İKİNCİ PİYASA: İkincil Piyasada Nasıl İşlem Yapılır?

Çoğu yatırımcı, hisse senetleri, tahviller, emtialar ve diğerlerini içeren kamu piyasalarında işlem yapma olanaklarına aşinadır. Peki ya ikincil piyasalar? Bu borsalarda ikincil hisse alım satımını New York Menkul Kıymetler Borsası'nda örneğin günlük alım satımdan ayıran nedir? Bu makaledeki ikincil piyasa, türleri, işlevleri ve bazı örnekleri öğrenelim. Ayrıca birincil piyasa ile ikincil piyasayı karşılaştıracağız ve bu makaledeki farklılıkları göreceğiz.

İkincil Pazar Nedir?

İkincil piyasa, yatırımcıların şirket hisselerini takas edebilecekleri bir yerdir. Bu, yatırımcıların ihraç eden firmanın katılımını gerektirmeden serbestçe hisse alıp satabilecekleri anlamına gelir. İhraç eden şirket, yatırımcılar arasında bu işlemlerde gelir üretimine katılmamakta ve hisse değerlemesi bunun yerine piyasa performansına bağlıdır. Bu piyasada, bir yatırımcıdan diğerine hisse satışı yaparak gelir elde ederler.

Piyasada bulunabilecek varlıklardan bazıları şunlardır:

Genel halktaki yatırımcılar.
Diğerlerinin yanı sıra komisyon komisyoncularını ve güvenlik bayilerini içeren komisyoncular ve danışmanlık hizmeti sağlayıcıları.
Bankacılık dışı finans şirketleri, sigorta şirketleri, bankalar ve yatırım fonları finansal aracılara örnektir.

İkincil piyasa, finansal araçların alım satımının yapılabileceği satış sonrası veya devam eden halka arz olarak da bilinir.

İkincil Piyasadaki Enstrümanlar

Sabit getirili araçlar, değişken gelirli araçlar ve hibrit araçlar ikincil piyasada işlem gören araçlar arasındadır.

#1. Sabit Getirili Araçlar

Sabit getirili enstrümanlar, esasen faiz gibi tutarlı bir ödeme şeklini garanti eden finansal menkul kıymetlerdir ve anapara vadesinde geri ödenir. Sabit getirili menkul kıymetler, tahvilleri, tahvilleri ve imtiyazlı hisseleri içerir.

Borç senetleri teminatsız borçlanma araçlarıdır, yani teminatlandırılmazlar. Borçlanma getirileri bu nedenle ihraççının güvenilirliğine bağlıdır.
Öte yandan tahviller, bir hükümetin veya firmanın bu finansal araçları ihraç ettiği iki taraf arasındaki bir sözleşmedir. Böylece, yatırımcılar bu tahvilleri satın aldıkça, ihraç eden şirket bu şekilde büyük miktarda sermaye elde edebilir. Yatırımcılar düzenli aralıklarla faiz alırlar ve yatırım olgunlaştığında anaparayı geri öderler.
Bir imtiyazlı hisseye sahip olan bireyler şirket Hissedarlardan önce temettü alırlar. İmtiyazlı hissedarlar, bir şirketin iflası durumunda diğer hissedarlardan önce tazminat alma hakkına sahiptir.

#2. Değişken Gelir Araçları

Değişken gelirli araçlara yatırım yapmak, yatırımcı için etkin bir getiri oranı oluşturur ve bu getirinin büyüklüğünü çeşitli piyasa faktörleri belirler. Bu yatırımlar, yatırımcıları daha büyük risklere ve daha fazla getiriye maruz bırakır. Değişken gelirli araçlar, öz sermaye ve türevleri içerir.

Hisse senetleri, bir şirketin sermaye artırmasına izin veren finansal araçlardır. Ayrıca, hisse senetlerine sahip yatırımcılar, bir şirketin net geliri ve iflas etmesi durumunda varlıkları üzerinde hak talebinde bulunabilirler.
Türev ürünler, belirli bir performans için bir ödeme içeren iki taraf arasındaki sözleşmeye dayalı bir taahhüttür.

#3. Hibrit Enstrümanlar

Hibrit enstrümanlar, iki veya daha fazla farklı finansal enstrümanın birleştirilmesiyle oluşturulur. Bir hibrit enstrüman örneği olarak, dönüştürülebilir borçları düşünün.

Dönüştürülebilir borçlar, belirli bir süre sonra hisse senedine dönüştürülebilen kredi veya borç senetleridir.

