Defter-Piyasa Oranı Tanımı Nedir?
Defter-piyasa oranı, bir şirketin defter değerini piyasa değeriyle karşılaştırarak değerini ölçer. Defter değeri, bir şirketin sermayesine göre kağıt üzerindeki değeridir, bir şirketin piyasa değeri ise piyasa değeri ile belirlenir.
Sermaye, bir şirketin net değerini ifade eder. Bir şirketin tüm varlıklarının satılması ve borçlarının tamamının ödenmesi durumunda hissedarlara iade edilecek tutarı temsil eder. Şirketler sermaye stoklarını bilançolarına dahil edeceklerdir.
Piyasa değeri, bir şirketin ödenmemiş hisselerinin toplam piyasa değeridir. Mevcut hisse fiyatının ihraç edilen toplam hisse sayısı ile çarpılmasıyla hesaplanabilir.
Kitap-Piyasa Oranı Hesap makinesi
Kitap-piyasa oranı formülü
Kitap/piyasa oranını hesaplama formülü çok basittir. Bir şirketin piyasa değerini defter değerine bölersiniz.
Piyasa değeri, hisse fiyatının ihraç edilen hisse sayısı ile çarpılmasıyla hesaplanır. Defter değerini hesaplamanın en kolay yolu, tüm varlıklardan tüm borçları çıkarmaktır. Defter değeri = toplam varlıklar – toplam varlıklar.
Toplam varlık ve yükümlülükler şirketin bilançosunda bulunabilir. Defter değeri bilançoda özkaynaklar altında da gösterilebilir.
Ancak, bazı kaynaklar defter değerini hesaplamak için biraz farklı formüller kullanır. Hisse fiyatını hisse başına defter değerine bölerek de piyasa-defter oranını hesaplayabilirsiniz.
Piyasa-kitap oranının tersi, defter değeri/defter oranıdır. Defter değerinin piyasa değerine bölünmesiyle hesaplanır.
Defter-Piyasa Oranı Nasıl Kullanılır?
Defter-piyasa ilişkisi, defter değerini piyasa değerine bölerek düşük değerli veya aşırı değerli menkul kıymetleri tanımlar. Oran, bir şirketin gerçek değerine göre piyasa değerini belirler. Yatırımcılar ve analistler, bu karşılaştırmalı ilişkiyi halka açık bir şirketin gerçek değeri ile gerçek değeri arasında ayrım yapmak için kullanırlar. yatırımcı spekülasyon.
Temel olarak, oran 1'den büyük olduğunda hisse senedi düşük değerlidir. 1'den küçükse, hisse senedi aşırı değerli olarak kabul edilir. 1'den büyük bir oran, bir şirketin hisse senedinin fiyatının, varlıklarının değerinden daha düşük bir fiyatla işlem gördüğünü gösterir. Değer yöneticileri, şirketin değerli bir hisse senedi olduğu, yani piyasada defter değerine kıyasla düşük bir fiyattan işlem gördüğü şeklinde yorumladıkları yüksek bir hisseyi tercih ederler.
1'den düşük bir defter-piyasa oranı, yatırımcıların bir şirket için net varlıklarının değerinden daha fazlasını ödemeye istekli olduğu anlamına gelir. Bu, şirketin güçlü gelecek kazanç beklentilerine sahip olduğunu ve yatırımcıların bu fırsat için bir prim ödemeye istekli olduğunu gösterebilir. Teknoloji şirketleri ve pek çok fiziksel varlığa sahip olmayan sektörlerdeki diğerleri, düşük kitap/pazar oranlarına sahip olma eğilimindedir.
Defter-Piyasa Oranı Tüccarlara Ne Anlatıyor?
Bir şirketin piyasa değeri, hisse başına defter değerinden yüksek olduğunda, aşırı değerli olarak kabul edilir. Defter değeri piyasa değerinden yüksekse, analistler şirketin değerinin düşük olduğunu düşünür. Defter-piyasa ilişkisi, bir şirketin net varlık değerini veya defter değerini cari değeri veya piyasa değeri ile karşılaştırmak için kullanılır.
Bir şirketin defter değeri, şirketin bilançosundan hesaplanan tarihsel satın alma veya defter değeridir. Defter değeri, bir şirketin toplam varlıklarından toplam borçları, imtiyazlı hisseleri ve maddi olmayan duran varlıkları çıkararak hesaplanabilir. Aslında defter değeri, bir işletmenin bugün faaliyetlerini durdurmuş olsaydı bırakacağı varlıkların miktarıdır. Bazı analistler, bilançodaki öz sermayenin tamamını defter değeri olarak kullanır.
Halka açık bir şirketin piyasa değeri, piyasa değeri hesaplanarak belirlenir. Bu, mevcut hisse fiyatıyla çarpılan ihraç edilen toplam hisse sayısıdır. Piyasa değeri, yatırımcıların ikincil piyasalarda hisse almak veya satmak için ödemeye razı oldukları fiyattır. Piyasadaki arz ve talep tarafından belirlendiği için her zaman bir şirketin gerçek değerini temsil etmez.
