Şirket hisselerinin halka, kurumsal yatırımcılara veya finansal kurumlara satılması, özkaynak finansmanı olarak bilinen yeni sermaye artırma yöntemidir. Şirkette pay sahibi olduklarından, hisseleri satın alan kişiler şirketin hissedarı olarak anılırlar. Birçok yönden, borç finansmanı özkaynak finansmanına benzer. Borçlu, üçüncü bir taraftan fon almayı kabul eder ve anapara tutarı ve faiz için geri ödeme taahhüdünde bulunur.
Kendileri için borç finansmanının mı yoksa öz sermaye finansmanının mı daha iyi olduğunu belirlemeye çalışan küçük işletme sahipleri bu makaleyi okumalıdır.
Sermaye Finansmanı
Bir şirketin hisselerini nakit karşılığında satmak, bir kuruluşun likidite ihtiyaçlarını karşılamak için para toplamasının bir yolu olarak öz sermaye finansmanını tanımlamayı düşünebilirsiniz. Hisse yüzdesi, destekleyicinin sahip olduğu işletmenin ne kadarına göre değişecektir. Bir şirket, likidite ihtiyaçlarını karşılamak, işini çeşitlendirmek veya genişletmek için özkaynak finansmanı aramadan önce, mali durumu hakkında bilgi içeren bir izahname hazırlamalıdır. İşletme ayrıca toplanan fonları kullanma planlarını da özetlemelidir.
Bir işletme likidite ihtiyaçlarını karşılamak için borç aldığında buna borç finansmanı denir. Özsermaye finansmanı biraz farklıdır. İdeal durum, bir kuruluşun kendisini hem öz sermaye hem de borç finansmanı yoluyla finanse edebilmesidir. Adi hisse senedi, imtiyazlı hisse senedi, hisse senetleri vb. gibi öz sermaye araçlarının herhangi bir satışı, öz sermaye finansmanı olarak adlandırılır.
Sermaye Finansmanı Nasıl Çalışır?
Özsermaye finansmanı yoluyla para toplamak için adi hisse senedinin yanı sıra imtiyazlı hisse senedi, dönüştürülebilir imtiyazlı hisse senedi ve varantlar ve adi hisse senetleri ile birlikte gelen öz sermaye birimleri gibi diğer öz sermaye veya yarı öz sermaye araçları satılmalıdır. Kârlı bir işletmeye dönüşen bir girişim, birkaç tur özsermaye finansmanından geçecektir. Girişimler, gelişimlerinin çeşitli aşamalarında sıklıkla farklı tipte yatırımcıları kendilerine çektiklerinden, finansman ihtiyaçlarını karşılamak için çeşitli öz sermaye araçları kullanabilirler.
Bir işletme halka açılmayı düşünecek kadar büyük olduğunda, hem kurumsal hem de bireysel yatırımcılara adi hisse senedi satmayı düşünebilir. Gelecekte, işletme daha fazla finansmana ihtiyaç duyarsa, bir hak teklifi veya ikramiye olarak teminatlı hisse senedi birimlerinin arzı gibi ikincil öz sermaye finansmanı seçeneklerine karar verebilir.
Ana Sermaye Finansmanı Kaynakları
#1. Melek Yatırımcılar
"Melek yatırımcılar" olarak bilinen zengin insanlar, gelecekte kârlarını artırma potansiyeline sahip olduklarını düşündükleri şirketlere yatırım yaparlar. Bireyler tipik olarak, tümü uzun vadede işletmeye fayda sağlayan bağlantılarına, iş bilgilerine ve deneyimlerine katkıda bulunur.
2 numara. Kitle Fonlama Platformları
Kitlesel fonlama platformları aracılığıyla çok sayıda kamu üyesi işletmeye küçük yatırımlar yapabilir. Genel halk, konseptlerini destekledikleri ve gelecekte geri dönüş almayı bekledikleri için işletmelere yatırım yapmayı seçiyor. İstenilen miktara ulaşmak için kamu katkıları toplanır.
