Devlet tahvilleri, yatırımcılara istikrarlı bir gelir akışı sağlayabilen güvenli ve emniyetli bir yatırımdır. Ayrıca portföyünüzü çeşitlendirmek ve riskinizi azaltmak için iyi bir yoldur. Büyüme potansiyeline sahip, düşük riskli bir yatırım arıyorsanız, devlet tahvilleri sizin için iyi bir seçenek olabilir.
Bu yazımızda devlet tahvili nasıl alınır konusuna değineceğiz. Farklı devlet tahvili türlerini, devlet tahvillerine yatırım yapmanın risklerini ve getirilerini ve saygın bir komisyoncunun nasıl bulunacağını ele alacağız. Bu makalenin sonunda, devlet tahvillerine yatırım yapıp yapmamaya karar vermek için ihtiyacınız olan tüm bilgilere sahip olacaksınız.
Lafı daha fazla uzatmadan yola koyulalım…
Devlet Tahvili Nedir?
Devlet tahvili, harcamalarını ve taahhütlerini finanse etmek için hükümet tarafından çıkarılan bir tür finansal güvenliktir. Kupon ödemeleri, devlet tahvili ile yapılan dönemsel faiz ödemeleridir. Ulusal hükümetler tarafından ihraç edilen devlet tahvilleri genellikle düşük riskli yatırımlar olarak görülür çünkü ihraç eden hükümet onlara garanti verir.
Tahvil Alırken Nelere Bakmalı?
Tahvillere yatırım yaparken para kazanmanın iki yolu vardır. Bir strateji, tahvili satın almak ve vadesi gelene kadar tutmaktır; bu noktada anapara ve faizi tahsil edebilirsiniz.
Ancak, tahvil fiyatı satın aldığınızdan bu yana yükseliyorsa, erken satıp kar etmek başka bir seçenektir. Borçlunun kredi notu yükselirse veya faiz oranları düşerse tahvilin fiyatı yükselebilir. Tahvil fiyatları faiz oranlarıyla ters orantılıdır, yani faiz oranları yükseldiğinde tahvil fiyatları düşer ve bunun tersi de geçerlidir.
Tahvil yatırımlarının hepsi eşit yaratılmamıştır. Portföyünüz için çeşitli tahvillerin uygun olup olmadığını belirlemek için bu üç adımlı süreci kullanın:
1 numara. Borçlu Tahvillerini Ödeyebilir mi?
Bu sorunun cevabı çok önemlidir, çünkü bir şirket tahvillerini ödeyemiyorsa - ödünç verilen parayı faizle geri ödeme taahhüdü - ortalama bir yatırımcının tahvilleri satın almayı düşünmesi için hiçbir neden yoktur. Küçük bir dedektiflik çalışması ile şirketin borç yükümlülüklerini yerine getirip getirmediğini belirleyebilirsiniz.
Derecelendirme kuruluşları, sektöre hakim üç ana şirketle tahvilleri derecelendiriyor: Moody's, Standard & Poor's ve Fitch. Şirketlere ve hükümetlere ve ihraç ettikleri tahvillere kredi notları vererek kredi değerliliğini değerlendirirler. Derecelendirme ne kadar yüksek olursa - AAA en yüksektir ve okul notları gibi oradan aşağı iner - şirketin yükümlülüklerini yerine getirme ve daha düşük faiz oranları ödeme olasılığı o kadar yüksektir.
Kurumsal Tahviller:
Derecelendirmelerin yanı sıra, şirket tarafından ihraç edilen bir tahvilin güvenliğini değerlendirmenin en hızlı yolu, şirketin gelirine göre ne kadar faiz ödediğini incelemektir. Şirket tahvilleri, daha yüksek temerrüt riski nedeniyle genellikle devlet tahvillerinden daha yüksek faiz oranları öder. Şirketin ödemelerini destekleyecek geliri yoksa, tıpkı her ay bir ipotek ödeyen bir ev sahibi gibi, sonunda başarısız olacaktır.
