne Olur?
Bir ülkenin para arzı, özellikle faiz oranları, enflasyon ve iş döngüsü açısından o ülkenin makroekonomik profili üzerinde önemli bir etkiye sahiptir. Amerika Birleşik Devletleri'nde, Federal Rezerv parasal arz seviyesini belirler. Fed, ekonomideki para arzını sınırlamak için daraltıcı veya "şahin" para politikası kullandığında, faiz oranları yükselir ve borçlanmak daha pahalıya mal olur. Bu, ekonomik büyümeyi yavaşlatırken aynı zamanda enflasyonist baskıları azaltma potansiyeline sahiptir.
Para Arzı Nasıl Belirlenir?
Merkez bankası, bir ülkedeki para arzını kontrol eder. Merkez bankası ekonomiyi büyütmek veya küçültmek için para politikasını kullanabilir. Genişletici politikalar, merkez bankasının yeni yaratılan parayla kısa vadeli Hazine tahvilleri satın aldığı ve böylece ekonomiye para enjekte ettiği açık piyasa işlemleri gibi önlemler yoluyla para arzını artırmayı içerir. Öte yandan daraltıcı bir politika, Hazine tahvillerinin satışını içerecek ve ekonomiden para çekecektir.
M0, M1 ve M2 Arasındaki Fark Nedir?
Amerika Birleşik Devletleri'nde para arzı, M0, M1 ve M2 gibi parasal büyüklüklere göre sınıflandırılır. Bunlar, Federal Rezerv tarafından açık piyasa işlemlerinin ekonomiyi nasıl etkilediğini anlamak için kullanılır. Para tabanı veya M0 madeni para, kağıt para ve merkez bankası rezervlerinden oluşur. En sık kullanılan toplam olan M1, M0'ın yanı sıra vadesiz mevduatları ve seyahat çeklerini içerir. GSYİH ile karşılaştırıldığında enflasyon göstergesi olarak kullanılabilen M2 ise tasarruf mevduatı ve para piyasası paylarının yanı sıra M1'i de içermektedir.
Para arzını değiştiren politika kararları almaktan kim sorumludur?
Amerika Birleşik Devletleri'nde, Federal Rezerv para politikası eylemlerinden ve iletişiminden sorumludur. Kongre ekonomik hedefler belirler ve Federal Rezerv'e para politikası yoluyla bu hedeflere nasıl ulaşılacağını söyler.
M1 M2 ve M3 para nedir?
M1, M2 ve M3, ABD para arzının toplamları veya ölçümleridir. M1, dolaşımdaki parayı ve banka tarafından kontrol edilebilir mevduatları içerir. M2, M1 artı tasarruf mevduatı (100,000 $'ın altında) ve para piyasası yatırım fonlarından oluşur. M3, M2'yi ve büyük vadeli banka mevduatlarını içerir.
Para arzının ana kaynağı nedir?
Para arzının ana parçaları veya kaynakları madeni para (standart para), kağıt para ve ticari bankalar tarafından yapılan vadesiz mevduat veya kredi parasıdır.
Para arzını kim düzenler?
Fed, para tabanını artırarak veya azaltarak para arzını düzenler. Merkez Bankası'nın bilançosunun büyüklüğü, parasal tabanın büyüklüğü ile orantılıdır. Parasal taban, dolaşımdaki para ile bankaların Fed nezdinde tuttukları mevduatlardan oluşur.
Arzın 3 faktörü nedir?
Tedarik kararlarını çeşitli faktörler etkiler. Bu faktörlerden bazıları, ürünün fiyatı, üretici sayısı, malzeme maliyeti, teknolojideki değişiklikler, diğer olası sonuçların fiyatı ve hava durumu gibi değiştirilemeyecek şeylerdir.
Para arzının özellikleri nelerdir?
Para arzı tarih boyunca pek çok biçim aldı, ancak para her zaman üç işleve hizmet etti: değer saklama, hesap birimi ve değişim aracı.
Sonuç
Herhangi bir zamanda ekonomide dolaşan toplam para miktarına "para arzı" denir. Birçok ülke bunu ekonomik performansı ölçmek için kullanır. M1, M2 ve M3 üç para arzı ölçüsüdür. M1, dolaşımdaki tüm paranın yanı sıra seyahat çekleri, ticari bankalarda tutulan kamu vadesiz mevduatları ve nakde çevrilebilecek diğer mevduatlardan oluşur.
M2, tasarruf mevduatları, 1 USD'nin altındaki vadeli mevduatlar ve perakende para piyasası fon bakiyelerinin yanı sıra M100,000'deki her şeyi içerir. Son olarak M3, M2'deki her şeyin yanı sıra 100,000 USD'den büyük vadeli mevduatları, kurumsal para piyasası fonlarındaki bakiyeleri ve vadeli geri alım anlaşmalarını içerir.
İlgili Makaleler
- Tedarik Zinciri Planlaması Nedir? Ayrıntılı Kılavuz
- Bir iş danışmanı ol
- BANKALAR NASIL PARA KAZANDIRIR: Bilmeniz Gereken Her Şey
- Yeni Başlayanlar İçin Hisse Senedi Alım Satım: Yeni Başlayanlar İçin En İyi Siteler (Ayrıntılı Kılavuz)
Referanslar