# 3. Girişim sermayesi firmaları
Risk sermayesi şirketlerinin yaptığı, hızla büyüyeceğine ve gelecekte borsalara kote olacağına inandıkları şirketlere yatırım yapmaktır. Melek yatırımcılara kıyasla, işletmelere daha büyük mali taahhütlerde bulunurlar ve daha büyük bir mülkiyet hissesi alırlar. Yaklaşım ayrıca özel sermaye finansmanı olarak da bilinir.
#4. kurumsal yatırımcılar
İhtiyaç duydukları finansmanı sağlamak için özel işletmelere yatırım yapan büyük şirketler, kurumsal yatırımcılar olarak bilinir. Genellikle yatırım, iki şirket arasında stratejik bir ittifak oluşturmak için yapılır.
# 5. İlk Halka Arzlar (IPO'lar)
İlk halka arz (IPO), daha yerleşik işletmeler için bir finansman yöntemidir. Halka arz, hisselerini sermaye piyasalarında alım satım için halka açık hale getirerek, işletmelerin para toplamasını sağlar.
#6. Devlet fonları ve programları
İşletmeler, birkaç farklı devlet fonundan özsermaye finansmanı sağlayabilir. Tipik olarak, bu fonlar yeni küçük işletmelerin kurulmasına yardımcı olur.
Öz Sermaye Finansmanının Avantajları
1 numara. Alternatif Finansman Kaynağı
Özsermaye finansmanının temel faydası, işletmelere borçtan farklı bir finansman seçeneği sunmasıdır. Büyük banka kredileri alamayacak girişimler, faturalarını ödemek için melek yatırımcılardan, risk sermayedarlarından veya kitlesel fonlama platformlarından fon alabilir. İşletmenin hissedarlarına geri ödeme yapması gerekmediğinden, bu durumda özkaynak finansmanı borç finansmanından daha az riskli görülmektedir.
2 numara. Borçtan Kurtulmak
Özsermaye finansmanını seçen işletmeler, düzenli ödemeler yapma veya yüksek faiz oranları ödeme konusunda endişelenmek yerine büyümeye odaklanabilir.
#3. Daha Fazla Sermaye Arttırma İmkanı
Kural olarak, şirketler özsermaye finansmanı yoluyla borçtan daha fazla para toplayabilirler.
# 4. İş Bağlantılarına, Yönetim Uzmanlığına ve Diğer Sermaye Kaynaklarına Erişim
Ek olarak, özkaynak finansmanı şirket yönetimine bazı faydalar sağlar. Bazı yatırımcılar, ticari faaliyetlerde yer almak istedikleri için kişisel olarak bir şirketin büyümesini desteklemeye yönelirler.
Başarı kayıtları, iş bağlantıları, yönetim bilgisi ve ek finansman kaynaklarına erişim şeklinde paha biçilmez destek sunmalarını sağlar. Pek çok risk sermayedarı veya melek yatırımcı, işletmelere bu şekilde yardımcı olacaktır.
Sermaye Finansmanının Dezavantajları
# 1. Mülkiyetin Seyreltilmesi ve Operasyonel Kontrol
Özkaynak finansmanının ana dezavantajı, işletme sahiplerinin mülkiyet ve kontrollerinin bir kısmını kaybetmelerini gerektirmesidir. İşletme karlı ve başarılıysa, gelecekteki şirket kârının belirli bir kısmı da hissedarlara temettü olarak dağıtılmalıdır.
# 2. Zaman Alan Süreç
Bir kredi başvurusuyla karşılaştırıldığında, öz kaynak finansmanı yoluyla gerekli fonları toplamak, birkaç tur yatırım gerektirebilir ve işletmeler için çok zaman alabilir.
# 3. Vergi Kalkanlarının Eksikliği
Özkaynak finansmanı borca kıyasla vergi indirimi sağlamaz. Hissedarlara ödenen temettüler vergiden düşülebilir giderler değildir; ancak faiz ödemelerinde vergi avantajları söz konusu olabilir. Sonuç olarak, özkaynak finansmanı daha pahalı hale gelir.