Şirketin gelir tablosundaki en son yıllık işletme geliri ve faiz gideri ile başlayın. Bu bilgi, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki halka açık her şirket için 10-K dosyalamada, bir şirketin web sitesinde veya Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'nun web sitesindeki EDGAR veritabanında mevcuttur. Faaliyet geliri, faiz ödemelerini (vergiden düşülebilir) ve vergileri içermesi bakımından net gelirden farklıdır ve bir şirketin borçlarını ödeyebilme gücünün en iyi göstergesidir.
Devlet Tahvilleri:
Devlet tarafından ihraç edilen tahvillerin değerlendirilmesi daha zordur çünkü hükümetler istikrarı gösteren büyük gelir fazlalarına nadiren sahip olurlar. İyi haber nedir? Devlet tahvilleri genellikle daha güvenli yatırımlardır; Amerika Birleşik Devletleri federal hükümeti tarafından ihraç edilenler dünyanın en güvenlisi kabul edilir ve AAA olarak derecelendirilir.
Amerika Birleşik Devletleri'nde T-tahvilleri olarak da bilinen hazine tahvilleri o kadar güvenlidir ki, yatırımcılar hükümetin faiz oranını “risksiz oran” olarak adlandırırlar. Düşük temerrüt riskinin bir sonucu olarak, devlet tahvilleri genellikle daha yüksek faiz oranları sunmaz. Hazine Enflasyon Korumalı Menkul Kıymetler (TIPS) ve I tahvilleri, faiz oranları enflasyona göre düzenli olarak ayarlandığı için iki istisnadır. 8 Kasım 2022 itibariyle, I tahvilleri yaklaşık %7'lik tarihi oranlar sunuyor.
Belediye Tahvili:
Tarihsel olarak güvenli olsa da, şehirler, eyaletler ve belediyeler tarafından ihraç edilen tahviller o kadar sağlam değil. Bir tahvilin resmi prospektüsünü, denetlenmiş mali tablolarını ve gecikmiş ödemeler ve temerrütler gibi devam eden mali açıklamaları içeren Elektronik Belediye Piyasası Erişimi (EMMA) web sitesini ziyaret ederek bu tahviller hakkında daha fazla bilgi edinebilirsiniz.
Bir hükümetin kredi notu, kredi itibarının iyi bir ilk göstergesidir ve gelecekte bir temerrüde veya temerrüde yol açabilecek yakın zamanda herhangi bir temerrüt veya başka mali sorun olup olmadığını takip edebilirsiniz. Diğer bir avantaj ise, belediye tahvili gelirinin, yaşadığınız eyalette satın alınması durumunda hem federal hem de eyalet düzeyinde genellikle vergiden muaf olmasıdır.
“Deep iskontolu” tahviller olarak da bilinen sıfır kuponlu tahviller, faiz ödemeyen tahvillerdir. Nominal değerinden daha düşük bir fiyata satılır ve bono vadeye kadar elde tutulursa kar elde edilir. T bonoları olarak da bilinen hazine bonoları, sıfır kuponlu tahvilin bir örneğidir.
2 numara. Şimdi Tahvil Almak İçin İyi Bir Zaman mı?
Bir tahvilin faiz oranı belirlenip yatırımcılara sunulduğunda, tahvil borç piyasasında işlem görür. Hakim faiz oranlarının hareketi daha sonra tahvilin fiyatının nasıl dalgalanacağını belirler.
Tahvil fiyatları tipik olarak döngüsel olmayan bir şekilde hareket eder. Ekonomi ısındıkça faiz oranları yükselir ve tahvil fiyatlarının düşmesine neden olur. Ekonomi soğudukça faiz oranları düştükçe tahvil fiyatları yükselir. Tahviller, patlama zamanlarında (fiyatların en düşük olduğu zamanlarda) harika bir alım ve ekonomi toparlanmaya başladığında bir satış gibi görünebilir. Ama o kadar kolay değil.
