Her türlü yatırım stratejisine opsiyon ticaretinin dahil edilmesi, bireysel yatırımcılar arasında hızla popülerlik kazanmıştır. Yeni başlayanlar için ortaya çıkacak en önemli soru, tüccarların neden opsiyonları satın almak yerine satmak istedikleridir. Bununla birlikte, opsiyonların satışı, ilgili yükümlülükler, riskler ve getiriler nedeniyle birçok yatırımcının kafasını karıştırır. Standart uzun seçeneğinkinden farklıdırlar. Burada örneklerle açıklanan satım opsiyonlarını satma stratejilerini ve satım opsiyonu hesaplayıcısını kullanarak nasıl hesaplanacağını göreceğiz.
Bir satım opsiyonu satmak, bir yatırımcının gelecekteki bir tarihte ve çok daha uygun bir fiyatta dayanak menkul kıymete potansiyel olarak sahip olmasını sağlar. Diğer bir deyişle, satım opsiyonlarının satışı, potansiyel olarak gelecekteki bir tarihte dayanak varlığa sahip olma ve mevcut piyasa fiyatının altında bir fiyata sahip olma avantajıyla, piyasa oyuncularının yükselişe maruz kalmasına izin verir. Bir satım opsiyonu satmak, bir satım opsiyonu yazmak olarak da adlandırılabilir.
Satım Opsiyonu Nasıl Çalışır?
Satım opsiyonu size bir hisse senedini belirli bir fiyattan (grev fiyatı olarak bilinir) belirli bir zamanda, opsiyonun sona erdiği tarihte satma hakkını verir, ancak yükümlülüğü vermez. Sonuç olarak, satış yapan alıcı satıcıya prim adı verilen bir miktar para öder. Süresiz olarak var olabilen hisse senetlerinin aksine, bir opsiyon vade sonunda sona erecek ve daha sonra bir miktar değer kalmış veya tamamen değersiz olarak kapatılacaktır.
Bu nedenle, hisse senedi fiyatı vade sonunda kullanım fiyatının altına düştüğünde satım opsiyonları paradadır. Satım sahibi opsiyonu kullanabilir ve böylece hisse senedini kullanım fiyatından satabilir. Aksi takdirde, sahibi satım opsiyonunu başka bir alıcıya adil piyasa değerinden satabilir.
Satım sahibi, ödenen prim, kullanım fiyatı ile hisse senedi fiyatı arasındaki farktan düşük olduğunda kar eder. Bir tüccarın, kullanım fiyatı 0.70$ olan ve 35$'a bir satım opsiyonu satın aldığını ve vade sonunda hisse senedinin 20$ olduğunu hayal edin. Opsiyon 15$ değerinde ve tüccar 4.10$ kar elde etti.
Hisse senedi fiyatı, vade sonunda kullanım fiyatından yüksekse, satım paradan çıkar ve vadesi değersizleşir. Bu nedenle, satım satıcısı, opsiyon için alınan primi tutar.
Neden Satım Opsiyonu Satmalısınız?
Opsiyon ticaretinde alıcı veya satıcı olabilirsiniz. İşte put satmanın avantajları.
- Put satıcılarının getirisi, kesinlikle alıcıların getirisinin tam tersidir.
- Satıcılar, hisse senedinin sabit kalmasını veya kullanım fiyatının üzerine çıkmasını bekler, böylece satımı değersiz hale getirir.
Daha önce olduğu gibi aynı örneği göz önünde bulundurarak, hisse senedi WXY'nin hisse başına 40 dolardan işlem gördüğünü hayal edin. Altı ay içinde sona erme süresi olan bir hisse senedini 40$'lık kullanım fiyatıyla 3$'a satmaya karar verebilirsiniz. Bu nedenle, bir sözleşme size 300 $ veya (100 hisse * 1 sözleşme * 3 $) verir.
Ayrıca şunu da okuyun: KISA ARAMA: Kısa arama stratejisinde ustalaşmak için en kolay rehber
Put satın almanın faydaları
Daha sonra, satım yapan satıcının kârı, satım yapan alıcının kârının tam tersi olacaktır.
- Yani hisse başına 40 doların üzerinde bir hisse senedi fiyatı için opsiyon değersiz olarak sona erer. Sonuç olarak, satış yapan satıcı, primin tam değeri olan 300 $'ı elinde tutar.
- 37 ila 40 dolar arasında, koymak parada. Satım satıcısı, primin bir kısmını kazanır, ancak miktarın tamamını almaz.
- 37 doların altına düştüğünde, satış yapan satıcı 300 dolarlık primin ötesinde para kaybetmeye başlar.