Kitap-piyasa oranı Vs Fiyat-kitap oranı
Fiyat-defter değeri ilişkisi, defter değeri-piyasa ilişkisinin tersidir. Hisse sermayesini piyasa değerine bölmek yerine, fiyat-defter oranı piyasa değerini hisse sermayesine böler.
Fiyat-defter ilişkisi, bir hisse senedinin değerinin düşük mü yoksa aşırı değerli mi olduğunu değerlendirmeye çalışır, ancak defter-piyasa ilişkisinin tam tersine göre. Birden düşük bir fiyat-kitap oranı, bir hisse senedinin değerinin düşük olduğunu gösterirken, birden fazla fiyat-kitap oranı, bir hisse senedinin aşırı değerli olduğunu gösterir.
Kitap-Piyasa Oranı ile Piyasa-Kitap Oranı Arasındaki Fark
Fiyat/defter değeri oranı olarak da bilinen piyasa-kitap oranı, defter değeri/defter değeri oranının tersidir. Defter-piyasa ilişkisinde olduğu gibi, bir şirketin hisselerinin aşırı değerli mi yoksa düşük değerli mi olduğunu, şirketin net değeri ile tüm ödenmemiş hisselerin piyasa fiyatını karşılaştırarak değerlendirmek için bir girişimde bulunulur.
1'den büyük bir piyasa/defter değeri oranı, şirketin hissesinin aşırı değerli olduğu anlamına gelir. 1'in altındaki bir oran, değerinin düşük olabileceğini gösterir. Kitap-piyasa ilişkisinde durum tam tersidir. Analistler, bir şirketin defterini ve piyasa değerini karşılaştırmak için her iki endeksi de kullanabilir.
Kitap-Piyasa Oranına Göre Yatırım Yapabilir miyim?
Piyasa-kitap oranı veya P/B oranı, bir şirketin hissesinin ucuz mu yoksa pahalı mı olduğunu belirlemek için kullanılan en yaygın ilişkilerden biridir.
Örneğin, 1'in altındaki bir oran, hisse senedinin çok ucuz olduğunu, yüksek bir oran ise pahalı olduğunu gösterebilir.
1'den düşük bir piyasa-kitap oranı, işletmeyi varlıklarının değerinden daha düşük bir fiyata satın alabileceğiniz anlamına gelir.
Yani şirketi satın alırsanız, tasfiye ederseniz, varlıklarını satarsanız ve borçlarını öderseniz, yatırımınızdan olumlu bir getiri elde edersiniz.
Ancak, bir envanteri değerlendirmek için yüksek veya düşük bir oranın tek başına kullanılmaması gerektiğini unutmayın. Şirketler defter değerinden daha düşük bir fiyata listelendiklerinde, genellikle bir nedenden dolayı ucuzdurlar.
Ayrıca, piyasa-kitap oranı yüksek olan şirketler bir nedenden dolayı pahalı olabilir. Gelecekte çok fazla kar elde etmeleri bekleniyor.
Ancak, piyasa-kitap oranı, her tür işletmeyi değerlendirmek için iyi bir yol değildir. Bazı işletme türleri para kazanmak için çok fazla fiziksel varlığa ihtiyaç duymaz.
Örneğin, birçok bilgi teknolojisi hissesi yüksek piyasa-kitap oranlarına sahiptir. Ancak yine de son derece karlı olabilirler ve PE oranı gibi diğer ölçülere göre ucuz görünebilirler.
Bu nedenle sadece bu endekse göre yatırım kararları vermeyin. Ayrıca, diğer finansal ölçütlere bir göz atın ve piyasa-kitap oranlarını aynı sektördeki diğer şirketlerle karşılaştırın.
İyi Bir Pazar/Rezervasyon Oranı Nedir?
Genel olarak defter/piyasa oranınız yaklaşık 1 olmalıdır. Birden küçük bir değer, bir şirketin varlıklarının değerinden daha düşük bir fiyata satın alınabileceğini gösterir. Yaklaşık 3 gibi daha yüksek bir rakam, bir şirkete yatırım yapmanın maliyetli olacağını gösterir.
Pazar-Rezervasyon Oranını Nasıl Hesaplarsınız?
Bu oran, hisse senedi yatırımcılarının her bir dolar net varlık için ne kadar ödediğini gösterir. Piyasa-defter oranı, hisse senedinin mevcut kapanış fiyatının son çeyreğe ait hisse başına defter değerine bölünmesiyle elde edilir.
Yüksek Kitap-Piyasa Oranı Bir Değer mi, yoksa Büyüme Hissesi mi?
Değer stokları olarak da bilinen yüksek piyasaya arz edilmiş hisse senetleri, büyük pozitif fazla getiriler üretirken, büyüme stokları olarak da bilinen düşük piyasaya arz edilmiş hisse senetleri, önemli negatif fazla getiriler üretir.
