Bu makalede, minimum varyans portföyü ile global arasındaki ilişkiyi öğreneceğiz, minimum varyans portföy ağırlıklarını belirlemek için formüller sunacağız, hesap makinesi ve yaklaşımı uygulayan bir Excel sayfası sağlayacağız.
Minimum varyans portföyü veya minimum risk portföy, portföy oluşturmaya yönelik risk temelli bir yaklaşımdır. Bu, portföyün yalnızca risk ölçümleri kullanılarak oluşturulduğu anlamına gelir. Aynı zamanda getirileri en üst düzeye çıkarmanıza ve riski en aza indirmenize yardımcı olan bir yatırım yöntemidir. Bu, yatırımlarınızı çeşitlendirmeyi içerir.
Bir yatırımcı olarak riske dayalı bir yaklaşımı tercih etmek istemenizin bir nedeni, beklenen veya gelecekteki getirileri kolayca tahmin edememenizdir. Ancak riskinizi tahmin etmek daha kolay olabilir. Bu, tahmin riskine daha az maruz kalan daha sağlam bir portföye yol açar.
Doğruyu nasıl seçeceğinizi öğrenmenize yardımcı olalım senetler portföyünüzü oluşturmak için.
Minimum Varyans Portföyü Nedir?
Minimum varyans portföyü, maksimize eden portföydür. performans riski en aza indirirken. Değişken yatırım türlerini tek başına tutabilir, ancak birleştirildiğinde, tek tek parçaların herhangi birinden daha düşük oynaklığa sahip çeşitlendirilmiş bir portföy oluşturur. Ancak stratejinin uygulanması basittir.
Başka bir deyişle, bir mini varyans portföyü, birbiriyle uyuşmayan bireysel, değişken menkul kıymetleri tutar. Bir menkul kıymetin değeri yükselirken diğeri yüksek hızda düşebilir, bu önemli değil, bu yüzden panik yapmayın. Sonuç olarak, düşük yazışmaları nedeniyle portföy bir bütün olarak daha az riskli olarak görülmektedir. Ama nasıl? Okumaya devam ederseniz öğreneceksiniz…
Birbiriyle düşük korelasyona sahip herhangi iki yatırım, mini bir varyans portföyü oluşturabilir. Mini varyans portföyüne bir örnek, bir hisse senedi yatırım fonu ve bir tahvil yatırım fonudur. Varyans bir risk ölçümüdür.
Varyans
Bu, bir yatırımın günlük hareketlerini ölçer. Fiyat değişikliği ne kadar önemliyse, varyansı o kadar yüksek ve daha değişkendir. Örneğin, tahviller hisse senetlerinden daha düşük oynaklığa ve düşük varyansa sahiptir. Bir yatırımın standart sapması, varyansın kare köküdür - her ikisi de portföy riskini ölçer.
Yani insanlar borsanın ne kadar vahşi bir yolculuk olduğundan bahsettiklerinde, kastettikleri şey budur. Bir gün hisseniz %24 arttı, ertesi gün -%5 düştü.
Ancak 1900'den günümüze Dow'u gözlemlerseniz, piyasanın her zaman yükseldiğini fark edeceksiniz.
Ayrıca, bir mini varyans portföyündeki her yatırım, bireysel olarak işlem görürse risklidir, ancak portföyde işlem yapıldığında risk korunur. Terim, volatilitenin riski değiştirmek için kullanılabileceğini ve dolayısıyla daha az riskin olduğunu öne süren Markowitz Portföy Teorisinden kaynaklanmaktadır. uçuculuk varyans daha az yatırım riski ile ilişkilidir.
Minimum Varyans Portföyü Nasıl Çalışır?
Daha önce de belirtildiği gibi, düşük volatiliteye sahip bir portföy oluşturmanın iki yolu vardır. Temel olarak, birbiriyle çok az bağlantısı olan birkaç değişken yatırım seçebilir veya düşük oynaklık yatırımlarına bağlı kalabilirsiniz. Örneğin, teknoloji ve moda endüstrilerine yatırım yapmak, bu tür bir portföy oluşturmak için tipik bir senaryodur.
Düşük korelasyonlu yatırımlar piyasadan farklı performans gösteren yatırımlardır.
Birbirleri arasında nispeten düşük korelasyona sahip yatırım fonu kategorilerinin kullanılması, minimum oynaklığa sahip bir portföy oluşturmak için popüler bir stratejidir. Bu, aşağıdaki gibi olası bir tahsis ile bir çekirdek ve uydu portföy yapısına bağlıdır:
- S&P 500 endeks fonu %40'ta
- Gelişen piyasalar hisse senedi fonu %20'de
- Küçük ölçekli hisse senetleri için %10 fon
- %30 değerindeki tahviller için endeks fonu
İlk üç fon kategorisi biraz değişken olabilse de, dördü arasında çok az bağlantı vardır. Dördünün birlikte oynaklığı, tahvil endeksi fonunun muhtemel istisnası dışında, bireysel olarak herhangi birininkinden daha düşüktür.
Korelasyon Ölçümü
Bu tür bir portföy oluştururken korelasyon ölçümünü anlamak yardımcı olur. Bunu, “R-kare” veya “R2” olarak adlandırılan bir istatistiğe dikkat ederek başarabilirsiniz.
R-kare, çoğunlukla bir yatırım ile S&P 500 gibi önemli bir kıyaslama endeksi arasındaki korelasyona dayanır.
Yatırımınız R ise2 S&P 500'e göre 0.97'dir, bu durumda S&P 500'deki değişiklikler yatırımınızın fiyat hareketinin (performanstaki iniş ve çıkışlar) yüzde 97'sini oluşturabilir.
