Put opsiyonları, hisse senedi düştükçe değeri artan bir opsiyon türüdür. Putların yararı, borsadaki küçük bir hareketle hızlı bir şekilde değer kazanabilmeleridir. Bu özellik, onları hızlı bir şekilde büyük bir kar elde etmek isteyen tüccarlar için popüler hale getirir. Bununla birlikte, çoğu yatırımcı riskler nedeniyle satım opsiyonu ticaretinden korkmaktadır. Bu riskler, satım opsiyonu stratejisi hakkında önceden bilgi sahibi olunarak azaltılabilir. Bu makale, satım opsiyonlarının alım ve satımını kapsamlı bir şekilde tartışacaktır. Bir örneğe bakarak bir satım opsiyonu satın almanın nasıl çalıştığını keşfedeceğiz.
Bir seçeneğin önemli unsurları şunlar olabilir:
- Kullanım fiyatı: Dayanak bir hisse senedi satın alabileceğiniz fiyat.
- Prim: Hem alıcı hem de satıcı için bu seçeneğin fiyatı.
- Son: Seçenek sona erdiğinde ve kapatılabilir.
Bir seçenek sözleşme olarak bilinir ve her sözleşme, temel hisse senedinin 100 hissesini temsil eder. Sözleşmeler, sözleşmelerinin tüm değerinden ziyade hisse başına değer üzerinden fiyatlandırılır. Örneğin, ticaret bir opsiyonu 1.50 Dolar olarak fiyatlıyorsa, sözleşmeyi satın almanın maliyeti 150 Dolar veya (100 hisse senedi * 1 sözleşme * 1.50 Dolar) olacaktır.
Ayrıca Okuyun: PUT OPTIONS: Basit adımlarla satım opsiyonları nasıl takas edilir
Bir Satım Opsiyonu Satın Alma
Satım alıcısı, belirli bir süre için kullanım fiyatından bir hisse senedi satma hakkına sahiptir. Bu hak için, alıcı bir prim öder. Dayanak varlığın fiyatı kullanım fiyatının altına düşerse, opsiyon para değerinde olacaktır. Alıcı, opsiyonu kâr için satabilir (birçok alıcının yaptığı budur) veya opsiyonu kullanabilir.
Dayanak varlığın mevcut fiyatı kullanım fiyatının altında olduğunda, yalnızca satım alıcısının opsiyonunu kullanması faydalı olur. Örneğin, hisse senedi borsada 11 dolardan işlem görüyorsa, satım opsiyonu alıcısının hisse senedini 10 dolardan satma opsiyonunu kullanması faydalı değildir. Bunun nedeni, piyasada daha yüksek bir fiyata satabilmeleridir. Peki bir satım opsiyonu satın almak nasıl çalışır?
Satım Opsiyonu Satın Almak Nasıl Çalışır?
Bir satım opsiyonu satın almak, tüccarlar bir hisse senedinin düşüşünden elde edilen karı maksimize etmek için bir satım opsiyonu satın alırken işe yarar. Küçük bir peşin fiyat için, bir tüccar, opsiyonun süresi dolmadan önce kullanım fiyatının altındaki hisse senedi fiyatlarından kâr edebilir. Bir satış satın alarak, genellikle opsiyonun süresi dolana kadar hisse senedi fiyatının düşmesini beklersiniz.
Alım opsiyonlarında olduğu gibi, aşağıdaki gibi aracı kurumlar aracılığıyla satım opsiyonları satın alabilirsiniz. Vefa or TD Ameritrade (AMTD). Bunun nedeni, seçeneklerin hisse senetlerine veya tahvillere benzer finansal araçlar olmasıdır, bu nedenle benzer şekilde ticaret yapabilirsiniz. Bununla birlikte, satım opsiyonlarını satın alma süreci, esasen altta yatan menkul kıymetler üzerinde bir sözleşme oldukları için biraz farklıdır.
