İşletmelerin genişlemeye ve gelişmeye devam etmek için doğru finansmana ihtiyacı var. Bu nedenle, işletmeler zaman içinde nakitlerindeki değişiklikleri izlemek için bir nakit akışı tablosu kullanır. Ancak, nakit akış tablosunu, işletme faaliyetlerini, yatırım faaliyetlerini ve finansman faaliyetlerini üç bölüm oluşturur. Bu nedenle, herhangi bir şirketin mali tablolarında, gerçek finansman faaliyetlerinin ne olduğunu anlamak çok önemlidir. Bu finansman faaliyetleri, hem şirket hem de finansman seçenekleri arasındaki nakit ve nakit benzerlerinin akışını içerir.
Finansman Faaliyetleri Nelerdir?
Finansman faaliyetleri, bir şirketin uzun vadeli borçlarını etkileyen işlemler veya kurumsal olaylardır. Başka bir deyişle, bir şirketin faaliyetlerini veya büyümesini finanse etmek için kullanılan yatırımcıları ve borç verenleri içeren işlemlerdir. Bu işlemler, nakit akış tablosundaki üçüncü nakit faaliyetler grubudur.
Finansman faaliyetleri, bir şirketin operasyonlarını ve genişlemesini finanse etmek için dış kaynaklardan nasıl para topladığını gösterir. Örneğin, kendi fabrika geliştirme masraflarını karşılayan bir şirket, işletmesini finanse edebileceği için finansmana ihtiyaç duymaz. Bu nedenle, böyle bir şirketin büyümesi özkaynak ve borç bakiyelerini sağlam bıraktığı için finansman faaliyeti yoktur.
Hissedarlar ve alacaklılar, bir şirketin operasyonları finanse etmek ve gelecekteki projeler için finansman yaratmak için mevcut nakitleri ne kadar iyi kullanabileceğini görmek için her zaman isteklidir. Finansman faaliyetlerine ve nakit akışı tablolarına bakmak, bir işletmenin belirli şekillerde ne kadar esnek ve istikrarlı göründüğünü ortaya çıkarır.
Finansman Faaliyetlerinin Neleri İçerdiğini Anlamak
Bir kuruluşun sermayesi, borç veya öz sermaye finansmanından gelebilir. Bir şirket borç aldığında, ya bir banka kredisi alır ya da bir tahvil çıkarır ve ödünç aldığı fonlar için borç verenlere ve hissedarlara faiz öder.
Şirket özkaynak yöntemini seçerse, şirketin bir kısmı karşılığında yatırımcılara hisse satacaktır. Bu eylemler, bir şirketin operasyonlarını ve stratejik hedeflerini geliştirmek için uygulanır.
#1. Uzun Vadeli Yükümlülükler ve Yükümlülükler
Tahvil gibi borçların ihracı, uzun vadeli borçları içeren bir finansman faaliyeti şeklidir. Pozitif bir tutar, ödenecek tahvillerde bir iyileşme olduğunu ve ihraç edilen ek tahvillerden para üretildiğini gösterir.
Negatif bir toplam, yalnızca vadesi gelen tahvil sayısında bir azalma olduğunu gösterir. Ayrıca, fonların vadesi gelen tahvilleri geri almak veya geri almak için kullanıldığını gösterir.
#2. Hissedarların Özkaynakları
Nakit akım tablosunun finansman faaliyetleri bölümünde, hissedarın hisse senedi kayıtlarındaki artış pozitif toplam olarak belirtilir. Daha fazla hisse senedi ihraç ederek daha fazla para teklif ettiklerini gösteriyor.
Bir borcun faizini ödemek, yatırımcılara temettü ödemesi yapmak, bir borcu kapatmak ve yakın zamanda ihraç edilen hisse senedini geri almak için tüm nakdi kullanmak, diğer yandan, hepsi olumsuz istatistik örnekleridir.
Finansman Faaliyetlerine Örnekler
Finansman faaliyetleri, yatırımcılardan ve borç verenlerden hem nakit girişlerini hem de çıkışlarını içerir. Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışlarına ilişkin örnekler aşağıdakileri içerir:
Pozitif Nakit Akışı
- Bir finans kuruluşunun kredisi
- Tahviller çıkarılır.
- Hazine hisse senedi alımları
- Depo stoku satılıktır.
- Yeni hisse senedi ihracı devam ediyor
- Nakit Akışı Sorunları
Negatif Nakit Akışı
- Tahvilleri geri almak
- Hissedarlar nakit temettü alırlar.
- Kredi kartı borcu geri ödeme.
