Opsiyon ticaretinin özelliklerinden biri, sözleşmenin değeri düştüğünde kar ettiğiniz bir pozisyon açmanın gerçekten basit olmasıdır. Bir opsiyon sözleşmesinin nasıl satın alınacağını veya satılacağını etkileyen emir türlerinden biri de Open to Open'dır.
Bu makale, Açıktan Sat siparişini inceleyecektir; anlamı, çeşitleri, örnekleri ve daha fazlası.
Açmak İçin Satmak nedir?
Açığa Sat, bir opsiyon alım satım emridir ve bir opsiyon sözleşmesine girerek veya satarak kısa opsiyon pozisyonunun başlatılmasını ifade eder. Bir kişi açmak için sattığında, kısa bir opsiyon pozisyonu başlatır. Açık satışı “satış veya satım opsiyonu sözleşmesi açmak” olarak düşünmek faydalı olacaktır.
Temeli açmak için sat
Açıktan Sat, bir opsiyon yatırımcısının bir opsiyonu satarak veya açığa satarak bir opsiyon ticareti başlattığı veya açtığı durumları ifade eder. Bu, opsiyon satıcısının alıcının ödediği primi işlemin diğer tarafında almasını sağlar. Seçenekler, bir tür çıkarsama teminatıdır.
Bir yatırımcıyı açmak için yapılan satış, opsiyonla ilişkili fırsatın piyasadaki başka bir yatırımcıya satılmasıyla prim almaya hak kazanabilir. Bu, yatırımcının kısa veya kısa pozisyon almasına, ikinci yatırımcının ise değerinin artacağı umuduyla uzun sürmesine veya bir menkul kıymet satın almasına neden olur.
Pozisyonu satan yatırımcı, dayanak varlığın veya hisse senetlerinin kullanım fiyatını aşmamasını bekler, çünkü bu, hisse senetlerini elinde tutmalarına ve uzun yatırımcı priminden yararlanmalarına izin verir.
İki tür seçenek
Her bir opsiyon sözleşmesi türü için bir kısım uzun ve bir kısım kısadır:
Alım opsiyonu
Uzun kısım, alım opsiyonunu satın alır ve dayanak varlığın fiyatının artacağını varsayar. Dayanak Varlık'ı belirli bir fiyattan (Kullanım Fiyatı) sona erme Tarihinde veya öncesinde satın alma hakkı için bir prim ödenir.
Kısa taraf, alım opsiyonunu SATAR ve dayanak varlığın fiyatının düşmesini bekler. Bu nedenle, o taraf satış (sattan açıktan) yaparak bir opsiyon sözleşmesine girer. Dayanak varlığı, primin sona erme tarihinde veya bu tarihten önce belirlenmiş bir fiyattan satın alma imkanı.
Satış opsiyonu
Uzun kısım, satım opsiyonunu satın alır ve dayanak varlığın fiyatının düşeceğini varsayar. Dayanak malı, Vade Tarihinde veya öncesinde belirli bir fiyattan (Kullanım Fiyatı) satma hakkı için prim ödenir.
Açık pozisyona sahip taraf, satım opsiyonunu satar ve dayanak varlığın fiyatının artmasını bekler. Bu nedenle, o taraf satış (sattan açıktan) yaparak bir opsiyon sözleşmesine girer. Dayanak varlığı, primin sona erme tarihinde veya bu tarihten önce belirlenmiş bir fiyattan satabilme yeteneği.
Bir taraf bir opsiyon sözleşmesi açmak için satarsa, bir prim alınır. Prim, opsiyon sözleşmesinin mevcut piyasa fiyatını yansıtır. Opsiyon primi iki faktörün birleşimidir: dış değer ve iç değer.
Dış değer, (1) gerçeğe uygun değere, opsiyon sözleşmesinin sona ermesine kalan süreye ve (2) zımni volatiliteye, dayanak varlığın hareket ettirebileceği tutara dayanır.
- Bir opsiyon sözleşmesinin sona erme süresi ne kadar uzun olursa, zaman değeri ve sonuçta ortaya çıkan dış değer o kadar büyük olur. Vade ne kadar uzun olursa, dayanak varlığın kullanım fiyatını aşma olasılığı o kadar yüksek olur.
