En basit opsiyon ticaret stratejilerinden biri, sadece tek bir opsiyonu içeren kısa vadeli ve uzun vadeli işlemdir. Burada, kısa satış seçeneğinin ne olduğu hakkında bir örnekle karşılaştırarak daha fazlasını keşfedeceğiz. Nakit akışlarını ve ilgili riskleri karşılaştıracağız ve stratejilerin her birinin ne zaman alınıp satılacağına dair tavsiyelerle sonuca varacağız.
Kısa Put nedir?
Kısa satım, temel olarak bir satım opsiyonunun satışıdır. Bir satım veya satım opsiyonu, sahibine, satımı yazana (yani satıcıya) belirli bir tarihte (veya tarihte) belirli bir fiyattan bir varlığı satma hakkı veren bir finansal piyasa türev aracıdır. bu tutacak burada seçeneği satın alan kişi anlamına gelirken, belirli fiyat olarak bilinir. grev. Bu nedenle, bir tüccar bir satış opsiyonu sattığında, ona satışın kısa olduğu söylenir. Burada tüccar, opsiyonun sona ermesinden önce herhangi bir zamanda, kısa opsiyonun dayanak stokunu gelecekte satma hakkını satar. tüccar, kullanım fiyatı olarak bilinen opsiyon sözleşmesinin belirli fiyatından ve sözleşmedeki belirli sayıda hisse için satar.
Tüccar, opsiyonu uygulamadan aldığı opsiyon primi miktarı kadar kazanç sağlamayı amaçlayan açığa satış yaklaşımını kullanır. Opsiyon alıcısı opsiyonu kullandığında, satıcının opsiyon kullanım fiyatından (belirli bir fiyat) dayanak stoğu satın alması gerekir. Bu, bir kayıp yaşanmasına neden olacaktır. Bunun nedeni, opsiyon alıcısının opsiyonunu ancak borsa fiyatının altına düşerse kullanmasıdır. grev fiyatı.
Kısa Satım Opsiyonu Stratejisi
Hisse senedini satın alma niyeti olmadan satış yaparken, sattığınız satışların değersiz bir şekilde sona ermesini istersiniz. Hisse senedi kullanım fiyatının üzerinde kalırsa, ancak hisse senedi fiyatı düştükçe önemli bir risk oluşturuyorsa, strateji düşük kâr potansiyelidir. Bu açığa satış opsiyonu stratejisindeki potansiyel nedir diye sorabilirsiniz. Çoğu tacir, kârsız satışlar satarken yüksek başarı olasılığı nedeniyle bu stratejiyi tercih eder. Bu nedenle, piyasa size karşı hareket ettiğinde, yerinde bir zararı durdurma planınız olmalıdır. Bu yüzden, ortaya çıktıkça stratejiye bir göz atın.
Ancak, bu strateji sadece spekülasyona dayanmaktadır, bu nedenle çok risklidir. Çoğunlukla deneyimli tüccarlar için uygundur. Piyasa nötrden yükselişe geçtiğinde çalışır.
Bu strateji için büyük bir tatlı nokta var. Hisse senedi fiyatı daha yüksek veya kullanım fiyatında olduğu sürece, maksimum kârınızı elde edersiniz. Bu stratejinin çoğu tüccarı çekmesinin nedeni budur. Maksimum potansiyel kar senaryosu için, potansiyel kar, satışın satışı için alınan prim ile sınırlıdır. Ayrıca, maksimum potansiyel kayıp için, önemli ancak kullanım fiyatı eksi hisse senedi sıfıra giderse prim ile sınırlıdır.
Kısa Satma Seçeneğinin Artıları
Açığa satış seçeneğinin faydalarından bazıları şunlardır:
- Daha yüksek bir vadeli işlem fiyatı oluşturur.
- Satım satarak bir aramanın maliyeti daha düşüktür.
- Son derece esnektir, her an dengelenebilir.
Açığa Satış Opsiyonunun Eksileri
- Minimum vadeli işlem fiyatından sınırlı fayda
- Potansiyel marj maruziyetinin sermaye gideri
- Son kullanma tarihinden önce mahsup ederseniz, maliyet ve P/L değişecektir (yüksek pazarda avantaj, düşük pazarda dezavantaj)
Tüccarlar, altta yatan güvenliği satın almak için kısa vadeli işlem kullanır. Kısa satım opsiyonu örneği için, 20$'dan bir hisse senedi almak istediğinizi, ancak şu anda 25$'dan işlem gördüğünü varsayalım. Kullanım fiyatı 20$ olan bir satım opsiyonu satmak, eğer fiyat 20$'ın altına düşerse, o hisse senedini 20$'dan satın almanız gerektiği anlamına gelir. Zaten yapmak istediğin buydu. Buradaki fayda, seçeneği yazmak için bir prim almanızdır. Seçeneği yazmak için 2$'lık bir priminiz varsa, satın alma fiyatınızı 18$'a düşürdünüz. Dayanak varlığın fiyatı 20$'ın altına düşmezse, yine de 2$'lık primi korursunuz.