Bu faaliyetlerden bazıları para kullanımını içerse de, nakit akışı tablosu sadece şirketin nakdi üzerinde etkisi olan olayları kaydeder. Nakit dışı finansman faaliyetleri, nakit içermeyen faaliyetlerdir. Bunlar, borcun adi hisse senedine dönüştürülmesini ve şirket tarafından borçların serbest bırakılmasını içerir.
Girişler - Sermaye Artırma
#1. Öz Sermaye
Temel olarak, bu, fon toplamak için öz sermayenizi satmakla aynıdır. Para, anapara veya faiz ödeme taahhüdü olmadan ve bunun yerine mülkiyet maliyetiyle toplanır. Yüzeyde kolay para gibi görünen ama uzun vadede oldukça maliyetli olabilecek bir giriştir çünkü büyüyen firmanız nedeniyle mevcut piyasa oranlarından daha fazla faiz ödeyebilirsiniz.
#2. Borç finansmanı
Tahviller gibi uzun vadeli borç teklif etmek, fon toplamanın başka bir yaklaşımıdır. Öz sermaye finansmanından farklı olarak, bu, mülkiyeti sulandırmaz, ancak şirketi belirtilen tutarı ödemeye ve parayı genellikle 10 veya 20 yıl olan üzerinde anlaşmaya varılan süre içinde geri ödemeye zorlar.
# 3. Şirket kar amacı gütmeyen bir kuruluş ise, bağışçı katkıları da finansmanın bir parçası olarak kullanılabilir.
Çıkışlar-Geri Dönen Sermaye
#1. Özkaynak Geri Ödemeleri
Yeterli servete sahip olan işletme sahipleri, şirket hisselerini geri satın almaktan hoşlanırlar ve sonuç olarak işletmedeki paylarını arttırırlar. Bunu, açık piyasada hisse senedi satın almak, bir satış teklifi göndermek veya bir geri alım önermek dahil olmak üzere çeşitli şekillerde başarabilirler.
#2. borç geri ödemesi
İşletmeler, her sabit mevduat gibi, ihraç anında rehin verdiği gibi belirli bir süre sonra borcunu geri ödemek zorundadır.
#3. Temettü Ödemesi
Bu, işletmelerin karlarını veya gelirlerini ilgili yatırımcılarıyla tazmin ettiği ve paylaştığı bir tekniktir.
Nakit Akışında Finansman Faaliyetleri
Finansman faaliyetleri, nakit akışı tablosunda, bir şirketin sahipleri ve alacaklılar arasındaki para hareketi olarak görünür. Şirketin sermaye artırma ve geri ödeme süreçlerine (yatırımcıların geri ödemesine) odaklanır. Tüm hisse senedi ihracı ve satışları, nakit temettü ödemeleri ve ayrıca kredi ilaveleri, iş veya finansman faaliyetlerinin nakit akışının bir parçasıdır.
Kuruluşların sermaye artırımından elde ettikleri para, finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışının bir parçasıdır. Bu işlemlerin, şirketin nakit giriş ve çıkışlarını gösteren nakit akış tablosu üzerinde etkisi vardır. Aynı şekilde, bir nakit akışı tablosu, bir şirketin belirli bir zaman diliminde ne kadar gelir elde ettiğini ve harcadığını gösterir. Nakit akış tablosunda üç ana kategori vardır: yatırım, işletme ve finansman.
Bir şirketin pozitif veya büyük bir sayı gösteren nakit akışı tablosu, şirket için daha fazla fon veya gelir geldiğini ima eder. Bu, şirketin varlık değerini yükseltir. Öte yandan, negatif bir değer, şirketin yatırımcılara temettüler veya muhtemelen uzun vadeli borç geri ödemeleri gibi çeşitli ödemeler yaparak çok fazla harcama yaptığını gösterir.
Genel olarak şirketler, nakit girişleri ve nakit akış tablolarında finansman faaliyetlerinin bir parçası olarak aşağıdaki kaynaklardan çıkışlar:
- Kısa vadeli borçların alınması ve ödenmesi
- Uzun vadeli kredi ve borçların alınması ve geri ödenmesi
- Hem standart hem de tercih edilen şirketlerde hisse senedine sahip olmak Yeni bir sertifika vermek veya eski bir sertifikayı geri almak
- Sermaye stokları üzerinden nakit temettü ödemeleri
Bir şirketin nakit akış tablolarını ne sıklıkla oluşturduğunu belirlerken, işlem sıklığını göz önünde bulundurmalısınız. Normalde, nakit akışı yüksek olan kuruluşlar için haftalık veya aydan aya bir hesap özeti uygundur. Diğerleri için üç aylık veya yıllık daha uygundur.
