Büyük mali sıkıntı içinde olan işletmeler genellikle en çok ihtiyaç duyduklarında finansman bulma sorunları yaşarlar. Potansiyel borç verenlerden kesilebilirler ve bu, Sahip Olunan Borçlu (DIP) finansmanının devreye girdiği yerdir.
Eldeki Borçlu (DIP) finansmanı, iflas durumundaki şirketler için bir finansman yöntemidir.
Bölüm 11 iflasları yaşayan ve finansal finansmana ihtiyaç duyan kuruluşlarla ilişkilidir.
Bir DIP Finansmanı, bu şirketlerin rotayı tersine çevirmesine, istikrar kazanmasına, yeniden yapılandırma desteği almasına ve kârlılığa geri dönmesine yardımcı olacaktır.
Bu makalede DIP finansmanını ayrıntılı olarak tartışırken okumaya devam edin.
DIP Finansmanı Nedir?
Borçlunun Elinde Bulunan Finansmanı olarak bilinen DIP Finansmanı, iflas ilan eden şirketlere yönelik özel bir finansman türüdür.
Başka bir deyişle, yalnızca Bölüm 11 iflas koruması için başvuruda bulunan şirketler, çoğunlukla bir dosyalamanın başlangıcında gerçekleşen DIP finansmanına erişebilir.
Yeniden yapılandırma aracı olarak, DIP finansmanı, iflasla karşı karşıya kalan bir kuruluş için sermaye finansmanı sağlar. Genellikle, borç verenlerin şirketin iflastan çıkma şansının yüksek olduğuna inandığı şirketler tarafından kullanılabilir. Ancak şirketi tasfiye etmek isteyen firmalara verilmemektedir.
“Mülkiyetteki Borçlu” terimi, mevcut yönetimin ve yönetim kurulunun, Bölüm 11 iflas başvurusuna uygun olarak işin “Sahipliğinde” kaldığı gerçeğini açıklar.
DIP finansmanı, mevcut borçlara, öz sermayeye ve diğer faktörlere göre daha yüksek önceliğe sahip olduğu için diğer finansman yöntemlerinden farklıdır.
Dahası, DIP finansmanı için borç verenler, önceki borç verenlerin önünde, firmanın varlıkları üzerinde üst düzey bir pozisyon alırlar.
Ne yazık ki, çoğu işletme iflas ilan ettikten sonra şirketlerini işletmek için finansman bulabileceklerinin farkında değil.
AYRICA OKUYUN: Long Put: Komple Başlangıç Kılavuzu (+Hızlı Araçlar)
Eldeki Borçlu (DIP) Finansmanının Nasıl Çalıştığını Anlama
Bölüm 11, varlıklarının tasfiyesi yerine kurumsal yeniden yapılanmayı desteklemektedir. Bu nedenle, koruma başvurusunda bulunmak, hayati bir yaşam hattını finanse etmeye ihtiyaç duyan sıkıntılı şirketlere teklif verebilir.
DIP finansmanında mahkeme, mali planın onaylanmadan önce işletmeye verilen borç koruması ile tutarlı olup olmadığını kontrol etmelidir. Borç verenin krediyi denetleme seçimi de mahkemenin onayına ve korumasına tabidir.
Finansman onaylanırsa, işletmenin faaliyete devam etmesi için likiditeye sahip olması gerekir.
Dahası, DIP finansmanı bir işletmenin pazardaki konumunu korumasına yardımcı olur. Bunun nedeni, bir şirket DIP finansmanını güvence altına alabildiğinde, müşterileri, tedarikçileri ve satıcıları hala faaliyette olduklarını bilmeleri ve yeniden yapılanma sırasında hizmet sunabilmeleri ve ödeme yapabilmeleridir.
Borç veren, şirketin kredi almaya değer olduğunu ve geri dönme şansının yüksek olduğunu öğrenirse, pazarın aynı sonuca varma olasılığı daha yüksektir.
Daldırma Anlaşması Nedir?
Prensipte karar (DIP), prensipte anlaşma (AIP) veya ipotek rehni aynı şeyin diğer isimleridir. Bu, bir borç verenin, evinizin satışını tamamlamadan önce belirli bir miktarda para alacağınıza dair bir sözdür.
Dip Reddedilebilir mi?