Yatırımcılar faiz oranlarının yükselip yükselmeyeceğini tahmin etmeye çalışırlar. Ancak tahvil almak için beklemek piyasa zamanlaması olarak değerlendirilebilir ki bu iyi bir fikir değildir.
Birçok tahvil yatırımcısı, bu belirsizliği yönetmek için tahvil risklerini “merdiven” eder. Yatırımcılar, zamanla olgunlaşan bir dizi tahvil satın alırlar. Olgunlaşan tahvillerin anaparası yeniden yatırılır ve merdiven büyür. Merdivenleme, faiz oranı riskini etkili bir şekilde çeşitlendirir, ancak daha düşük getiri pahasına.
#3. Portföyüm İçin Hangi Tahviller Uygun?
Sizin için doğru tahvil türü, risk toleransınız, vergi durumunuz ve zaman ufkunuzun yanı sıra bu tahvillerden ne zaman gelir elde etmeniz gerektiği gibi çeşitli faktörler tarafından belirlenir.
İyi bir tahvil tahsisi, portföyü çeşitlendirmek ve anapara riskini azaltmak için her tür tahvili (şirket, federal ve belediye tahvilleri) içerebilir. Yatırımcılar, faiz oranı riskini azaltmak için vade tarihlerini de yayabilirler.
Bir tahvil portföyünü çeşitlendirmek zor olabilir çünkü tahviller genellikle 1,000 $'lık artışlarla satılır ve bu da çeşitli bir portföy oluşturmayı zorlaştırır.
Bunun yerine, tahvil ETF'leri satın almak çok daha basittir. Bu fonlar, arzu ettiğiniz tahvil türlerine çeşitlendirilmiş maruz kalma sağlayabilir ve bir kerede büyük bir meblağ yatıramasanız bile tahvil ETF'lerini karıştırıp eşleştirebilirsiniz. Maruziyetinizi genişletmek, tüm yumurtalarınızı tek bir sepete koymayarak riskinizi azaltma avantajına da sahiptir.
Devlet Tahvili Nasıl Alınır?
Bir devlet tahviline yatırım yapmak, devlete önceden belirlenmiş bir faiz oranı üzerinden borç para vermeyi içerir.
Hükümetler bunları altyapı veya yeni projeler için para toplamak için kullanır ve yatırımcılara düzenli olarak sabit bir getiri ödenir.
Çoğu ülkede tahviller hediye veya hazine olarak bilinir.
Hazineler çeşitli şekillerde satın alınabilir. Hazine Doğrudan birçok kişi için iyi bir seçimdir. Bununla birlikte, ikincil piyasada veya borsa yatırım fonları (ETF'ler) aracılığıyla tahvil satın almak, aracılık hesapları olan yatırımcılar ve emeklilik tasarruf sahipleri için sıklıkla tercih edilir. Ek olarak, Hazine Direktifi ile karşılaştırıldığında, Hazine para piyasası hesapları ek kolaylık ve likidite sağlar.
Devlet Tahvili Nasıl Çalışır?
Bir devlet tahvili satın alarak, belirli bir süre için devlete belirli miktarda borç vermeyi kabul etmiş olursunuz. Buna karşılık, hükümet size düzenli aralıklarla bir kupon veya belirli bir miktarda faiz verecektir. Sonuç olarak tahviller sabit getirili varlıklardır.
Böylece, anapara olarak bilinen ilk yatırımınız, Tahvil vadesi geldiğinde size geri ödenecektir. Vade tarihi, anaparayı aldığınız gündür. Vadesi bir yıldan kısa veya 30 yıl veya daha uzun olan bir tahvil satın alabilirsiniz. Değişken tahvillerin çeşitli vade tarihleri olacaktır.
ABD'de Devlet Tahvili Nasıl Alınır?
Buna ABD'de Hazine Tahvilleri denir ve burada ABD'de tahvil satın almanın bazı yollarının bir listesi bulunmaktadır.
