Ters birleşme, daha küçük, özel bir şirketin daha büyük, halka açık bir şirket satın alarak halka açılmasını sağlayan bir mekanizmadır. Özel bir şirketin halka açık bir şirketi sollaması daha az yaygın olduğu için, buna “ters” birleşme diyoruz.
İşte ters birleşme ve hisse senetleri hakkında bilmeniz gerekenler, bunların nedenleri ve 2020'nin geçmiş örnekleri.
Ters Birleşme nedir?
Özel bir şirket halka açılmaya karar verdiğinde, prosedür normalde zordur. Ardından, hisse senedini garanti altına almak ve ihraç etmek için bir yatırım bankası kiralama görevi var. Düzenleyici onaylar, uzun bir durum tespiti süreci ve uğraşılması gereken çok sayıda evrak işi vardır. Bu, o sırada tüm piyasa koşullarının halka arz için uygun olması durumunda geçerlidir.
Öte yandan ters birleşme, halka açılmanın daha hızlı bir yoludur. Bu strateji, halka açık bir şirketi satın alan daha küçük bir şirketi içerir. Bu genellikle küçük operasyonları olan oldukça küçük bir halka açık şirkettir. Halka açık şirket birleşmeden “hayatta kalsa” da, özel şirketin sahipleri hakim hissedar olurlar. Birleşen şirketleri vizyonlarına göre yeniden organize ederler. Bu normalde yönetim kurulunun değiştirilmesini ve varlıkların ve iş operasyonlarının değiştirilmesini gerektirir.
Ters devralma, ters halka arz da ters birleşme için diğer isimlerdir.
Ters birleşme yoluyla halka açılmak bazı özel şirketler için faydalı olsa da, bu süreç aynı zamanda dolandırıcılık ve dolandırıcılık yapan şirketler tarafından da istismar edildi.
Ters Birleşme Süreci Nasıldır?
Geleneksel bir halka arz (halka arz) süreç en az aylar sürer ve genellikle bir yıldan fazla sürebilir. Tersine bir birleşme, özel bir şirketin çok daha hızlı halka açılmasını sağlar. Ayrıca şirkete yasal ve muhasebe ücretlerinden tasarruf sağlar.
Ters birleşme, özel bir şirketin halihazırda bir borsada işlem gören mevcut, daha küçük bir şirketle birleşmesini içerir. Tipik olarak, halka açık bir firmanın hisselerinin %50'sinden fazlasını satın alarak bunu başarabiliriz. Özel şirket, halka açık şirketin etkin kontrolünü ele geçirirse, faaliyetlerini halka açık şirketin faaliyetleriyle bütünleştirme sürecine başlayacaktır.
Bu durumda, kamu sektörü, kendi faaliyeti az olduğu için “paravan şirket” olarak anılmaktadır. Esasen, özel şirketin kamu pazarına erişmek için içine gireceği ve kullanacağı bir “kabuk”tur.
İlk halka arzdan (IPO) farklı olarak, ters birleşme sırasında hemen bir kazanç olmadığını belirtmek önemlidir. Bu, halka açılma sürecini hızlandırır, ancak aynı zamanda ters birleşmelerin yalnızca hemen nakde ihtiyacı olmayan özel şirketler için uygun olduğu anlamına gelir. Halka açılmadan önce para toplamak isteyen şirketler, geleneksel yoldan gitmek ve halka arz yapmaktan daha iyidir.
Ters Birleşmeleri Tanıma ve Önleme
Ters birleşmelere yatırım yapmanın birçok avantajı ve dezavantajı vardır. Kârlı olmak için, toparlanması uzun zaman alacak bir işe yatırım yapmaya hazır olup olmadığınızı kendinize sormalısınız.
ÖNEMLİ TAVSİYELER
- Ters birleşme, özel bir şirketin halka açık bir şirketin mülkiyetini alması durumunda gerçekleşir.
- Bir şirket halka arz yoluyla halka açılmayı planlıyorsa, süreç bir yıl veya daha fazla sürebilir. Bununla birlikte, ters bir birleşme, özel bir şirketin 30 gün gibi kısa bir sürede halka açılmasına izin verebilir.
- Genel olarak, ters birleşmeler, hemen sermayeye ihtiyaç duymayan işletmeler için iyi sonuç verir.