- Bir opsiyon sözleşmesinin temel değeri ne kadar değişkense, dış değer o kadar yüksek olur. Bunun nedeni, dayanak varlığın kullanım fiyatını aşma olasılığının artmasıdır.
Gerçek değer, opsiyon sözleşmesinin “parada” ne kadar iyi olduğunu yansıtır.
- Dayanak varlığın fiyatı kullanım fiyatından yüksekse, bir alım opsiyonunun içsel bir değeri vardır.
- Dayanak varlığın fiyatı kullanım fiyatının altındaysa, satım opsiyonunun içsel bir değeri vardır.
Açmak için Sat Örneği
Soru: Tom, X Şirketinin hisselerinin yakın gelecekte düşeceğini tahmin ediyor. Bu spekülasyondan yararlanmak için ne tür bir opsiyon sözleşmesi ve ne tür bir ticaret emri uygun olur?
Cevap: Tom'un X Şirketinde arama seçeneklerini açmak için bir satış emri başlatması gerekiyor.
Soru: Alım opsiyonunun kullanım fiyatı 50 USD'dir. Dayanak varlığın değeri 45 USD'dir. Ancak prim şu anda 5 USD'dir. Prim nereden geliyor?
Cevap: Alım opsiyonunda dayanak varlığın fiyatı kullanım fiyatının altındaysa, içsel değer yoktur. Opsiyon primi, yalnızca dış değerden, yani zaman değerinden ve zımni oynaklıktan kaynaklanır.
Açmak İçin Satmak Vs Kapatmak İçin Satmak
Açık siparişler için sat
Açıktan sat emri, yeni bir opsiyon sözleşmesini kısa devre yaptırdığınız bir emirdir. Bu, bir çağrı açmak için bir satış (düşüş ticareti) veya bir satım opsiyonu açmak için bir satış (yükseliş ticareti) olabilir.
Opsiyon sözleşmeleri bir piyasada piyasa katılımcıları tarafından alınıp satıldığından, katılımcıların mevcut bir sözleşmeyi alıp/satabileceği veya kendi sözleşmelerini oluşturabileceği anlamına gelir.
Açık satış emriyle, başka bir opsiyon tüccarının sizden satın alacağı yeni bir opsiyon sözleşmesi ("taslak" sözleşme olarak bilinir) yaratırsınız.
Bir opsiyon yazdığınızda, opsiyon alıcısına, dayanak menkul kıymeti sizden anlaşılan bir fiyattan satın alma hakkı verirsiniz, ancak bir yükümlülük getirmezsiniz.
Opsiyon sahibi hakkını kullanırsa, menkul kıymetin gerçek fiyatı ne olursa olsun, menkul kıymeti kendisine kullanım fiyatından satmakla yükümlüsünüz.
Bu tür bir sözleşmede, alım veya satım opsiyonu olmasına bağlı olarak işlemin ele alınmasında farklı yaklaşımlar vardır.
Bir Sat-Aç seçeneği kullandığınızda hedefiniz, temel menkul kıymetin fiyatında bir düşüş olur.
Bu durumda, pozisyondan para kazanmak için iki seçeneğiniz vardır. İlk olarak, dayanak varlık değerini kaybettiği için sözleşmeyi satın alın.
İkincisi, opsiyon sahibinin dayanak varlıkları satın alma hakkını kullanmaması ve sözleşmenin geçersiz hale gelmesi.
Bunun yerine satmak için bir satım opsiyonu kullanırsanız amacınız, temel alınan menkul kıymetin fiyatını artırmaktır. Bu durumda sözleşmenin değeri düşer ve vadesi dolmadan kârlı bir şekilde geri satın alabilirsiniz.
kapatmak için sat
Çok benzer görünse de, Kapatmak İçin Sat, açılacak satış siparişinden temel olarak farklıdır.
Buna karşılık, Kapatmak İçin Sat, halihazırda sahip olduğunuz mevcut bir opsiyon sözleşmesini satmak için kullanılır ve hem alım hem de satım opsiyonları için kullanılır.
