Bir yatırımcı olarak tahvilin fiyatını, kupon ödemelerini, vade değerini bilmeniz gerekiyor. Sonuç olarak, tüm kupon ödemeleri zamanında yapılır ve daha sonra aynı faiz oranıyla yeniden yatırıma dönüştürülür. Ancak bir ihtiyaç var indirim oranını hesapla. Bu iskonto oranı vadeye kadar getiridir. Vadeye kadar getiri, borç güvenliğinin vadeye kadar muhafaza edildiği varsayımı altında bir tahvilden kazanılacak beklenen yıllık getiri oranını temsil eder. Bu makalede vadeye kadar getiri formülü, hesaplayıcı ve ayrıca vadeye kadar getiri nasıl hesaplanacağı hakkında daha fazla bilgi verilmektedir.
Vadeye Kadar Verim Formülü ve Hesap Makinesi
Aşağıdaki formül, hesaplayıcısı ile hatalı vadeye kalan getiriyi nasıl hesaplayacağınıza odaklanmaktadır. Oysa tam YTM'nin hesaplanması test gerektirecektir. Ancak tahvilin cari değerinde çeşitli oranlarda hatalar var. Bu, fiyat tahvilin gerçek piyasa fiyatıyla eşleşene kadardır. Son zamanlarda, var bilgisayar Uygulamaları kolay hesaplamayı kolaylaştırır.
Vadeye Kadar Verim Formülü = [C + (FP)/n] / [(F+P)/2]
Nerede,
- C Kupondur.
- F, tahvilin Nominal Değeridir.
- P, mevcut piyasa fiyatıdır.
- n vadeye kalan yıllar olacaktır.
Aşağıdaki formül, tahvilin mevcut değerini tahmin etmektedir. Tahvilin bugünkü değerine sahipseniz, yinelemeleri kullanarak vadeye kalan getiriyi tersten hesaplayabilirsiniz.
Adım Adım Vade Hesaplayıcı Getirisi
Vadeye kadar getiriyi hesaplamak için alınacak önlemler aşağıdaki gibidir:
- Tahvilin nominal değeri, vadesine kalan aylar, tahvilin mevcut piyasa fiyatı ve tahvilin kupon oranı gibi verileri bir araya getirdi.
- Şimdi, çoğunlukla kupon olan tahvilin yıllık, altı aylık, üç aylık, aylık vb. ödenebilecek yıllık gelirini hesaplayın ve buna göre hesaplama yapılmalıdır.
- Ayrıca, tahvilin nominal değerinden ve mevcut piyasa fiyatından farklı olan indirimi tahvilin ömrü boyunca elden çıkarmanız gerekir.
- YTM formülünün payı, 2. ve 3. adımda hesaplanan miktarın toplamı olacaktır.
- YTM formülünün paydası, ortalama fiyat ve nominal değer olacaktır.
- Adım 4, adım 5 değerine bölündüğünde, vade sonundaki yaklaşık getiri olacaktır.
Vadeye Kadar Getiri Hesaplayıcısının Uygulanabilirliği ve Kullanımları
- Vadeye kadar getiri, bir yatırımcının tahvilin bugünkü değerini piyasadaki diğer yatırım seçenekleriyle karşılaştırmasını sağlar.
- Yatırımın gelecekteki getirisi açısından daha iyi analiz edilmesine yardımcı olan YTM'yi hesaplarken paranın zaman değerini göz önünde bulundurmalısınız.
- Tahvil yatırımının mevcut durumdaki yatırım değerine kıyasla iyi getiriler getirip getirmeyeceği konusunda güvenilir kararlar almayı teşvik eder.
Vadeye Kadar Getiri Hesaplamaları
Vadeye kadar verim hesaplayıcısı ve formülü ayrıca aşağıdaki faktörlerden oluşur:
#1. Kupon Oranı(C)
Kupon oranı genellikle tahvilin faiz oranı olarak adlandırılır. Ancak oran, tahvil ihraççısından yatırımcılara düzenli olarak yapılan periyodik ödemelerdir. Genel olarak, tahvile eklenen kupon oranı ne kadar yüksek olursa, getiri de o kadar yüksek olur.
#2. Yüz Değeri (FV)
Bir tahvilin nominal değeri (yani nominal değer), vade tarihinde bir tahvil sahibine geri ödenecek tutardır.
#3. Bugünkü Değer (PV)
Tahvilin bugünkü değeri (PV), cari piyasa fiyatını ve yatırımcıların mevcut tarih itibariyle açık piyasada tahvil için ne kadar ödemek istediklerini ifade eder; bu, tahvilin FV'sinden daha yüksek (veya daha düşük) olabilir. piyasa koşulları ve arz/talep.
