Yatırım dereceli kredi derecesine sahip bir şirketin borcunu ödememe riski düşükken, hurda tahvil listesi, bir şirketin faiz ödemesini kaçırma riski en yüksek olanıdır (temerrüt riski olarak adlandırılır). Temerrüt riskini hesaba katarken bile, önemsiz tahvillerin kalıcı portföy kayıplarına neden olma olasılığı birçok hisse senedinden daha düşüktür, çünkü bir firma iflas ederse, tahvil sahiplerine hissedarlardan önce ödeme yapılmalıdır. Tahvilleri çevreleyen tüm bu avantajlarla, bu makalede listelenen önemsiz tahvillerin ne olduğundan bahsetmeye karar verdik.
Önemsiz Tahvil Nedir?
Önemsiz tahviller, çoğu şirket ve devlet tahvilinden daha yüksek temerrüt şansı olan tahvillerdir. Tahvil, tahvilin satın alınması karşılığında yatırımcılara faiz ödemek ve yatırılan anaparayı iade etmek için bir borç veya taahhüttür. Önemsiz tahviller, finansal zorluklar yaşayan ve temerrüde düşme veya faiz ödememe veya yatırımcılara sermaye iadesi yapmama riski yüksek olan şirketler tarafından ihraç edilen tahvillerdir. Önemsiz tahviller bazen yüksek getirili tahviller olarak bilinir, çünkü temerrüt riskini dengelemeye yardımcı olmak için daha fazla getiri gerektirirler.
Genel Bakış
Yüksek getirili veya "önemsiz" bir tahvil, teknik açıdan geleneksel şirket tahvillerine oldukça benzer. İkiside borç türleri bir şirketin faiz ödeme ve anaparayı vadesinde iade etme vaadi ile ihraç etmesi. Önemsiz tahviller, ihraççılarının daha düşük kredi notlarıyla ayırt edilir.
Tahviller gelirdir borçlanma senetleri işletmeler ve hükümetler tarafından fon toplamak için. Yatırımcılar tahvil satın aldıklarında, temel olarak, vade tarihi olarak bilinen önceden belirlenmiş bir tarihte parayı geri ödemeyi taahhüt eden ihraççıya borç para veriyorlar. Yatırım yapılan anapara tutarı vade sonunda yatırımcıya geri ödenir. Tahvilin ömrü boyunca çoğu tahvil, yatırımcılara kupon oranı olarak bilinen yıllık bir faiz oranı öder.
Örneğin, yıllık kupon oranı %5 olan bir tahvil, tahvili alan bir yatırımcının her yıl %5 kazanacağını gösterir. Örnek olarak, nominal değeri 1,000 ABD Doları veya nominal değeri olan bir tahvil, olgunlaşana kadar her yıl %5 x 1,000 ABD Doları veya 50 ABD Doları alacaktır.
Piyasa Göstergesi Olarak Önemsiz Tahviller
Bazı yatırımcılar, altta yatan şirketin finansal güvenliği arttığında olası fiyat artışlarından kar elde etmek için değersiz tahviller satın alırlar. faiz geliri. Ayrıca, tahvil fiyatlarının artmasını bekleyen yatırımcılar, piyasa riski algısındaki bir değişikliğin, bu düşük dereceli tahviller de dahil olmak üzere yüksek getirili tahvillere daha yüksek taleple sonuçlanacağına bahse giriyorlar. Örneğin, yatırımcılar Amerika Birleşik Devletleri'ndeki veya başka yerlerdeki ekonomik koşulların iyileştiğine inanırlarsa, ekonomiyle birlikte gelişecek şirketlerden önemsiz tahviller satın alabilirler.
Sonuç olarak, bazı yatırımcılar için artan önemsiz bono satın alma faizi bir piyasa işlevi görüyor. risk göstergesir. Algılanan gelişmiş bir ekonomi nedeniyle, piyasa oyuncuları önemsiz tahvilleri satın alırken ek riskler almaya isteklidir. Değersiz tahviller zarara satılıyorsa, bu genellikle yatırımcıların daha fazla riskten kaçındığı ve daha güvenli ve istikrarlı varlıkları tercih ettiği anlamına gelir.
Önemsiz tahvil yatırımındaki artış normalde artan piyasa iyimserliğini gösterse de, aşırı piyasa iyimserliğini de gösterebilir.
Önemsiz tahvillerin yüksek kaliteli tahvillerden çok daha geniş fiyat hareketlerine sahip olduğunu belirtmekte fayda var. Çöp tahvil satın almakla ilgilenen yatırımcılar, bunu bir komisyoncu aracılığıyla veya bir profesyonel tarafından yönetilen kötü bir tahvil fonuna yatırım yaparak yapabilirler. portföy yöneticisi.
