IV ezilme olgusu, dış değer Kazanç gibi önemli kurumsal olayların meydana gelmesinden sonra bir opsiyon sözleşmesinin değeri keskin bir şekilde düşer. Ne yazık ki, opsiyon ticaretine yeni başlayanların çoğu, bu zımni volatilite çarpışmasıyla dengede kalıyor. alıcılar Stok kazançlar serbest bırakılmadan önceki seçenekler, opsiyon ticaretine yeni başlayanların Uçuculuk Ezmek.
Hisse senedi lehlerine gitmesine rağmen opsiyonlarından hiç para kazanmadıklarını öğrendiklerinde sadece şaşırmakla kalmıyorlar, aynı zamanda tüm paralarını da kaybettiler!
Bu blog, IV ezmenin ne olduğunu ve sizi ezmeden ve ondan kaçınmadan önce nasıl tanıyacağınızı açıklayacaktır.
Zımni Oynaklık (IV) Nedir?
Bir menkul kıymetin zımni oynaklığı, fiyat hareketi olasılığını tahmin etmek için bir ölçüdür. IV, gelecekteki piyasa hareketlerini, arz ve talebi ve fiyatlandırma opsiyon sözleşmelerini tahmin etmek için çok kullanışlıdır.
Ayrıca, ima edilen oynaklık hesaplanırken birden fazla değişken dikkate alınır. Bununla birlikte, arz ve talep ile zaman değeri en önemli belirleyici faktörlerden ikisidir.
$CPB, kazançlarda yüksek bir oynaklık rampasına ve ardından piyasaya sürüldükten sonra hoş bir aşka sahiptir.
Zımni Oynaklık ve Opsiyon Ticareti
Opsiyon ticaretinde, sözleşmeler genellikle zımni oynaklık kullanılarak fiyatlandırılır. Daha yüksek primli seçenekler, yüksek zımni oynaklıktan kaynaklanır ve bunun tersi de geçerlidir.
Muhtemelen bildiğiniz gibi, iki bileşen kullanarak bir opsiyon sözleşmesine değer veriyoruz: içsel değer ve dışsal değer. Seçenekler konusunda yeniyseniz ve bu size kafa karıştırıcı geliyorsa, bir seçeneğin dışsal değeri “risk primi".
Ayrıca, bir hisse senedinin fiyatının algılanan oynaklığı arttıkça, o menkul kıymet üzerinde opsiyon sözleşmelerine olan talep de artar. Biliyorum bu bir ağız dolusuydu.
Bu durum meydana geldiğinde opsiyonların dışsal değeri yükselir. Sonuç olarak, zımni oynaklık arttı. Bu senaryo, bir şirketin kazanç tarihi yaklaştıkça yaygındır.
Zımni Volatilite Ezilmesi
Tüccarlar, Opsiyon ticaretinde Implied Volatilitenin hızla düştüğü bir durumu tanımlamak için "IV ezilme" kelimesini kullanır. Tipik olarak bu, kazançlar veya FDA onay tarihi gibi bir olay meydana geldikten sonra meydana gelir.
Genellikle ne zaman IV Crush alırız?
Bir IV çarpışması, tipik olarak, piyasa, bilinmeyen bilgilerin olduğu bir dönemden veya olaydan, bilinen bilgilerin olduğu bir döneme veya olaya geçtiğinde meydana gelir.
Meslekten olmayanların sözleriyle, IV bir olay beklentisiyle artar ve daha sonra düşer. Şahsen, en iyi örneğin yaklaşan bir kazanç senaryosu olduğuna inanıyorum. Canlı ticaret alanımızda bu tür şeylere göz kulak oluyoruz.
IV Crush, şirket kazançları açıklandıktan sonra
Şirketler sırlarla dolu, ancak kazanç gününde perdenin arkasına bir göz atıyoruz. Her üç ayda bir, kamu kurumları, piyasa katılımcılarının sabırsızlıkla beklediği sonuçlarını bildiriyor.
Sonuç olarak, opsiyonlardaki zımni oynaklığın “büyük” duyurudan önce yükseldiği ve sonrasında hızla düştüğü görülüyor.
