Teslim edilemeyen vadeli işlem (NDF), tüm dünyadaki tüccarlar tarafından tartışılması gereken hayati bir konudur. NDF, NDF ile geçerli spot oranlar arasında nakit akışlarını değiştirmek için iki taraflı bir para birimi türev sözleşmesidir. Ancak bu makale NDF'nin anlamını, para birimini, teklif listesini ve örneğini ele alacaktır.
Şimdi NDF'nin anlamını tartışalım.
NDF Anlamı
Teslim edilemeyen bir forward (NDF), nakit olarak ödenen ve genellikle kısa vadeli bir forward sözleşmesidir. Ancak, kavramsal miktar değiştirilemez, dolayısıyla "teslim edilemez" adı verilir.
Bilginize, Nominal değer, bir türev ticarette dayanak varlığı değerlemek için çoğunlukla kullanılan bir terimdir. Ayrıca, Para Birimi NDF'de, iki taraf belirli bir miktar para için bir işlemin karşı taraflarını almayı kabul eder. Ancak, sözleşmeli bir oran içindir.
Ayrıca bu, karşı tarafların sözleşmeli NDF fiyatı ile mevcut spot fiyat arasındaki farkı uzlaştırdığı anlamına gelir. Ancak, kâr veya zarar sözleşmenin nominal tutarı üzerinden hesaplanır. Bu nedenle, üzerinde anlaşılan oran ile anlaşma anındaki spot oran arasındaki fark alınır.
Ek olarak, NDF'ler genellikle nakit olarak ödenir. Uzlaşma için en yaygın kullanılan para birimi ABD dolarıdır. Bununla birlikte, NDF'ler, fark için forward sözleşmeler (FCD'ler) olarak da adlandırılır. Ayrıca, çoğunlukla vadeli döviz ticaretini yasakladıkları ülkelerde kullanılırlar. Gerçekten de, döviz kurları ile oynaklığı yönetmek için bir NDF kullanılır.
NDF'nin anlamını öğrendikten sonra özelliklerine kısaca bir göz atalım.
Özellikleri Teslim Edilemez İleri
Ndf'nin dört önemli özelliği vardır. Bununla birlikte, bir NDF'nin yukarıda bahsedilen kavramsal miktarın yanı sıra birkaç temel özelliği vardır. Onlar içerir:
Tarih sabitleme
Spot oran ve NDF oranı karşılaştırıldığında bu, üzerinde anlaşmaya varılan bir tarihtir. Ayrıca, bu şekilde kavramsal bir miktar belirlenir.
Yerleşme Tarih
Bu, her iki tarafın da vadesi gelen döviz kurları arasındaki farkı yapmayı kabul ettiği gündür. Ancak, bir taraf diğer tarafa bu gün ödeme yaparken, alan taraf oranların farkını nakit olarak alır.
Teslim Edilemeyen Vadeli Kur
Bu, işlem tarihinde kabul edilen orandır. Yine borsaya dahil olan para birimlerinin samimi oranıdır.
Spot oranı
Son olarak, bu, merkez bankası tarafından sağlanan NDF için en güncel orandır.
Teslim Edilemeyen Vadeli İşlemler (NDF) Örnek E-posta
Daha önce belirtildiği gibi, NDF, NDF ile geçerli spot oranlar arasında nakit akışlarını değiştirmek için iki taraflı bir para birimi türevleri sözleşmesidir. Ancak taraflardan biri diğerine bu takastan doğan farkı ödeyecektir.
Nakit akışı = (NDF oranı – Spot oran) * Nominal tutar
Bununla birlikte, teslim edilemeyen vadeli (NDF) genellikle denizaşırı, yani işlem görmeyen para biriminin iç pazarının dışında gerçekleştirilir. Örneğin, bir ülkenin para biriminin denizaşırı hareket etmesi engellenirse, bu para birimindeki işlemin yasaklanmış ülke dışından biriyle tamamlanması imkansız olacaktır.