Önemsiz tahviller nasıl çalışır?
Tahviller yalnızca 1,000 ABD Doları veya 5,000 ABD Doları gibi çok büyük miktarlarda satın alınabilir ve tahvilin nominal değeri olan nominal değerinin üzerinde veya altında işlem görebilir. Firmanın tahmini, piyasa ortalama faiz oranları ve bir şirketin finansal sonuçlarının tümü, bir tahvilin işlem gördüğü fiyatı etkiler. Daha yüksek riskli şirketlerden alınan tahviller, nominal değerlerine göre iskontolu işlem yapma eğilimindeyken, daha düşük riskli şirketlerden gelen tahviller, eşit bir primle işlem yapma eğilimindedir.
Özellikle, bir şirketin hisse senedi fiyatının tahvil fiyatları üzerinde çok az etkisi vardır. Tahviller sadece firmalara verilen kredilerdir, oysa hisse senetleri şirket sahipliğini yansıtır. Bir tahvilin itfa anında nominal değeri artı ödediği faiz, gerçekte ne kadar değerli olduğudur.
Artan önemsiz tahvil fiyatları genellikle ekonominin iyi durumda olduğunu gösterir. Genel olarak, düşen önemsiz tahvil değerleri, zayıf veya kötüleşen ekonomik koşulları gösterir.
Neden Önemsiz Tahvil Olarak Adlandırılıyor?
Yatırım sınıfı tahvillere kıyasla daha düşük kredi derecelendirmelerinin bir sonucu olarak, önemsiz tahvillerin yatırımcıları onları satın almaya ikna etmek için daha yüksek faiz oranları sunması gerekir. Derecelendirme kuruluşu Standard & Poor's önemsiz tahvillere BB[+] veya daha düşük bir not verir ve derecelendirme kuruluşu Moody's bu tür tahvillere Ba[1] veya daha düşük bir değer atar. Derecelendirme, tahvil ihraççısının borcunu geri ödeyememe olasılığının ne kadar yüksek olduğunun bir göstergesidir.
Birisi Neden Önemsiz Tahvil Alır?
Yatırımcılar neden düşük kaliteli önemsiz tahviller satın almak istesinler? Değersiz bono satın alan yatırımcılar, bunu daha yüksek bir getiri elde etme niyetiyle yaparlar; yine de bunu yapmak, daha yüksek düzeyde bir riski kabul etmelerini gerektirir. Ekonominin mevcut durumunun düzeleceğine inanan yatırımcılar, ihraççının eninde sonunda yatırım yapılabilir statüye ulaşacağı umuduyla değersiz tahviller satın alacaklardır.
Önemsiz Tahvil Almalı mıyım?
Önemsiz tahviller, portföylerini çeşitlendirmek isteyen ancak düşük kredi kalitesi nedeniyle yatırım sınıfı tahvillerden daha iyi getiri elde etmek isteyen yatırımcılar için iyi bir cevap gibi görünebilir. Ancak Johnson hemen sonuca varmamamız gerektiği konusunda uyarıyor.
"Çöp tahvillerin çoğu yatırımcının portföyünde hiçbir rol oynamaması gerektiğini" iddia ediyor. Bir açıklamaya göre, "Sofistike yatırımcılar, çeşitlendirilmiş önemsiz tahvil fonları aracılığıyla kötü tahvillere makul ölçüde sınırlı bir tahsisat yapmayı tercih edebilirler."
Bunun yerine, tipik bir yatırımcının birincil yatırım aracı olarak düşük maliyetli endeks fonlarına bağlı kalmasının daha iyi olacağını söyledi. Ona göre, “basit tut, aptalca” anlamına gelen KISS sloganı, yatırımcıların büyük çoğunluğunun finansal felsefesinin temelini oluşturmalıdır.
Önemsiz tahviller listesi
Faiz oranı bahisleri yapmaktan hoşlanan bir yatırımcıysanız, tahvil ETF'leri getiri eğrisini oynamanın harika bir yoludur. Önemsiz tahvil ETF'leri ise daha yüksek risk toleransı olan yatırımcılar için tercih edilen silah olabilir.
ETF'lerin en çekici özelliklerinden biri, özellikle diğerleriyle karşılaştırıldığında vergilerin nasıl hesaplandığıdır. yatırımlar. Yüksek getirili ETF'lerin ticaret yaklaşımınız için uygun olduğunu düşünüyorsanız, göz önünde bulundurmanız gereken önemsiz tahvillerin veya fonların bir listesini burada bulabilirsiniz.
