Hisse senetlerini ilk satın alırken riski sınırlamak istiyorsanız, ihtiyacınız olan tek şey koruyucu bir satıştır. Koruyucu satış stratejisi, iş ve opsiyon stratejisi dünyasında çok önemli bir konudur. Günümüz iş dünyasında risk kaçınılmazdır. Ancak yönetilebilir. Yaygın olarak kullanılan risk yönetimi ve opsiyon stratejilerinden biri de koruyucu satıştır. Bu makale, koruyucu bir satış seçeneğinin ne olduğuna daha fazla ışık tutacaktır. Ayrıca koruyucu giydirme ve örtülme konusunda daha fazla tartışacağız. Ayrıca, kapalı çağrı ile koruma altına alma konusunda size rehberlik edeceğiz.
Benim gibi, stresi sevmediğini biliyorum. Bilgi yüklemesini önlemek için mümkün olduğunca gereksiz bilgilerle sizi sıkmamaya çalışacağım. O halde koruyucu koymanın ne olduğuna bakarak doğrudan konuya gelelim. Yapalım mı?
Koruyucu Put Nedir?
Koruyucu satış, yatırımcıların bir hisse senedi veya varlığa sahip olma kaybını güvence altına almak için kullandıkları bir risk yönetimi stratejisidir. Riskten korunma stratejisi, bir yatırımcının, prim adı verilen bir ücret karşılığında bir satım opsiyonu satın almasını gerektirir.
Ek olarak, koruyucu bir satış, bir risk yönetimi ve opsiyon stratejisidir. Hisse senetleri gibi dayanak varlıkta uzun bir pozisyon tutmayı ve hisse senedinin cari fiyatına eşit veya yakın bir kullanım fiyatı ile bir satım opsiyonu satın almayı gerektirir. Koruyucu bir koyma stratejisine sentetik çağrı da denir.
Aslında, koruyucu bir satış stratejisi, sigortanın doğasına benzer. Temel amacı, dayanak varlığın öngörülemeyen fiyat düşüşlerinden kaynaklanabilecek olası kayıpları azaltmaktır.
Ancak bu stratejiyi benimsemek, yatırımcının potansiyel kârlarına sonsuz bir sınır koymaz. Taktiklerden elde edilen karlar, dayanak varlığın büyüme potansiyeli tarafından belirlenir. Öte yandan, satış için ödenen prim ile karın bir kısmı azaltılır. Hisse senetleri, para birimleri, emtialar ve endeksler üzerinde koruyucu satışlar belirlenebilir ve olumsuz tarafa bir miktar kalkan sağlanabilir.
Koruyucu Satış Stratejisi
Gerçekten de yönetimin kendi stratejileri ve hareket tarzı vardır (planlama, organize etme, yönetme ve kontrol etme). Aynı şekilde bir koruyucu koymak. Sizce koruyucu koyma stratejileri nelerdir?
Koruyucu satışlar genellikle bir yatırımcı olduğunda kullanılır. ve kazandırdı veya portföylerinde tutmayı planladıkları hisse senetlerini veya diğer varlıkları satın alır. Temel olarak, hisse senedi sahibi bir yatırımcı, hisse senedi fiyatı satın alma fiyatının altına düşerse yatırımda zarar görme riski taşır. Bir satım opsiyonu satın alarak, stoktaki kayıplar azaltılır.
Koruyucu satış, altında yatırımcının herhangi bir ek para kaybetmeye devam etmeyeceği bilinen bir taban fiyat koyar. Dayanak varlığın fiyatı düşmeye devam etse bile.
Bununla birlikte, satım opsiyonu, sahibine dayanak menkul kıymetin belirli bir miktarını belirli bir fiyattan belirli bir tarihten önce veya belirli bir tarihte satma hakkı veren bir sözleşmedir. Vadeli işlem sözleşmelerinden farklı olarak, opsiyon sözleşmesi, sahibini varlığı satmaktan alıkoymaz. Bunu yapmayı seçmeleri halinde satmalarına izin verir.
Sözleşmenin belirlenen fiyatına kullanım fiyatı, belirtilen tarihe ise bitiş tarihi denir.
