Yükselen bir borsa ve GSYİH'deki artış, ekonomik genişlemenin iki yaygın işaretidir. Bunun iyi bir şey olduğu gerçeğiyle tartışamazsınız. Çoğu zaman, aşırı tüketim, çok hızlı hareket eden bir ekonomide artan maliyetlere ve fiyatlara katkıda bulunur. Bu nedenle, insanları nakit tutmaya ve harcamaya daha az meyilli hale getirmek için fikir, paraya sahip olmanın fırsat maliyetini yükseltmektir. Başka bir deyişle, para politikasının sıkılaştırılması, potansiyel GSYİH'sinden daha fazlasını üreten bir ekonomide enflasyonist baskıları azaltabilir. Bu makale, bir ulusun merkez bankasının ekonomiye para arzını, faiz oranlarını ve etkilerini kontrol etmek için daraltıcı para politikası araçlarını nasıl kullandığını açıklamakta ve örnekler sunmaktadır.
Bu arada, bu politikanın etkinliği, belirli her ekonomide yaygın olan belirli harcama ve yatırım modellerine bağlı olarak değişebilir. neyse hadi işe koyulalım...
Daraltıcı Para Politikası Nedir?
Daraltıcı para politikası, Amerika Birleşik Devletleri'nde merkez bankası olarak hizmet veren Federal Rezerv'in enflasyonu kontrol etmek için kullandığı makroekonomik bir araçtır.
Dolaşımdaki toplam para miktarını düşürmeyi vurgulayan bir tür ekonomi politikasıdır ve bu da bir ekonomiyi yavaşlatmak için harcama ve yatırım seviyelerinin düşmesine yol açar.
Bir merkez bankası enflasyonla mücadele için para politikasında kendisine sunulan araçları kullandığında, bu daraltıcı para politikasına bir örnektir. Bu, merkez bankasının ekonomik büyümeyi azaltma yollarından biridir. Varsayımsal olarak, çok yüksek bir sıcaklıkta çalışan bir ekonominin göstergesi enflasyondur ve bu politika, likiditeyi engellediği için enflasyonu kısıtlamaya yardımcı olabilir.
Banka faiz oranlarını artıracak ve bu da borçlanmayı daha pahalı hale getirecektir. Bu daha sonra bankaların açabileceği para ve kredi miktarında bir azalmaya neden olur. Başka bir deyişle, krediler, kredi kartları ve ipoteklerdeki faiz oranlarını ve ücretleri yükseltmek, mevcut para miktarını azaltır.
Daraltıcı Para Politikası Amaçları
Kısıtlayıcı veya sıkı olarak nitelendirilen daraltıcı para politikalarının temel amacı enflasyonun önlenmesidir. Ilımlı düzeyde bir enflasyon arzu edilir olsa da, yıllık bazda yüzde iki oranında bir fiyat artışının ekonomik açıdan faydalı olduğu düşünülmektedir. Ancak bunun nedeni talebi teşvik etmesidir. Tipik olarak, insanlar fiyatların gelecekte artmaya devam edeceğine inandıkları için bugün daha fazla satın alma eğilimindedir. Bu nedenle çoğu merkez bankası enflasyon hedefini %2 civarında bir yere koymuş durumda.
Enflasyonun önemli ölçüde artması zararlı olacaktır. İnsanlar daha sonra daha yüksek fiyatlar ödemek zorunda kalmamak için bugün çok fazla satın alıyorlar. Ayrıca, işletmeler artan tüketici harcamalarına yanıt olarak çıktıyı artırabilir. Bu temelde artan talebi karşılayabilmeleri içindir. Ve eğer daha fazla üretemezlerse, diğer fiyat artışlarının takip edeceği kesindir. Bu nedenle, ek personel istihdam etmeye karar verebilirler.
İnsanların şu anda daha yüksek ücretleri var, bu da neden daha fazla harcama yaptıklarını açıklıyor. Ancak kontrolsüz bir şekilde devam ederse sonunda bir kısır döngüye dönüşecektir. Enflasyonun zaten çift haneli olduğu durumlarda ise enflasyonun çarpıcı biçimde hızlanmasına neden oluyor. Daha da kötüsü, fiyatların her ay ortalama %50 arttığı bir durum olan hiperenflasyona dönüşebilir.