Satım satışının esası, daha erken nakit almanız ve hisse senedini kullanım fiyatından satın almak zorunda kalmamanızdır. Yani hisse senedi vade sonunda grevin üzerine çıkarsa, para kazanırsınız. Ancak, put satın alarak paranızı çoğaltamazsınız. Bir satış satıcısı olarak kazancınız, peşin aldığınız primle sınırlıdır.
Satım satmak, düşük riskli bir teklif gibi görünüyor ve kesinlikle öyle. Bununla birlikte, hisse senedi gerçekten çok yükselirse, o zaman çok daha yüksek kullanım fiyatından satın almak için kancada olacaksınız. Bunu yapmak için aracılık hesabınızdaki paraya da ihtiyacınız olacak. Çoğu yatırımcı, hisse senedinin maliyetini karşılamak için hesaplarında yeterli nakit veya en azından yeterli marj kapasitesi bulundurur. Yani stok onlara konursa.
Örneğin, hisse senedi 40$'dan 20$'a düşerse, bir satım opsiyonu satıcısının net kaybı 1,700$ olacaktır. Ayrıca, alacağı 2,000 dolarlık primin çıkarıldığı seçeneğin 300 dolarlık değeri de olabilir. İhtiyatlı bir şekilde yapılırsa, satışlar, özellikle düşerse sahip olmanızı umursamayacağınız hisse senetlerinde nakit yaratmak için etkili bir strateji olabilir.
Satma Satım Opsiyonları Emtia Kullanımı Örneği
Put opsiyonları, emtialar için olduğu kadar hisse senetleri için de kullanılabilir. Mallar somuttur altın, petrol ve buğday, mısır ve domuz karınları dahil diğer tarım ürünleri gibi şeyler. Hisse senetlerinin aksine, emtialar doğrudan alınıp satılmaz. Biliyorsunuz, hiç kimse bir "domuz göbeği" satın almıyor ve sahiplenmiyor.
Bunun yerine, metalar daha çok şu şekilde satın alınır: vadeli sözleşmeler. Bu sözleşmeler tehlikelidir çünkü sizi sınırsız kayıplara maruz bırakabilirler. Hisse senetlerinin aksine, sadece bir ons gümüş satın alamazsınız. Tek bir gümüş kontrat 100 ons gümüş değerindedir. Sözleşmenizi satın aldıktan sonraki gün gümüş ons başına 1 dolar kaybederse, 100 dolar kaybettiniz demektir. Sözleşme gelecekte olduğu için, sözleşme sona erene kadar yüz binlerce dolar kaybedebilirsiniz.
Satım opsiyonlarını emtia ticaretinde kullanıyoruz çünkü bunlar yüksek riskli bu pozisyonlara girmenin daha düşük riskli bir yolu. emtia vadeli işlemleri sözleşmeler. Emtialarda, bir satım opsiyonu size, temel alınan emtia üzerinde bir vadeli işlem sözleşmesi satma seçeneği sunar. Bir satım opsiyonu satın alırsanız, riskiniz, komisyon ve ücretlere ek olarak satım opsiyonu (prim) için ödediğiniz fiyatla sınırlıdır. Risklerin azalmasına rağmen, çoğu tüccar satım opsiyonunu kullanmaz. Bunun yerine, süresi dolmadan kapatırlar. Sadece kayıplarını korumak için sigorta olarak kullanıyorlar.
Ayrıca Oku: PUT OPTIONS: Basit adımlarla satım opsiyonları nasıl takas edilir?
PUT SEÇENEK SATICI
Kâr senaryosu, satım opsiyonu satıcısının tam tersidir, çünkü elde edebilecekleri maksimum kâr, alınan prime eşittir. Potansiyel kayıplar, stokun sıfıra ulaştığı noktaya kadar sınırsızdır.
Satan satıcının başabaş fiyatı 20$'dır. Bunun altındaki herhangi bir şey, onların bire bir olarak kayıplara uğradığını görecektir. Dolayısıyla, hisse senedi 14$'a düşerse, satım satıcısı sözleşme başına 6$ veya toplamda 600$ kaybeder.
Yukarıdaki kar hesaplaması yalnızca vade sonundadır. Ara kârların hesaplanmasının tahmin edilmesi çok daha karmaşıktır ve en iyi aşağıdaki gibi opsiyon yazılımlarıyla yapılır: Etkileşimli Brokerler Risk Navigatörü or Seçenek Net Explorer.