Açığa Satma Opsiyonunun Riski Nedir?
Açığa satış kârı alınan primle sınırlıdır, ancak risk de önemli olabilir. Satım yazarken, yazarın dayanağı kullanım fiyatından satın alması gerekir. Dolayısıyla, dayanak varlığın fiyatı kullanım fiyatının altına düştüğünde, satım yapan yazar önemli bir kayıpla karşı karşıya kalabilir.
Bu açığa satış opsiyonu örneğine bakıldığında, satım kullanım fiyatının 25$ olduğunu ve dayanak varlığın fiyatının 20$'a düştüğünü varsayarsak, satım yazarı hisse başına 5$'lık bir kayıpla karşı karşıya kalacaktır. Kayıp yapmak için opsiyon ticaretini kapatabilirler. Aksi takdirde, opsiyonun sona ermesine izin verebilirler ve bu da opsiyonun uygulanmasına neden olur ve satım yazarı 25$'dan altta yatan hisseye sahip olur.
Tüccar seçeneği kullanırsa ve yazarın hisseleri satın alması gerekiyorsa, ek bir nakit harcama gerektirecektir. Bu durumda, her açığa satış sözleşmesi için, tüccarın 2,500 $ değerinde hisse senedi (25 $ x 100 hisse) satın alması gerekecektir.
Stratejinin Potansiyel Ayarlaması
Yükselen bir pazar için, açığa satış opsiyonunu geri satın almak, primdeki düşüşü yakalayacaktır. Fiyat artışından kar elde etmek için uzun arama seçeneğini birleştirirsiniz. Ayrıca, ek kredi oluşturmak için daha yüksek grev çağrıları satabilirsiniz.
Benzer şekilde, düşen bir pazarda, fiyat düşüşünden tasarruf sağlamak için uzun bir görüşme yapabilirsiniz. Ayrıca, düşen fiyatlardan yararlanmak için fırsat aralığını genişletmek için bir açığa satış gerçekleştirebilirsiniz.
Kısa Satım Opsiyonu Örneği
Bir yatırımcının olduğunu varsayalım boğa Şu anda hisse başına 30 dolardan işlem gören varsayımsal hisse senedi ABC Corporation'da. Bu açığa satış opsiyonu örneğinde, yatırımcı hissenin önümüzdeki birkaç ay içinde 40$'a yükseleceğine inanıyor. Tüccar basitçe hisse satın alabilir, ancak bu 3,000 hisse satın almak için 100 $ sermaye gerektirir. Put yazmak kolay gelir elde edebilir, ancak daha sonra zarara yol açabilir.
Yatırımcı daha sonra, kullanım fiyatı 32.50 ABD Doları olan ve üç ay içinde sona erecek, 5.50 ABD Doları olan bir satış opsiyonu yazar. Bu nedenle, maksimum kar 550$ (5.50$ x 100 hisse) ile sınırlıdır. Buradaki maksimum kayıp 2,700$ veya (32.50$ – 5.50$) x 100 hissedir. Maksimum kayıp, altta yatan sıfıra inerse ve satım yazarının yine de hisseleri 32.50 dolardan satın alması gerekiyorsa gerçekleşir. Bu açığa satış opsiyonu örneğinde, zarar alınan prim ile kısmen dengelenmiştir.
Ayrıca Okuyun: Kısa Arama ve Uzun Arama Açıklaması! Riskleri ve ödülleri karşılaştırma
Uzun Görüşme ve Kısa Görüşmenin Ortak Noktaları Nelerdir?
uzun arama ve açığa alma en basit seçenek stratejileri arasındadır. Her ikisi de sadece tek bir seçeneği içerir. Her ikisi de yükselişte, yani altta yatan güvenlik yükseldiğinde para kazanıyorlar ve altta yatan azaldığında kaybediyorlar.
Aynı gibi görünebilirler ve bir hisse senedinin yükseleceğini düşündüğünüzde hangisini seçtiğinizin bir önemi yok. Her halükarda önemli. Aslında, bu iki strateji, bir örnekte göstereceğimiz farklı şekillerde farklılık gösterir.
Örnek E-posta
bir düşündüğünü varsayarsak StokŞu anda hisse başına 35 dolardan işlem gören , yükselebilir. 35$'lık bir grev çağrısı seçeneği satın almak ile 35$'lık bir grev teklifi satmak arasında seçim yapmanız gerekir. Her iki opsiyon da şu anda hisse başına 2$ veya bir sözleşme için 200$'dan (yani temel hisse senedinin 100 hissesi) işlem görüyor.