Genel olarak, piyasa katılımcıları, gerçek kazançların tahmin edilenden daha iyi olacağına inanırlarsa, duyurudan kazanç sağlama umuduyla arama satın alacaklardır.
Alternatif olarak, gerçek kazancın beklenenden daha az olacağına inanırlarsa, put satın alacaklardır. Temel mantık öncekiyle aynı: duyurudan yararlanmayı bekliyorlar.
Başka bir deyişle, alım ve satım alıcılarının karışımı, gerçek bir kazanç “sürprizi” beklentisinde belirsizliği artırıyor. Sonunda kazanç günü gelir, kazançları açıklarlar ve bu işlemler kapanır.
Satışın seçeneklerdeki kümülatif etkisi belirsizliği azaltır ve IV Crush ile sonuçlanır. Tüm bu satışların bir sonucu olarak seçeneğin değeri önemli ölçüde düştü.
IV Crush nasıl önlenir veya durdurulur?
IV ezilmeyi nasıl durdurabilir veya önleyebilirsiniz? Zımni oynaklık büyük olduğunda, satın alabilirsiniz. Ayrıca kazançlara dayalı seçenekler de satabilirsiniz. Satış seçeneklerinin son derece riskli olduğuna dikkat etmek önemlidir. Bununla birlikte, seçeneklerin yüzde 80'i değersiz bir şekilde sona erdiğinden, satıcılar normalde iyi bir konumdadır.
Ayrıca Oku; KORUYUCU PUT: 5 Basit Adımda Koruyucu Put Stratejisinde Nasıl Ustalaşılır
IV Ezilme Seçenekleri Örneği
Örnek olarak, ABC hisse senedini düşünün. ABC, bu durumda kazançtan bir gün önce 100 dolardan işlem görüyor. Son kullanma tarihinden bir gün önce iki ayağı 2.00$'a satın alabilir veya satabilirsiniz. Bu, piyasanın ertesi gün veya kazanç günü ($2/2.00$ = %100) %2'lik bir değişim öngördüğü anlamına gelir.
Öte yandan, ABC hissesi kazançtan bir gün önce 20 $'lık bir sabit fiyata sahip olsaydı? Bu, piyasanın kazançlarda yüzde 20'lik bir artış öngördüğü anlamına gelir (20$/100$ = yüzde 20).
Yukarıda sunulan iki örneğe dayanarak, deneyimsiz tüccarlar bile piyasanın kazanç beklentilerinde önemli bir fark göreceklerdir.
Ve %20 senaryosunu fark eden ve kazancından önce payını satan bir tüccarsanız, şanslısınız demektir. Bu senaryoda, hisse senedi kazanç gününde %20'den daha az hareket etse bile, yeriniz hala kazanıyor.
%2'lik durumda ise, tüccar hiçbir şey yapmayabilir. Muhtemelen bu kararın neden verildiğini merak ediyorsunuzdur.
Bu yüzden geri döndü ve geçmiş kazanç raporları sırasında piyasalara baktı ve hisse senedi ABC'nin ortalama %2 oranında hareket ettiğini keşfetti. Sonuç olarak, binicisine eşit derecede saygı duyulduğunu varsayar ve hiçbir şey yapmaz.
İyi veya Kötü Kazanç
Kazanç raporu iyi, kötü ve hatta yeni ayrıntılar içeriyorsa, bu noktada hisse senedini yeniden değerlendirebiliriz. Ve kuruluş yakın gelecekte büyük bir etkinlik planlamıyorsa (örneğin, kendisini satışa çıkarmıyorsa), belirsizlik azalır. Ve sihir burada gerçekleşir. İnsanlar kesinliği arzuladıkları için belirsizliği azaltmak oynaklığı azaltır.
Söylemek üzere olduğum şeye dikkat etmelisiniz: Hisse senetleri kazançlardan sonra keskin bir şekilde düştüğünde, altta yatan seçenekler IV ezilme yaşar. Hisse senetleri korkuyla ters orantılı olduğundan, bu mantıksız görünebilir.
S&P 500'ü düşünün. Normalde, S&P düştüğünde VIX'in yükselmesini bekleriz. Ancak, kâr söz konusu olduğunda durum böyle değildir. Kötü bir rapor bile bize şirketin faaliyetleri hakkında faydalı bilgiler sağlar.