Koruyucu Satış Opsiyonu
Koruyucu bir satış satın almak, zaten sahip olduğunuz bir hisse senedini kullanım fiyatından satma özgürlüğü sağlar. Koruyucu satışlar, görünümünüz yükselişe geçtiğinde yardımcı olur, ancak bir düşüş durumunda portföyünüzdeki hisse senetlerinin değerini korumak istersiniz. Ayrıca, piyasa belirsizliği zamanlarında antasit alımınızı azaltmanıza yardımcı olur.
Gerçekten, koruyucu satışlar genellikle siparişleri durdurmak için bir seçenek olarak kullanılır. Durdurma emirleriyle ilgili sorun, bazen onların çalışmasını istemediğinizde çalışır. Ancak, gerçekten ihtiyacınız olduğunda hiç çalışmıyorlar. Örneğin, bir hisse senedinin fiyatı dalgalanıyorsa ancak gerçekten depolanmıyorsa, bir durdurma emri sizi erken çıkarabilir.
Bu olursa, hisse senedi geri dönerse görünüşe göre pek mutlu olmayacaksınız. Veya, büyük bir haber olayı bir gecede gerçekleşirse ve stok açıkta önemli ölçüde düşerse, stop fiyatınızdan çıkamayabilirsiniz. Bunun yerine, çok daha düşük olabilecek bir sonraki uygun piyasa fiyatından çıkarsınız.
Koruyucu satış satın alırsanız, opsiyonunuzu ne zaman kullanacağınız üzerinde tam kontrole sahip olursunuz ve hisse senediniz için alacağınız fiyat planlanır. Ancak, bu faydaların bir bedeli vardır. Durdurma emri ücretsizken, bir satış satın almak için ödeme yapmanız gerekir. Bu nedenle, hisse senedinin en azından sadece satış için ödenen primi karşılamak için yükselmesi faydalı olacaktır.
Şimdi kısaca örtülü çağrı ile koruyucu koymaktan bahsedelim.
Kapalı Çağrı ile Koruyucu Put
Her ikisi de ticaret seçenekleridir, bu nedenle acemiler koruyucu takmayı bir şeyle karıştırdığında affedilebilir. kapalı çağrı. Girişimizde daha önce belirtildiği gibi, bu makalenin amaçlarından biri size aralarındaki farkı göstermektir.
Öyleyse başlayalım.
Strateji:
Kapsamlı Çağrı, yatırımcılar tarafından genellikle büyük hisselerini korumak için kullanılan temel bir opsiyon ticareti stratejisidir. Tüccarların bir şirketin hisselerine sahip olduğu ve şirketin OTM Alım Opsiyonunu benzer oranda sattığı bir stratejidir.
Ancak, Koruyucu Çağrı stratejisi bir riskten korunma stratejisidir. Bu stratejide, bir tüccar, dayanak varlıktaki pozisyonunu açığa çıkarır (hisse satmak veya vadeli işlem satmak) ve dayanak varlığın fiyatındaki artışı karşılamak için bir ATM Çağrı Seçeneği satın alır.
Ne Zaman Kullanılmalı?
Koruyucu Alım opsiyonu stratejisi, yatırımcılar piyasa görünümünde düşüşe geçtiğinde ve bundan yararlanmak için hisse açığa çıkarmak istediğinde uygulanır. Öte yandan, yatırımcıların ılımlı bir Boğa piyasası görüşüne sahip oldukları ve fiyat varlıklarının gelecekte orta derecede artmasını bekledikleri durumlarda, kapsanan çağrı seçeneği iyi çalışır.
Risk
Koruyucu satış için, maksimum kayıp, Alım opsiyonunu satın almak için ödenen primle sınırlıdır. Dayanak varlığın fiyatı, bir Alım Opsiyonunun kullanım fiyatından düşük olduğunda oluşur.
Ancak, kapalı aramalar için maksimum kayıp sınırsızdır. Altta yatan fiyatın ne kadar düştüğüne bağlıdır. Dayanak varlığın fiyatı, dayanak varlığın satın alma fiyatının altına düştüğünde zarar meydana gelir.