Uzun vadeli maliyetlerin özkaynak finansmanını borç finansmanından daha pahalı hale getirdiği düşünülmektedir. Bunun nedeni, yatırımcıların borç verenlere göre daha yüksek getiri talep etmeleridir. Yatırımcılar bir işletmeye fon sağlarken büyük bir risk alırlar, dolayısıyla daha büyük bir getiri beklerler.
Ne Tür Şirketler Özsermaye Finansmanı Kullanır?
# 1. Erken Aşama Şirketleri
Başlangıç şirketleri, finans dünyasında kanıtlanmış bir geçmişe sahip olmadıkları için banka kredisi almayı daha yerleşik şirketlere göre daha zor bulabilir. Yatırımlar, girişimlerin yerden kalkmasına ve gelir öncesi aşamada Ar-Ge gibi maliyetleri ödemesine yardımcı olabilir.
# 2. Büyüme Planları Olan Kurulmuş Şirketler
Önemli ölçüde büyümeyi amaçlayan şirketlerin, hedeflerine ulaşmak için oldukça büyük miktarda para toplamaları gerekebilir. Bu bazen bir krediden alabileceklerinden daha fazla finansman gerektirebilir. Özkaynak finansmanı, hızlı büyüme potansiyellerini engelleyebilecek kredi ödemeleri yapmak zorunda kalmadan bu durumda ihtiyaç duydukları fonları elde etmelerini sağlayacaktır.
# 3. Başka Bir Şirket Almak İsteyen İşletmeler
Bir işletme diğerini satın aldığında, gerekli parayı birkaç farklı kaynaktan toplamaları yaygın bir durumdur. Bu aynı zamanda, bir şirketin yönetimi, sahibini satın aldıktan sonra yönetimin şirketin kontrolünü elinde tuttuğu bir yönetim satın alımını veya MBO'yu tamamladığında da geçerlidir. Her iki durumda da öz sermaye finansmanı, bir işletmeye veya yönetim ekibine hedeflerine ulaşmada yardımcı olabilir.
Özkaynak Finansmanı Örnekleri
Kendi paranızla 1 milyon dolarla küçük bir teknoloji şirketi kurmayı düşünün. Şu anda tam mülkiyet ve kontrole sahipsiniz. İşletmeniz, içinde bulunduğunuz sektör ve yeni sosyal medya konsepti nedeniyle melek yatırımcılar ve risk sermayedarları dahil olmak üzere farklı yatırımcıların ilgisini çekiyor.
İşletmenizin hızlı büyümesini sürdürmek için daha fazla paraya ihtiyacınız olacağını bildiğiniz için, dışarıdan bir yatırımcı aramaya karar verirsiniz. Birkaç kişiyle görüştükten ve her biriyle şirketinizin planlarını, hedeflerini ve finansal ihtiyaçlarını tartıştıktan sonra, fonlamaya ek olarak uzmanlığını yeterli gördüğünüz bir melek yatırımcının teklif ettiği 400,000 $'ı kabul etmeye karar veriyorsunuz. Toplam, bu finansman turu için yeterlidir. Ek olarak, daha büyük bir meblağı kabul ederek şirketinizin mülkiyetinin daha büyük bir bölümünü kaybetmek istemezsiniz.
Sonuç olarak, işletmenize toplamda 1.4 milyon ABD Doları yatırım yapılmıştır (1 milyon ABD Doları + 400,000 ABD Doları). Melek yatırımcı %72 hisseye (28 $/400,000 milyon $) sahipken, siz %1.4 hisseye sahipsiniz.
Özkaynak Finansmanı ve Borç Finansmanı
Bir şirket işletme giderleri için para toplamak istediğinde, öz kaynak finansmanı ve borç finansmanı genellikle onlar için mevcut olan iki seçenektir. Borçlanma, borç finansmanının bir bileşenidir. Şirketin öz sermayesinin bir kısmının satılması, öz sermaye finansmanı gerektirir. Hem borç hem de özkaynak finansmanının avantajları olmasına rağmen, işletmelerin çoğu ikisini birleştirir.
Kredi, en tipik borç finansmanı türüdür. Bir şirket borç finansmanı kullandığında, böyle bir yükümlülük taşımayan öz sermaye finansmanının aksine, borç aldığı parayı artı faizini geri ödemek zorundadır. Bununla birlikte, bir kredinin yararı, bir işletmeyi, mülkiyetinin bir kısmını hissedarlara devretmek zorunda kalmaktan kurtarmasıdır.