NDF Ücreti Nedir?
Forward sözleşmesinin bir türü, nakit olarak ödenen ve nispeten kısa bir vadeye sahip olan teslim edilemeyen forward (NDF)'dir. Teslim edilemeyen, kavramsal tutarın gerçekte asla değiştirilmediği gerçeğini ifade eder. Bir para birimi NDF'sinde, iki taraf, üzerinde anlaşmaya varılan bir döviz kuru üzerinden önceden belirlenmiş bir miktar para karşılığında bir işlemin karşı taraflarını almayı kabul eder.
Forward Bedelini Kim Öder?
Üzerinde anlaşmaya varılan forward fiyatından, forward sözleşmesinin satıcısı, üzerinde anlaşmaya varılan teslimat tarihinde dayanak varlığı, finansal türevi veya para birimini alıcıya transfer eder. Spot fiyat artı depolama veya faiz gibi ek maliyetlere eşdeğerdir.
NDF Örneği
Teslim edilemeyen iletimin (NDF) birkaç örneği vardır. Ancak, size NDF'yi daha iyi anlamanızı sağlayacak bir örneğe bakalım.
Örnek:
WNE Company, Brezilyalı bir tedarikçiden 30 milyon BRL maliyetle telekomünikasyon ekipmanı ithal ediyor. WNE Co. faturalıdır ve ödemenin vadesi 100 gün (t+100) olacaktır. Tedarikçi, 30 MM BRL'ye eşdeğer bir miktarda USD cinsinden ödeme yapılmasını istemektedir. Böylece WNE Co., tedarikçi değil, döviz kuru dalgalanmalarına maruz kalır.
WNE Co: BRL Alır / USD Satar
Tutar: 30.0 MM BRL
İleri NDF Oranı: 0.7690
Senaryo 1:
NDF Hedge Para Kazandırıyor
Nokta Tespit Oranı: 0.80000
Vade sonunda, XYZ Co.'nun Queens Bank'tan 30.0 oranından 0.76900 MM BRL satın alma yükümlülüğü vardır ve bu oran 0.80000'dir. Ancak, BRL dönüştürülemeyen bir para birimi olduğundan, net tutar USD cinsinden ödenecektir.
NDF'yi kapatmak için Queens Bank, XYZ Co.'ya t+93,0000 üzerinden 100 USD tutarında bir ödeme yapacak. Tutar, XYZ Co'nun perspektifinden aşağıdaki şekilde hesaplanır:
(BRL 30.0 MM * 0.80000) – (BRL 30.0 MM * 0.76900) = 93,0000 USD
WNE Co., BRL'nin güçlenmesine rağmen riskten korunmadan yararlanıyor ve ekipmanın net maliyetinin dolar cinsinden 2.3070 MM USD olacağını bütçelendirebilir. WNE Co. daha sonra Queens Bank'tan Brezilyalı tedarikçiye 2.40 MM USD tutarında havale yapacak ve WNE Co. da Queens Bank'tan 93,0000 USD alacak. Ödemelerin net tutarı, bütçelenen 20.307 MM ABD Doları tutarına eşittir. Tedarikçi daha sonra USD'yi kendi bankasıyla BRL'ye çevirecektir.
Senaryo 2:
NDF Hedge'in Parası Bitti
Sabitleme Oranı: 0.74100
Vade sonunda, WNE Co.'nun Queens Bank'tan 30.0 sabit kuruna kıyasla 0.76900 oranında 0.7410 MM BRL satın alma yükümlülüğü vardır. Ancak, BRL dönüştürülemeyen bir para birimi olduğundan, net tutar USD cinsinden ödenecektir.