Finansman Faaliyetleri için Nakit Akışı
Bir şirketin nakit akış tabloları, bir şirketin finansman faaliyetlerinden kaynaklanan net nakit akışlarını yansıtan “finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışları” (CFF) adlı bir bölümü içerir. Diğer bir deyişle, bir şirketin finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışı, belirli bir zaman diliminde topladığı toplam para miktarıdır.
Finansman şemsiyesi altına giren çeşitli finansal işlem türleri vardır. Temettü ödemeleri, borçların ihracı veya geri ödenmesi ile sermaye kiralama taahhütlerinin tümü finansal faaliyet örnekleridir. Tipik olarak, nakit akışı tablosu, fon ihtiyacı olan şirketler tarafından borç veya hisse ihraçlarını yansıtır.
Yatırımcılar için, bir şirketin finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışı, finansal istikrarı ve böyle bir şirketin sermaye yapısını ne kadar iyi koruduğu hakkında da bilgi verir.
Finansman Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit Akışını Anlama
Nakit akış tablosunun bu bileşeni muhasebeciler için kritik öneme sahiptir, finans uzmanları, ve yatırımcılar kavramak için benzer. Nakit akış tablosunun bu bileşeni, bir firmanın faaliyetlerini nasıl finanse ettiğini gösterdiğinden, tipik olarak borç ve öz sermaye ile ilgili tüm hesaplardaki değişiklikleri içerir.
Varsayımsal olarak, finansman faaliyetleri aşağıdakilerden oluşur:
- özkaynak ihracı
- Temettü ödemesi
- Tam öz sermaye geri ödemesi
- Borcun geri ödenmesi
- Borç ve borç ihracı
- Sermaye/finans için kira ödemeleri
Finansman Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit Akışı: Nasıl Hesaplarsınız?
Başlangıç olarak, bir şirketin bilanço ve nakit akışı finansmanını analiz ederken nakit çıkışları ve girişleri. Zamanla artan bir öz sermaye, daha fazla hisse ihraç edildiğini ve bunun da nakit girişi ile sonuçlandığını gösterir. Öte yandan, öz sermaye belirli bir süre içinde azalırsa, nakit çıkışını işaret ederek hisse geri alımını önerir.
Aynı zamanda, bir kuruluşun borç sermayesi, kısa vadeli ve uzun vadeli krediler gibi, zamanla düşerse, bir nakit çıkışıdır. Oysa bir kuruluşun uzun vadeli veya kısa vadeli borcunun artması, ek borcunu temizlediğini ve bunun sonucunda bir artışa neden olduğunu gösterir. nakit akımı.
Finansmanla ilgisi olmadığı için CFF analizinin birikmiş karlardaki değişiklikleri yansıtmadığını belirtmekte fayda var.
Muhasebeciler genellikle faiz ve temettü ödemelerinin yanı sıra bir şirketin sermaye yapısındaki değişiklikleri takip eder. Şirketin gelir tablosunda veya bilançosunda bu işlemleri her zaman borç tarafında görebilirsiniz.
Bu öğeleri ayırt edip tanımladıktan sonra CFF'yi hesaplama adımları şunlardır:
- Finansal faaliyetlerden fon akışları (İlave)
- Finansmanla ilgili nakit çıkışları (Ek)
- Nakit giriş ve çıkışları (çıkarma)
CFF hesaplama formülü aşağıdaki gibidir:
CFF = Özkaynak ve Borç İhracından Nakit Akışları - (Temettüler + Faiz + Hisse Geri Alımı + Borç Geri Ödemesi + Kira Geri Ödemesi + Temettü Dağıtımı)
Sonuç
Temel olarak, bir şirketin finansal eylemleri, finansal sağlığı ve hedefleri hakkında bilgi verir. Ayrıca, finansal destekçilere şirketin finansal sağlığıyla ilgili önemli bilgiler sağlar. Şirketin finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışı pozitifse, şirketin aktif tabanında bir artış olacağı kesindir.
Finansman Faaliyetleri SSS
Hangi Finansman Faaliyetleri olumsuz nakit akışı işlemlerine neden olabilir?
- Temettü
- Şirket hisselerinin geri alımı
- Borçtan kurtulmak
İlgili Makaleler
- NAKİT AKIŞI: Tüm bilmeniz gereken, Basitleştirilmiş!!! (+ Serbest biçim)
- KÜÇÜK İŞLETME FONLARI: 15'de En İyi Yeni 2023+ Seçenek (+ Ücretsiz İpuçları)
- Nakit akışı yönetimi: Nakit akışınızı etkin bir şekilde yönetmenin en iyi yolları
- Verim: Tanım, Örneklerle Nasıl Hesaplanır ve Türler
- ÖZKAYNAK FİNANSMANI: Türleri, Kaynakları, Avantajları ve Dezavantajları