#4. Vade tarihi
İhraççının sözleşmeye bağlı olarak anaparayı geri ödemekle yükümlü olduğu önceden belirlenmiş tarih, bu tarihten itibaren vadeye kalan yıl sayısı türetilebilir.
#5. Bileşik Periyot Sayısı (n)
Bileşik dönemlerin sayısı, bir yılda yapılan ödemelerin sayısı ile vadeye kalan yıl sayısı çarpımını ifade eder (örneğin, vadeye kalan beş yıl ve altı aylık kupon ödemeleri, n = 10 dönem anlamına gelir).
Vadeye Kadar Getiri (YTM) Konusunda Net Bir Anlayış
Vadeye kadar getiri, bir tahvilin iç getiri oranıdır (IRR). Ancak, varlık vadeye kadar bekletilmeli ve tüm getiriler sabit bir oranda yeniden yatırılmalıdır. YTM, getiriyi belirlediği mevcut getiriye benzer. Ancak, güvenlik bir yıl süreyle tutularak bu beklenebilir. Bu nedenle, YTM biraz gelişiyor ve paranın zaman değerini hesaba katar.
Ayrıca, tahvilin vadeye kadar beklemede olması durumunda, yatırımcının toplam vadesi gelen getirisidir. YTM, mevcut piyasa fiyatına eşit olan bir yatırımdan elde edilen gelecekteki nakit akışlarının tüm mevcut değerlerini hesaba katar. Ancak bu, tüm gelirlerin sabit bir oranda yeniden yatırıldığı varsayımına dayanmaktadır. Bu nedenle, vadeye kadar elde tutulacak yatırımı yapmak. Bir yatırımcı tahvilin fiyatını, kupon ödemelerini ve vade değerini bilir. Ancak, iskonto oranının hesaplanmasına ihtiyaç vardır. Bu iskonto oranı vadeye kadar olan getiridir. Çoğu zaman hesaplamak için deneme yanılma yöntemini kullanır. Vadeye kadar getiri hesaplayıcısı sadece deneme yanılma yöntemleri ile hesaplanabilir.
Ancak, tahvil fiyatı ile getirisi arasındaki ilişki bilinerek vadeye kadar getiri kolayca hesaplanabilir. Tahvil fiyatı eşit olduğunda, kupon oranı tahvilin faiz oranına eşittir. Tahvil bir primle satılıyorsa, kupon oranı faiz oranından daha yüksektir. Tahvil iskontolu satılıyorsa, kupon oranı vadesinden daha düşüktür. faiz oranı. Bu bilgi, bir yatırımcının vadeye kadar olan getiriyi sorunsuz bir şekilde hesaplamasına yardımcı olacaktır.
Vadeye Kadar Doz Verimi Neden Sürekli Değişiyor?
Değişmeye devam ediyor çünkü her tahvilin bir değeri var ve ya eşit, prim ya da indirimli işlem yapabiliyor. Tahvil için ödenen faiz tutarı sabittir. Ancak, yıllık faizin cari piyasa fiyatına göre cari getirisi, tahvilin fiyatı değiştikçe dalgalanır. Değişen piyasa koşullarına göre dalgalanır. Bu nedenle, uygulamada, açık uçlu bir borç fonunun YTM'si, planın fiili getirilerinden farklıdır.
Ayrıca, borç fonları birden fazla fona yatırım yaptığından, tek bir tahvilin YTM'sindeki bir değişiklik, borç fonunun YTM'sini etkileyecektir. Ancak bu değişikliğin büyüklüğü tahvilin borç yatırım fonu portföyündeki ağırlığı ile orantılı olacaktır.
Yukarıdaki örneği alarak değişen piyasa koşullarının tahvilin YTM'sini nasıl etkilediğini anlayalım. Tahvilin notunun bir yıl sonra düşük performans nedeniyle düştüğünü varsayalım. Sonuç olarak, Market değeri tahvilin tutarı şu anda 700 INR'dir.
Vadeye Göre Verimin Önemi
- YTM metriği, farklı tahviller ve bunların beklenen getirileri arasında karşılaştırmaları kolaylaştırır ve bu da yatırımcıların tahvil portföylerini nasıl yönetecekleri konusunda daha bilinçli kararlar vermelerine yardımcı olur. Farklı vade ve kupon oranlarından oluşan tahviller için bile.
- YTM, tahvilin vadesine kadar geçen yıllardan bağımsız olarak yıllıklandırılmış bir oranı temsil eden karşılaştırmalara olanak tanır.