Öte yandan, bir S&P 500 endeks yatırım fonuna sahip olduğunuzu ve portföyünüzün oynaklığını azaltmak istediğinizi varsayalım. Bu durumda, düşük R ile ek yatırımlar tutmak2 ayrıca iyi bir fikir olurdu. Bu, S&P 500'ün düşmeye başlaması durumunda, düşük R'niz tarafından etkinin azaltılabileceği anlamına gelir.2 holdingler. S&P 500'ün performansına tepki olarak dalgalanmayacaklar.
Tahvil fiyatları, hisse senedi fiyatları artarken sabit veya hatta biraz negatif olabilir, ancak hisse senedi fiyatları düştüğünde genellikle artar.
Hisse senetleri ve tahviller nadiren aynı yönde hareket etse de, performansları büyük ölçüde korelasyonsuzdur.
Bu Yaklaşımı Hisse Senetlerinde Kullanmak
Fon sizin işiniz değilse, ABD büyük sermayeli hisse senetlerine, ABD küçük sermayeli şirketlere ve ABD'nin gelişmekte olan ülke hisselerine yatırım yapmayı düşünebilirsiniz.
Her birinin düzensiz bir fiyat oynaklığı geçmişi, yüksek bir nispi risk ve diğerleriyle çok az bağlantısı vardır. Uzun vadede, bu üç hisse senedi kategorisinden yalnızca birinden oluşan bir portföy ile karşılaştırıldığında, düşük R'leri2 volatilitenin azalmasına neden olur.
KÜRESEL MİNİMUM VARYANS PORTFÖYÜ
The küresel minimum varyans portföyü modern portföy teorisi ve etkin sınır ile ilgilidir. Özellikle, etkin sınırda olan benzersiz bir portföydür. En düşük standart sapmaya sahip portföyün, yatırımcının yatırım yapabileceği menkul kıymetler setinden oluştuğu da şekilden açıkça görülmektedir.
FORMÜLÜ MİNİMUM VARYANS PORTFÖYÜ
MVP ağırlıklarını hesaplamak için aşağıdaki MVP formülünü kullanabiliriz. Bunu yapmak için ihtiyacımız olan tek şey kovaryans matrisidir. Ağırlıkları belirlemek için beklenen getirilere ihtiyacımız olmadığını belirtmek önemlidir.
MİNİMUM VARYANS PORTFÖY HESAP MAKİNESİ
Yukarıdaki formüller, hesaplamak için kapalı formlu bir çözüm sağlar. global MVP. Matris cebirine izin veren bir yazılım kullanılarak kolayca hesaplanabilir. Excel'de, Excel'in Çözücüsünü kullanarak min var portföyünü de hesaplayabiliriz.
MİNİMUM VARYANS PORTFÖYÜ EXCEL
Minimum varyans portföyü excel, bir excel elektronik tablosunda hesaplanabilir. İşte aşağıda iyi bir örnek.
Nasıl Çalışır?
Genel olarak, iyi bir minimum varis portföyü elde etmek için yapılacak bir veya iki şey vardır. Birincisi, düşük oynaklıklı bir yatırımla yetinmek veya birbiriyle düşük veya negatif korelasyona sahip bazı oynak yatırımlara razı olmaktır.
Minimum Varyans Portföyü Optimal Olabilir mi?
Minimum varyans portföyü optimal olabilir mi? Minimum varyans ağırlıklı portföyler optimaldir Tüm yatırımlar aynı beklenen getiriye sahipseYatırımlar aynı Sharpe oranlarına sahipse, Maksimum Çeşitlendirme ağırlıklı portföyler optimaldir.
Minimum Varyans Portföy Standart Sapması Nedir?
Minimum varyans portföyü (MVP), en düşük varyansı sağlayan portföy (standart sapma) riskli varlıkların tüm olası portföyleri arasında.
Küresel Minimum Varyans Portföyü Nedir?
Küresel minimum varyans portföyü Bir dizi dayanak varlık için size mümkün olan en düşük portföy oynaklığını sağlayan portföy. … er argümanı: dayanak varlıkların beklenen getirileri (bu durumda mu_hat_annual).
Minimum Varyans Portföyüne Ulaşmak İçin Hisse Senedine Ne Kadar Harcamalısınız?
Bu, A ve B Stoklarına yatırılan minimum bir varyans portföyü elde etmek için yatırım yapmanız gerektiği anlamına gelir. A Stokunda %74.42 ve Stokta %25.58
Sonuç
Genellikle yavaş ve istikrarlı olanın yarışı kazandığı söylenir. Büyük bir getiri umuduyla fonunuzu riske atmak yerine, yatırımınızı tahvil, hisse senedi ve nakit olarak dağıtmayı düşünün. MVP kullanarak minimum risk seviyesinde tutun. Çok daha güvenlidir ve aynı zamanda minimum riskle yatırımınızdan büyük getiri sağlar.
- ETF Portföyü: 7'de 202+ En İyi Temettü Portföyü3
- Küresel Pazarlama: Herhangi bir işletmeyi ölçeklendirmek için basitleştirilmiş strateji
- NAKİT AKIŞI: Tüm bilmeniz gereken, Basitleştirilmiş!!! (+ Serbest biçim)
- Yatırım Fonları ve Hisse Senetleri: Hangisi Daha İyi Bir Seçenek? (+Ücretsiz İpuçları)
- ETF'ler ve Endeks Fonları: Yeni Başlayanlar ve Profesyoneller için En İyi Seçenek