Bu bilgi, yönü ne olursa olsun, hisse senedinin yeniden fiyatlandırılmasına izin verir. Her durumda, belirsizlik azaldı ve zımni oynaklık azaldı. Ve bu özellikle kazançlarla birlikte son kullanma ayında geçerlidir. Haftalık olarak, portföy uyarılarımızla işlem yapmak için oynaklık ararız!
Sonuç
Bir zımni volatilite çöküşü ( IV Crush), bir opsiyon sözleşmesinin dış değeri, şirket kazançlarının açıklanması veya düzenleyici bir duyuru gibi önemli bir olayın sonucu olarak ani bir şekilde düştüğünde meydana gelir.
Büyük bir olaydan önce artan belirsizliğin, ardından olay meydana geldikçe belirsizlikte keskin bir düşüşün sonucu olarak ortaya çıkar ve sonuçlar genel piyasa tarafından sindirilir. IV ezilme seçeneği risklidir çünkü varlığı, bir hisse senedinin fiyatı bir tüccarın lehine hareket etse bile orijinal yatırımlarını kaybedebilecekleri anlamına gelir. Ancak, tüccarlar yine de bir IV ezilmesinden kaçınabilirler.
Yatırımcılar, zımni oynaklığı yüksek olan opsiyonlardan, vade ayında meydana gelen opsiyonlardan ve tarihsel normlardan daha yüksek zımni oynaklığı olan opsiyonlardan kaçınarak kendilerini koruyabilirler.
Ancak bunu yaparak, potansiyel olarak kârlı olan kısa vadeli işlemleri kaybetme riskiyle karşı karşıya kalırlar. Her ticaret stratejisinde olduğu gibi, etkili risk yönetimi tekniklerini kullanın ve bunları iyi düşünülmüş bir stratejik plana dahil edin. Kazanç oynaklığı, genel olarak birçok hareketli parça içeren karmaşık bir olaydır. Neyse ki, akıllı tüccarların yararına birçok fırsat sunuyor.
Ticaretinizde iyi şanslar!
IV Crush SSS
IV ezilme neden olur?
Bir volatilite kırılması meydana gelir, çünkü Opsiyonların zımni oynaklığı bir kazanç duyurusundan önce artacak Hisse senedinin gelecekteki fiyat yolu en belirsiz olduğunda ve daha sonra kazançlar ve bilgiler açıklandıktan sonra düşer.
IV ezilmeyi nasıl durdurursun?
Bununla birlikte, tüccarlar hala kaçınabilir IV ezilme. Yatırımcılar, zımni oynaklığı yüksek olan opsiyonlardan, vade ayında meydana gelen opsiyonlardan ve tarihsel normlardan daha yüksek zımni oynaklığı olan opsiyonlardan kaçınarak kendilerini koruyabilirler.
IV ezilme hemen olur mu?
Bir şirketin kazanç gününü örten gizemli örtü, opsiyonlardaki zımni oynaklığın duyurudan önce (özellikle kazanç tarihini gösteren son kullanma ayında) yükselme eğiliminde olmasının büyük bir nedenidir ve duyurudan hemen sonra önemli ölçüde azalır -
IV kazançtan sonra yükselir mi?
Kazanç sürümleri çok değişken olduğundan – Bu tarihlere kadar olan ay(lar)da IV'lük bir artış görebiliriz. Kazanç açıklamasından sonra kesinlik artar ve zımni oynaklık düşer.
- Opsiyon Alım Satım Örnekleri ile Satış Satım Opsiyonlarına Genel Bakış
- PUT OPTIONS: Basit adımlarla satım opsiyonları nasıl takas edilir?
- KORUYUCU PUT: 5 Basit Adımda Koruyucu Put Stratejisinde Nasıl Ustalaşılır
- KISA SÜRE SEÇENEĞİ: Genel Bakış, Örnekler (+ticaret ipuçları)
- PUT OPSİYONU SATIN ALMAK: Bilmeniz gereken her şey örneklerle
- KISA ARAMA: Kısa arama stratejisinde ustalaşmak için en kolay rehber