İkincil Piyasanın İşlevleri

Bir borsa, yatırımcılara tahvil, hisse senedi, tahvil ve diğer finansal araçların ticaretini yapmaları için bir ticaret platformu sağlar.
Herhangi bir zamanda işlemlere girilebilir ve piyasa, işlemler arasında çok az fiyat farkı ile hızlı alım veya satımlara izin vererek aktif alım satıma izin verir. Ayrıca, bu piyasada işlem gören varlıkların likiditesini artıran ticarette tutarlılık vardır.
Yatırımcılar, hisselerini tasfiye etmek için düzenlenmiş bir borsa gibi uygun bir platform bulurlar. Sahip oldukları menkul kıymetleri çok sayıda borsada satabilirler.
Talep ve arz ile tutarlı bir işlemde varlık fiyatlandırmasını belirlemek için bir araç görevi görür. Ayrıca, işlem fiyatlarına ilişkin bilgiler kamuya açık olup, yatırımcıların bilinçli kararlar vermelerini sağlar.
Aynı zamanda bir ülkenin ekonomisinin göstergesidir ve tasarruf ile yatırım arasında bir bağlantı görevi görür. Biri, menkul kıymetler biçimindeki yatırımlar yoluyla tasarrufları harekete geçirebilir.

İkincil Pazar Türleri

Borsalar ve tezgah üstü piyasalar, ikincil piyasaların iki ana türüdür.

#1. Borsa

Borsalar, menkul kıymetlerin alıcı ve satıcı arasında herhangi bir temas olmaksızın alınıp satıldığı merkezi platformlardır. Bu tür platformlar şunları içerir: Ulusal Menkul Kıymetler Borsası (NSE) ve Bombay Menkul Kıymetler Borsası (BSE).

Borsalarda menkul kıymet alım satım işlemleri ciddi düzenlemelere tabidir. Dolayısıyla, bir borsa garantör işlevi görür ve karşı taraf riski neredeyse yoktur. Bu güvenlik ağı, komisyonlar ve ayrıca döviz ücretleri şeklinde yatırımlara daha yüksek bir işlem maliyeti yükleyerek elde edilir.

#2. OTC (tezgah üstü) piyasası

Tezgah üstü pazar yerleri, katılımcıların kendi aralarında ticaret yaptığı merkezi olmayan bir yapıya sahiptir. Devlet denetiminin yokluğunda, OTC piyasaları, taraflar birbirleriyle doğrudan etkileşime girdiği için daha yüksek karşı taraf risklerine sahiptir. Dolayısıyla tezgah üstü piyasaya bir örnek döviz piyasasıdır (FOREX).

Bir OTC pazarında, daha fazla hacim elde etmek için şiddetli bir rekabet vardır. Bu nedenle, menkul kıymetlerin fiyatı bir satıcıdan diğerine değişir.

Yani borsa ve OTC piyasasının yanı sıra başka açık artırma piyasaları ve bayi piyasaları da var.

İlki, esasen, alıcıların ve satıcıların menkul kıymetlerin alınıp satılacağı fiyat üzerinde anlaşmaya vardıkları bir platformdur. Teklifin teklif fiyatı da dahil olmak üzere fiyatlandırma bilgileri de kamuya açıklanır.

İkincil piyasanın başka bir türü, birkaç bayinin bir işlem için belirli menkul kıymetlerin değerlerini belirttiği bayi pazarıdır. Döviz ve tahviller genellikle bir bayi piyasasında işlem görür. Bir sonraki bölümde ikincil piyasadan bazı örneklere bakalım.

İkincil Piyasa İşlem Örnekleri

İkincil piyasadaki işlemler, her tür yatırımcıya likidite sağlar. Muazzam işlem hacmi nedeniyle maliyetleri önemli ölçüde azalır. Aşağıdakiler, menkul kıymetler kullanan ikincil piyasa işlemlerine birkaç örnektir.

Piyasada yatırımcılar menkul kıymetleri ihraççıdan ziyade diğer yatırımcılarla takas eder. Bir yatırımcı Larsen & Toubro hissesini satın almak isterse, bunu doğrudan L&T'den değil, bu tür hisselere sahip başka bir yatırımcıdan yapmalıdır. Sonuç olarak, şirket anlaşmaya dahil olmayacak.

Böylece, bireysel ve kurumsal yatırımcıların yanı sıra yatırım bankaları, ikincil piyasada tahvil ve yatırım fonu alıp satarlar.

Ayrıca Oku: ECN Brokers: Birleşik Krallık, Avustralya ve ABD'deki Müşteriler için En İyi 9 (+ Ayrıntılı Kılavuz)

İkincil Piyasanın Faydaları

Yatırımcılar, ikincil piyasada likidite zorluklarını rahatlıkla çözebilirler. Örneğin, likit nakit ihtiyacı olan bir yatırımcı, ikincil piyasa alıcılarla dolup taştığı için sahip olduğu hisseleri hızla satabilir.

Bir şirketin gerçeğe uygun değerini belirlemek için kılavuz görevi görürler.
Menkul kıymetlerdeki fiyat değişiklikleri, şirket hakkında yeni bilgilerin mevcudiyetine yanıt olarak hızlı bir şekilde gerçekleşir.
İkincil borsayı kontrol eden katı kısıtlamalar nedeniyle, yatırımcıların fonları makul ölçüde güvenlidir. Piyasa hem yatırımcılar hem de işletmeler için likidite ve sermaye oluşumu sağladığından yasalar katıdır.
Yatırımcıların parası menkul kıymet şeklinde tutulduğunda, tasarrufları harekete geçirmek daha kolay hale gelir.