Excel Kar, Satış Satım Opsiyonu Hesaplayıcı
Bu hesaplamaların hepsi oldukça basittir. Ancak, bunu getiri grafiğinin yanında excel'de görselleştirmek istiyorsanız, aşağıdaki kullanışlı satış satım opsiyonları hesaplayıcısını indirebilirsiniz. Ana seçenek stratejilerinin çoğu için hesap makinesini de kullanabilirsiniz.
- İlk adım, satım satım opsiyonları hesaplayıcısını indirmektir. okuyun.
- Bu nedenle, bir alıcı için Uzun Satım sekmesini kullanın ve satım satıcısı Kısa Satım sekmesini kullanmalıdır.
- Yani sadece kullanım fiyatını, sözleşme sayısını (pozisyon) ve primi girin.
- Hisse senedi fiyatına göre, muhtemelen Merkez ve Artıştaki değerleri ayarlamanız gerekecektir.
- Satım opsiyonları hesaplayıcısı hesaplamaları tamamlayacaktır.
Bir Put Satarken Oluşabilecek Maksimum Zarar Ne Kadardır?
Satarken veya satarken maksimum zarar, kullanım fiyatından elde edilen primin çıkarılmasıyla elde edilen tutara eşittir. İşte kolay bir örnek. XYZ Şirketinin hisselerinin 50$'dan işlem gördüğünü ve 40$'lık bir prim karşılığında 5.00$'lık kullanım fiyatıyla üç aylık opsiyonlar sattığınızı varsayalım. Her biri 100 hisseyi kapsayan on adet satım opsiyonu sattığınızı ve 5,000$'lık opsiyon primi (5.00$ x 100 hisse x on sözleşme) aldığınızı varsayalım.
Seçenekler sona ermeden hemen önce, XYZ Şirketinin büyük bir sahtekarlık yaptığı ve iflasa sürüklendiği, hisselerin tüm değerlerini kaybetmesine ve neredeyse sıfıra yakın ticaret yapmasına neden olduğu ortaya çıktı. Satım alıcısı, XYZ Şirketinin hisselerini 40$'lık kullanım fiyatına "koyma" veya satma seçeneğini uygulayacaktır; bu, bu değersiz hisseleri toplam 40$'lık bir yatırım için 40,000$'dan almak zorunda kalacağınız anlamına gelir. Ancak, opsiyon primi olarak 5,000 ABD Doları ödediğiniz için net zararınız 35,000 ABD Doları (40,000 ABD Doları eksi 5,000 ABD Doları) olur.
Alım Opsiyonu Satın Almak mı, Alım Opsiyonu Yazmak mı Daha İyi?
Her şey risk toleransınıza ve mevcut olasılıklar hakkındaki bilginize bağlıdır. Bir arama satın almak, ödenen arama primi ile sınırlı bir maksimum kayıp ve teorik olarak sonsuz bir maksimum kazanç ile basit bir stratejidir. Buna karşılık, bir satım hakkı yazmak, maksimum kazancınızı alınan satış primi ile sınırlandırırken, potansiyel kaybınız önemli ölçüde daha büyüktür (ve satım kullanım fiyatından alınan primin çıkarılmasıyla elde edilen değere eşittir). Daha az risk toleransına sahip yatırımcılar çağrı satın almayı tercih edebilirken, daha yüksek risk toleransına sahip daha deneyimli tüccarlar satış yazmayı tercih edebilir.
Dalgalı Piyasalarda Satım Opsiyonları Yazmak İyi Bir Fikir mi?
Oynaklık, opsiyon fiyatının önemli bir tahmincisi olduğundan, çalkantılı piyasalarda ihtiyatlı satışlar yazın. Artan oynaklığın bir sonucu olarak daha yüksek primler alabilirsiniz, ancak oynaklık artmaya devam ederse, pozisyonunuzun fiyatı yükselebilir ve pozisyonu kapatmayı seçerseniz zarara neden olabilir. Oynaklık artışının geçici olduğuna inanıyorsanız ve daha düşük bir eğilim göstermesini bekliyorsanız, böyle bir piyasa ortamına yazmak yine de makul bir strateji olabilir.
Put Opsiyonlarını satmanın amacı nedir?
Put opsiyonlarını satmanın amacı gelir elde etmektir. Satıcı, satma opsiyonlarını satarak, hisse senedi fiyatı kullanım fiyatının üzerinde kaldığı sürece bir gelir kaynağı görevi gören bir prim tahsil eder.
Alım Opsiyonu satmak ile Satım Opsiyonu satmak arasındaki fark nedir?
