Piyasayı alt etme stratejileriniz piyasadan daha iyi sonuç verdiyse, bir hedge fon başlatmak isteyebilirsiniz. Riskten korunma fonları için, bireysel ticaret hesabınızda piyasayı yenmekten daha fazlasını yapmış olmanız gerekir. Bir takım kurmak, yasal olarak yürütmek ve tüm taraflara kaydolmak için bir ekibe ihtiyacınız olduğu kadar, yatırımcılardan para toplamanız, fonunuzun reklamını yapmanız ve serbest fon yatırımları yapmanın yanı sıra bir iş yürütmeniz gerekecek. Hazırsanız, nasıl bir hedge fon başlatılacağı hakkında daha fazla bilgi edinmek için bu hedge fon stratejilerini deneyin.
Fon Hedge
Riskten korunma fonları, yatırımcılardan para toplayan yatırım şirketleridir. Bir yatırım fonuna benzer şekilde işlev görse de, bazı önemli farklılıklar vardır. 1933 tarihli Menkul Kıymetler Yasası ve 1940 tarihli Yatırım Şirketi Yasası, yasal olarak koruma fonu olarak kurulmuş yatırım şirketlerine uygulanmaz. Bu nedenle, hedge fonları, müşterilerine yüksek getiri elde etmek için yatırım yapmak için birçok farklı yol kullanabilir. Riskten korunma fonları, yalnızca likit net değeri en az 1 milyon ABD Doları veya yıllık geliri en az 200,000 ABD Doları olması gereken akredite yatırımcılar tarafından satın alınabilir.
Bir Hedge Fonunu Tam Olarak Kim Başlatır?
Bir hedge fonu yönetmenin getirileri çok büyük olabilir. 2 ve 20'lik standart ücret yapısına, yönetilen tüm varlıklar için %2'lik bir yönetim ücreti ve yıllık sonuçların %20'si kadar performans ücreti dahildir. %2'lik yönetim gideri, herhangi bir kazanç olmasa bile şirkete gider. Yüz milyonlarca dolardan bahsederken miktarlar hızla artıyor.
Tabii ki, 100 milyon dolardan fazla değere sahip varlıklar biriktirmek istiyorsanız, yüksek gelirli insanlardan oluşan bir ağa ihtiyacınız olacak. Onlara mali durumlarını onlardan daha ustaca yönetebildiğinizi göstermeniz gerekecek. Şirketinizi büyütmek için, yeni fonu pazarlamanın yanı sıra yatırımcılarınızın tüm parasını da kullanmanız gerekecek. Bunu yapmaya uygun olduğunuza inanıyorsanız, bir hedge fonu başlatmalısınız.
Serbest Fon Stratejileri
Bir hedge fon tarafından kullanılan başlıca stratejiler aşağıdaki gibidir:
1 numara. Küresel Makro Stratejiler
Küresel makro yöntemi, kararlarını faiz oranlarındaki, para birimlerindeki, demografik kalıplardaki ve ekonomik döngülerdeki değişimler gibi önemli küresel makroekonomik olaylara dayandıran yöneticiler tarafından kullanılan bir bahis stratejisidir. Fon yöneticileri, para birimleri, vadeli işlemler, opsiyon sözleşmeleri, geleneksel hisse senetleri ve tahvillerin yanı sıra diğer finansal ve finansal olmayan piyasalarda alım satım yaparken hem isteğe bağlı hem de sistematik stratejiler kullanır. Bridgewater, küresel bir makro fonun en iyi bilinen örneğidir.
2 numara. Serbest Fon için Yönlendirme Stratejileri
Yönlü yöntemde yöneticiler, bir eğilimin bir süre devam edeceğine veya yön değiştireceğine inandıkları için piyasanın uzun veya kısa vadeli yönlü hareketlerine para yatırırlar. Bir yönetici, uzun veya kısa hisse senetleri koruma fonları ve gelişen piyasa fonları gibi ürünlere yatırım yapmadan önce piyasa hareketlerini, eğilimleri ve tutarsızlıkları araştırır.
#3. Olay Odaklı Serbest Fon Stratejileri
Olaya dayalı yaklaşımlar, altta yatan fırsat ve risk bir olayla bağlantılı olduğunda kullanılır. Fon yöneticileri, satın almalar, birleşmeler, yeniden sermayelendirmeler, tasfiyeler ve iflaslar gibi kurumsal işlemler yoluyla yatırım olanakları bulur. Bu işlemsel olaylar, sıkıntılı varlıklara, risk arbitrajına ve olağanüstü durumlara yapılan yatırımlar için temel oluşturur.