Borç verenler, borç finansmanı kullanırken bir işletmenin operasyonları üzerinde herhangi bir etkiye sahip değildir. Borç verene karşı sözleşmeden doğan yükümlülüğünüz, krediyi geri ödediğinizde sona erer. Yatırımcılara hisse senedi ihraç ederek sermaye artırmayı seçen şirketler, karlarını bu yatırımcılara dağıtmalı ve tüm şirketi etkileyen karar alma süreçlerine onları dahil etmelidir.
Borç finansmanı aynı zamanda bir işletmenin faaliyetlerine sınırlamalar getirerek birincil sektörü dışındaki fırsatları değerlendirmesini zorlaştırabilir. Şirketler genellikle düşük borç/özsermaye oranına sahip olmayı tercih ederler. Böyle bir ölçüt alacaklılar için daha caziptir ve gelecekte ek borç finansmanı ihtiyacı olursa kabul edebilirler.
Finansta Özkaynak Ne Demektir?
Öz sermaye, bir işletmenin kurucusunun sahip olduğu yatırımın toplam parasıdır. Bir şirketin sahip olduğu özkaynak miktarı, bilançosunda borçları ve varlıkları arasındaki farkla temsil edilir.
Özsermaye Finansmanının Dört Türü Nelerdir?
- Melek Yatırımcılar
- Crowdfunding
- IPO
- Risk Kapitalisti
Basit Sözlerle Eşitlik Nedir?
Eşitliğin basit tanımları adalet ve adaleti içerir.
Özsermaye Finansmanın Kaynakları Nelerdir?
- Kurumsal Yatırım Planı (EIS)
- Kurumsal Yatırımcılar
- Melek Yatırımcılar
- IPO
- Crowdfunding
- Girişimci kapitalistler
Üç Özkaynak Türü Nedir?
- Hisse senedi
- Tercih Edilen Paylaşımlar
- garanti
Sonuç
Şirketler özsermaye finansmanı yoluyla şirketlerinin hisselerini satarak para toplayabilirler. İşletmeler hızlı bir şekilde sermayeye ihtiyaç duyduğunda tipik bir finansman yöntemidir. Özünde, bir şirket nakit karşılığında hisse sattığında, işletmedeki mülkiyeti satıyor. Daha yeni veya daha küçük işletmeler için, öz kaynak finansmanı güvenilir bir finansman kaynağıdır.
İşletmeye yaptıkları yatırımın karşılığında, yatırımcılar öz sermaye alacaklardır. Bununla birlikte, sermaye finansmanı yoluyla para toplamak isteyen herhangi bir işletme sahibi, şirketinizin kontrolünü devretmenin içerdiği risklerin farkında olmalıdır. Birçok işletme öz kaynak finansmanı ile borç finansmanını karıştırır. Bu yüzden araştırma yapın ve mümkün olan en iyi seçeneğe karar verin.
Sermaye Finansmanı SSS
Özkaynak Finansmanının Avantajları Nelerdir?
- Alternatif bir fon kaynağı sağlar
- Borçtan kurtulmak var
- Daha büyük miktarda sermaye alma şansını artırır
Özsermaye Finansmanının Dört Türü Nelerdir?
- Melek Yatırımcılar
- Crowdfunding
- IPO
- Girişim kapitalisti
Üç Özkaynak Türü Nedir?
- Hisse senedi
- Tercih Edilen Paylaşımlar
- garanti
İlgili Makaleler
- Melek Yatırım Ağı: 2023 Şirket İncelemeleri
- Küçük İşletmeniz İçin Melek Yatırımcılar Nasıl Bulunur?
- KÜÇÜK İŞLETME YATIRIMCILARI: Nasıl Bulunur?
- ÖZKAYNAK FİNANSMANI: Türleri, Kaynakları, Avantajları ve Dezavantajları
- HİSSE NEDİR: Anlamı ve Bilmeniz Gereken Her Şey
Referanslar
