1 milyon $'lık bir piyango ödülünün şanslı alıcısıysanız, iki seçeneğiniz vardır: her biri 10 $'lık 100,000 yıllık ödeme (bu süre içinde toplam 1 milyon $) veya hemen yapılan 1 milyon $'lık toptan ödeme. En iyi seçim hangisi, vergi etkileri bir yana? Paranın zaman değerini (TMV) anlamanız, hesaplaması ve örnekleri cevabı belirleyecektir.
Paranın zaman değeri
Paranın zaman değeri (TVM) teorisine göre, gelecekteki kazanç potansiyeli nedeniyle belirli bir miktar para şimdi gelecekte olduğundan daha değerlidir. Finansta, zamanın parasal değeri temel fikirdir. Elinizde nakit olması, gelecekte bir ödeme sözü verilmesinden daha iyidir. Paranın zaman değerini ifade etmek için "mevcut iskonto edilmiş değer" terimi kullanılabilir.
Zamanla Değer Değişimi
Paranızı yatırmak ve zaman içinde büyüdüğünü görmek istiyorsanız, paranın değerinin zaman içinde nasıl dalgalandığını kesin olarak kavramanız gerekir. Bir tasarruf veya CD hesabına yalnızca para yatırsanız bile, yine de bileşik faiz kazanabilirsiniz.
Öte yandan, eldeki nakit yatırım yapılmadığı takdirde değer kaybedecektir. Bir doların şimdi ne satın alacağını, siz çocukken ne yaptığını karşılaştırdığınızda farkı görmek kolaydır. Bunun nedeni, hem enflasyonun hem de gelir kaybı potansiyelinin dolarınızın değerinin düşmesine neden olmasıdır. On yıl boyunca yatağınızın altında 10,000 doları saklarsanız, paranızın satın alma gücünden daha fazlasını enflasyona kaybedersiniz.
"O kadar çok genç insan hayatlarını yönetmekle o kadar meşgul ki mütevazı meblağlarda yatırım yapmanın getirilerini kaçırıyorlar." 25 yaşındaki bir kişi ayda 50$ yatırmaya karar verirse, 35 yaşına kadar beklerse üç ila dört kat daha fazla katkıda bulunmaları gerekir.
Paranın zaman değeri (TMV) fikri, neredeyse tüm finansal ve yatırım seçeneklerinin temelidir. Borç istemek, maaş pazarlığı yapmak veya bir şey satın almak gibi finansal kararlar verirken paranın zaman değerini göz önünde bulundurun.
Paranın Zaman Değeri Hesaplama Örnekleri
İşte Örneklerle Paranın Zaman Değeri Hesaplamanın formülü
0r
Paranın Zaman Değeri Örnekleri
Paranın zaman değerini hesaplamak için temel hesaplama şu şekildedir: paranın gelecekteki değeri, bugünkü değeri (PV), gelecekteki değeri (FV), her bir bileşik dönemdeki bireysel ödemelerin değeri (n), dönem sayısı ( t), faiz oranı (I). Paranın zaman değerini hesaplama formülü bu faktörlere dayanmaktadır.
Paranın Zaman Değeri hesaplamasına bir örnek verelim:
Örnek 1
Mary, birinci yılda 20 $ ve ikinci yılda 21.6 $ temettü getirmesi beklenen bir hisse senedi satın alır. İkinci temettüyü alır almaz hisseleri 333 dolara satmayı planlıyor. 3. Gerçek değeri nedir?
Bu hisse senedinde %15 getiri gerekli mi?
Mary, gerekli getirinin %15 olduğundan emin olmak için hisse senedinin içsel değerini belirlemeye çalışır. Yatırımcı, birinci ve ikinci yıl için temettülerin bugünkü değerlerini hesaplayarak başlar. Yukarıda belirtilen denklemleri kullanarak, keşfeder,
- 20 $ x ((1.15) x 1) x cari değer (1. Yıl)
- 20 $ / ((1.15) 2) bugünkü değere (2. yıl) karşılık gelir.
- Bu durumda birinci ve ikinci yıl temettüleri sırasıyla toplam 17.3$ ve 16.3$'dır.
- İkinci olarak, bugünkü değerden iki yıl sonraki satış fiyatını hesaplar.
Satış fiyatının %333.3'ü 1.15'e bölünerek PV'dir.
= 252.0
Mary şimdi hisse senetlerinin gerçek değerini belirlemek için temettülerin bugünkü değerini ve satış fiyatının bugünkü değerini topluyor.
