Çoğu yatırımcı, hisse senetlerinin hisse senedi olarak da bilindiğinin kesinlikle farkındadır. Ayrıca, eşitlik bir tür güvenliktir. Ancak, her yatırımcı Borç senetleri ile hisse senetleri arasındaki farkı anlamaz. Bu yazıda, hisse senedi türlerini, örnekleri ve destekli menkul kıymetleri tartışacağız. Güvenlik teriminin yasal tanımı bir yargı alanından diğerine farklılık gösterebilir. Yani, genel olarak, menkul kıymetler terimini tanımlayalım.
Menkul kıymetler, hem kamu hem de özel piyasalarda sermaye artırmak için kullanılan takas edilebilir ve pazarlanabilir finansal araçlardır. Menkul kıymetler, yaygın olarak ticarete konu olan finansal varlıklar olarak kabul edilir. Menkul kıymetlerin çoğu, fon toplamak için kurumlar (genellikle şirketler ve hükümetler) tarafından verilir. Sonuç olarak, hemen hemen tüm menkul kıymetler yatırım türleri olarak kabul edilir.
Hisse Senedi Nedir?
Hisse senedi menkul kıymetleri, bir hissedarın bir işletme, ortaklık veya tröstteki sahiplik payını yansıtan sermaye hisseleridir. Sermaye stokunun payları hem adi hem de imtiyazlı hisse senedini içerir. Hisse senetlerindeki paylarınız, ihraç eden şirketin mülkiyetinin bir kısmını yansıtır. Diğer bir deyişle, ihraç eden şirketin kazançlarının ve varlıklarının bir kısmı üzerinde hak talebinde bulunuyorsunuz. Bir şirket tarafından ihraç edilen toplam hisse veya menkul kıymet hisselerinin %1'ine sahipseniz, hakim şirketin %1'ine sahipsiniz. Hisselerin sahibi, ihraç eden kuruluşun kazançlarının bir kısmına da hak kazanır. Hissedarlar normalde aylık ödeme hakkına sahip değildir, ancak sermaye kazançlarından kâr edebilirler. Bu, menkul kıymetleri sattıklarında (özellikle değerde bir artış olduğunda) olur.
Hisse Senedi Türleri
İki tür hisse senedi vardır Ortak paylar ve imtiyazlı paylar:
Ortak Paylar
Adi hisseler, oy haklarına sahip olan ve bir şirketin mülkiyet çıkarlarını temsil eden bir hisse senedi türüdür. Yatırımcılara şirketin faaliyet sonuçlarından bir pay, oy hakları ve tasfiye durumunda şirketin net varlıklarında hak talebinde bulunma hakkı verirler.
Ortak hissedarların oy kullanma hakkı vardır. Kanuni oylamada her payın bir oy hakkı vardır. Her hissedar, birikimli oylamada doldurulacak sandalye sayısı ile çarpılarak hisse başına bir oy alır. Pay sahipleri, oy haklarının tamamını belirli adaylara da yönlendirebilirler.
Çağrılabilir ve satılabilir adi hisseler mevcuttur. “Callable” terimi, ihraççının belirli bir tarihe kadar belirli bir fiyattan yatırımcılardan hisse geri satın alma hakkını ifade eder. Satılabilir hisse senetleri ise yatırımcıların hisselerini önceden belirlenmiş bir fiyattan şirkete geri satmalarına izin verir.
Tercih Payları
Bir şirketin kazançlarını temettü ve net varlıklar şeklinde talep etmeye gelince. Tasfiye halinde imtiyazlı paylar adi paylara göre daha avantajlıdır. İmtiyaz payları katılımcı veya katılmayan, birikimli veya birikimsiz olabilir.
- Katılım: Standart tercih edilen temettü artı bir ikramiye ödemesi alma hakkı. Bu, şirketin kârının belirli bir eşiği aşması gibi belirli koşullar yerine getirildiğinde mümkün olabilir. Katılan paylar, tasfiye durumunda net varlıkların ek bir dağıtımına hak kazanır.
- Katılımsız: Temettü olarak yalnızca belirli bir miktarda para alma hakkı. Bir şirketin artan karından pay alma hakkı yoktur.
- Kümülatif: Şirket bir veya daha fazla dönem için temettü ödemezse, temettüler birikir (toplanır). Ödenmeyen temettüler, imtiyazlı hisse senetlerine önce adi hisse senetlerinden önce, sonraki yıllarda temettü ödendiğinde tahakkuk ettirilir.
- temettüler kümülatif olmayan bir şirket bir veya daha fazla dönem için temettü ödememeyi seçerse. İmtiyazlı hisse senetleri ise, temettü ödendiğinde adi hisse senetlerine göre önceliklidir. Sonuç olarak, diğer tüm faktörler eşitse, birikimli imtiyazlı hisse, birikimli olmayan imtiyazlı hisseden daha değerlidir.
