Uzun satım, bir satım opsiyonu almayı veya satmayı içeren iki stratejiden biridir. Sınırlı riskler ve sınırsız kârlar sunduğu için yeni yatırımcılar için ideal olan basit bir stratejidir.
Çoğu zaman, bu ticaret stratejisi, piyasa düşüş eğilimindeyken ve bir dayanak varlığın fiyatının düşmesinin beklendiği durumlarda kullanılır. Buradaki dayanak varlık hisse senedi olabilir.
Ancak, bu avantajlarla birlikte bir dezavantaj geliyor - Zaman. Put seçenekleri sonsuza kadar sürmez. Yani hisse senedi fiyatı, vadesinden önce beklendiği gibi düşmezse, opsiyon değersiz hale gelir ve yatırımcı primini kaybeder.
Bu nedenle, maksimum kâr sağlamak için uzun satım opsiyonu ve onunla ne zaman ticaret yapacağınız konusunda temel bilgilere sahip olmanız tavsiye edilir.
Bu makale, uzun satım opsiyonu stratejisinin ne olduğunu, bu stratejiyi kullanmak için en iyi zamanın ne zaman olduğunu, ayrıca faydalarını ve dezavantajlarını ayrıntılı olarak açıklamaktadır.
Uzun Put nedir?
Uzun satım, dayanak varlıkta bir düşüş olacağı beklentisiyle bir satım opsiyonu satın almayı içeren bir piyasa stratejisidir.
"Uzun" terimi, mutlaka son kullanma tarihine uzun bir süre olduğu anlamına gelmez. Bunun yerine, tüccarın opsiyonu daha sonraki bir zamanda daha yüksek bir fiyattan satma niyetini tanımlar.
Ek olarak, bir tüccar, dayanak varlığın düşeceğinden emin olarak belirli nedenlerle bir "Put" satın alabilir ve bu da onun satım opsiyonunun değerinde bir artışa yol açar.
Uzun satım opsiyonu tüccarı, daha fazla kazanç elde etmek için vadesinden önce satmaya karar verebilir veya vadeye kadar elinde tutabilir. Dayanak varlığı piyasa fiyatından satın alması ve kullanım fiyatından satması gerektiğinde.
Dayanak varlıkta uzun bir pozisyon elde etmek için uzun vadeli bir strateji de kullanılabilir. Bu, dayanak varlığın düşmesi durumunda satım opsiyonunun değerinin arttığı anlamına gelir. Bu da altta yatan kaybı dengelemeye yardımcı olur.
Genel olarak, yatırımcılar bir menkul kıymetin fiyatının düşeceğini düşünürlerse uzun vadeli davranırlar. Piyasanın aşağı yönlü doğasından kaynaklanan riskleri sınırlamak.
AYRICA OKUYUN: Mortgage: Yeni Başlayanlar için Basit 2021 Kılavuzu ve ihtiyacınız olan her şey Güncellendi!!!
Uzun Satım Opsiyonunun Temelleri
Belirlediğimiz gibi, uzun satım opsiyonu, bir tüccarın, tekrar satmadan önce dayanak varlığın düşüşünü öngörerek bir satım opsiyonu satın aldığı bir ticaret stratejisidir.
Bu nedenle, uzun vadeli bir kullanım fiyatı vardır. Kullanım fiyatı, satım alıcısının dayanak varlığı satma hakkına sahip olduğu bir fiyattır.
Örneğin, dayanak varlığın 100$ değerinde bir hisse senedi fiyatı olduğunu varsayalım. Bu, tüccarın hisse senedini 100$'a düşse bile 50$'dan satmasına izin verildiği anlamına gelir. Ancak diğer taraftan, hisse senedi yükselir ve 100$'ın üzerinde kalırsa, hisse senedi 100$'dan işlem görürken 120$'dan satmak mantıklı olmadığı için opsiyon işe yaramaz hale gelir.
Bu nedenle, bir tüccar, dayanak varlığı kullanım fiyatından satma hakkını kullanmak isterse. Opsiyonu kullanma olarak da bilinen, opsiyonla işlem yapma haklarını tam olarak yürürlüğe koymaları gerekir.
Bir Amerikan opsiyonu vadesinden önce kullanılabilir. Ancak, bir Avrupa tipi opsiyonda sadece vade tarihinde kullanılabilir.