Bir DIP mülk nedeniyle reddedilirse, DIP Mülkiyet Reddi İtiraz Formunu göndererek karara itiraz edebilirsiniz.
Düşüş Kredi Notunu Etkiler mi?
Prensip olarak bir karar için yumuşak bir kredi araştırması gerekli olsa da, kredi puanınız etkilenmez.
Bir Dip Borç Veren Kredi Teklifi Verebilir mi?
Bir kredi teklifi, bir DIP Borç Veren'in teminatlı talebinin değerini varlıkların açık artırma satış fiyatının tamamını veya bir kısmını ödemek için kullanmasına izin verir, DIP Borç Veren'in teminatına olan ilgisini korur ve teminatlı alacağının değerinin düşmediğinden emin olur.
Mortgage Dip Ne Kadar Süre Geçerlidir?
Bir ipotek için prensipte bir sözleşmenin tipik süresi 30 ila 90 gündür. 90 günlük işaretin ardından, sözleşmenin şartları bazı durumlarda yenilenebilir; değilse, yeni şartların müzakere edilmesi gerekebilir.
Bir Dip Borç Veren Kredi Teklifi Verebilir mi?
Bir kredi teklifi, bir DIP Borç Veren'in teminatlı talebinin değerini varlıkların açık artırma satış fiyatının tamamını veya bir kısmını ödemek için kullanmasına izin verir, DIP Borç Veren'in teminatına olan ilgisini korur ve teminatlı alacağının değerinin düşmediğinden emin olur.
Dip Kredi Puanı Nedir?
Borçlunun giderler ve gelir gibi çeşitli koşullara bağlı olarak karşılayabileceği miktar, diğer faktörlerle birlikte DİP tarafından dikkate alınır. Kredi değerliliğinizi belirlemek için kredi referans şirketleri aranır ve kredi notu da devreye girer.
Aip ve Dip arasındaki fark nedir?
AIP ve DIP, sırasıyla anlaşma ve prensipte karar anlamına gelen kısaltmalardır. Bu belgeler, borç verenin kredi kontrolünden geçtiğinizin ve bir mülk bulunduğunda tam bir başvuruda bulunmaya hak kazandığınızın teyidi olarak etkili bir şekilde hizmet eder.
Eldeki Borçlu (DIP) Finansmanında Süreç Nedir?
DIP finansmanı elde etmek için teminat olarak verilen varlıkların işletme iflas kredisine eşdeğer olması gerekir. İşte süreç nasıl işliyor.
Sıkıntılı bir şirket, geri dönüşünü finanse etmeye istekli bir borç veren aldığında, şirket İflas Mahkemesinden mahkeme onayı ister. Standart DIP finansmanı için bazı hüküm ve koşullar şunları içerir;
- teminatta yüksek güvenlik faizi
- bir piyasa oranı veya hatta prim faiz oranı
- onaylanmış bir bütçe ve diğer ilgili borç veren korumaları.
Şirketin geri dönme potansiyeli yoksa, borç verenler krediye itiraz edebilir.
Ne olursa olsun, İflas Mahkemesi krediyi onaylayıp onaylamama konusunda karar verme hakkını saklı tutar.
Ancak, 11. fasılda iflas etmiş bir şirketin mevcut teminatlı kredileri varsa ve mevcut kredilere eşit veya daha yüksek teminatlı olarak borçlanmak isterse;
- Mevcut borç verenin/verenlerin yeni kredi için onayını alın
- İflas Mahkemesini mevcut borç verenin/verenlerin yeterince korunacağına ikna edin. Başka bir deyişle, yeni krediden zarar görmezler.
İflas ilan etmeden önce firmaya finansman sağlayan mevcut bir borç veren, iflas sürecinden önce daha fazla avans vermemiş olsa bile, bir DIP işletme kredisini kabul etmeye istekli olabilir.
İflas Kanunu kapsamındaki korumaya ek olarak, borç verenin DİP kredisini oluştururken kendi hedefleri de olabilir. Örneğin, şirketi başka bir tarafa satmak için istikrara kavuşturmak olabilir.
AYRICA OKUYUN: MİNİMUM VARYANS PORTFÖYÜ: Bilmeniz gereken her şey, basitleştirilmiş
Bölüm 11 Teklif Süreci
Eldeki Borçlu süreci uzun bir süreçtir. Mahkemeden, yargıçtan ve ABD mütevelli heyetinden onay almalısınız.