Bunun olmasını önlemek için merkez bankası alımları daha pahalı hale getiren politikalar kullanır. Genellikle bankaların uyguladığı faiz oranlarını yükseltirler. Bu, evlerde kredi ve ipotek maliyetlerinin artmasına neden olur. Enflasyonu kontrol altına alıp ekonomiye %2 ile %3 arasında sağlıklı bir büyüme oranı sağlarken,
Federal Rezerv- Merkez Bankaları
Federal Rezerv, Amerika Birleşik Devletleri'nin merkez bankası olarak kabul edilir. Çekirdek enflasyon oranı, genel enflasyonu ölçmek için kullanılan şeydir. Genel olarak çekirdek enflasyonu, değişken gıda ve petrol fiyatlarının etkisini yıldan yıla fiyat artışlarından hariç tutarak hesaplıyoruz. Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE), kamuoyunun en fazla bilgi sahibi olduğu enflasyon göstergesidir. Kişisel Tüketim Harcamaları Fiyat Endeksi, Federal Rezerv'in kullanmayı sevdiği şeydir. Doğal olarak, matematiği kullandığı için oynaklığın etkilerini TÜFE'den daha iyi ortadan kaldırır.
Diğer bir deyişle, çekirdek enflasyonu ölçen PCE Endeksi %2 eşiğinin oldukça üzerine çıkarsa, Merkez Bankası daha kısıtlayıcı bir para politikasına geçecektir.
Enflasyonun Artmasına Hangi Faktörler Katkıda Bulunur?
Hükümetler ve merkez bankaları, mütevazı bir enflasyonun faydalı olduğunu düşünüyor. Ancak bu, talebi canlandırmaya nasıl yardımcı olduğunun bir sonucudur. Müşteriler, önümüzdeki yıllarda ürün ve hizmet fiyatlarında bir artış olacağını hissettiklerinde, bu tür mal ve hizmetleri şu anda satın alma olasılıkları daha yüksektir.
Ancak, insanlar ne kadar çok satın alırsa, şirketlerin talebi karşılamak için o kadar çok yapması gerekir. Bu, ekonominin kuralının doğal bir sonucudur. Bu aynı zamanda firmaların daha fazla sayıda işçiye ihtiyaç duyduğu anlamına gelir. Bu da istihdamda bir artışa işaret ediyor, bu da ürün ve hizmetlere harcanabilecek harcanabilir para miktarında bir artışa işaret ediyor. böylece ekonomik büyümeyi hızlandırır.
Sorun, aşırı miktarda talep olduğunda ortaya çıkıyor ve neredeyse her zaman olmaya devam ediyor. Bir şirket daha fazla üretemiyorsa veya üretimle ilgili giderler kabul edilemez bir düzeye çıkarsa, fiyatları yükseltecektir. Bu nedenle, şeyler gerçek değerlerinden daha pahalıya mal olmaya başlayacaktır. Ancak fiyatlar bu oranda yükselmeye devam ederse, talep eninde sonunda boğulacaktır. Bunun nedeni, tüketicilerin onları satın almaya devam etmeyi göze alamayacak olmalarıdır.
Bu nedenle daraltıcı bir para politikası devreye giriyor: ani şokların oluşmasını önlemek. Sonuç olarak, ülkenin merkez bankası, en azından bir süreliğine olacak olsa bile, tüketim malları ve hizmetlerinin fiyatlarını yükseltmesi gerekecek. Ekonomik genişleme oranını azaltma hedefine ulaşmak istiyorsa bu gereklidir.
Daraltıcı Para Politikası Örnekleri
Yaygın enflasyon sorunu sık sık ortaya çıkmaz. Ve iki temel faktör nedeniyle, çok fazla daraltıcı para politikası örneği yoktur:
- Fed'in birincil hedefi, ekonominin daralmak yerine büyümesini sağlamaktır.
- Enflasyonun 1970'lerden beri gündemde olmadığı çok önemli bir gerçektir.
1970'lerin sonlarındaki durum, enflasyonu dizginlemek için ciddi bir ihtiyacın olduğu, belki de en bilineniydi. 1972 ve 1973'te yıllık enflasyon oranı iki katından fazla artarak %3.4'ten %8.7'ye çıktı.
Fiyatlardaki bu olağanüstü artış, ücret kontrolü ve doların altın standardından çözülmesi gibi çeşitli faktörlere bağlanabilir. Sonuç olarak, federal fon oranı sorunu gidermek için Federal Rezerv tarafından %6'dan (Ocak ayında) %11'e (Ağustos ayında) yükseltildi. Bu da enflasyonda yüzde 5.7 civarında bir düşüşe neden oldu.