- Yatırımcılar, vadeye kadar getiri formülünü anlayarak, değişen piyasa koşullarının portföy stratejilerine ve mevcut yatırımlarına dayalı olarak portföy varlıklarını nasıl etkileyebileceğini daha iyi tahmin edebilirler.
- Fiyatlar düştüğünde getirilerin arttığını (ve tersini) göz önünde bulundurarak, yatırımcılar daha iyi karar vermeyi yönlendirmek için portföy yatırımlarında vadeye kadar getiriyi (YTM) yansıtabilir.
- YTM ayrıca, borç yatırımcılarının faiz oranlarında ani değişikliklere neden olan potansiyel olumsuzluğu açıklayan faiz oranı riskine maruz kalma derecelerini değerlendirmelerini sağlayabilir.
- Mevcut YTM ile faiz oranı riski arasındaki ilişki ters orantılıdır, yani YTM ne kadar yüksekse tahvil fiyatları faiz oranı değişikliklerine o kadar az duyarlıdır.
Vadeye Kadar Verimin Avantaj ve Dezavantajları
Yatırımcıları paralarını yüksek getiri vadesine bağlamaya çekebilecek nedenler var. Aşağıda vadeye kadar verimin avantajları ve dezavantajları bulunmaktadır.
Avantajlar
İşte vadeye kadar verimin birkaç avantajı:
- Vadeye kadar getiri, bir yatırımcının tahvilin tüm ömrü boyunca kazanacağı toplam getiriyi hesaplar.
- Yalnızca gelir kazançlarını dikkate almakla kalmaz, aynı zamanda tam bir kazanç tablosu sunan sermaye kazançlarını da gözden geçirir.
- Hesaplamasına herhangi bir tahmin dahil etmez ve bu nedenle daha doğru bilgi verir.
Dezavantajlar
Ayrıca vadeye kadar verimin dezavantajlarına da bakalım:
- Tahvilin/yatırımın vadeye kadar beklemede kalacağını varsayar; bu, yatırımcının yatırımını vadesinden önce tamamlamasına izin veren çok çeşitli tahviller olduğundan pratik değildir ve uzman bir yatırımcı bu seçeneği kullanabilir.
- Vadeye kadar getiri ile ilgili bir diğer önemli sınırlama, yatırım oranıdır. Vadeye kadar getiri, tüm yatırım kazançlarını aynı oranda yeniden yatırdığınızı varsayar. Günümüzün yatırım piyasasında birden fazla yatırım seçeneği vardır ve daha iyi bir seçenek mevcutsa, akıllı bir yatırımcı asla aynı oranda yatırım yapmaz.
Vadeye kadar getiri ile ilgili yukarıdaki avantaj ve dezavantajlara ek olarak, tahvilin/yatırımın vadeye kadar bekletileceğini varsayar; bu, yatırımcının daha önce yatırımını tamamlamasına izin veren çok çeşitli tahviller olduğundan pratik değildir. vade de ve uzman bir yatırımcı bu seçeneği kullanabilir.
Vadeye kadar getiri ile ilgili bir diğer önemli sınırlama da yatırım oranıdır.
Günümüzün yatırım piyasasında birden fazla yatırım seçeneği vardır ve daha iyi bir seçenek mevcutsa, akıllı bir yatırımcı asla aynı oranda yatırım yapmaz.
YTM ve kupon oranı nedir?
Vadeye kadar getiri, bir tahvilin vadeye kadar tutulduğu varsayılarak tahmin edilen toplam getiri oranı iken kupon oranı, tahvil sahibinin her yıl fiilen aldığı gerçek faiz miktarını gösterir.
Vadeye kadar daha yüksek veya daha düşük bir verime sahip olmak daha mı iyidir?
Düşük getirili tahvil, neredeyse risksiz bir yatırım arayan yatırımcılar veya bir kısmını düşük riskli menkul kıymetlerde tutarak karma bir portföyü koruyanlar için tercih edilir. Yüksek getirili tahvil, daha fazla getiri karşılığında biraz risk almaya hazır olan yatırımcılar için tercih edilir.
Vadeye kadar verim neden önemlidir?
Vadeye kadar verimin ana yararı, yatırımcılara çeşitli menkul kıymetleri ve her birinden bekleyebilecekleri getirileri karşılaştırma olanağı sağlamasıdır. Portföylerine alacakları menkul kıymetlerin seçimi önemlidir.
YTM ile faiz oranı arasındaki fark nedir?
Tahvillerdeki verim, vadeye kadar verim (YTM) olarak adlandırılır. Tahvil hamilinin tahvil olgunlaştığında almayı bekleyebileceği toplam getiri, vadeye kadar verim olarak bilinir. Tahvil ihraççısının ödemeyi kabul ettiği faiz oranı getiriyi belirler.