#4. Göreceli Değer Arbitraj Stratejileri
Göreceli değer arbitrajı koruma fonu stratejileri, yönetimin fiyatlarının zaman içinde farklılaşacağını veya yakınlaşacağını beklediği bir dizi menkul kıymet arasındaki göreli fiyat farklılıklarından yararlanır. Oynaklık arbitrajı, dönüştürülebilir arbitraj, borsa nötr pozisyonları ve sabit getirili arbitraj bu kategorideki alt stratejilerden birkaçıdır.
# 5. Uzun ve Kısa Vadeli Strateji
Uzun ve kısa vadeli riskten korunma fonu stratejilerinde, yöneticiler "çift ticaret" olarak bilinen bir strateji kullanarak aynı sektörden iki hisse senedi üzerine bahis oynarlar. Örneğin, Kola'nın Pepsi'den daha iyi sonuç vereceğini düşünürlerse, Coke'u uzatıp Pepsi'yi kısaltabilirler. Coke, rakiplerine kıyasla Pepsi'den daha iyi performans gösterdiği sürece, genel pazar trendlerinden bağımsız olarak iyi olacaktır.
#6 Sermaye Yapısı Stratejileri
Bazı koruma fonları, tek bir firmanın tüm sermaye yapısı boyunca menkul kıymetlerin yanlış fiyatlandırılmasından para kazanıyor. Örneğin, bir riskten korunma oluşturmak ve varlıklar arasındaki farkın gelecekteki ayarlaması üzerine bahis oynamak için borcun aşırı değerlendiğine inanırlarsa, borcu kısa devre yapabilir ve öz sermaye satın alabilirler.
Serbest Fon Nasıl Başlatılır?
1 numara. Stratejinizi tanımlayın
Yatırım planınızı detaylı bir şekilde tanımlayarak başlamalısınız. Stratejinin ölçeklenebilirliğini ve tekrarlanabilirliğini onaylayın. İşleyiş için belirli toplumsal veya ekonomik yapılara güvenemez. Riskten korunma fonlarındaki yatırımcılar istikrarlı getiriler ararlar. Kişisel hesabınızda milyonlarca dolarınız olsa bile, son on yılda uyguladığınız stratejiyi uygulayarak bunu artıramayabilirsiniz.
Bir strateji farklı pazarlarda tekrarlanabilir, ek çalışma yoluyla genişletilebilir ve finansörler için erişilebilirse, onu uygulayın. Sorunlu şirketleri satın almak, iskontolu veya yüksek fiyatlı hisse senetleri üzerinde uzun veya kısa hisse senedi pozisyonları almak, piyasalar amaçlanan hisselere yanlış değer verdiğinde ortaya çıkan birleşme arbitrajı birleşmeler ve algoritma güdümlü kantitatif prosedürler, ortak riskten korunma fonu yöntemlerine örnektir.
Güçlü bir iş stratejiniz olur olmaz hedge fonunuzu başlatabilirsiniz.
# 2. birleştirmek
Riskten korunma fonu yöneticileri, tüm yatırımcıların sınırlı ortak olarak muamele gördüğü sınırlı ortaklıklarda sıklıkla genel ortakların rolünü üstlenirler. Başka bir alternatif, bir LLC veya başka bir yapı türü kullanmaktır.
İdeal iş yapısını seçtikten sonra, şirket ana sözleşmenizi eyalette dosyalamalı ve iş yapmak istediğiniz eyalette dışişleri bakanlığına kayıt olmalısınız. Ek kayıtlar ve vergiler için ihtiyaç duyacağınız bir işveren kimlik numarası (EIN) almak için IRS'ye kaydolun. En iyi koruma fonu stratejisini arayan herkes uzmanlara danışabilir.
Kendinizi bir riskten korunma fonu yöneticisi olarak korumak için büyük olasılıkla bir LLC oluşturmalısınız. Riskten korunma fonu iflas başvurusunda bulunursa veya dava açılırsa, bir LLC kişisel varlıklarınızı koruyabilir (ancak şirket adına yasa dışı bir şekilde hareket ederseniz yine de kişisel olarak sorumlu tutulabilirsiniz).
# 3. Uygun Kayıtları Tamamlayın
Yeni bir işletme kurulur kurulmaz Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) ve ilgili devlet düzenleyici kurumlarına kaydolmalıdır. Şirketin ayrıca bir yatırım danışmanı lisansına ihtiyacı var.