Bununla birlikte, OPEC enerji krizi Ağustos ayında patlak verdi ve petrol fiyatlarında ani bir artışa neden oldu. 1974'te enflasyon %12.3'e yükselirken, federal fon oranı tüm zamanların en yüksek seviyesi olan %13'e ulaştı.
Bununla birlikte, artan fiyatlara rağmen, ekonomik büyüme mütevazı kaldı ve bu da şaşırtıcı bir stagflasyon dönemine yol açtı. Federal Rezerv, ülke derin bir resesyona girerken ekonomik büyümeyi teşvik etmek için faiz oranlarını düşürdü. Buna rağmen, fiyatlar önemli ölçüde hareket etmedi.
Sonunda, Federal Rezerv 20 yılında faiz oranlarını yüzde 1980 oranında artırmaya karar verdi. O dönemde enflasyon oranı yüzde 14'tü. Bu eylem sonunda fiyat eğiliminin tersine dönmesine yol açtı. Bir süre sonra enflasyon 3.8 yılında %1982'e düştü.
Daraltıcı Para Politikası Etkileri
Etkili daraltıcı para politikasının gerçek dünyada çok sayıda etkisi veya zorluğu vardır. Bir süre sonra daraltıcı para politikasının ekonomi üzerinde etkileri olur, ancak zaman çerçevesi uzun veya kısa olabilir. Para politikası, ekonomik koşulların algılanması, uzun bir tartışma ile başlayan ve ardından bir kararla biten devam eden bir süreçtir. para politikasını sıkılaştırma veya gevşetme kararı.
Finansal kurumlar, kredi portföylerini ve faiz oranlarını ayarlayarak yeni para politikasına uyum sağlamalıdır. Ayrıca, hem işletmeler hem de tüketiciler borçlanma alışkanlıklarını ayarlamalıdır. Özellikle ev, otomobil gibi büyük alımlarda faiz oranları dalgalanıyor. Sonuç olarak, bu değişikliklerin ekonomide etkisini göstermesi biraz zaman alabilir.
Bu olaylar zinciri, daraltıcı para politikasının kısa süre içinde yalnızca minimum etkiye veya etkilere sahip olacağı anlamına gelir. Bununla birlikte, tam etkisi bundan bir veya iki yıldan fazla bir süre sonra netleşmelidir. Ancak, bir merkez bankası, geniş ve değişken zaman gecikmeleri nedeniyle karar vermekten kaçınmamalıdır. Bunun yerine, merkez bankaları müdahale konusunda dikkatli olmalıdır. Bunun nedeni, eylemlerinin potansiyele sahip olmasıdır. ekonomik oynaklığı azaltmaktan ziyade daha da artırmaktır.
Büyük bir ülkedeki para politikası değişikliklerinin genellikle hem yerel hem de uluslararası makroekonomik değişkenler üzerinde etkisi vardır. Bu, nominal ve reel faiz oranları ve döviz kurlarının yanı sıra yatırım, çıktı ve hisse senedi getirileri. Ayrıca, yerel para biriminin (ABD doları) değer kaybetmesi ve yurt içi yatırım, tüketim ve üretimdeki artış, yurt içi ve küresel faiz oranlarını düşüren ABD daraltıcı para politikası şoklarının etkileridir.
Daraltıcı Para Politikası Faiz Oranları (CMPIR)
Daraltıcı bir para politikasının amacı, enflasyonu düşürmek ve ancak faiz oranlarını artırarak gerçekleşebilecek olan para arzının büyümesini sınırlamaktır.
Bu, ekonomik büyümeyi geciktirebilse ve belki de işsizliğin artmasına neden olsa da, sakin olmak her zaman önemlidir. ekonomi ve fiyat istikrarını sağlar.
1980'lerin başında enflasyon hala çift hanelerdeyken, Federal Rezerv Kurulu gösterge faiz oranını %20'lik rekor seviyeye çıkardı. Böylece, önümüzdeki birkaç yıl içinde enflasyon, istenen %3 ila %4 aralığına geri getirilebildi. Yüksek oranlar durgunluğa neden olsa da bu mümkündü.
Genel olarak, modern merkez bankaları tarafından belirlenen çeşitli taban faiz oranlarındaki artışlar veya para arzında genişlemeye neden olan diğer mekanizmalar, daraltıcı para politikasını yönlendiren şeydir. Bu arada, bunu başarmanın başka yolları da var. Ekonomide dolaşan aktif para miktarında bir kısıtlama olacak. Bu enflasyonu kontrol altına almak içindir. Buna ek olarak, sürdürülemez spekülasyonlara bir son vermeyi ve sermaye yatırımı Özellikle önceki ekonomik büyümenin tetiklediği bir durum.