Toplam Yıllık Bugünkü Değer + Toplam Yıllık Bugünkü Değer (Satış Fiyatı)
= 17.4 ABD Doları + 16.3 ABD Doları + 252.0 ABD Doları
= $ 285.8
Örnek 2
Bu yöntemi kullanarak iki yıl boyunca 15,000 doları elinizde tutarak bugün 15,500 doları yatırmış olsaydınız sahip olacağınız para miktarını karşılaştırabilirsiniz. Yukarıda belirtilen senaryoyu varsayarsak, bugün araba satışından elde ettiğiniz 15,000 $'ı, aylık bileşik faiz üzerinden yıllık %2 ödeyen bir CD'ye yatırma seçeneğiniz olduğunu varsayalım. İki yıl sonra kaç para olacağının nasıl hesaplanacağı şu şekildedir:
GD = 15,000 ABD Doları x (1+(0.2/12))(12×2)=15,612 ABD Doları
Bugün arabaya harcadığınız 15,000$ iki yıl sonra 15,612$ eder. 15,500 $'lık ödemeyi iki yıl sonrasına kadar ertelerseniz, kazanabileceğiniz 112 $'lık faizi kaybedersiniz. Hisse senetleri veya emlak gibi daha büyük getirisi olan varlıklarda başarısız olma ihtimali önemli ölçüde daha yüksek olacaktır.
Paranın Zaman Değerinin Unsurları Nelerdir?
Para probleminin herhangi bir zaman değeri için beş faktörün dikkate alınması gereklidir. Parantez içindeki harf, matematiksel hesaplamalarda kullanılan sembolü gösterir. Beş bölümden yalnızca dördü bilindiğinde, genellikle son öğeyi bir formül veya finansal hesap makinesi kullanarak hesaplayabilirsiniz.
- (n) Dönemler. Periyotlar, tutma süresini oluşturan zaman birimlerinin toplam sayısıdır.
- (i) Oran. Faiz veya iskonto oranını ifade etmenin yaygın bir yolu, yıllık yüzdedir.
- . (PV) Mevcut Değer . Bir miktar paranın bugünkü değeri size onun bugünkü değeri hakkında bilgi verir.
- (PMT) Ödeme. Her dönem için alınan veya eşit olarak dağıtılan para miktarı ödeme olarak bilinir. Pozitif ödemeler alınanlardır ve negatif ödemeler yapılanlardır.
- (FV) Gelecek Değeri . Gelecekteki değer, gelecekte alınması veya dağıtılması öngörülen belirli bir miktar paradır.
Şimdiki bir miktar para ile gelecekteki aynı miktar arasındaki fark, paranın zaman değeri olarak bilinir. Bugünkü paranın değeri, gelecekteki paranınkinden fazladır.
İki toplamı birbirine bağlayan uygun oran iskonto oranıdır. Mevcut değer, mevcut miktar, gelecekteki miktar ve gelecekteki değerden oluşur.
Örneğin Paranın Zaman Değeri Nedir?
Zaman kazandıran para örneklerine bir göz atalım. Yıl sonunda, %105 iskonto oranıyla (gelecekteki değer) 100$ (bugünkü değer) yatırırsanız, 5$'ınız olur. Bu örneğin ışığında, bugün 100 ABD Doları, bir yılda 105 ABD Doları değerinde olacaktır.
105$ = 100$ x 1.05
100$ = 105$ / 1.05
Buna benzer şekilde, 100$ %95.24 düştükten sonra şimdi yalnızca 5$ değerinde.
95.24$ = 100$ / 1.05
Para Değişkenlerinin 4 Temel Zaman Değeri Nedir?
Şimdiki Değer (PV), Zaman Dönem Sayısı (n), Faiz Oranı (r) ve Gelecek Değer (FV) dört değişkendir (FV).
Paranın Zaman Değeri Neden Önemlidir?
Emeklilik planlamacıları ve yatırımcılar, paranın zaman değeri kavramını kullanarak tasarruflarından en iyi şekilde yararlanabilirler. Birikimleriniz, varlıklarınız ve satın alma gücünüz ile ilgili olan bu fikri anlamak, finansal okuryazarlığı geliştirmek için çok önemlidir.
Tasarruf
Emekliliğiniz için yeterince para biriktirmediğiniz için, rahat bir emeklilik ile stresli bir emeklilik arasında karar vermek zorunda kalabilirsiniz. SGK ödemeleriniz yaşam giderlerinizi tam olarak karşılayamadığı için ek gelirinizin olması zorunludur.
Bu durumda en önemli kaynak zamandır. Bu fikri ne kadar çabuk anlar ve finansal planlamanıza dahil ederseniz, hem sizin hem de emeklilik birikimlerinizin durumu o kadar iyi olur.
Yatırımlar
Mevcut yatırımınızın artması ve değer kazanması ihtimali var. Örneğin, yıllık %1,020 faiz oranıyla yüksek getirili bir tasarruf hesabına 1,000 ABD Doları yatırırsanız, ertesi yıl hesabınızda 2 ABD Doları olacaktır. Sonraki yıl, toplam 1,020 TL'yi 20.40 TL artırırsınız. Kazançların değeri zamanla artabilir.
İlk 1,000$'ı bir yıl sonra almış olsaydınız, 20$ veya bir yıllık %2 faiz kazanma fırsatı kaybedilmiş olurdu. Beklemenin fırsat maliyeti, potansiyel faydaların yanı sıra ilk 1,000 doların kaybından oluşur. Yatırımları incelerken risk ve getiriyi dengelemek çok önemlidir çünkü bazı varlıklar diğerlerinden daha değişkendir ve daha yüksek risk taşır.