Size ek olarak, hedge fon yöneticisinin diğer temsilcileri de yatırım danışmanı olarak kayıt yaptırmalıdır. Bunu elde etmek için Financial Industry Regulatory Authority'nin Series 65 sınavında (FINRA) başarılı olmanız gerekir.
Riskten korunma fonu teklifini kaydetmek için Form D'yi SEC'e iletmeniz gerekir. Fonun kullanıma sunulacağı her eyalet için bu adımı tamamlamanız gerekir. Riskten korunma fonları ve diğer muaf menkul kıymetler için Form D kullanılmalıdır.
Deneyimli bir avukat, hedge fonunuzu oluşturmak için gerekli belgeleri doldururken tüm t'lerinizi ve i'lerinizi noktalamanızı sağlayacaktır.
# 4. Yatırım Sözleşmenizi Yazın
Yeni hedge fonunuzu pazarlamaya başlamadan önce potansiyel yatırımcılara vermek için hazırlanmış kapsamlı bir yatırım anlaşmanız olmalıdır. Yatırım sözleşmesi aşağıdaki gibi bilgileri içerecektir:
1. Ödeme Stratejiniz
gider oranı nedir? Gösteriler için ücret alıyor musunuz? Giderleri azaltmak için son on yılda gösterilen çabalara rağmen endüstri standardı %2 yönetim maliyeti ve %20 performans ücretidir.
2. Asgari Taahhüt
Yatırımcılar için gereken minimum süre veya finansal taahhüt var mı? Bir dizi hedge fon için bir yıllık taahhüt ve minimum 1 milyon dolarlık yatırım gereklidir.
3. Dağılımlar
Yatırımcıların ödeme talebinde bulunabilecekleri belirlenmiş tarihler olacak mı yoksa yatırımcılar 30, 60 veya 90 gün önceden bildirimde bulunarak ödeme talep edebilecekler mi?
Yine, bilgili bir avukat tutmak, yatırım sözleşmenizin ihtiyacınız olan tüm bilgileri içermesini sağlamanıza yardımcı olabilir.
# 5. Ekibinizi Bir Araya Getirin
Avukatınızın daha önce belirtmiş olması gerekenlere ek olarak, aşağıdakileri içerebilecek temel hizmet sağlayıcılardan oluşan bir ekip oluşturmayı düşünmelisiniz:
- Brokerde birinci sınıf aracılık uzmanı: Bu kişi bir hedge yönetebilir fon, para ve menkul kıymetler ödünç alın ve alım satımları gerçekleştirin. Bir komisyoncu, bir hedge fonunun ana işini yürütmesini kolaylaştırabilir. Serbest fonlar, ticari bankalardan kredi alabilmek ve diğer kurumsal yatırımcılardan menkul kıymetler ödünç alabilmek için birincil aracılık hizmetlerine ihtiyaç duyar.
- Denetçi: Riskten korunma fonları, potansiyel yatırımcılara satış konuşması yaparken geçmiş performanslarının ciddiye alınmasını istiyorsa, sonuçlarının denetlenmesi gerekir.
- yönetici: Bir riskten korunma fonu yöneticisi olarak ticaret, ana odak noktanız olmalıdır. İşletmenin geri kalanının sorunsuz çalışmasını sağlayan idari görevler, bir yönetici tarafından gerçekleştirilebilir.
# 6. Kendini pazarla
Başkalarının parasını yönetebilmeniz için önce, onları, paralarını kendilerinin idare etmesinden veya başka birinin yönetmesine izin vermektense, fonunuzun ihtiyaçlarına daha uygun olacağına ikna etmelisiniz.
Sizin tarafınızdan işletilen bir hedge fona yalnızca akredite yatırımcılar yatırım yapabilir. Bir yatırımcı, 1 milyon ABD doları likit varlığa veya yıllık 200,000 ABD Doları (veya eşiyle birlikte 300,000 ABD Doları) gelire sahipse gereksinimleri karşılar. Varsa, arkadaş ve aile ağınızla başlayın. Değilse, oldukça büyük bir ağa sahip olmanız ve harika bir satış elemanı olmanız daha iyi olur.
Tanıtım yaparken, tüm yasa ve düzenlemelere uyduğunuzdan emin olun. Bir avukatla konuş. Riskten korunma fonu için aynı stratejiyi kullanma konusundaki (denetlenmiş) geçmiş performansınızı potansiyel yatırımcılara açıklayın. Planın gelecekteki uygulanabilirliğini sağlayacak unsurları tanımlayın. son olarak, ödeme talep edin.