Bir alım opsiyonu satmak, alıcıya dayanak varlığı önceden belirlenmiş bir fiyattan alma hakkını verirken, satım seçeneği satmak, alıcıya dayanak varlığı önceden belirlenmiş bir fiyattan satma hakkını içerir.
Satım Opsiyonlarını satmanın içerdiği risk nedir?
Put opsiyonlarının satılmasındaki risk, hisse senedi fiyatı kullanım fiyatının altına düşerse, satıcının dayanak hisse senedini kullanım fiyatından satın almak zorunda olmasıdır. Bu, hisse senedi fiyatı önemli ölçüde düşerse satıcı için önemli kayıplara neden olabilir.
Satım Opsiyonlarının satışından elde edilen prim, söz konusu riski nasıl etkiler?
Put opsiyonlarının satışından elde edilen prim, kayıplara karşı bir tampon görevi gördüğü için ticaretin içerdiği riski azaltır. Ancak toplanan prim sınırlıdır ve hisse senedi fiyatı önemli ölçüde düşerse olası zararları tam olarak karşılayamayabilir.
Seçilen kullanım fiyatı, Satım Opsiyonlarının satılmasıyla ilgili riski nasıl etkiler?
Seçilen kullanım fiyatı, satım opsiyonlarının satılmasıyla ilgili riski etkiler, çünkü daha düşük bir kullanım fiyatı daha yüksek bir prime yol açar, ancak aynı zamanda hisse senedini daha düşük bir fiyattan satın alma olasılığını da artırır. Daha yüksek kullanım fiyatı, daha düşük bir prime neden olur, ancak aynı zamanda hisse senedini daha düşük bir fiyattan satın alma olasılığını da azaltır.
Put Opsiyonları satarken dikkate alınması gereken en önemli faktör nedir?
Put opsiyonlarını satarken göz önünde bulundurulması gereken en önemli faktör, hisse senedi fiyatı ve potansiyel hareketidir, çünkü bu, opsiyonun kullanılıp kullanılmayacağını veya değersiz bir şekilde sona ereceğini belirleyecektir. Dikkate alınması gereken diğer faktörler arasında kullanım fiyatı, toplanan prim ve opsiyonun son kullanma tarihi yer alır.
Özet
Örneklerden, satım opsiyonlarındaki kar ve zararın, opsiyonun alıcısı veya satıcısı olmanıza bağlı olarak değiştiğini görebiliriz. Opsiyon alıcıları sınırlı risk ve sınırsız kazanç potansiyeline sahiptir (stok sıfıra ulaşana kadar). Buna karşılık, satım satıcıları için bunun tersi geçerlidir.
Vade sonundaki kar ve zararlar, yukarıda indirebileceğiniz kullanışlı excel hesap aracı kullanılarak kolayca hesaplanabilir. Ancak, ara karların hesaplanması daha karmaşıktır. Option Net Explorer gibi gelişmiş bir yazılım gerektirir.
Satış Satım Opsiyonları SSS
Neden bir satım opsiyonu satarsınız?
Başka bir deyişle, satım opsiyonlarının satılması, piyasa katılımcılarının yükselişe maruz kalmasına ve aynı zamanda altta yatan menkul kıymetlere daha sonraki bir dönemde ve mevcut piyasa fiyatından daha düşük bir fiyata sahip olma potansiyeline sahip olmalarını sağlar.
Satım opsiyonlarını satmak Güvenli mi?
Bununla birlikte, birçok satım satım öğreticisinin size söyleyeceği gibi, negatif risk kâr olasılığından daha ağır bastığından satım satımı satmak “risklidir”. Bu 3.5 ay boyunca, satım primlerinin en yüksek getiri oranı %5'tir. Bunu yapmaya devam ederseniz, getirileriniz yıllık %5 veya %18 ile sınırlandırılacaktır.
Herhangi bir zamanda bir satım opsiyonu satabilir misiniz?
Hisse senedi fiyatı vade sonunda kullanım fiyatından düşük olduğunda, satım opsiyonu paradadır. Satım sahibi, hisselerini kullanım fiyatından satarak kullanma olanağına sahiptir. Alternatif olarak, mal sahibi, satım opsiyonunu vadesi dolmadan önce adil piyasa değerinden başka bir teklif sahibine satabilir.
Neden bir arama satın almak yerine bir satış satıyorsunuz?
Bir çağrı satın almak, risk opsiyonun primi ile sınırlı olmak üzere, gelecekteki kazanç olasılığı ile ani bir kayıpla sonuçlanır. Öte yandan, satım satmak, gelecekteki zarar potansiyeli olan ve risk üst sınırı olmayan anlık bir kar/giriş sağlar.