NDF'yi kapatmak için WNE Co., Queens Bank'a t+84,0000 üzerinden 100 USD tutarında bir ödeme yapacak. Tutar, WNE Co'nun perspektifinden şu şekilde hesaplanır:
(BRL 30.0 MM * 0.7410) – (BRL 30.0 MM * 0.76900) = – 84,0000 USD
WNE Co., Queens Bank'ın Brezilyalı tedarikçiye 20.223 MM USD tutarında havale yapmasını sağlayacak ve Queens Bank'a 84,0000 USD ödeyecektir. Ödemelerin toplamı, bütçelenen 20.307 MM ABD Doları tutarına eşittir. Tedarikçi daha sonra USD'yi kendi bankasıyla BRL'ye çevirecektir.
Teslim Edilemeyen Vadeli İşlemler Hangi Para Biriminde Yerleştirilir?
NDF'leri kapatmak için nakit kullanılır. ABD doları ödeme için fiili standarttır. NDF'lerin başka bir adı olan forward sözleşmeleri, bu finansal araçlar (FCD'ler) için başka bir terimdir. Vadeli döviz ticaretinin yasak olduğu ülkelerde kullanımları hızla arttı.
Kaç Çeşit Forward Oranı Vardır?
İki tür vadeli döviz kuru vardır: vadeli faiz oranları ve vadeli döviz kurları.
NDF Para Birimi
En büyük NDF pazarları Çin yuanı, Hindistan rupisi, Güney Kore wonu, Yeni Tayvan doları, Brezilya reali ve Rus rublesidir. Yine de, NDF ticaretinin en büyük kısmı Londra'da gerçekleşiyor. Ayrıca New York, Singapur ve Hong Kong'da aktif pazarları bulunmaktadır.
Bununla birlikte, Güney Kore dahil olmak üzere bazı ülkeler, aktif bir NDF piyasasına ek olarak kara vadeli vadeli piyasaları tanımlamış ancak sınırlandırmıştır.
Ayrıca, ticaretinin en büyük kısmı ABD doları üzerinden yapılıyor. Bununla birlikte, euro, Japon yeni ve daha az ölçüde İngiliz sterlini ve İsviçre Frangı'nı benimseyen etkin piyasalar da vardır.
NDF Teklif Listesi
NDF teklif listesi, teslim edilemeyen ileriye dönük anlaşmanın hayati bir bölümüdür. Ancak NDF teklif listesini internetten almak oldukça zordur. Yine de burada bir Link sizi NDF teklif listesine yönlendiriyor.
Feragatname
Ancak, bunun yalnızca bilgilendirme amaçlı olduğu ve herhangi bir yatırım türü için olmadığı belirtilmelidir.
Sonuç
Sonuç olarak, teslim edilemeyen vadeli işlem genellikle denizaşırı, yani işlem görmeyen para biriminin iç piyasasının dışında gerçekleştirilir.
NDF SSS
NDF Hindistan nedir?
Teslim edilemeyen bir forward (NDF), nakit olarak ödenen ve genellikle kısa vadeli bir forward sözleşmesidir. Ancak, kavramsal miktar değiştirilemez, dolayısıyla "teslim edilemez" adı verilir.
NDF oranı nasıl hesaplanır?
NDF sözleşmesi (spot kur ile kote edilen para birimi dolar başına X) x * dolar. Gün sayısını 360'a bölün ve gün sayısını para biriminin faiz oranına bölmek için bu sayıyı para biriminin faiz oranına bölün. (gün sayısı/360)
- Yüksek Getirili Yatırımlar Nasıl Belirlenir (Kolay Kılavuz)
- KAHVE STOKLARI: En iyi 5 kahve stoğu 2022 ( + fiyatlandırma planı )
- ÖDEMELER DENGESİ: Tanımı ve Bileşenleri
- Müşteriden Müşteriye (C2C): Anlamı, Nasıl Çalışır ve Örnekler
- GENEL DENETİM: Kolay Şablonlar, Örnekler Ve ihtiyacınız olan her şey (+ Ücretsiz pdf'ler)