#7. Başlatmak
Yeterli sayıda yatırımcınız varsa fonunuzu başlatabilirsiniz. Ticaret hesabını bağladıktan sonra ticarete başlayın. Sıkı çalışma kesinlikle lansmandan sonra da devam ediyor. Belki daha zorlu olabilir. Şirketinizi büyütmek istiyorsanız, şimdi fonu yönetmeli, ilerletmeli ve yeni yatırımcılar bulmalısınız.
Serbest Fon Yatırımcıları
Riskten korunma fonu yatırımcıları, varlıklar veya gelir için asgari bir eşik belirleyen akredite yatırımcılar tanımına sıklıkla dahil edilir. Zengin insanlar, sigorta şirketleri ve emeklilik fonları ortak yatırımcılardır.
Riskten korunma fonlarına yatırımlar sıklıkla yapılır ve bu nedenle kilitlenme süresi veya yatırımcıların paralarını fonda en az bir yıl tutma gerekliliği nedeniyle likit olmayan olarak görülür. Ayrıca, para çekme işlemleri yalnızca periyodik olabilir, örneğin iki yılda bir veya üç ayda bir gibi.
Riskten korunma fonları yalnızca güvenilir yatırımcıları kabul eder. Riskten korunma fonu riskleri, akredite yatırımcılar, kurumsal yatırımcılar ve yüksek net değerli bireyler tarafından bilinmektedir. kolej bağışları, emeklilik fonları vb. Küçük yatırımcılar hedge fonları deneyebilir.
Bu fon sadece diğer hedge fonların hisselerine yatırım yapar. Piyasalardaki fiyat farklılıklarından para kazanan arbitraj fonunda pay, merkez bankası faiz oranlarındaki değişimleri izleyen makro fonda pay ve uzun/kısa vadede pay gibi çeşitli stratejilerle fonlara yatırım yaparak çeşitlenir. hisse senetlerine odaklanan fon.
Yatırım fonu sağlayan şirketler, genellikle daha düşük minimum yatırım gereksinimleri olan ve bu nedenle yatırımcılar için daha erişilebilir olan fon fonları sunar. Ancak, fon fonu yönetici ücreti, temel koruma fonlarının ücretlerine ek olduğu için maliyetleri daha yüksektir.
Yatırımcılar, doğrudan erişimin önündeki engelleri aşmak zorunda kalmadan dolaylı olarak hedge fonları deneyimleyebilirler. Riskten korunma fonu yönetimi odaklı işletmeler arasında Apollo Global Management (APO) ve KKR & Co. (önceden Kohlberg Kravis & Roberts, KKR sembolü) bulunmaktadır. Büyük yatırım fonu şirketleri State Street Corp. (STT) ve BlackRock Inc. (BK) hedge fonları yönetiyor.
Serbest Fonlar ve Yatırım Fonları
Yatırım fonları ve hedge fonları yaz aylarında
Yatırım fonları
- Kârdan pay almayın
- Genel halka açık
- Yönetim ücretine karar verin (genellikle %0.4 ile %2 arasında).
- Tehlikeli bahisler oynayamaz
- Riskten korunma fonlarından daha düşük performans
riskten korunma fonu
- Kazançlarınızın %20'sini performans ücretiniz olarak kabul edin.
- Yalnızca varlıklı ve bilgili yatırımcılar tarafından kullanılabilir.
- %2-%10 performans ücretine ek olarak %30 yönetim ücreti alın.
- Yüksek riskli ticaret yapabilir, genellikle yatırım fonlarından daha iyi performans gösterir
- Hedge fonlar, yatırım fonlarından farklı olarak Menkul Kıymetler ve Borsaya tabi değildir.
- Komisyonun aynı düzeyde katı düzenlemesi (SEC).
- Çeşitli hisse senetleri, tahviller veya kısa vadeli yatırımlar portföyü oluşturmaya yönelik pratik ve ekonomik bir yaklaşım, yatırım fonlarıdır. Genel halk ve tipik yatırımcı bunlara erişebilir.
- Birincil ikametgahları düşüldükten sonra net serveti en az 1 milyon ABD Doları ve yıllık geliri 200,000 ABD Dolarından fazla olması gereken yetkili yatırımcılar, hedge fonlarına katkıda bulunabilecek tek kişilerdir. Bu yatırımcılar, hedge fonlarının üstlenebileceği her türlü riski yönetebilir.
- Yatırım fonları, ana yatırım araçları olarak hisse senetleri veya tahviller kullanırken, hedge fonlar gayrimenkul, hisse senetleri, türevler ve para birimlerine yatırım yapabilir.