İkincil Piyasa Dezavantajları

İkincil piyasada menkul kıymetlerin fiyatları, yatırımcılar için ani ve beklenmedik kayıplara neden olabilecek önemli dalgalanmalara tabidir.
Yatırımcıların satın almadan veya satmadan önce, zaman alıcı olabilen gerekli prosedürlerden geçmesi gerekir.
Her hisse senedi alım veya satım işleminde ödenen aracılık komisyonları, yatırımcıların kar marjlarını azaltabilir.
İkincil sermaye piyasasına yapılan yatırımlar, birçok dış faktörün etkisiyle yüksek risklidir ve cari değerleme birkaç dakika içinde değişebilir.

Birincil Pazar ve İkincil Pazar

Aşağıdaki tabloda birincil piyasa ile ikincil piyasayı karşılaştıralım

Birincil Pazar	İkincil pazar
Menkul kıymetler ilk olarak birincil piyasada ihraç edilir. İhracı takiben, bu tür menkul kıymetler alım satım için borsalarda kote edilir.	İkincil piyasa, daha önce ihraç edilmiş menkul kıymetlerin alınıp satıldığı yerdir.
Birincil piyasada, yatırımcılar doğrudan ihraççıdan hisse satın alırlar.	Yatırımcılar, hisse senedi almak veya satmak için birbirleriyle işlemlere girerler. Sonuç olarak, ihraççılar bu tür ticarete katılmamaktadır.
Birincil piyasada, bir hisse senedi ihracının fiyatı sabit kalır.	İkincil piyasada işlem gören menkul kıymetlerin fiyatları arz ve talebe göre değişir.
Ana piyasada satılan menkul kıymetler, ihraççı için fon yaratır.	Bu piyasadaki işlemler yatırımcılar için gelir sağlar.
Güvenlik sorunu yalnızca bir kez ve ilk kez ortaya çıkar.	Menkul kıymetler bu piyasada birkaç kez işlem görmektedir.
Birincil pazarlar coğrafi varlıktan yoksundur; bu, kendi başına herhangi bir organizasyon yapısına atfedilemez.	Ayrıca, ikincil bir piyasa, borsalar şeklinde örgütsel bir varlığa sahiptir.

Birincil Piyasa ve İkincil Piyasa Farkları

İkincil bir piyasanın platformu, hisse senedi ticaretine izin verir ve ayrıca menkul kıymetlerin nakde dönüştürülmesine izin verir. Alım satım yapılan varlıkların likiditesi, ikincil piyasada sürekli alım satım yoluyla da artırılır. Bu nedenle yatırımcılar, ikincil piyasalarda bulunan finansal varlıklara büyük korpus yaratma yatırımları yapmaya teşvik edilir. Bu nedenle, değişken bir piyasada, yatırımınızdan en iyi şekilde yararlanmak için fon yöneticilerinin tavsiyelerine başvurmak en iyisidir.

Sonuç

Yeni finansal araçlar erişilebilir hale geldikçe ikincil piyasaların sayısı da artmaya devam ediyor. Mortgage ve diğerleri gibi varlıklar için birkaç ikincil piyasa olabilir, ancak bunların tümü ticareti zahmetsiz hale getirir.

İkincil Piyasa Sıkça Sorulan Sorular

İkincil pazardaki ürünler nelerdir?

İkincil piyasadaki ürünler arasında hisse senetleri, tahviller, imtiyazlı hisseler, hazine bonoları, borç senetleri vb.

İkincil piyasadaki ana oyuncular kimlerdir?

Pazardaki en önemli oyuncular Aracılık ve Danışmanlık hizmetleri (komisyon komisyoncuları, güvenlik bayileri ve daha fazlası); Finansal Aracılar (Bankalar, Sigorta şirketleri, Yatırım Fonu, Bankacılık Dışı Finans Şirketleri); ve perakende yatırımcılar.

İkincil piyasanın özellikleri nelerdir?

1. Likidite yaratır: İkincil piyasanın en önemli özelliği menkul kıymetlerde likidite yaratmaktır.
2. Birincil piyasadan sonra gelir
3 Özel bir yeri vardır.
4. Yeni yatırımları teşvik eder.

Birincil ve ikincil piyasa nedir?

Birincil piyasa, menkul kıymetleri yarattıkları yerdir, ikincil piyasa ise yatırımcıların bu menkul kıymetleri alıp sattığı yerdir. Birincil piyasada, şirketler ilk kez halka yeni hisse senetleri ve tahviller satarlar. ilk halka arz (IPO).

İkincil piyasa örnekleri nelerdir?

Popüler ikincil piyasalara örnek olarak Ulusal Menkul Kıymetler Borsası (NSE), New York Menkul Kıymetler Borsası (NYSE), NASDAQ ve Londra Menkul Kıymetler Borsası (LSE) verilebilir.

İKİNCİ PİYASA: İkincil Piyasada Nasıl İşlem Yapılır?

İçindekiler gizlemek

İkincil Pazar Nedir?