Uzun Süreli Ticaret Stratejisi
Uzun vadeli strateji, temel hisse senedini kullanım fiyatından satmanıza izin verir. Dahası, satışlar bir tüccarın pazardaki avantajının bir parçasıdır.
Çünkü put gibi şeyler olmasaydı, piyasanın aşağı yönlü hareketinden kar elde etmenin tek yolu hisseyi açığa satmaktır. Ve bu, hisse senedi fiyatı artarsa sizi birçok riske maruz bıraktığı için çok riskli bir ticaret stratejisidir.
Bu nedenle riskleriniz opsiyon sözleşmesinin maliyeti ile sınırlı olduğundan satım opsiyonu daha iyi bir alternatiftir. Hisse senedi fiyatı yükselirse (bu, bir satım opsiyonunda olabilecek en kötü şeydir), pozisyonunuzu kapatmak için satımlarınızın değersiz bir şekilde sona ermesine veya satılmasına izin verebilirsiniz.
Ancak, put opsiyonları daha iyi bir seçenek gibi görünse bile. Çok fazla opsiyon sözleşmesi almamak için dikkatli olmalısınız. Çünkü bunu yapmak riskinizi artırır, çünkü seçenekler değersiz bir şekilde sona erebilir ve tüm yatırımınızı kaybedebilirsiniz.
Diğer taraftan, sahip olduğunuz hisse senetlerinin değerini korumak için putlar kullanılabilir. “Koruyucu Put” olarak bilinirler.
AYRICA OKUYUN: Kısa Arama ve Uzun Arama Açıklandı! Riskleri ve ödülleri karşılaştırma
Uzun Süreli Takas Stratejisi Vs. Kısa Stok Stratejisi
Ayı piyasasında, uzun vadeli bir yatırım, hisselerini açığa satmaktan daha iyi bir strateji olabilir.
Teorik olarak, kısa bir hisse senedi pozisyonu, hisse senedi fiyatının üst sınırı olmadığı için sınırsız risk taşır. Ayrıca, bir hisse senedi, hisse başına 0 doların altına inemeyeceği için sınırsız kar potansiyeline sahiptir.
Uzun satım opsiyonu ise kısa hisse senedine benzerken, her iki stratejinin de sınırsız kar potansiyeli vardır. Bir satım opsiyonu, yalnızca temel hisse senedi sıfıra ulaşana kadar değerde artacaktır.
Ancak bunun dezavantajı, dayanak varlığın fiyatının opsiyonun sona erme tarihinden önce düşmesi gerektiğidir, aksi takdirde yatırımcı opsiyon için ödediği tutarı kaybeder.
Tersine, kısa bir hisse senedi ticaretinden kâr etmek için, bir tüccar, hisse senedini daha düşük bir fiyattan geri alacağı umuduyla belirli bir fiyattan geri satmak zorunda kalacaktır.
Dayanak varlığın fiyatı düşerse, satım opsiyonlarına benzer şekilde. Daha sonra satım opsiyonunun değeri artacak ve kar için satılabilecektir.
Uzun Satım Opsiyonu Örneği
İşte uzun vadeli bir ticaret seçeneği örneği Wall Street Mojo'su.
Bir şirket olan ABC, piyasada 100 dolardan işlem gören hisselere sahiptir. 300$ ile yatırım yapmak isteyen bir yatırımcı, piyasanın ayı lehine hareket etmesini ve dolayısıyla ABC şirketinin hisselerinin fiyatının düşmesine yol açmasını bekliyor.
Şirketin hisse senedinin para satımında, kullanım fiyatı 100$ olan ABC şu anda piyasada 3$ oranında işlem görüyor ve 1 satım opsiyonu sözleşmesi 100 adet hisseden oluşuyor.
Böylece, yatırımcı 300 dolarını tek satım opsiyon sözleşmesini satın almak için yatırır. Şimdi, hisse senedinin fiyatı, vade sonunda 80 dolara düşüyor. Satım opsiyonunun fiyatı hisse başına 6$'a yükselir.