Ödüllendirmek
Koruyucu satış stratejisinde maksimum kâr sınırsızdır. Kâr, dayanak varlığın satış fiyatına bağlıdır. Kapalı aramalar için, yatırımcılar bir arama satmak için bir prim kazanırlar. Maksimum kâr, dayanak varlığın satın alma fiyatı, bir Alım Opsiyonunun kullanım fiyatının üzerine çıktığında gerçekleşir.
(Ücretsiz Bahşiş) Koruyucu Satışın Avantaj ve Dezavantajları
Koruyucu satışın bir avantajı, kâr potansiyelini sınırlı tutarken kısa pozisyona girerken riski en aza indirmesidir.
Ancak dezavantajı, Çağrı Seçeneği için ödenen Premium'un kârınızı yiyebilmesidir.
Koruyucu Put Örneği
WNE Corp'ta her biri 1000$ değerinde 1000 hisseye sahip olduğunuzu varsayalım. Hisselerinizin fiyatının gelecekte artacağına inanmak. Ancak, beklenmedik bir fiyat düşüşü riskinden korunmak istersiniz. Bu nedenle, kullanım fiyatı 1000$ olan bir koruyucu satım sözleşmesi (bir satım sözleşmesi 1000 hisse içerir) satın almaya karar verdiniz. Koruyucu koymanın primi 50 dolardır.
Koruyucu satıştan elde edilen getiri, şirketin hisselerinin gelecekteki fiyatına bağlıdır. Aşağıdaki senaryoların gerçekleşmesi zorunludur:
Hisse fiyatı 1050$'ı aşarsa, gerçekleşmemiş bir kazanç elde edeceksiniz. Kar, Cari Hisse Fiyatı – 1050$ olarak hesaplanabilir (ilk hisse fiyatı artı satış primini içerir). Put uygulanmaz.
Bu durumda, hisse fiyatı aynı kalacak veya biraz yükselecek. Ancak yine de para kaybedersiniz veya en iyi durumda başabaş noktasına ulaşırsınız. Küçük zarar, satım sözleşmesi için ödediğiniz primden kaynaklanır. Tıpkı önceki senaryoda olduğu gibi, put uygulanmayacaktır.
Bu durumda, kayıpları sınırlamak için koruyucu satım opsiyonunu kullanacaksınız. Satım uygulandıktan sonra, 1000 hissenizi 1000 dolardan satacaksınız. Böylece zararınız koruyucu satış için ödenen primle sınırlı olacaktır.
Sonuç
Özetle, koruyucu bir satım stratejisi, kritik doğası nedeniyle yatırımcılar tarafından tam olarak anlaşılmalıdır. Ayrıca, koruyucu koyma ve örtülü arama aynı değildir.
Koruyucu Yerleştirme SSS
Koruyucu kıyafetler buna değer mi?
Paranızı korumak istiyorsanız, putların maliyeti size sağladıkları korumaya değer olmalıdır. “Koruyucu satış” satın alan kişiler, diğer türdeki putları satın alan kişilerle aynı riske sahiptir: Hisse senedi, sözleşmenin sonunda kullanım fiyatının üzerinde kalırsa, ödediğiniz paranın tamamını kaybedebilirsiniz.
Koruyucu koyma örneği nedir?
WNE Corp'ta her biri 1000$ değerinde 1000 hisseye sahip olduğunuzu varsayalım. Hisselerinizin fiyatının gelecekte artacağına inanmak. Ancak, beklenmedik bir fiyat düşüşü riskinden korunmak istersiniz. Bu nedenle, kullanım fiyatı 1000$ olan bir koruyucu satım sözleşmesi (bir satım sözleşmesi 1000 hisse içerir) satın almaya karar verdiniz. Koruyucu koymanın primi 50 dolardır.
- KAPSAMLI ÇAĞRI Açıklaması: Örneklerle Kapsamlı Çağrı Formülünü Anlama
- KISA SÜRE SEÇENEĞİ: Genel Bakış, Örnekler (+ticaret ipuçları)
- Kısa Arama ve Uzun Arama Açıklandı! Riskleri ve ödülleri karşılaştırma
- PUT OPTIONS: Basit adımlarla satım opsiyonları nasıl takas edilir?
- Opsiyon Alım Satım Örnekleri ile Satış Satım Opsiyonlarına Genel Bakış