Hazine Doğrudan
Treasury Direct, yatırımcıların Hazine menkul kıymetlerini satın almalarına, tutmalarına ve itfa etmelerine olanak tanıyan bir elektronik pazar yeri ve çevrimiçi fondur. ABD Hazine Bakanlığı, Treasury Direct sistemini işletmektedir.
Hazineleri ETF olarak satın almak
Çoğu aracı kurum, ETF'leri kullanarak Hazine menkul kıymetleri satın alma seçeneği sunar. Hisse senetleri gibi, ETF'ler de satın alınabilir ve satılabilir ve birçoğu komisyonsuz ticaret için uygundur. Yatırımcılar, kısa vadeli, uzun vadeli, TIPS ve FRN'lere odaklanan devlet tahvili ETF'leri arasında seçim yapabilir.
Para Piyasası Yoluyla Hazine Bonosu Alımı
Bir Hazine para piyasası yatırım fonuna yatırım yapmak, Hazine bonosu da satın alabilir. Bu fonların getirileri, genellikle en kısa vadeli Hazine bonolarının oranları ve minimum harcamaları ile sınırlıdır.
ABD Hazinesi Mali Araştırma Ofisi, ABD para piyasası yatırım fonları ve finans kurumları tarafından yapılan yatırımları takip eder.
İkincil Piyasada Hazine Alımı
Bununla birlikte, Hazineler ikincil piyasada çoğu insanın düşündüğünden daha hızlı satın alınabilir.
Yine, maliyet değişir, ancak birçok aracı kurum, müşterilerine tahvil piyasasına tam erişim sağlar. En iyi aracı kurumların çoğu, devletten tahvil alıp satmak umursadığınız bir şeyse, Hazine bonoları için ücretsiz ticaret sunar.
Para piyasaları ve ETF'lerle ilişkili yıllık maliyetleri ortadan kaldırırsınız. Bilmeniz gereken tek şey Tahvilin ne zaman olgunlaşacağıdır, bu nedenle ABD'den normal devlet tahvili satın almak diğer birçok tahvili satın almaktan daha kolaydır.
Fidelity Üzerinden Devlet Tahvili Nasıl Alınır?
Fidelity üzerinden ikinci kademe Hazine bonosu satın alıyorsunuz. Fidelity'de tahvil satın almak için aracı kurum hesabınızda oturum açın ve "Sabit Gelir" alanına gidin. Orada, aracılık CD'lerinden yüksek getirili şirket tahvillerine kadar yaklaşık 75,000 sabit getirili menkul kıymetin cari oranlarının hızlı bir özetini verecekler.
Emeklilik planlaması, servet yönetimi, komisyonculuk hizmetleri, üniversite tasarrufları ve diğer finansal planlama, rehberlik ve eğitim araçlarının tümü, yatırımcılar ve acemi yatırımcılar için Fidelity tarafından sağlanmaktadır. Hesap ücreti olmaması, perakende aracılık hesapları için minimum açılış limitleri, komisyonsuz işlemler ve daha fazlası, şeffaf fiyatlandırmanın avantajlarından yalnızca birkaçıdır.
Bunlar, Fidelity'de tahvil satın alırken atılması gereken kolay adımlardır.
Robinhood'da Devlet Tahvili Nasıl Alınır?
Dolayısıyla, bir Robinhood aracılık hesabınız varsa, paranızın sizin için çalışmasını sağlamak mümkündür.
Robinhood Financial ile, çoğu Amerikan hisse senedi ve Amerikan borsalarında işlem gören borsa yatırım fonları (ETF'ler) dahil olmak üzere 5,000'den fazla varlığa yatırım yapmak için devlet tahvili satın alabilirsiniz. American Depositary Receipts (ADR'ler), dünya çapında 650'den fazla hisse senedi ve opsiyona erişim sağlar.
Dolayısıyla, Robinhood'a yatırım yaparken aşağıdakilerden birini seçebilirsiniz:
Robinhood Financial şu anda aşağıdaki varlıkları desteklemektedir:
- ABD borsasında listelenen hisse senetleri ve ETF'ler.