Alım opsiyonlarında, dayanak hisse senedinin fiyatı arttıkça sözleşmenin değeri artar, satım opsiyonlarında ise bunun tersi olur.
Alım opsiyonunuz varsa ve dayanak pay fiyatı yükselirse, vadesine kadar bekletebilir ve dayanak varlığın mutabık kalınan tutarını mutabık kalınan kullanım fiyatından satın alma hakkınızı kullanabilirsiniz.
Bu durumda, temeldeki hisse senetlerini alacaksınız ve kar için hemen sahip olabilir veya satabilirsiniz.
Pozisyondan (ve çoğu opsiyon tüccarının nasıl çalıştığından) kâr elde etmek için daha basit bir yaklaşım, opsiyon sözleşmesini süresi dolmadan önce satmaktır.
Tek yapmanız gereken, Kapatmak İçin Satış yapmaktır ve pozisyonunuz, aracılık hesabınıza otomatik olarak eklenen kârla kapatılacaktır.
Bu, sizi temel hisse senetlerini alıp satmaktan kurtarır ve son kullanma tarihinden önce kârlı hareketlerden yararlanmanıza olanak tanır (bu noktada bir pozisyon tersine çevrilebilir).
Açık Alım ve Açık Put Satışı Arasındaki Fark Nedir?
Piyasa açılmadan önce bir opsiyon satın alındığında, yatırımcının "uzun" pozisyon aldığı ve opsiyonun değerindeki artıştan kar elde etmeyi umduğu söylenir. Bunun tersi olan "açmak için sat" stratejisi, bir satıştan nakit toplamayı ve opsiyonun değerinin önemli ölçüde düşmesini veya tamamen kaybolmasını beklemeyi içerir.
Açılışa Satış ve Kapanışa Satış Satışı Arasındaki Fark Nedir?
Bir opsiyonun orijinal alıcısı (tüccar) opsiyonu başka bir alıcıya sattığında "açmak için sat" işlemi meydana gelir. Bir yatırımcı (orijinal opsiyon alıcısı), pozisyonunu tasfiye etmek ve sözleşmeyi kapatmak amacıyla bir alım veya satım opsiyonunu sattığında "kapatmak için satış" meydana gelir.
Bir Satım Opsiyonu Açmak İçin Nasıl Satış Yapabilirim?
Açığa satış başlatmak için öncelikle bir satım opsiyonu satmanız gerekir. Artık satılabilecek bir satım opsiyonu var. Opsiyonu bir alıcıya satabilir ve opsiyonun vadesi dolmadan önce geri satın alabilirsiniz ("açılışta satış ve kapanışta satın alma" buna denir).
Açık Alım Satım mı Yoksa Tutma mı?
Wall Street'teki analistler, yatırımcıların AÇIK hisse senedi "tutmaları" yönündeki tavsiyesinde hemfikir. Tutma tavsiyesi ile uzmanlar, yatırımcıların mevcut OPEN hisselerini korumaları ancak yeni alım yapmaktan veya mevcut varlıkları satmaktan kaçınmaları gerektiğini düşünüyor.
Sonuç
Bir opsiyon tüccarı, sözleşme değerindeki bir düşüşten yararlanmak istediğinde, Açılmak üzere Sat kullanılır. Başka bir tüccar tarafından satın alınan yeni bir opsiyon sözleşmesi oluşturur.
Ayrıca Tavsiye Ediyoruz:
- KISA SÜRE SEÇENEĞİ: Genel Bakış, Örnekler (+ticaret ipuçları)
- PUT OPTIONS: Basit adımlarla satım opsiyonları nasıl takas edilir?
- ÇAĞRI SEÇENEĞİ: Kapsamlı Çağrı Seçeneği Stratejisi Nasıl Etkili Kullanılır (+ Ayrıntılı Kılavuz)
- Opsiyon Alım Satım Örnekleri ile Satış Satım Opsiyonlarına Genel Bakış
- Kısa Arama ve Uzun Arama Açıklandı! Riskleri ve ödülleri karşılaştırma