Şimdi yatırımcının kar/zararını hesaplamak için,
Yatırımcı tarafından yatırılan toplam tutar = 300 $
Vade Anındaki Satım Opsiyonlarının Toplam Fiyatı = Hisse Başına Satım Opsiyonu Fiyatı * Hisse Sayısı
Dolayısıyla bizde; $6 * 100
Satım opsiyonlarının vade sonundaki toplam fiyatı = 600$
Yatırımcının karı şu şekilde hesaplanır;
Kar = Vade Anında Satma Opsiyonlarının Toplam Fiyatı – Yatırım Yapılan Toplam Tutar.
Kar = 600$ - 300$ = 300$.
AYRICA OKUYUN: PUT OPSİYONU SATIN ALMAK: Bilmeniz gereken her şey örneklerle
Uzun Satım Seçeneği Ne Zaman Kullanılır?
Uzun vadeli ticaret stratejisi, bir yatırımcı piyasada düşüş eğilimi ve aynı zamanda bir dayanak varlığın fiyatındaki düşüş beklediğinde en iyi sonucu verir.
Ek olarak, yatırımcılar riskten korunma amacıyla uzun satım opsiyonunu kullanabilirler. Yani, sahip olunan bir dayanak varlığı, değerinde olası bir düşüşe karşı korumak istiyorsa.
Uzun Put vs Kısa Put
Uzun satım ve kısa satım, bir satım opsiyonunun alım veya satımını tanımlamak için kullanılan opsiyon stratejileridir.
Göre Hisse senedi yatırımcısıSatım opsiyonu, opsiyon sahibi olarak bilinen bir alıcı ile opsiyon yazarı olarak bilinen bir satıcı arasında yapılan bir sözleşmedir.
Bu sözleşme, hamiline dayanak bir menkul kıymetin hisselerini belirli bir fiyattan satma yükümlülüğü değil, hak verir. Opsiyon sözleşmesinde belirlenen fiyat, kullanım fiyatı olarak bilinir.
Satım opsiyonu sözleşmelerinin son kullanma tarihleri vardır. Bu nedenle, opsiyon sözleşmelerinin vadesinden önce kullanılması gerekir, aksi takdirde opsiyon kullanılamaz hale gelir.
Dolayısıyla, eğer bir yatırımcı uzun satım stratejisini uygulamak isterse, o zaman bir satım opsiyonu satın alır ve opsiyon sahibi olur. Hisse senedi fiyatında beklenen bir düşüş olduğunda uzun vadeli bir strateji yararlıdır.
Bir yatırımcı açığa satış stratejisini kullanmak isterse, bir satım opsiyonu satın alır ve opsiyon yazarı olur. Hisse senedi fiyatında beklenen bir artış olduğunda açığa satış stratejisi kullanılır.
AYRICA OKUYUN: KISA SÜRE SEÇENEĞİ: Genel Bakış, Örnekler (+ticaret ipuçları)
Örnekler
Aşağıda hem uzun hem de kısa vadeli stratejilere örnekler verilmiştir.
Uzun vadeli bir strateji için, ABC şirketinin hissesinin 100$'lık bir hisse fiyatına sahip olduğunu varsayalım. Bir yatırımcı daha sonra ABC için 95 $'lık bir kullanım fiyatı ve bir aylık bir son kullanma tarihi ile bir çağrı seçeneği satın alır. Yatırımcı, hisse senedi fiyatının önümüzdeki ay içinde 95 doların altına düşmesini bekliyor.
Şimdi, satım opsiyonu sahibi olarak, ABC'nin 100 hissesini vade tarihine kadar 95$'dan satma hakkına sahip. Bir opsiyon sözleşmesi, dayanak hisse senedinin 100 hissesine eşittir.
Satım opsiyonunun priminin hisse başına 3 dolar olduğunu varsayalım. Bu nedenle, sahibi, opsiyon yazarına satım opsiyonu için 300 $ öder. Bu miktar, sahibinin kaybedebileceği maksimum miktardır.
ABC'nin fiyatının o ayda 90 dolara düştüğünü varsayalım. Bu, sahibinin satım opsiyonunu uygulayabileceği ve onu 95$ yerine 90$'dan satabileceği anlamına gelir. Ayrıca, hisse başına 90$'lık piyasa fiyatından hisse senedi satın alabilir ve hisse başına 95$'lık bir kârla 5$'dan satabilir.
Ancak, hisse senedi fiyatı, satım opsiyonunun sona erme tarihinden önce 95$'lık kullanım fiyatının altına düşmezse, hamil 300$ kaybeder.