- Riskten korunma fonları, yatırımcıların istedikleri zaman hisse satabilecekleri yatırım fonlarının aksine, hisseleri kullanmadan önce bazen bir yıllık bir kilide ihtiyaç duyar.
- Serbest fonlar, %2 yönetim ücreti ve %20 performans ücreti yapısını kullanır. 2021'de tüm yatırım fonları ve borsa yatırım fonları için ortalama yatırımcı komisyon oranı %0.40 oldu.
Bir Serbest Fon Tam Olarak Ne Yapar?
Uzman bir fon yöneticisi, riskten korunma fonu olarak bilinen özel yatırımcılardan oluşan sınırlı bir ortaklığın sermayesini denetler. Ortalamadan daha yüksek yatırım getirisi elde etmek için bu yöneticiler, borç para almak veya geleneksel olmayan varlıkların ticaretini yapmak da dahil olmak üzere bir dizi strateji kullanır.
Serbest Fon Nasıl Para Kazanır?
Riskten korunma fonları, fon yatırımcıları tarafından yönettikleri varlıklara (AUM) dayalı bir ücret yapısı aracılığıyla tazmin edilir. Bir kıyaslama veya engel oranını aşan iyi getiriler için, fonlar genellikle bir yüzdeye ek olarak sabit bir ücret alır.
Hedge Fonlarına Kimler Yatırım Yapar?
Riskten korunma fonlarına yatırım yapmak için genellikle yetkili bir yatırımcı olmanız gerekir, bu da belirli miktarda gelir veya varlığa sahip olmayı gerektirir. Emeklilik fonları ve sigorta şirketleri gibi kurumsal yatırımcılar ve zengin insanlar tipik yatırımcılardır.
Dünyanın En Büyük Hedge Fonu Nedir?
Analistlere göre Citadel, "hedge fon tarafından şimdiye kadarki en büyük" kârla 16 milyar dolar kazandı. Önemli bir endüstri yatırımcısının tahminlerine göre, Ken Griffin'in koruma fonu Citadel, 16'de ücret sonrası 2022 milyar dolar kâr elde ederek, bir serbest fon yöneticisi tarafından şimdiye kadarki en büyük yıllık kazanç oldu.
Herkes Serbest Fon Başlatabilir mi?
Diğer seçeneklerin yanı sıra önemli ölçüde daha az parayla başlayabilir, bir hedge fon kuluçka makinesinden geçebilir, bir "arkadaşlar ve aile" stratejisi kullanabilir veya yalnızca yüksek net değerli bireyleri hedefleyebilirsiniz. Yine de, diyelim ki 5 milyon dolarla başlarsanız, kendinize bir şey ödemeye, başka birini işe almaya ve hatta genel giderleri ödemeye yetecek kadar paranız olmaz.
Bir Hedge Fonu Başlatmak İçin Ne Kadar Paraya İhtiyacınız Var?
ABD hedge fonlarının ortalama başlangıç maliyetleri 50,000$ ile 100,000$ arasındayken, ilk yıl işletme giderleri genellikle 75,000$ ile 150,000$ arasında değişmektedir.
Zenginler Neden Serbest Fonlara Yatırım Yapar?
Birçok varlıklı insan, giderek daha zengin olma umuduyla yatırım risklerini artırmaya heveslidir.
Zengin insanların gerçekte ihtiyaç duyduklarından çok daha fazla paraları vardır, bu yüzden parayı paylaşmaya ve bir kısmıyla önemli riskler almaya hazırdırlar. Her şeyi kaybedebileceklerinin farkındalar ama her şeyin iyiye gideceği konusunda iyimserler.
Serbest Fon Olarak Nasıl Kalifiye Olursunuz?
Başarılı yatırım geçmişine sahip olmak ve bu alanda en az 10 yıllık uzmanlığa sahip olmak, hedge fon yöneticisi olmak için gerekli şartlardır. Fonlarını başarılı bir şekilde yönetmek ve yatırımcılar ve genel ortaklar için yüksek getiri sağlamak için, hedge fon yöneticilerinin iyi yatırım, analitik ve hisse senedi toplama becerilerine sahip olmaları gerekir.
İlgili Makaleler
- HEDGE FONUNA NASIL BAŞLANIR: Ultimate Guide
- HEDGE FON YÖNETİCİSİ NEDİR? Eğitim & 2023 Maaşları
- Amazon Perakende Arbitrajı Hala Karlı mı? Ayrıntılı Kılavuz
- HEDGE FONLAR VS YATIRIM FONLARI: Bilmeniz Gereken 7 Temel Fark
Referanslar