- En az 500,000 ABD Doları toplamaya çalışan işletmeleri arayın.
- Bazı ters birleşmelere, sorumluluk iddiaları ve özensiz kayıt tutma gibi beklenmeyen olaylar eşlik eder.
Birleşmenin nasıl çalıştığını ve ters birleşmenin hem özel hem de halka açık şirket hissedarlarına nasıl yardımcı olacağını da anlayabilirsiniz. Bu zaman alıcı bir işlem olabilse de, ödüller çok büyük olabilir. Bu, özellikle, büyük, kârlı, halka açık bir işletmeye dönüşecek olan pırlantayı bulursanız.
Ters Birleşme Sinyalleri
Ters birleşmeleri tespit etmede etkili olmak istiyorsanız dikkatli olun. Gelecekteki ters birleşmelerde de finansal medyaya dikkat edilerek olasılıklar bulmak mümkündür.
Ayrıca, en az 500,000 ABD Doları artırmaya çalışan fırsatlara yatırım yapmak da ihtiyatlıdır. Halka açık bir şirket olarak ilk yıllarında en az 20 milyon dolar gelir elde edecekleri varsayılmaktadır.
Ters birleşme adayları arıyorsanız, izlemeniz gereken olası işaretler:
Uygun büyük harf kullanımını kontrol edin.
Genel olarak, ters birleşmeler, hemen sermayeye ihtiyaç duymayan işletmeler için iyi sonuç verir. Karlı bir halka açık işletme tipik olarak en az 20 milyon dolar gelire ve 2 milyon dolar nakite sahip olacaktır.
500,000 $ veya daha fazla işletme sermayesi toplamaya çalışan şirketler, tersine birleşme için mükemmel adaylardır. Bazı etkili ters birleşmeler arasında Armand Hammer'ın Occidental Petroleum ile başarılı bir şekilde birleşmesi, Ted Turner'ın Turner Broadcasting'i oluşturmak için Rice Broadcasting ile ters birleşmesi ve Muriel Seibert'in Brooklyn merkezli bir mobilya şirketi olan J. Michaels ile birleşerek aracılık işini halka arz etmesi sayılabilir.
Ters Birleşme Örneği
Örnek 1. Diginex Ters Birleşme
Diginex ters birleşme yoluyla halka açılan Hong Kong merkezli bir kripto para birimi şirketidir. Ters birleşme, halka açık 8i işletmesi Acquisitions Corp ile hisse senedi ticareti yapar.
Örnek 2: Ted Turner-Rice yayın Ters Birleşme
Ted Turner'ın Rice ile birleşmesi Yayın ters birleşmenin iyi bilinen bir örneğidir. Ted, babasının reklam panosu işini devralmıştı, ancak işler kargaşa içindeydi. Ancak geleceğe yönelik hırslı vizyonu sayesinde küçük bir başarı elde etmeyi başardı. yatırım 1970 yılında. Daha sonra, şimdi The Times Warner ağının bir parçası olan Rice Broadcasting'i satın aldı.
Örnek 3: Rodman & Renshaw ve Roth Capital Ters Birleşme
gibi küçük butik firmalar Rodman & Renshaw ve Roth Capital, 40'tan fazla Çinli şirketi, iflas etmiş veya piyasası çok az veya hiç olmayan 'paravan' Amerikan halka açık şirketleriyle, toplam 32 milyon ABD Doları tutarında işlemle ters bir birleşme yoluyla Amerikalı yatırımcılara ve borsalara tanıtmaya devam etti.
Ters Birleşmelerin Faydaları
Ters birleşmeleri gerçekleştirmenin aşağıdakiler de dahil olmak üzere birçok faydası vardır:
- Özel bir şirketin halka arzdan daha düşük bir maliyetle ve daha kısa sürede halka açılma yeteneği. Bir şirket halka arz yoluyla halka açılmaya karar verdiğinde, süreç bir yıl veya daha fazla sürebilir. Bu, şirkete para ve zamana mal olma potansiyeline sahiptir. Özel bir şirket, ters birleşme yoluyla 30 gün gibi kısa bir sürede halka açılacak.