Kısa vadeli bir strateji için, ABC şirketinin hissesinin 100$'lık bir hisse fiyatına sahip olduğunu varsayalım. Daha sonra bir yatırımcı, ABC için 95$'lık bir kullanım fiyatı ve bir aylık bir son kullanma tarihi ile bir çağrı opsiyonu satar. Yatırımcı, hisse senedi fiyatının önümüzdeki ay içinde artmasını bekliyor.
Satım yazarı olarak, yatırımcı hisse başına 3 dolar veya toplam 300 dolar prim alır.
Şimdi, hisse senedinin 95 doların altında kapanmadığını varsayalım. Opsiyon değersiz hale gelir ve opsiyon yazarı prim nedeniyle 300$ kar eder.
Ancak, hisse fiyatı bir ay içinde 90$'a düşerse, opsiyon yazarı opsiyonu kullanırdı. Hisse senedini 95$ yerine 90$'dan satın alırdım. Bu, hisse başına 5 $ 'lık bir kayıpla sonuçlanır.
Genel olarak, hem uzun hem de açığa satış stratejisi, yatırımcı dayanak bir hisse senedinin fiyatında bir düşüş veya artış beklediğinde kullanılabilecek iyi ticaret stratejileridir.
AYRICA OKUYUN: Örtülü Volatilite Seçenekleri; Yüksek ve Düşük Volatilite Seçenekleri Nasıl Belirlenir
Uzun Put ve Kısa Put Arasındaki Fark
Aşağıda uzun satım ve kısa satım opsiyonları arasındaki farklar yer almaktadır.
- Pazar Görünümü: Uzun vadede, piyasa görünümü düşüşte, kısa vadede ise yükseliş eğiliminde.
- Eylem: Uzun satım opsiyonunda, “satma opsiyonu satın alma” eylemi, kısa satım opsiyonu için “satma opsiyonu satma” eylemidir.
- Ödül profili: Uzun satım seçeneği sınırsız bir ödül profiline sahipken, kısa satım seçeneği sınırlıdır.
- Risk seviyesi: Uzun satımın risk seviyesi sınırlıdır, kısa satımın ise sınırsızdır.
Uzun Satım Opsiyonunun Faydaları
Uzun vadeli ticaret stratejisinin en büyük yararı, kısa satım seçeneğine kıyasla daha düşük bir risk seviyesine sahip olmasıdır. Primler satım opsiyonuna göre ödenir.
Bir diğer faydası ise sınırsız kazanç sağlamasıdır. Yatırımcıların, piyasa beklendiği gibi gittiğinde minimum düzeyde riskle çok fazla kar elde edebilmesi, bunu iyi bir ticaret stratejisi haline getirir.
AYRICA OKUYUN: Put Çağrı Paritesi: Denklemler ve Formül
Uzun Satım Opsiyonunun Eksileri
Uzun satım opsiyonu ile alım satım yapmanın dezavantajları arasında;
- Zaman senin arkadaşın değil: Bu strateji için zaman azalması bir problemdir. Bunun nedeni, faydalarının, hisse senedi fiyatı son kullanma tarihine düştüğünde ortaya çıkmasıdır. Süre dolduktan sonra satım opsiyonu değersiz hale gelir.
- Koruma yok: Bir yatırımcı, dayanak varlığı fiyatında tam tersi bir şekilde yükselirse, herhangi bir koruma almaz.
Uzun Bir Alım Satımından Nasıl Para Kazanılır?
Uzun satışlardan elde edilen potansiyel kar sınırsızdır. Uzun satım opsiyonundan yararlanmak için, vadesi dolduğunda başabaş fiyatının altında olması gerekir. Uzun bir satım için başabaş noktasını belirlemek için sözleşme primini opsiyonun kullanım fiyatından çıkarın.
Uzun Koyma, Satın Alma Anlamına mı Geliyor?
Uzun aramalar ve uzun satımlar, uzun seçeneklerin iki farklı biçimidir. Uzun arama seçeneği, belirli bir hisse senedinin hisselerini daha sonra önceden belirlenmiş bir fiyattan satın almanıza veya "aramanıza" olanak tanır. Buna karşılık, uzun bir satım opsiyonu, o hisse senedinin hisselerini ileri bir tarihte önceden belirlenmiş bir fiyattan satmanıza veya koymanıza olanak tanır.