Önemsiz Tahvil ETF Listesi
- ANGLE – VanEck Piyasa Vektörleri Fallen Angel Yüksek Verimli Tahvil ETF
- BSJO – Invesco BulletShares 2024 Yüksek Getirili Kurumsal Tahvil ETF
- EMHY – iShares JP Morgan EM Yüksek Verimli Tahvil ETF
- faln – iShares Fallen Angels USD Tahvil ETF
- GHYB – Goldman Sachs Yüksek Getirili Kurumsal Tahvil ETF'sine Erişim
- GYHG – iShares US & Intl High Yield Corp Bond ETF
- HYDB – iShares Yüksek Verimli Tahvil Faktörü ETF
- HEM – VanEck Vektörleri Gelişmekte Olan Piyasalar Yüksek Getirili Tahvil ETF
- HYG – iShares iBoxx $ Yüksek Verimli Kurumsal Tahvil ETF
- YÜKSEK – ProShares Yüksek Getiri-Faiz Oranı Korumalı ETF
- HİLB – Xtrackers USD Yüksek Getirili Kurumsal Tahvil ETF
- HYLD – Yüksek Getirili ETF
- HYLS – First Trust Taktik Yüksek Verimli ETF
- HYLV – IQ S&P Yüksek Verim Düşük Volatiliteli Tahvil ETF
- HYS – PIMCO 0-5 Yıl Yüksek Getirili Kurumsal Tahvil Endeksi ETF
- HYXF – iShares ESG Gelişmiş Yüksek Verimli Kurumsal Tahvil ETF
- HYXU – iShares Uluslararası Yüksek Verimli Tahvil ETF
- HYZD – WisdomTree Faiz Riskinden Korunmuş Yüksek Getirili Tahvil Fonu
- JNK – SPDR Bloomberg Barclays Yüksek Verimli Tahvil ETF
- JPHY – JPMorgan Yüksek Verim Araştırması Geliştirilmiş ETF
- PGHY – Invesco Küresel Kısa Vadeli Yüksek Getirili Tahvil ETF'si
- PHB – Invesco Temel Yüksek Getirili Kurumsal Tahvil ETF
- utangaç – iShares 0-5 Yıl Yüksek Getirili Kurumsal Tahvil ETF
- SJB – ProShares Kısa Yüksek Verimli ETF
- SJNK – SPDR Bloomberg Barclays Kısa Vadeli Yüksek Verimli Tahvil ETF
- UJB – ProShares Ultra Yüksek Verimli ETF
Dikkatli Bir Söz
Yüksek getirili veya çöp tahvillere yatırım yapan ETF'ler, yeni tahviller için uygun değildir. yatırımcıların. Gelişmiş yöntemler kullanan yatırımcılar bu ETF'lere yatırım yapmalıdır. Yüksek getirili tahvil fonlarına ilk kez bakıyorsanız, önce ödevinizi yaptığınızdan emin olun.
Bu listedeki her bir fon ayrı ayrı incelenmelidir. Fonun veya tahvilin içeriğinin yanı sıra çeşitli durumlara nasıl tepki verdiğini inceleyin. pazar koşulları ve geçmiş performansı. Herhangi bir sorunuz veya endişeniz varsa, komisyoncunuz veya danışmanınız gibi bir finans uzmanıyla iletişime geçin. Risksiz bir fon veya yatırım diye bir şey yoktur ve listemizdeki yüksek getirili tahvil ETF'leri de istisna değildir. Kalbin zayıflığı için değiller, bu yüzden dikkatli olun.
Çalışmanızı tamamlayıp yatırım kararınızı verdikten sonra bu işlemlerde ve tüm finansal stratejilerinizde iyi şanslar.
Finansalların İyileştirilmesi Önemsiz Tahvilleri Etkiler
Altta yatan şirket finansal olarak iyi durumdaysa, tahvilleri daha iyi kredi notlarına sahip olacak ve yatırımcılar genellikle onları satın almakla ilgilenecektir. Sonuç olarak, yatırımcılar finansal olarak sağlam ihraççıyı satın almak için acele ederken tahvilin fiyatı tırmanıyor. Şirketler kötü performans gösterenlerin ise düşük veya düşük kredi notuna sahip olmaları muhtemeldir. Alıcılar bu azalan görüşlerden vazgeçebilir. Yatırımcıları çekmek ve artan riski telafi etmek için, kredi notu kötü olan şirketler genellikle büyük getiriler sunar.
Sonuç olarak, kredi notu iyi olan şirketlerin ihraç ettiği tahviller, kredi notu düşük olan şirketlere kıyasla, borçlanma araçlarına daha ucuz faiz ödemektedir. Birçok tahvil yatırımcısı tahvil kredi notlarına dikkat eder.
Önemsiz Tahviller ve Yatırım Dereceli Tahviller
Bir firma için bir kredi karnesi olarak bir tahvil notu düşünün. Güçlü finansalları ve istikrarlı geliri olan birinci sınıf şirketler tarafından ihraç edilen tahviller yüksek not alacak. Mali geçmişi zayıf olan şirketler ve devlet kurumları daha düşük not alacak.