Genel olarak opsiyon ticareti yapmak için, belirli bir seviyede opsiyon ticareti için bir aracı kurum tarafından onaylanmanız gerekir. Çeşitli kriterlere göre, genellikle yatırımcıyı dört veya beş seviyeden birine sınıflandırırlar. Ayrıca, bir kişi opsiyon ticareti yapabilir tezgah üstü (OTC), aracı kurumları ortadan kaldırır ve tarafçadır.
Opsiyon sözleşmeleri tipik olarak 100 hisseden oluşur ve değişen son kullanma tarihlerinde (haftalık, aylık veya üç aylık) ayarlanabilir. Bir opsiyon satın alırken, yatırımcı iki ana yere odaklanır, kullanım fiyatı ve opsiyonun primi. Örneğin, Facebook (FB) için kullanım fiyatı 7$ olan 143$ prim karşılığında bir satım opsiyonu satın alabilirsiniz.
Bir Satım Opsiyonu Stratejisi Satın Alma
Bir satım opsiyonu stratejisinin arkasındaki genel motivasyon, belirli bir hisse senedinde düşüş eğiliminden yararlanmaktır. Bununla birlikte, riski azaltabilecek veya düşüş eğilimini en üst düzeye çıkarabilecek birçok farklı strateji vardır.
#1. uzun koymak
Bu, en temel satım opsiyonu stratejilerinden biridir.
Uzun satım opsiyonu alırken, yatırımcı hisse senedi veya dayanak menkul kıymet üzerinde düşüşe geçer ve hisse fiyatlarının belirli bir süre içinde düşeceğini düşünür. Örneğin, Apple'da düşüş eğilimindeyseniz (AAPL) hisse senedi, hisse başına 150 $ kullanım fiyatı ile Apple hisse senedi üzerinde bir satım opsiyonu satın alabilirsiniz. Muhtemelen piyasa değerinin altı ay içinde 145 dolara düşeceğini düşünüyorsunuz.
Apple hissesinin şu anki fiyatı hisse başına 153$ civarında olduğu için, satım opsiyonunuz "parasız" olacak ve daha az değere sahip olacaktır. Ne kadar düşüş eğilimindeyseniz, o kadar “paradan” hisse satın almak isteyeceksiniz. Ancak, hisse senedi fiyatı son kullanma tarihinden önce düşerse, satım opsiyonunuzu kullanarak güzel bir kar elde etmiş olursunuz. Ayrıca, Apple hisse senetlerini şimdiki değerinden daha düşük piyasa fiyatı yerine 150 dolardan satarak kar elde edeceksiniz.
#2. Kısa Put (Çıplak Put)
Kısa satış, dayanak hisse senedinin fiyatının fiilen yükselmesini veya kullanım fiyatında kalmasını bekleyen bir stratejidir. Bu nedenle, uzun vadeli bir duruştan daha fazla yükseliş eğilimi gösteriyor.
Açığa satış, bir satım opsiyonu satarak çalışır – özellikle de hisse senedi konusunda muhafazakarsanız, daha “parasız” olanı. Bu stratejinin riski, kayıplarınızın potansiyel olarak sınırsız olabilmesidir. Satım opsiyonunu sattığınız için, hisse senedi sıfıra yakın düşerse, değersiz hisse senedi almak zorunda kalırsınız. Opsiyon satarken, opsiyonu alma veya satma görevi size aittir. Sonuç olarak, bireysel hisse senetleri üzerinde satım opsiyonu satmak genellikle endekslerden, ETF'lerden veya emtialardan daha risklidir.
Kısa vadede, satıcı olarak, hisse senedinin piyasa fiyatının kullanım fiyatından daha yüksek olmasını istersiniz. Bu nedenle, prim tutmak olsun. Ancak, satın alma seçeneklerinden farklı olarak, değişikliklerdeki artış bu strateji için genellikle kötüdür. Opsiyon stratejileri için zaman azalması genellikle olumsuz olsa da, aslında bu stratejinin lehine çalışır.
#3. Yayılan Ayı
A yaymak ayı genellikle yatırımcının bir hisse senedi üzerinde orta derecede düşüş eğiliminde olduğu durumlarda kullanılır.