“Yatırımlar, özellikle kısa vadede değer olarak değişebilir, ancak enflasyondan daha yüksek bir hızda değer kazanabilirler, “Uzun vadede bu çok önemli.”
Satın alma gücü
Satın alma gücünün sürekli kaybı olan satın alma gücü enflasyonunun bir sonucu olarak, satın alma gücü genellikle zaman içinde azalır. Örneğin, 20'larda 50 $ değerinde süte ihtiyacınız varsa ve bir galonun maliyeti 2.50 $ ise, 1990 galon süt satın alabilirdiniz.
Otuz yıl sonra, hala 50 dolarlık süt almak istiyorsunuz, ancak enflasyon nedeniyle galon başına maliyet 3.50 dolara çıktı. Şu anda sadece 14 galon satın alınabilir. Başka bir deyişle, bugün para biriktirmek, bunu yapmak için 30 yıl beklemekten daha iyi sonuçlar verecektir.
Paranın Zaman Değerinin İki Faktörü Nedir?
Paranın zamansal değerini özel olarak etkileyen iki unsur şunlardır:
- Fırsat maliyeti
- Faiz oranları
Bireylere Fırsat Maliyeti
Her işlemde harcanan paranın tam miktarı “dolar maliyeti”dir, ancak para harcadığınızda başka şeyleri de kaybedersiniz. "Fırsat Harcaması" terimi, o parayı başka bir şey için kullanma şansından vazgeçmeyle ilişkili maliyeti ifade eder.
Japonya'ya seyahat etmek istediğinizi hayal edin. Unutulmaz bir seyahat için 2,000$ biriktirdikten sonra uçak biletini almaya hazırlanıyorsunuz. Ne yazık ki, uçak bileti ararken dikkatiniz dağılıyor ve sonraki altı saat boyunca kedi videoları izliyorsunuz. Videolardan birinde bir Bengal kedisine aşık oluyorsunuz ve hemen bir tane satın almanız gerektiğine karar veriyorsunuz. Yerel kedi yetiştiricilerine bakarsınız ve sevimli, benekli bir Bengal kedisinin gidişatını öğrenirsiniz.
2000 $ (gerekli tüm evcil hayvan mamalarını ve malzemelerini içerir).
Paranın Zaman Değeri ve Fırsat Maliyeti
İki seçeneğiniz var: ya bir yavru kedi satın almak için hemen yetiştiriciyle iletişime geçin ya da Japonya'daki tatilinizi organize etmeye geri dönün. Her iki durumda da, 2000 doları kullanacaksınız, ancak onu yalnızca seçtiğinizde kullanabilirsiniz. Bir hedefin peşinden gitmenin tipik olarak bir dizi başka hedefi takip etmeyi engellemesi nedeniyle, fırsat maliyeti bundan kaynaklanır (en azından aynı zamanda).
Bu durumda, paranın zamansal değeri önemlidir. İlk örneğimizde, arkadaşınıza 100$ borç verme seçeneği sunuldu. Hemen ödeseler bile, size geri ödeme yapana kadar 100 doları kişisel harcamalarınız için kullanamazsınız.
Faiz oranı
Biri daha yüksek faiz oranıyla daha fazla para kazanacaktır. Sık sık bileşik faiz oranlarıyla yatırım yapmak daha büyük getiri sağlayabilir. Bununla birlikte, daha yüksek faiz oranına sahip bir yatırımın tipik olarak daha yüksek bir risk taşıdığı bilinmelidir. Risk, bir yatırımın getirisinin beklenenden düşük veya yüksek olma olasılığıdır.
Sabit faiz oranlı (yatırım boyunca oran değişmez) bir tasarruf veya yatırım stratejisi belirli bir getiri sağlar, ancak aynı zamanda önemli miktarda risk içerir. Ortalama faiz oranları yükselirse, bir kişinin bu tür yatırımlardan kazandığı miktar artmayacaktır.
Faiz oranlarının enflasyon oranından daha yüksek olduğundan emin olmak, dikkate alınması gereken bir başka faktördür. Bir ürün sepetinin ortalama fiyatındaki sürekli artışa enflasyon denir. Birisinin %4 oranında yatırım yaptığı parası varsa ve enflasyon %4 ise servet artmaz. Vergilerden sonra aslında para kaybedecekler.
İlgili Makaleler
- GERÇEK DEĞER MUHASEBESİ: Gerçeğe Uygun Değer Muhasebesinin Tanımı ve Yararları
- İŞ DEĞERİ: Anlamı ve Nasıl Hesaplanır!!!
- Bugünkü Değer Formülü: Tanımlar, Örnekler, Formül ve Hesaplamalar
- SIFIR BAZLI BÜTÇELEME (ZBB): Anlamı, Değerleri ve Demeransları
- RANDEVU'NUN MEVCUT DEĞERİ: Tanım, Formül ve Hesap Makinesi
Referanslar