Önemsiz tahvil getirileri tarihsel olarak karşılaştırılabilir ABD Hazine tahvillerinden yüzde 4 ila yüzde 6 daha yüksek olmuştur. Amerika Birleşik Devletleri hiçbir zaman bir borcunu ödemediği için, genellikle yatırım sınıfı tahviller için altın standart olarak kabul edilir.
Tahvil yatırımcıları, önemsiz tahvilleri iki geniş kategoriye ayırır:
- Düşmüş melekler, bir zamanlar yatırım yapılabilir olarak derecelendirilen ancak ihraççıların mali sağlığıyla ilgili endişelerin ortaya çıkması nedeniyle o zamandan beri önemsiz tahvil statüsüne indirilen tahvillerdir.
- Yükselen yıldızlar ise tam tersi. Bu tahvilleri ihraç eden şirketler finansal iyileşme gösteriyor. Tahvilleri hala önemsiz, ancak daha yüksek bir hurda düzeyine yükseltildiler ve her şey yolunda giderse, yatırım kalitesine doğru ilerliyor olabilirler.
Kredi Derecelendirmeleri ve Önemsiz Tahviller
Çöp tahvillerin tehlikeli yatırımlar olarak görülmesine rağmen, yatırımcılar bir tahvilin risk seviyesini kredi notuna bakarak değerlendirebilirler. Kredi notu, bir ihraççının kredibilitesinin ve tahvil şeklinde ödenmemiş borcunun belirlenmesidir. Bir tahvilin piyasa fiyatı ve teklif faiz oranı, şirket'kredi notu ve nihayetinde tahvilin kredi notu.
Kredi derecelendirme kuruluşları, tüm kurumsal ve devlet tahvillerinin kredibilitesini değerlendirerek, yatırımcılara borçlanma senetleri riskleri hakkında bilgi vermektedir. Kredi derecelendirme kuruluşları, bir soruna ilişkin değerlendirmelerine göre harf notları sunar.
Örneğin Standard & Poor's, AAA (olağanüstü) ile C ve D (kötü) arasında değişen bir kredi derecelendirme ölçeği sunar. Derecelendirmesi BB'nin altında olan herhangi bir tahvil, spekülatif dereceli veya önemsiz tahvil olarak adlandırılır. Riskten kaçınan yatırımcılar bu konuda endişe duymalıdır. Derecelendirme kuruluşları tarafından verilen çeşitli harf notları, şirketin mali sürdürülebilirlik ve tahvilin sözleşme gerekliliklerinin yerine getirilme şansı.
Sonuç
Önemsiz tahviller, tahvil piyasasının önemli bir parçası olmasına rağmen, portföyünüzün büyük bir bölümünü oluşturmamalıdır. Pek çok bireysel yatırımcının çöp tahvillerden tamamen kaçınması oldukça kabul edilebilir. Diğerleri için, bu yatırım şekli portföylerinin küçük bir miktarını oluşturmalı ve çeşitli ETF'ler yoluyla elde edilmelidir.
Mahzeninizdeki çöpün aksine, onu yatırım portföyünüzde faydalı bulabilirsiniz. Sadece dikkatli yatırım yapın ve satın al düğmesine basmadan önce tehlikelerin farkında olduğunuzdan emin olun.
SSS
Önemsiz tahviller hisse senetlerinden daha mı güvenli?
ANAHTAR TAVSİYELER. Yüksek getirili tahviller, yatırım dereceli tahvillerden daha yüksek uzun vadeli getiriler, hisse senetlerinden daha iyi iflas korumaları ve portföy çeşitlendirme faydaları sunar. Yüksek getirili tahviller, yatırım dereceli tahvillere göre daha yüksek temerrüt oranları ve daha fazla oynaklıkla karşı karşıyadır ve hisse senetlerinden daha fazla faiz oranı riski taşırlar.
Önemsiz tahvillerin dezavantajları nelerdir?
Önemsiz tahvillerin ana dezavantajı, onların riski. Diğer sabit getirili menkul kıymetlerin çoğundan daha yüksek temerrüt riskine sahiptirler. Önemsiz tahviller, özellikle ihraççının performansıyla ilgili belirsizlik zamanlarında oldukça değişken olabilir.
yüksek tahvil getirisi iyi mi?
Yüksek getirili tahviller, önde gelen kredi kuruluşlarından daha düşük kredi notları taşır. Bir tahvil spekülatif olarak kabul edilir ve bu nedenle S&P'den “BBB-”nin altında veya Moody's'ten “Baa3”ün altında bir nota sahipse daha yüksek getiriye sahip olacaktır.
İlgili Havaleler