Ayı satımı yayılımını başlatmak için, yatırımcı aynı anda daha yüksek bir fiyattan bir "parada" satım opsiyonu satın alırken aynı zamanda "parasız" bir satımı açığa (veya satar) yapacaktır. Her ikisinin de son kullanma tarihi ve hisse sayısı aynı olacaktır. Kısaltmanın aksine, bu stratejinin kaybı, spread için ödediğinizle sınırlıdır. Bunun nedeni, olabilecek en kötü şeyin, hisse senedinin uzun satımın kullanım fiyatının üzerinde kapanmasıdır. Bu, her iki sözleşmenin de değersiz hale gelmesine neden olacaktır. Yine de, yapabileceğiniz maksimum kârın da sınırları vardır.
Ayı yayılımının bir değeri, yatırımcının opsiyonda hem uzun hem de kısa olduğu göz önüne alındığında, oynaklığın temelde bir sorun olmamasıdır. Ayrıca, oynaklık gibi zaman azalması da yayılmanın yapısı göz önüne alındığında o kadar önemli olmayacaktır.
#4. koruyucu koymak
Bu, bir yatırımcının temel olarak normal bir hisse senedinde uzun bir pozisyonu korumasını sağlayan koruyucu bir satım stratejisidir.
Koruyucu satış, düzenli bir hisse senedi pozisyonu için bir tür sigorta olabilecek en iyi örnek seçeneklerdir. Koruyucu satış için, normal hisse senetlerinizin her 100 hissesi için belirli bir kullanım fiyatından bir satım opsiyonu satın alın.
Hisse senedi fiyatı satım opsiyonu kullanım fiyatının altına düşerse, hisse senedinizden para kaybedersiniz. Ancak, aslında satma seçeneğiniz için “parada” olacaksınız. Böylece opsiyonunuzun “parada” olduğu miktar kadar kayıplarınızı en aza indirebilirsiniz.
Bir Satım Opsiyonu Örneği Satın Alma
Ayrıca, satım opsiyonu stratejileri satın almanın bazı gerçek örneklerine bakarak bir satım opsiyonu satın almanın nasıl çalıştığını görebiliriz:
# 1. Oracle için uzun vadeli satın almak istediğinizi varsayalım (ORCL) şu anda 45 dolardan işlem gören hisse senedi. Hisse senedinde orta derecede düşüş yaşıyorsanız, üç ay içinde sona erecek 45 hisse için 3$'lık bir prim karşılığında hisse başına 100$'lık bir kullanım fiyatıyla "paraya" bir satım satın alabilirsiniz. Böylece sözleşmenin toplam maliyeti 300$'dır (3$ çarpı 100 hisse).
Uzun vadeli strateji göz önüne alındığında, 300 $ ticarette kaybedebileceğiniz en yüksek miktardır. Hisse senedi, son kullanma tarihine kadar hisse başına 35$'a düşerse, uzun vadeli yatırımınızda 10$ "paranız" olacaktır. Yani, seçenekte 700 $ kar elde edeceksiniz.
# 2. Başka bir örnek, Twitter'da kısa bir süre koyma seçeneğidir (Twtr) hisse başına 30 dolardan hisse senedi ticareti. 25 hisseye 2 $ prim ile 100 $ kullanım fiyatından bir hisse sattığınızı varsayalım. Seçeneği sattığınız için anında 200$ kredi (veya kâr) alırsınız. Bu, ticarette yapabileceğiniz maksimum kârdır.
Bununla birlikte, hisse senedi daha fazla değer kaybederse, kaybınız varsayımsal olarak sınırsızdır. Unutmayın, kısa satış, primi cebe indirmek için sözleşmenin süresinin dolmasını sağlamayı amaçlar.
Satım Satın Almak Açığa Satışla Aynı mı?
Hem satın alma hem de açığa satış düşüş taktikleridir, ancak ikisi arasında birkaç önemli ayrım vardır. Satım alıcısı için en büyük kayıp, satım için ödenen primle sınırlıdır, bu nedenle alım satım işlemleri bir teminat hesabı gerektirmez ve küçük miktarlarda sermaye ile yapılabilir. Açığa satış ise teorik olarak sınırsız risk taşır ve hisse senedi borçlanma ücretleri ve marj faizi gibi faktörler nedeniyle çok daha maliyetlidir (açıktan satış genellikle bir marj hesabı gerektirir). Sonuç olarak, açığa satış, alım satım yapmaktan çok daha riskli olarak kabul edilir.