Adi hisse senedine dönüştürülebilen imtiyazlı hisse senetleri, dönüştürülebilir imtiyazlı hisseler olarak bilinir. Hisseler ihraç edildiğinde dönüşüm oranı belirtilir.
Hisse Senedi Menkul Kıymetler Hisse Senedi ile Aynı mı?
Bazen hisse senedi olarak da bilinen hisse senetleri, bir şirketteki mülkiyet paylarıdır. Başka bir deyişle, hisse senetlerine yatırım yaparsanız, esasen bir şirkette mülkiyet hissesi satın almış olursunuz. Yeni bir işe başlarken size şirkette hisse senedi şeklinde "öz sermaye" de teklif edilebilir. Bu sizi işte bir paydaş veya bir hissedar yapar.
Yatırım Fonları Hisse Senedi midir?
Yatırım fonları, tıpkı hisse senetleri gibi hisse senetleri olarak kabul edilir, çünkü yatırımcılar kendilerine bir bütün olarak fonun bir parçasını veren hisseleri satın alırlar.
Hisse Senedi Menkul Kıymet Örnekleri
Hisse senetlerinin en yaygın örneği adi hisse senedidir. Bu, tasfiye durumunda sahibine ihraç eden işletmenin kalıntı değerinin bir kısmını sunar. İmtiyazlı hisse senedi, sahibine üç ayda bir temettü ve adi hissedarlara göre tercih hakkı veren diğer haklar sağlayabilen daha az adi bir öz sermaye yatırımıdır. Hisse senedi opsiyonu ve varant, hisse senedi güvenliği kavramının iki varyasyonudur; her iki araç da sahiplerine bir firmadaki hisseleri önceden belirlenmiş bir fiyattan ve önceden belirlenmiş bir süre boyunca satın alma hakkı verir, ancak görev değildir.
Hisse senetleri ayrıca belirli durumlarda sahiplerine değişen derecelerde oy hakkı verir. Bu, hissedarlar adına hareket etmek üzere bir yönetim kurulunun atanması olabilir. Yeterince yüksek miktarda hisse senedi sahipliği, sahibine şirket üzerinde oy kontrolü sağlayacaktır.
Borçlanma senetleri
Sabit getirili menkul kıymetler olarak da bilinen borçlanma senetleri, ödünç alınan ve şartlara göre geri ödenmesi gereken paralardır. Bu şartlar, ödünç alınan tutarı, faiz oranını ve vade tarihini belirleyecektir. Diğer bir deyişle, borçlanma senetleri, tahviller/mevduat sertifikaları (CD'ler) gibi taraflar arasında alınıp satılabilen finansal araçlardır.
Tahviller ve mevduat sertifikaları gibi borçlanma araçları, genellikle sahibinin düzenli faiz ödemesi yapmasını gerektirir. Anapara tutarının geri ödenmesinin yanı sıra sözleşmeden doğan ek yükümlülükler. Bu menkul kıymetler normalde belirli bir süre için ihraç edilir ve daha sonra ihraççı tarafından itfa edilir.
Bir borç menkul kıymetinin faiz oranı, borçlunun kredi geçmişi, sicili ve ödeme gücü (gelecekte krediyi geri ödeme yeteneği) kullanılarak hesaplanır. Alınan risk miktarını telafi etmek için, borçlunun krediyi temerrüde düşürme riski daha yüksekse, borç veren daha yüksek bir faiz oranına ihtiyaç duyacaktır.
Borçlanma araçlarının dolar cinsinden günlük işlem hacminin hisse senetlerine göre oldukça yüksek olduğunu belirtmekte fayda var. Bunun nedeni, kurumsal yatırımcıların yanı sıra hükümetler ve kar amacı gütmeyen kuruluşların borçlanma senetlerinin çoğunluğuna sahip olmalarıdır.
Hisse Senedi Borç mu, Sermaye mi?
"Hisse senedi" olarak da adlandırılan öz sermaye, bir işletmedeki mülkiyet payıdır. Temettüler, hisse senedi sahibinin para kazanması için bir yoldur. Temettüler, bir şirketin hissedarlarına geri verilen karının bir parçasıdır. Hisse senedinin piyasa fiyatı yükselirse, sahibi onu satarak da para kazanabilir.
Hisse Senedi
Bir şirketteki hissedarların mülkiyet hakları, hisse senetleri aracılığıyla temsil edilir. Başka bir deyişle, bir kuruluşun hisse senetlerine hissedar olmanızı sağlayan bir yatırımdır.
Hisse senedi sahipleri, borç senetleri sahiplerinden, düzenli ödemelere hak kazanmadıkları, ancak hisse senetlerini satarak sermaye kazançlarından yararlanabilecekleri için farklıdır. Diğer bir ayrım, hisse senetlerinin, sahibine sahiplik hakları vermesi ve onu satın alınan hisse sayısıyla orantılı bir hisse ile şirketin sahiplerinden biri yapmasıdır.