Aşağıda belirtildiği gibi DIP finansmanı için ilgili süreçler bulunmaktadır. CFI.
- Dosyalama Süreci: DIP finansmanı almak isteyen bir şirket, önce iflas mahkemesinde Bölüm 11 dilekçesi sunmalıdır.
- Borçlu Ticari Faaliyetlerini Sürdürür: "Mal Sahibi Borçlu" terimi, kuruluş adına iflas başvurusunda bulunan kişiye verilir. İsim, sermaye fonunun asıl borçlusuna hala çoğunluk mülkiyetinin verildiğini ima ediyor.
- Önemli Kararlar: İş temerrüdü, ipotek ve finansman sözleşmeleri, her türlü varlık satışı, kira sözleşmeleri ve kuruluşun avukatlık masrafları gibi önemli kararlar iflas mahkemesine verilir.
- alacaklılar: Kuruluşla ilişkili kişiler, iflas mahkemesinin eylemlerini destekleyebilir veya karşı çıkabilir. Bunlara alacaklılar, hissedarlar ve hissedarlar dahildir.
- Plan Oluşturma: Finansmandan önce, bir yeniden yapılanma planı tamamlanmalıdır. Firmanın iflastan çıkmak için finansmanı nasıl kullanacağına dair akıcı bir plan içermelidir.
Her şey üzerinde anlaşmaya varıldığında, şirket yeniden yapılanma planı üzerinde çalışmaya başlar.
AYRICA OKUYUN: TALEP BELİRLEYİCİLERİ Açıklandı!!! ( +Ayrıntılı Kılavuz)
Bölüm 11 Yeniden Düzenleme Planı ve Onay
Bölüm 11 dosyalandıktan ve her şey sonuçlandırıldıktan sonra, borçluya bir yeniden düzenleme planı hazırlaması için dört ay verilir. Dört aylık sürenin kaçırılması durumunda borçlunun sağlam bir sebep göstermesi halinde süre uzatılabilir.
Genel olarak yeniden yapılanma planı, alacaklılara şirketin iflas sonrası nasıl çalışacağını ve gelecekte yükümlülüklerini nasıl ödeyeceklerini göstermesi açısından önemlidir.
Aşağıda, bir yeniden düzenleme planını onaylamak için gereken bazı temel ölçütler verilmiştir:
- Alacaklı Oyu: Yeniden düzenleme planı sunulduktan sonra, alacaklılar önerilen Bölüm 11 planını onaylayıp onaylamadıkları konusunda oy kullanabilirler.
- Fizibilite: İflas mahkemesi yeniden düzenleme planını uygulanabilir bulmalıdır. Özellikle borçlu, şirketlerinin masrafları karşılayacak kadar gelir elde edebileceğini kanıtlamalıdır.
- Adil ve Hakkaniyetli: Yeniden yapılanma planı adil ve hakkaniyetli olmalıdır. Bu, teminatlı alacaklılara teminatlarının (en azından) değerinin ödenmesi gerektiği anlamına gelir. Borçlu, yükümlülükleri tamamen ödenene kadar almış olduğu herhangi bir özkaynak faizini elinde tutamaz.
- İyi niyet: Yeniden yapılanma planı yasalara uygun olmalıdır.
- Alacaklıların En İyi Faizleri: "En iyi faiz" durumunda, borçlu alacaklıya planın Bölüm 7 tasfiyesine dönüştürülmesi durumunda yapacağı kadar ödeme yapmalıdır.
Genel olarak, iflas mahkemesi, kuruluşun mevcut durumundan kurtulabileceğini gösteren çok miktarda kanıt gerektirir.
Fon Verilmeden Önce Dikkate Alınan Faktörler
Yeniden yapılandırma ve yeniden yapılanma planı onaylandıktan sonra, borç verenler fon vermeden önce çok çeşitli faktörleri göz önünde bulundururlar.
- Yeniden yapılanma planının yapısı istikrarlı, sağlam ve iyi bir kârlılığa sahip olmalıdır.
- Verimli bir şekilde kullanılmalarını sağlamak için fonların kapsamlı bir şekilde izlenmesi gerekir.