Uzun Bir Satış Aldığınızda Ne Olur?
Put alıcısı, bir prim karşılığında, vade tarihine kadar herhangi bir zamanda dayanak varlığı kullanım fiyatından satma hakkını alır, ancak sorumluluğu almaz. Yatırımcılar satın aldıklarında, dayanak varlığın değeri düştükçe satış fiyatının artacağına bahse girerler.
Uzun Putlar Nasıl Vergilendirilir?
Sözleşmeyi en az bir yıl ve bir gün tuttukları takdirde, LEAP satıcısı uzun vadeli sermaye kazancı oranında vergiye tabidir. Kısa vadeli sermaye kazancı oranları, sözleşmeyi daha kısa bir süre için tutmuşlarsa geçerli olacaktır.
Uzun Satışı Ne Zaman Satmalıyım?
Hisse senedi fiyatı hızlı bir şekilde düşerse, uzun bir satışın sahibinin iki seçeneği vardır: ya kontağı süresi dolmadan satarak kâr elde edin. Açığa satış pozisyonları ise, sözleşme sona erdiğinde (OTM) ve artık hiçbir değeri kalmadığında kar eder; kâr, sözleşmenin peşin satışı karşılığında elde edilen prim ile temsil edilir.
Long Puts değersiz bir şekilde sona erer mi?
Kullanım fiyatından 100 kısa hisse senedi, 100 uzun satımdan yaratılır. Kullanım fiyatından 100 uzun hisse senedi, 100 açığa satıştan yaratılır. Bir opsiyonun süresi dolduğunda, tüm değerini kaybeder ve hesaptan çıkarılır.
Uzun Put Spreadi Ayı mı?
"Ayı koyma yayılımı" için başka isimler de mevcuttur. Bazen "uzun vadeli spread" ve "borçlu spread" olarak anılır. "Ayı" kelimesi, hisse senedi fiyatları düşüş eğilimindeyken veya düşerken stratejinin karlılığını ifade eder.
Sonuç
Long Put stratejisi, minimum risk ve sınırsız kar stratejileri arayan yeni yatırımcılar için iyi bir ticaret stratejisidir.
Dahası, umarım bu makale uzun vadeli opsiyonun sizin için gerçekte ne olduğunu açıklar.
En iyi dileklerimizle!
FAQs
Uzun vadeli ne zaman satmalıyım?
Uzun satım size dayanak hisse senedini kullanım fiyatı A'dan satma hakkı verir. … Hisse senedi yükselirse (en kötü durum senaryosu), kısa hisse senedinde olduğu gibi hisse teslim etmek zorunda değilsiniz. Basitçe, satışlarınızın değersiz bir şekilde sona ermesine izin verir veya pozisyonunuzu kapatmak için satarsınız (hala bir değere sahiplerse).
Uzun vadeli nasıl para kazanabilirim?
Bir satım opsiyonu satın aldığınızda, dayanak hisse senedinin fiyatının düşeceğini umarsınız. Opsiyonun fiyatı yükseldiğinde veya hisse senedini kullanım fiyatının altında bir fiyattan satın alma opsiyonunu kullandığınızda ve ardından hisse senedini açık piyasada satarak aradaki farkı cebe indirdiğinizde put ile para kazanırsınız.
Putlar nasıl para kazanır?
Satım opsiyonu alıcısı, fiyatın vade bitiminden önce kullanım fiyatının altına düşmesi durumunda kar elde eder. Kesin kâr miktarı, hisse senedi fiyatı ile vade sonunda veya opsiyon pozisyonu kapatıldığında opsiyon kullanım fiyatı arasındaki farka bağlıdır.
- Para Seçeneklerinde Derinlemesine Ticaret - Dikkate Alınması Gereken Riskler
- KORUYUCU PUT: 5 Basit Adımda Koruyucu Put Stratejisinde Nasıl Ustalaşılır
- Para Yönetimi: Profesyonel Olmak İçin En İyi 10+ Kolay İpuçları
- Finansal İstikrar: En İyi Uygulamalar ve Bilmeniz gereken her ayrıntı
- Straddle Seçenekleri: Herhangi Bir Stratejide Ustalaşmak için En İyi Örnekler