- Özel şirketlerin aksine, kamu şirketlerinin daha yüksek değerlemeleri vardır. Bunun nedenlerinden bazıları, gelişmiş likidite, açıklık ve tanıtım ve büyük olasılıkla özel şirketlerden daha yüksek büyüme oranlarını içerir.
- Mevcut piyasa dinamiklerinin olumsuz etkisi nedeniyle, ters birleşmelerin iptal edilme veya beklemeye alınma olasılığı daha düşüktür. Bu, borsaların kötü performans göstermesi veya halka arzı çevreleyen olumsuz bir tanıtım olması durumunda, sigortacıların ters birleşme teklifini geri çekeceği anlamına gelir.
- Kamu şirketi tarafından özel şirkete bir vergi sığınağı verilebilir. Bazı durumlarda, kamu şirketi bir dizi aksilik yaşadı. Zararların bir kısmı ileriye taşınabilir ve gelecekteki kazançlara uygulanabilir. Yeni şirketin gelirinin bir kısmını, özel ve kamu şirketlerini birleştirerek potansiyel vergilendirmeden karşılamak mümkündür.
Ters Birleşmelerin Dezavantajları
Ters birleşmeler, aşağıdakiler de dahil olmak üzere bir dizi doğal dezavantaja sahiptir:
- Bazı ters birleşmelere, sorumluluk gibi beklenmeyen olaylar eşlik eder. iddia ve özensiz kayıt tutma.
- Ters birleşmelerde, ters hisse bölünmeleri çok yaygındır ve hissedarların sahip olduğu hisse sayısını önemli ölçüde azaltabilir.
- çok CEOÖzel sektöre ait şirketlerin birçoğunun halka açık bir işletmeyi yönetme deneyimi çok azdır veya hiç yoktur.
- Birçok ters birleşme vaatlerini yerine getirmiyor. Şirket, OTC ilan tahtasında çok az veya hiç ek kâr veya likidite olmadan işlem görüyor. hissedarlar.
Tersine birleşme, şirketin hisse senedi ve işlem durumunu nasıl etkiler?
Ters birleşme tipik olarak özel şirketin halka açık bir şirket haline gelmesiyle sonuçlanır ve bu da hisse senedi fiyatı ve işlem durumu üzerinde etkili olabilir. Bu süreç, mevcut hissedarlar için likiditeyi artırabilir ve halka açık piyasalar aracılığıyla ek sermayeye erişim sağlayabilir. Ancak, aynı zamanda şirketi artan düzenleyici ve kamu incelemesine maruz bırakabilir.
Ters birleşme için yasal gereklilikler nelerdir?
Tersine birleşme, hem federal hem de eyalet düzeyinde çeşitli düzenlemelere tabidir. Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC), halka açık şirketler için kayıt sürecini ve ifşa gerekliliklerini denetler. Şirket ayrıca devlet menkul kıymetler yasalarına, hissedar onay gerekliliklerine ve devam eden raporlama yükümlülüklerine tabi olabilir.
Özel şirketler için ters birleşmenin faydaları nelerdir?
Özel şirketler için ters birleşme, halka arza (IPO) kıyasla halka açık bir şirket haline gelmek için daha hızlı ve daha ucuz bir yol sağlayabilir. Ayrıca ek sermayeye erişim, mevcut hissedarlar için artan likidite ve piyasada daha fazla görünürlük sağlayabilir.
Ters birleşmenin alternatifleri nelerdir?
Ters birleşmeye alternatifler arasında ilk halka arz (IPO), başka bir halka açık şirketle birleşme veya devralma veya doğrudan listeleme yer alır. Alternatifin seçimi, şirketin hedeflerine, mali durumuna ve piyasa koşullarına bağlıdır.
Ters birleşme şirketin markasını ve itibarını nasıl etkiler?
Tersine birleşme, bir şirketin markası ve itibarı üzerinde hem olumlu hem de olumsuz etkilere sahip olabilir. Halka arz ve artan görünürlük, şirketin profilini yükseltebilir, ancak aynı zamanda artan düzenleyici ve kamu incelemesine de yol açabilir. Şirket, daha yüksek şeffaflık ve ifşa standartlarını karşılamaya hazırlıklı olmalı ve geçiş sürecinde markasını ve itibarını nasıl koruyacağını düşünmesi gerekebilir.