YTM ve IRR arasındaki fark nedir?
IRR ve vadeye kadar getiri çok farklıdır çünkü ikincisi zaten yapılmış olan yatırımları ifade eder. Vadeye kadar getiri veya YTM, bir yatırımın getirisini mevcut piyasa fiyatına (genellikle bir tahvil veya diğer sabit getirili menkul kıymetler) göre belirlemek için kullanılan bir terimdir.
Vadeye kadar verimi hangi faktörler etkiler?
Bu hususlar dikkate alınır. Kupon oranı—Kupon oranı veya bir tahvil veya CD'ye ödenen faiz miktarı ne kadar yüksek olursa getiri de o kadar yüksek olur. Bunun nedeni, tahvil veya CD'nin her yıl nominal değerinin daha büyük bir kısmına faiz ödeyecek olmasıdır. Fiyat—Bir tahvilin veya CD'nin getirisi, artan tahvil veya CD fiyatıyla birlikte düşer.
Daha yüksek YTM daha yüksek getiri anlamına mı geliyor?
Bu ödeme tutarlarının sabit olması nedeniyle kazancınızı artırmak için bonoyu daha az paraya satın almayı tercih edersiniz, bu da daha yüksek bir YTM sağlar. Öte yandan, tahvili daha yüksek bir fiyata satın alırsanız YTM'si daha düşük olacaktır.
Vadeye Kadar Getiri SSS'leri
Vadeye kadar getiri yıllıklandırılmış mı?
Evet, bir tahvilin vadeye kadar getirisi (YTM), bir tahvil yatırımcısının tahvili vadeye kadar elinde tutmasından elde edeceği yıllık getiridir.
Vadeye kadar getiri daha yüksek mi yoksa daha düşük mü olmalı?
Bu ödeme tutarları sabit olduğundan, kazancınızı artırmak için tahvili daha düşük bir fiyattan satın almak istersiniz, bu da daha yüksek bir YTM anlamına gelir. Öte yandan, tahvili daha yüksek bir fiyata satın alırsanız, daha düşük bir YTM kazanırsınız.
Vadeye kadar verim neden önemlidir?
Bu önemlidir, çünkü yatırımcıların farklı menkul kıymetler ve her birinden bekleyebilecekleri getiriler arasında karşılaştırmalar yapmalarını sağlar. Portföylerine hangi menkul kıymetlerin ekleneceğinin belirlenmesi kritik öneme sahiptir.
{
“@bağlam”: “https://schema.org”,
“@type”: “SSSSayfası”,
“ana Varlık”: [
{
“@type”: “Soru”,
“name”: “Vadeye kadar getiri yıllıklandırılmış mı?”,
"kabul edilen cevap": {
"@cevabı yazın",
"metin": "
Evet, bir tahvilin vadeye kadar getirisi (YTM), bir tahvil yatırımcısının tahvili vadeye kadar elinde tutmasından elde edeceği yıllık getiridir.
"
}
}
, {
“@type”: “Soru”,
“name”: “Vadeye kadar getiri daha mı yüksek olmalı yoksa daha düşük mü?”,
"kabul edilen cevap": {
"@cevabı yazın",
"metin": "
Bu ödeme tutarları sabit olduğundan, kazancınızı artırmak için tahvili daha düşük bir fiyattan satın almak istersiniz, bu da daha yüksek bir YTM anlamına gelir. Öte yandan, tahvili daha yüksek bir fiyata satın alırsanız, daha düşük bir YTM kazanırsınız.
"
}
}
, {
“@type”: “Soru”,
“name”: “Vadeye kadar getiri neden önemlidir?”,
"kabul edilen cevap": {
"@cevabı yazın",
"metin": "
Bu önemlidir, çünkü yatırımcıların farklı menkul kıymetler ve her birinden bekleyebilecekleri getiriler arasında karşılaştırmalar yapmalarını sağlar. Portföylerine hangi menkul kıymetlerin ekleneceğinin belirlenmesi kritik öneme sahiptir.
"
}
}
] }
İlgili Makaleler
- ETKİLİ YILLIK VERİM: Tanım, EAY Formülü ve Hesap Makinesi Nasıl Bulunur?
- Borsa Hesaplayıcı: Pazarınızın nasıl büyüyebileceğini görün
- Ürün Yaşam Döngüsü Teorisi: Aşamalar ve Örnekler Rehberi
- Bugünkü Değer Formülü: Tanımlar, Örnekler, Formül ve Hesaplamalar
- Gerçek Dünya Örnekleriyle Açıklanan Ürün Yaşam Döngüsü Aşamaları
- Verim: Tanım, Örneklerle Nasıl Hesaplanır ve Türler