Para İçinde (ITM) veya Para Dışında (OTM) Olan Satışlar mı Almalıyım?
Tamamen ticaret hedefiniz, risk toleransınız, mevcut sermayeniz vb. gibi unsurlara bağlıdır. Size dayanak menkul kıymetleri daha yüksek bir fiyattan satma hakkı verdikleri için, parada (ITM) paradan (OTM) daha fazla maliyet koyar. Bununla birlikte, OTM satışlarının düşük fiyatı, vade sonunda karlı olma olasılıklarının daha düşük olması gerçeğiyle hafifletilir. Koruyucu satışlara çok fazla para harcamak istemiyorsanız ve portföyünüzde küçük bir düşüş riskini almaya hazırsanız, OTM satışları iyi bir seçenek olabilir.
Satım Opsiyonum için Ödediğim Primin Tamamını Kaybedebilir miyim?
Evet, opsiyonun sona ermesiyle dayanak menkul kıymetin fiyatı kullanım fiyatının altına düşmezse, koymanız için ödediğiniz primin tamamını kaybedebilirsiniz.
Seçenekler konusunda yeniyim ve minimum kaynaklara sahibim; para kazanmak için yazı yazmayı düşünmeli miyim?
Put yazma, deneyimli tacirler ve yatırımcılar için sofistike bir opsiyon tekniğidir; nakit teminatlı satışlar yazmak gibi taktikler de büyük miktarda sermaye gerektirir. Seçeneklerde yeniyseniz ve sınırlı paranız varsa, yatırım yapmak tehlikeli ve tavsiye edilmeyen bir girişimdir.
Alım satım satım opsiyonları için bir komisyoncu nasıl seçilir?
Alım satım satım opsiyonları için bir komisyoncu seçmek, alım satım ücretleri, platform özellikleri, araştırma araçları, müşteri desteği ve itibar gibi faktörleri göz önünde bulundurmayı içerir. Tekliflerini karşılaştırmak, incelemeleri okumak ve yatırım ihtiyaçlarınıza en uygun olanı seçmek için farklı brokerleri araştırın.
Put opsiyonlarının satın alınmasında volatilitenin rolü nedir?
Oynaklık, opsiyonun fiyatını etkilediği için satım opsiyonu satın almada önemli bir faktördür. Yüksek oynaklık, satım opsiyonlarının fiyatını artırırken, düşük oynaklık ise düşürür. Dayanak hisse senedindeki oynaklık düzeyini anlamak, satın almak için doğru satım seçeneğini belirlemede önemlidir.
Put opsiyonlarını satın almak için en iyi uygulamalar nelerdir?
Satım opsiyonlarını satın almak için en iyi uygulamalar, net bir yatırım stratejisine sahip olmayı, ilgili riskleri anlamayı, yatırım portföyünü çeşitlendirmeyi, piyasa trendlerini ve oynaklığı izlemeyi ve opsiyon pozisyonlarını düzenli olarak gözden geçirip ayarlamayı içerir.
Sentetik satım opsiyonu nedir?
Sentetik bir satış opsiyonu, bir satış opsiyonu ile benzer faydalar sağlayan ancak daha düşük bir maliyetle uzun vadeli hisse senedi pozisyonu ile kısa alım opsiyonunun bir kombinasyonudur.
Çeşitlendirilmiş bir yatırım portföyünde satım opsiyonları nasıl kullanılır?
Çeşitlendirilmiş bir yatırım portföyünde satma opsiyonlarını kullanmak, riskin yönetilmesine ve piyasa düşüşlerine karşı korunmaya yardımcı olabilir. Yatırımcılar, diğer yatırım stratejileriyle birlikte satma opsiyonlarını kullanarak piyasa oynaklığının portföyleri üzerindeki etkisini potansiyel olarak azaltabilirler.