Bir ters birleşme işlemi genellikle ne kadar sürer?
Tersine birleşme sürecinin zaman çizelgesi büyük ölçüde değişebilir, ancak tamamlanması genellikle birkaç ay sürer. Zaman çizelgesini etkileyen faktörler, işlemin karmaşıklığını, yasal onay gerekliliklerini ve gereken durum tespiti seviyesini içerir.
Tersine birleşme, şirketin borsadaki listelenmesini nasıl etkiler?
Ters birleşme, tipik olarak özel şirketin halka açık bir şekilde işlem görmesi ve bir borsada kote olmasıyla sonuçlanır. Bu süreç, ek sermayeye erişim sağlayabilir, mevcut hissedarlar için likiditeyi artırabilir ve piyasada daha fazla görünürlük sağlayabilir. Şirket, halka açık olmakla ilgili devam eden raporlama ve düzenleyici gereklilikleri karşılamaya hazırlıklı olmalıdır.
Sonuç olarak;
Ters birleşme, özel şirketlerin halka arz sürecinde tipik olarak yer alan herhangi bir prosedürden kaçınması için ideal bir fırsatı temsil eder. Ters birleşmeler genellikle bir şirketin borsada işlem görmesi için en uygun maliyetli yoldur. Bu onların halka açılmasını sağlar.
Bununla birlikte, kısıtlı şeffaflık ve bilgi asimetrisinin bir sonucu olarak bu tür yolların kötüye kullanımının sınırlamaları ve erişimi göz önüne alındığında, finans sektörü alanındaki birçok kişi bu tür boşluklardan yararlanmıştır. Bu tür olayları önlemek için, etik çerçevelerin bunlara iyice yerleşmesi çok önemlidir.
Bu sorunlar çözüldüğünde, özel şirketlerin hatırlaması gereken tek husus, halka arz yoluna kıyasla bu tür yolların sınırlı erişiminin yanı sıra bir kamu kuruluşunun gerektirdiği düzenleyici gereksinimlerin yönetilmesinde yer alan temel ayrıntılardır.
Ters Birleşme SSS'leri
Ters birleşme örneği nedir?
Ters birleşmeye bir örnek, ICICI, 2002 yılında kolu olan ICICI Bank ile birleştiğinde. Ana şirketin bilançosu, o sırada bağlı kuruluşunun üç katından fazlaydı. Ters birleşmenin mantığı, hem endüstriye hem de perakende kredi alanlara borç verecek evrensel bir banka yaratmaktı.
Ters birleşmede ne olur?
Ters birleşmede, özel bir şirket halka açık bir şirketi satın alır, ardından yeni şirketin hisselerini halka açık ticaret için listeler. Temel olarak bu, ilk halka arzın olağan risk ve masrafı olmadan halka açılmak ve bunu aylar hatta yıllar yerine haftalar içinde yapabilmek anlamına gelir.
Bir şirket neden ters devralma yapar?
Ters Birleşmenin Faydaları
Çoğu durumda, tersine birleşme, bir yatırım bankası atamaya veya sermaye artırmaya gerek kalmadan özel bir şirketi bir kamu kuruluşuna dönüştürmek için yalnızca bir mekanizmadır.
Ters devralma nasıl çalışır?
Bir ters devralma (RTO), bir özel şirketlerin ilk halka arzdan geçmeden halka açık şirketler haline gelme süreci. (IPO). … Özel şirketin hissedarı daha sonra özel şirketteki hisselerini halka açık şirketteki hisselerle değiştirir.
- Pazar Payı Nasıl Kazanılır
- İş Değerlemesi: Bilmeniz gereken her şey [Ayrıntılı Kılavuz]
- Küresel Pazarlama: Herhangi bir işletmeyi ölçeklendirmek için basitleştirilmiş strateji
- Açık Artırma Örnekleri, Web Siteleri ve Süreç (+ Hızlı ipuçları)
- KAMU FİNANSAL YÖNETİMİ: BİLMENİZ GEREKEN HER ŞEY (+AYRINTILI REHBER)
- ÖZEL YATIRIM: En İyi Özel Yatırım Seçeneğiyle Doğru Ayaktan Nasıl Başlanır?