Ayrıca, Federal Rezerv, üye bankaların açık piyasa işlemlerine katılmak için tutmaları gereken zorunlu karşılıkları artırmaya karar verebilir. Bu operasyonlar, Fed'in varlıklarını satmasını, ABD Hazineleri gibi, büyük yatırımcılara. Satış hacminin yüksek olması nedeniyle, bu tür varlıkların cari değeri düşerken getirileri artar. Sonuç olarak, bu tür varlıklara yatırım yapmak, mevduat sahipleri ve yatırımcılar için daha karlı hale gelir.
Sonuç
Çoğu durumda, daraltıcı politika, faiz oranlarını artırmak veya mevcut toplam sermaye miktarını azaltmak için para politikası şeklinde kullanılacaktır. Daha sıkı para politikası yoluyla, fiyat artışlarının oluşmasını önlemeye çalışır.
Yıllık bazda %2'lik bir fiyat artışının ekonomiye faydalı olduğu düşünülmektedir. Bunun temel nedeni, talepte bir artışa yol açmasıdır. İnsanlar gelecekte maliyetlerin artacağını beklediğinden, tüketiciler şimdi daha fazla miktarda ürün satın alacaklardır. Merkez bankalarının çoğunluğunun enflasyon hedefini %2 olarak belirlemesinin başlıca nedeni budur. İnsanlar gelecekte daha büyük fiyatlar ödemek zorunda kalmamak için şimdiki zamanda aşırı alımlar yapmaya başlayacaklar. Bu nedenle enflasyonda önemli bir artış zararlıdır.
Ancak bu, artan tüketici talebini karşılamak için çıktılarını artırmak için işletmeler veya büyük şirketler üzerinde baskı oluşturabilir. Sonunda yükselen enflasyona ve daha da feci bir şekilde hiperenflasyona neden olan kendi kendini sürdüren bir döngü yaratır.
Daraltıcı Para Politikası SSS'leri
Daralmayı teşvik eden para politikasının avantajları nelerdir?
Daraltıcı bir para politikası, doğrudan bir kazanç olan hükümet bütçelerini güçlendirmenin doğrudan etkisine sahip olacaktır. Daraltıcı para politikasının farklı biçimleri veya örnekleri vardır. Ancak örneğin, Fed kredilerinin faiz oranları yükselirse, hükümet Fed'in indirim penceresi aracılığıyla borç para alan bir finans kuruluşundan daha fazla para kazanır. Hükümet, bütçe açıklarını azaltmak ve harcamaların etkilerini ortadan kaldırmak için bu para biçimini kullanabilir.
Daraltıcı parasal örnek nedir?
Örnekler var ama 2018'e daraltıcı bir para politikasının gerçek bir örneği olarak bakın. Dhaka Tribune'den bir rapora göre, Bangladeş Bankası daraltıcı bir para politikası benimsemeyi planladığını söyledi. Bu, kredi arzını ve enflasyonu kısıtlamak ve sonuç olarak ülkedeki ekonomik istikrarı korumaktır.
Maliye Politikası Olarak Daraltıcı Para Politikası Ne Demektir?
Mali durgunluk durumunda, maliye politikası olarak vergilerin artırılmasını veya reel devlet harcamalarının azaltılmasını içeren daraltıcı politika kullanılmaktadır. Daraltıcı maliye politikasının amacı büyümeyi bir düzeye indirmektir. Sağlıklı bir finansal standartla tutarlı olan.
Sıkı Para Politikasına Sahip Olmak Ne Demektir?
Aşırı ısınan bir ekonominin sıcaklığını düşürmeyi gerektiren bir merkez bankası politikasını ifade eder. Ancak bu, faiz oranlarını artırarak ve para arzını azaltarak olur. Daha fazla sindirmek için daraltıcı para politikası örneklerini değerlendirmeyi düşünün
İlgili Makaleler
- İhtiyari Mali Politika: 2023 Kesin Kılavuz(+Ayrıntılı Örnekler.
- ÖDEMELER DENGESİ: Tanımı ve Bileşenleri.
- İŞ DÖNGÜSÜ Nedir? - Tanım, İç ve Dış Nedenler.
- Finansal Performans: Her İşletme İçin Kapsamlı Bir Kılavuz(+ hızlı araçlar)
- NET ÇALIŞMA SERMAYESİ NEDİR: İşletme Sermayesinin Tanımı, Formülü ve Örnekleri