Bir şirketin iflas başvurusunda bulunması durumunda, öz sermaye yatırımcıları ancak tüm borç senedi sahiplerine ödendikten sonra kalan faizi paylaşabilir. Temettüler genellikle temel ticari faaliyetlerden elde edilen kazançları paylaşan hissedarlara dağıtılır, ancak borçlular için durum böyle değildir.
Hisse Senedi Menkul Kıymetler - Borç Menkul Kıymetler
Hisse senetleri bir şirketin kazançları ve varlıkları üzerindeki bir talebi temsil ederken, borç senetleri borçlanma araçlarına yapılan yatırımlardır. Örneğin bir hisse senedi, bir hisse senedi teminatıdır, oysa bir tahvil bir borç teminatıdır. Buna karşılık, bir kişi bir şirketten hisse satın aldığında, esasen şirketin bir parçasını satın alıyor demektir.
- Borç senetleri şirkete bir kredi anlamına gelirken, hisse senetleri şirkette mülkiyeti gösterir.
- Hisse senedi ve borçlanma senetleri arasındaki fark, hisse senetlerinin vade tarihinin olmaması, ancak borçlanma senetlerinin olmasıdır.
- Borçlanma senetleri, faiz ödemeleri şeklinde önceden belirlenmiş bir getiri sunarken, hisse senetleri temettü ve sermaye kazançları şeklinde değişken getirilere sahiptir.
- Her iki menkul kıymetin de bir nominal değeri vardır ve nominal değerden daha yüksek veya daha düşük olabilecek bir piyasa değerinde işlem görür.
- Oy hakları, hisse senedi sahiplerine verilir, ancak borçlanma senetleri sahiplerine verilmez.
Hisse Senedi Menkul Kıymetler
Hisse senedine dayalı menkul kıymetler veya Varlığa dayalı menkul kıymetler "ABS", paketlenen ve yatırımcılara menkul kıymetler olarak satılan, "menkulleştirme" olarak bilinen bir süreç olan kredi koleksiyonlarıdır. Aynı zamanda, tipik olarak krediler, kiralamalar, kredi kartı bakiyeleri veya alacaklar gibi borç yaratan varlıklar olmak üzere, temel alınan bir varlık havuzu tarafından desteklenen bir tür finansal araçtır.
Genel Bakış
Öz sermayeye dayalı menkul kıymetler, ihraççılarının borç verme veya diğer yatırım amaçları için fon toplamasına olanak tanır. Bir ABS'nin dayanak varlıkları genellikle likit değildir ve kendi başlarına satılamazlar. Sonuç olarak, ihraççı, varlıkları bir araya getirerek ve bunlardan bir finansal araç oluşturarak, menkul kıymetleştirme olarak bilinen bir süreçle likit olmayan varlıkları yatırımcılara pazarlanabilir hale getirebilir. Ayrıca, kredi risklerini azaltarak daha riskli varlıkları defterlerinden çıkarmalarını sağlar.
Konut kredileri, otomotiv kredileri, kredi kartı alacakları, öğrenci kredileri ve beklenen diğer nakit akışları, bu havuzların temel varlıklarını temsil edebilir. ABS yayıncıları istedikleri kadar yaratıcı olmakta özgürdür. Örneğin film gelirlerinden, telif ödemelerinden, uçak iniş alanlarından, paralı yollardan ve güneş fotovoltaiklerinden elde edilen nakit akışları, varlığa dayalı menkul kıymetler oluşturmak için kullanılmıştır. Hemen hemen her türlü nakit yaratan araç veya durumu menkul kıymetleştirmek için bir ABS kullanılabilir.
Bir ABS satın almak, yatırımcılara bir gelir akışı olasılığı sağlar. ABS, egzotik olanlar gibi başka herhangi bir yatırımda bulunmayan bazıları da dahil olmak üzere çok çeşitli gelir getirici varlıklara yatırım yapmalarına izin verir.
Sıkça Sorulan Sorular
Menkul kıymet örnekleri nelerdir?
Hisse senetleri, tahviller, imtiyazlı hisseler ve borsada işlem gören fonlar (ETF'ler), en yaygın pazarlanabilir varlık türlerinden bazılarıdır. Pazarlanabilir menkul kıymetler ayrıca para piyasası araçlarını, vadeli işlemleri, opsiyonları ve riskten korunma fonu yatırımlarını içerebilir.
Hisse senetleri hisse senetleri ile aynı mıdır?
Hisse senetleri ve özsermaye, her ikisi de bir kuruluştaki (işletmedeki) mülkiyeti yansıttığı ve borsalarda işlem gördüğü için benzerdir. Tanım olarak, öz sermaye, bir borç ödendikten sonra varlıkların sahipliğini ifade eder. Hisse senedi, ticarete konu olan hisse senedi için geniş bir terimdir.
Hangisi daha iyi hisse senedi veya borç senetleri?
Borç senetleri tipik olarak öz sermaye yatırımlarından daha az risk taşır ve daha az potansiyel yatırım getirisi sağlar. Borç yatırımları, tanım gereği, hisse senetlerinden daha az fiyatla değişir.
İlgili Makaleler