- Yeni tabi alacaklıların korunması, böylece tasfiye meydana gelirse eksik kalmamaları.
AYRICA OKUYUN: İlerlemenizi Verimli Bir Şekilde İzlemek için Finansal Okuryazarlık Testleri (+ hızlı kılavuz ve ipuçları)
Çıkış Finansmanı ile DIP Finansmanı Arasındaki Fark Nedir?
Belirlediğimiz gibi, Sahip Olunan Borçlu (DIP) finansmanı, bir şirketin Bölüm 11 iflas çalışma stratejisinin bir parçasıdır.
Fon, şirketin operasyonunu yeniden yapılandırmasına ve yeniden organize etmesine, istikrarı yeniden kazanmasına, iflastan çıkmasına ve ilerlemeyi planlamasına yardımcı olmak için hazır hale getirildi.
Çıkış finansmanı ise şirketin iflas sonrası finansman paketidir. Daha küçük anlaşmalarda, borç verenler genellikle aynı anda bir borçlu ve bir çıkış kolaylığı için pazarlık yapar ve taahhüt eder. Bu, "DIP rollover" olarak bilinir.
DIP Finansmanı ve Düzenli Finansman
DIP finansmanı, bahsettiğimiz gibi, finansal krizde olan ve iflastan kurtulma ihtiyacı olan şirketlere sağlanan finansmandır. Basitçe söylemek gerekirse, DIP finansmanının temel amacı bir şirketin iflas etmesine yardımcı olmaktır.
Öte yandan Düzenli Finansman, bir kuruluşa iş amaçlı sermaye finansmanı sağlar. Yatırım, üretim, satın alma vb. içerir.
AYRICA OKUYUN: Straddle Seçenekleri: Herhangi Bir Stratejide Ustalaşmak için En İyi Örnekler
DIP Kredisi Primi
Her türlü çaba başarısız olduğunda ve şirket hiçbir şekilde DİP finansmanı sağlayamadığında, iflas mahkemesi “astar DİP kredisi” verebilir.
Priming DIP kredisi, borçlunun diğer borç verenlerden güvenli bir şekilde borç almasına izin verir.
Tersine, iflas mahkemesi borç verene bir ön haciz verir. Bu, alacaklıya, finansal yükümlülüklerini yerine getirememesi durumunda borçlunun teminatını satma konusunda yasal bir hak verir.
Bottom Line
Kuruluşunuz iflas yaşıyorsa, tüm uygulanabilir seçeneklerinizi belirlemek için deneyimli bir iflas avukatına danışmak en iyisidir. İflas dışında başka yeniden yapılandırma işlemleri de yapabilirsiniz.
Bununla birlikte, Bölüm 11 iflasının en iyi seçeneğiniz olduğu ortaya çıkarsa, o zaman Eldeki Borçlu (DIP) finansmanı, şirketinizi hareket ettirmek için en iyi seçeneğinizdir.
FAQs
DIP Kanada'yı ne finanse ediyor?
Kanada'da, DIP finansmanı, bir yeniden yapılandırma sırasında devam eden operasyonlarını finanse etmek için varlıklara öncelik sıralı güvenlik veren borçluya atıfta bulunur. Genellikle, DIP finansmanı başvuruları, bir şirket, Şirket Alacaklılar Düzenleme Yasası ("CCAA") kapsamında yeniden yapılanma sürecinden geçerken mahkemeye yapılır.
Dip roll up nedir?
Bir toplama, genellikle borçlunun, borç verenin ön talep taleplerinin bir kısmını veya tamamını ödemek için DIP kredisinden çekmesini gerektirir. DIP borç vereni, DIP finansmanını, hazırlık borcunu etkin bir şekilde ödeyerek, hazırlık borcunu “yuvarlayacak” şekilde düzenler.
Prepetition borç veren nedir?
Prepetition Borç Veren, Ön Kredi Tesisi kapsamında ("Ödünç Verenler" (Ön Kredi Tesisinde tanımlandığı gibi) dahil) kapsamında Prepetition Kredi Tesis Borcunu sağlayan herhangi bir borç veren anlamına gelir. Örnek 2. Örnek 3. Prepetition Lender, Kredi Anlaşmasına taraf olan borç verenler anlamına gelir.