- ABD Borsasında Listelenen Hisse Senetleri ve ETF'ler için opsiyon sözleşmeleri.
- Dünya çapında listelenen 650'den fazla şirket için ADR'ler.
Hangi Devlet Tahvillerini Satın Almak En İyisidir?
Aşağıda, satın alınacak en iyi devlet tahvillerinin bir listesi bulunmaktadır.
ABD Hazine Tahvili
Küresel olarak en güvenli olmasa da en güvenli yatırımlardan biri ABD Hazine tahvillerini tutmaktır. Risksizdirler. Faiz oranı riskine tabi değildirler ancak kredi riskinden muaftırlar.
ABD Hazine tahvilleri, diğer tahvil fiyatları veya getirileri için yaygın olarak bir standart olarak kullanılır. Bir tahvilin getirisine bakmak, fiyatını daha iyi anlamanıza yardımcı olabilir. Çoğu tahvilin getirisi, göreli değeri belirtmek için karşılaştırılabilir bir ABD Hazine tahviline bir getiri farkı olarak ifade edilir.
Kurumsal Tahviller
Halka açık şirketlerin tümü tahvil ihraç ederek sermaye üretmese de, yüzlerce farklı şirket tahvili ihraççısına erişilebilir.
Şirket tahvilleri kredi riski içerdiğinden, şirketin nakit akışını ve iş beklentilerini analiz etmek çok önemlidir.
İş beklentileri ve nakit akışı aynı değildir; Bir firmanın gelecek vaat eden bir geleceği olsa bile, borçlarını ödemek için yeterli nakdi olmayabilir.
Şirket tahvillerinin notları, yatırımcılara ihraççının zamanında faiz ve anapara ödemesi yapma kapasitesini belirlemede yardımcı olmak için Moody's ve Standard & Poor's gibi kredi derecelendirme kuruluşları tarafından verilmektedir.
Şirket tahvillerinin ve ABD Hazinelerinin göreli değerini karşılaştırmanın faydalı bir yolu getiridir. Getiri bazında iki veya daha fazla şirket tahvilini karşılaştırırken vadeyi dikkate almak çok önemlidir.
İpotek Tahvilleri
İpotek tahvilleri, şirket tahvilleri gibi, bir miktar kredi riskine sahiptir ve bu nedenle ABD Hazineleri için bir getiri farkıyla işlem görür.
Bu tahviller ön ödeme ve uzatma riskleri taşıyabilir. Bu faiz oranı riskleri, faiz oranları değiştikçe, dayanak borçluların ipoteklerini yeniden finanse etme olasılığı ile ilgilidir.
Başka bir deyişle, ipotek tahvilleri, borçlunun her an kullanabileceği yerleşik bir arama seçeneği içerir.
Bu alım seçeneğinin değeri, ipoteğe dayalı menkul kıymetlerin getirilerini önemli ölçüde etkiler.
Mortgage ve diğer tahvillerin göreli değerini karşılaştıran yatırımcılar bunu anlamalıdır.
1000 Tahvilin Değeri Ne Kadar?
Tahvilinizin değerini bir tahvil hesaplayıcı kullanarak öğrenebilirsiniz.
The Tahvil is değer itfa üzerine toplam değeri. Faiz elektronik olarak hesabınıza aktarılır.
- HAZİNEDEN I TAHVİLİ NASIL ALINIR: Bilmeniz Gereken Her Şey
- HAZİNE TAHVİLİ NASIL ALINIR: Bilmeniz Gerekenler & Rehber
- YATIRIM YAPILACAK TAHVİLLER: En İyi Tahviller, Türleri, Devlet ve Tahvillere Nasıl Yatırım Yapılır?
- Ters Verim Eğrisi: Ayrıntılı Analizle Bilmeniz Gereken Her Şey (+Örnekler)
Referanslar