Satım opsiyonu satın almanın vergisel etkileri nelerdir?
Bir satım opsiyonu satın almanın vergisel etkileri, yatırımcının ikamet ettiği ülke ve yetki alanına göre değişir. Genel olarak, satın alma opsiyonlarından elde edilen kazançlar, sermaye kazançları vergisine tabi olabilir. Satım opsiyonu ticaretinin belirli vergisel etkilerini anlamak için bir vergi uzmanına danışmak önemlidir.
Bir satım opsiyonu pozisyonu nasıl yönetilir?
Bir satım opsiyonu pozisyonunu yönetmek, altta yatan hisse senedini düzenli olarak izlemeyi, piyasa trendlerini ve oynaklığı izlemeyi ve pozisyonu gerektiği gibi ayarlamayı içerir. Net bir yatırım stratejisine sahip olmak ve yatırım sonuçlarını optimize etmek için seçenek pozisyonlarını düzenli olarak gözden geçirmek ve ayarlamak önemlidir.
Özet
Pek çok insan, seçeneklerin oldukça riskli olduğunu düşünür ve doğru şekilde kullanılırsa riskli olabilirler. Bununla birlikte, yatırımcılar, bir hisse senedinin yükselişinden veya düşüşünden kâr sağlarken, risklerini sınırlayacak şekilde seçenekleri kullanabilirler.
Ayrıca, piyasa son zamanlarda olduğu gibi dalgalı ve yatırımcıların yatırım seçerken stratejilerini yeniden değerlendirmeleri gerekebilir.
Satım Opsiyonu Alımı SSS
Neden bir satım opsiyonu satın alasınız?
Tüccarlar, bir hisse senedinin düşüşünden karlarını artırmak için bir satım opsiyonu satın alırlar. Bir tüccar, opsiyonun süresi dolana kadar minimum bir ön yatırım için kullanım fiyatının altındaki hisse senedi fiyatlarından kâr edebilir. Bir satım opsiyonu satın aldığınızda, normalde opsiyonun süresi dolmadan hisse senedi fiyatının düşmesini beklersiniz.
Bir satım opsiyonundan nasıl yararlanırsınız?
Satım opsiyonu alıcısı, opsiyonun süresi dolmadan fiyat kullanım fiyatının altına düşerse kâr eder. Kesin kâr miktarı, vade sonunda veya opsiyon pozisyonu kapatıldığında hisse senedi fiyatı ile opsiyon kullanım fiyatı arasındaki farka göre belirlenir.
Bir satım opsiyonu satın almak mı yoksa satmak mı daha iyidir?
Karşı taraf opsiyonu uygulamayı seçerse bir satın alma yükümlülüğünü kabul ettiğiniz için, yatırımcılar yalnızca altta yatan menkul kıymetlere önceden belirlenmiş fiyattan sahip olmaktan memnunlarsa satım opsiyonlarını satmalıdır.
Parayla bir satım opsiyonu alırsam ne olur?
Karlı satım opsiyonu, dayanak varlığın piyasa fiyatından daha yüksek bir kullanım fiyatına sahiptir. Bu, konan paranın fiyatı, dayanaktaki değişiklikleri yakından yansıttığından, hisseleri piyasa fiyatından geri satın almaları durumunda hemen faydalanmalarını sağlar.
- PUT OPTIONS: Basit adımlarla satım opsiyonları nasıl takas edilir?
- Opsiyon Alım Satım Örnekleri ile Satış Satım Opsiyonlarına Genel Bakış
- KISA SÜRE SEÇENEĞİ: Genel Bakış, Örnekler (+ticaret ipuçları)
- KISA ARAMA: Kısa arama stratejisinde ustalaşmak için en kolay rehber
- AÇMAK İÇİN SAT: Opsiyon ticareti örnekleriyle genel bakış
- Para Seçeneklerinde Derinlemesine İşlem Yapma - Dikkate Alınması Gereken Riskler
- Kısa Arama ve Uzun Arama Açıklandı! Riskleri ve ödülleri karşılaştırma