İlk Nakit Akışı
Bir satış satın alarak uzun bir çağrı pozisyonu başlatırsınız. Bu nedenle, ticareti başlatmak için opsiyon primini ödemeniz gerekir – örneğimizde 200$.
Bir satım opsiyonu satarak açığa satış pozisyonu başlatabilirsiniz. Bunun için bir prim alacaksınız.
Bu nedenle, bir Uzun arama negatif bir başlangıç nakit akışına sahipken, Kısa vadeli bir görüşme pozitiftir.
Maksimum Olası Kar
Uzun görüşme, altta yatan hisse senedi yükseldiğinde para kazandırır. Hisse senedi, vade sonunda 35$'lık kullanım fiyatının üzerindeyse, alım opsiyonunun değeri hisse senediyle birlikte dolar başına dolar yükselir. Örneğin, hisse senedi 40$'da biterse, vade sonunda arama 40 – 35 = 5$ değerinde olacaktır. Toplam başlangıç maliyeti, uzun vadeli alım satım, hisse başına 3 Dolar veya bir sözleşme için 300 Dolar yapacaktır. Hisse senedi 50$'da biterse, opsiyonun değeri 50 – 35 = 15$ ve hisse başına brüt kar 13$ veya bir sözleşme için 1,300$ olacaktır. Hisse senedi ne kadar yüksek olursa, gelir de o kadar yüksek olur.
Kısa bir süre, hisse senedi yükseldiğinde de kâr sağlar. Bununla birlikte, kâr, başlangıçtaki satışı satmak için alınan 200 $ ile sınırlıdır. Hisse senedinin 40$, 50$ veya 500$'a çıkmasından bağımsız olarak daha fazlasını kazanmanın bir yolu yok. Böylece alınan opsiyon primini korursunuz.
The uzun aramanın sınırsız potansiyel karı varken, açığa satışın karı alınan primle sınırlıdır (ilk nakit akışı).
Maksimum Olası Kayıp
Bu, yanıldığınızda ve hisse senedi fiyatı düştüğünde en kötü senaryoda ne kadar kaybedebileceğinizdir.
Uzun bir arama için, en kötü durum senaryosu, hisse senedinin 35 doların altına düşmesi ve seçeneğin değersiz kalmasıdır. Başlangıçta ödediğiniz opsiyon primini kaybedersiniz, başka bir şey değil. Örnekten olası maksimum kayıp 200 $ 'dır.
Kısa pozisyon pozisyonu çok daha risklidir. Hisse senedi düştükçe satım opsiyonunun değeri artacaktır. Seçeneğiniz yetersiz olduğu için, değeri sizin kaybınızdır. Örneğin, son kullanma tarihinde hisse senedi 30$'da biterse, satış 35 – 30 = 5$ değerinde olacak ve 500$ kaybedeceksiniz. Başlangıçta alınan 200$ prim ile toplam kaybınız 30$ olacaktır.
Teorik olarak, en kötü durumda, hisse senedi sıfıra düşebilir ve satım opsiyonunun değeri, hisse başına 35$ veya bir sözleşme için 3,500$ olan kullanım fiyatına eşit olacaktır. Prim ile toplam kaybınız 3,300$ olacaktır.
Uzun vadeli bir ticaretin maksimum riski, ilk maliyetle (ödenen opsiyon primi) sınırlıdır, ancak açığa çıkmanın maksimum riski genellikle çok yüksektir ve kullanım fiyatı eksi alınan opsiyon primine eşittir.
Açığa satış seçeneği nasıl çalışır?
Açığa satış opsiyonu, bir yatırımcının dayanak hisse senedinin fiyatının kullanım fiyatının üzerinde kalacağına bahse girerek bir satım opsiyonu yazdığı (sattığı) bir düşüş stratejisidir. Satım opsiyonunu yazan kişi, primi alıcıdan tahsil eder ve alıcı opsiyonunu kullanırsa hisse senedini kullanım fiyatından satın almakla yükümlüdür.
Artan hisse senedi fiyatının açığa satış opsiyonu üzerindeki etkisi nedir?
Hisse senedi fiyatı arttığında, satım opsiyonunun değeri düşer. Hisse senedi fiyatı, kullanım fiyatının üzerinde kalırsa, hisse senedini daha yüksek fiyattan satın almaları gerekmeyeceğinden, satım opsiyonunu yazan kişi kâr edecektir.
Açığa satış opsiyonunun sahibi dayanak hisse senedini almaya karar verirse ne olur?
Açığa satış opsiyonunun sahibi, dayanak hisse senedini almaya karar verirse, kısa satım pozisyonunu fiilen kapatmış olacaktır. Hisse senedi fiyatı kullanım fiyatının üzerindeyse hamil zarara uğrayacak, ancak hisse senedi fiyatı kullanım fiyatının altındaysa kar elde edecektir.
Açığa satış opsiyonu nasıl kapatılabilir?
Açığa satış opsiyonu, aynı dayanak hisse senedi, kullanım fiyatı ve vade tarihi ile bir satım opsiyonu satın alınarak kapatılabilir. Bu, orijinal kısa pozisyonu dengeleyecek ve opsiyon kullanılırsa hisse senedini satın alma yükümlülüğünü sona erdirecektir.
Açığa satış opsiyonunda ima edilen volatilitenin rolü nedir?
Zımni oynaklık, altta yatan hisse senedi fiyatının beklenen oynaklığının bir ölçüsüdür. Satım opsiyonunun fiyatını etkileyebilir ve açığa satış opsiyonunun getirisini etkileyebilir. Daha yüksek bir zımni oynaklık, daha yüksek bir satış opsiyonu fiyatı ve yazar için daha düşük getiri ile sonuçlanırken, daha düşük bir zımni oynaklık, daha düşük bir opsiyon fiyatı ve yazar için daha yüksek getiri ile sonuçlanacaktır.
Avrupa ve Amerikan tarzı satım opsiyonları arasındaki fark nedir?
Avrupa tipi satım opsiyonları sadece vade tarihinde, Amerikan tipi satım opsiyonları ise vade tarihinden önce herhangi bir zamanda kullanılabilir. Bu, Amerikan tarzı satım opsiyonlarının daha esnek olduğu ve piyasa hareketlerinden yararlanmak için kullanılabileceği, Avrupa tipi satım opsiyonlarının ise daha az esnek olduğu ancak daha basit bir fiyatlandırma yapısına sahip olduğu anlamına gelir.
Sonuç
Tüccarlar tarafından yaygın olarak kullanılan basit opsiyon ticaret stratejilerini, kısa vadeli ve uzun vadeli görüşmeyi görebiliriz. Kısa vadeli stratejinin ne olduğunu, riskleri, nakit akışını ve ödülleri gerçekten ifade edebildik.
Daha sonra, benzerliklerini ve farklılıklarını görebiliriz. Uzun vadeli alımların başlangıçta negatif nakit akışına sahipken, kısa vadeli alımların pozitif nakit akışına sahip olduğunu görebiliriz. Riskler için, uzun aramanın sınırsız potansiyel karı varken, kısa satımın karı alınan primle (ilk nakit akışı) sınırlıdır. Bir uzun vadeli alım satımın maksimum riski ilk maliyeti sınırlarken, açığa satışın maksimum riski genellikle çok yüksektir ve kullanım fiyatı eksi opsiyon primine eşittir.
Açığa Satış Opsiyonu SSS
Kısa satım seçeneği nedir?
Kısa satım, bir tüccarın menkul kıymete bir satım seçeneği satması veya yazmasıdır. Açığa satışın arkasındaki konsept, açığa satış işlemiyle bağlantılı primi toplayarak hisse senedi fiyatındaki artıştan kar elde etmektir. Sonuç olarak, fiyat düşerse opsiyon yazarı zarara uğrayacaktır.
Bir satım opsiyonunu açığa satabilir misiniz?
Satım opsiyonu, sözleşme sahibine dayanak varlığı belirli bir tarihe kadar sabit bir fiyattan satma hakkı verir, ancak sorumluluk vermez. Bu aynı zamanda satım opsiyonunu açığa satış imkanı da sağlar.
Bir açığa satış opsiyonunu nasıl korursunuz?
Bu yöntemi kullanarak, kullanım fiyatı daha yüksek olan bir satım opsiyonu satın alır ve daha sonra daha düşük bir kullanım fiyatıyla bir satım opsiyonu satarsınız. Ancak her iki alternatifin de aynı son kullanma tarihi vardır. Bir satım marjı, alınan ve satılan satımların kullanım fiyatlarını ayırarak yatırımcıyı korur.
Kısa vadeli bir yükseliş mi?
Bir boğa satım marjı, temel hisse senedinin fiyatı, vade sonundaki açığa satışın (daha yüksek kullanım fiyatı) kullanım fiyatından daha büyük olduğunda en fazla parayı yapar.
- Kısa Arama vs Uzun Arama açıkladı! Riskleri ve ödülleri karşılaştırma
- PUT OPTIONS: Basit adımlarla satım opsiyonları nasıl takas edilir?
- Opsiyon Alım Satım Örnekleri ile Satış Satım Opsiyonlarına Genel Bakış
- Para Seçeneklerinde Derinlemesine Ticaret - Dikkate Alınması Gereken Riskler
- PUT OPSİYONU SATIN ALMAK: Bilmeniz gereken her şey örneklerle
