çeşitlendirme iyi dengelenmiş bir finansal stratejinin önemli bir bileşenidir. Yatırımcılar, hisse senedi, kripto, gayrimenkul, altın vb. gibi çeşitli varlık türlerine yatırım yaparak portföylerini çeşitlendirmeyi amaçlar. Riskleri azaltmak için her varlık sınıfı içinde bile çeşitlendirmeye çalışırlar. Çeşitli sektörlerden firmaların hisselerine ve piyasa değerlerine yatırım yaparak öz sermaye portföyünüzü çeşitlendirmek, öz sermaye yatırımındaki riskleri azaltmak için iyi bilinen bir stratejidir. İşte burada Endeks Fonları devreye giriyor. Burada, endeks fonlarına bakacağız ve yeni başlayanlar için bilmeniz gereken her şeyi tartışacağız.
Endeks Fonları nedir?
Bir Endeks Fonu, adından da anlaşılacağı gibi, S&P 500, Russell 1000 ve benzeri gibi bir borsa endeksini taklit eden hisse senetlerine yatırım yapar. Bunlar pasif olarak yönetilen fonlardır. Bu, fon yöneticisinin dayanak endeksle aynı varlıklara ve aynı oranlarda yatırım yaptığı ve portföy kompozisyonunu değiştirmediği anlamına gelir. Temel olarak, bu fonlar izledikleri endeksle karşılaştırılabilir getiri sağlamayı amaçlamaktadır.
Endeks Fonları Nasıl Çalışır?
"İndeksleme" terimi, bir tür pasif fon yönetimini ifade eder. Bir fon portföy yöneticisi, hisse senetlerini aktif olarak seçmek ve piyasayı zamanlamak, yani hangi menkul kıymetlere yatırım yapacağına ve bunları ne zaman alıp satacağına karar vermek yerine, varlıkları belirli bir endeksinkileri yansıtan bir portföy geliştirir. Teori, endeksin profilini (bir bütün olarak veya borsanın geniş bir bölümü olarak) kopyalayarak fonun performansını eşitleyebilecek olmasıdır.
Örneğin var olan her finans piyasasının bir endeks ve bir endeks fonu vardır. Amerika Birleşik Devletleri'ndeki en popüler endeks fonları S&P 500'ü takip eder. Bununla birlikte, yaygın olarak kullanılan bir dizi farklı endeks vardır:
- Küçük ölçekli hisse senetlerinden oluşan Russell 2000 endeksi.
- Amerika Birleşik Devletleri'ndeki en büyük borsa endeksi olan Wilshire 5000 Toplam Piyasa Endeksi.
- MSCI EAFE, Avrupa, Avustralasya ve Uzak Doğu hisselerini içeren küresel bir hisse senedi endeksidir.
- Tüm tahvil piyasasını izleyen Bloomberg Barclays ABD Toplam Tahvil Endeksi
- Nasdaq Kompozit; 3,000 Nasdaq listesinde yer alan hisse senedinden oluşmaktadır.
- Dow Jones Endüstriyel Ortalama (DJIA), 30 büyük ölçekli işletmeyi içeren bir borsa endeksi.
Yani gerçekte, DJIA'yı izleyen bir endeks fonu, endeksi oluşturan aynı 30 büyük, halka açık şirkete yatırım yapacaktı.
Endeks fonlarının portföyleri, yalnızca gösterge endeksleri değiştiğinde büyük ölçüde değişir. Fon ağırlıklı bir endeks izliyorsa, yöneticiler üç aylık bazda kıyaslamaya katılımlarının ağırlığını yansıtmak için farklı menkul kıymetlerin yüzdesini yeniden dengeleyebilir.
Bir endeks veya portföyde ağırlıklandırma, herhangi bir pozisyonun etkisini dengelemenin bir yoludur.
Kimler Endeks Fonu için iyi bir adaydır?
Endeks Fonları bir piyasa endeksini takip ettiğinden getirileri endeksin getirilerine oldukça yakındır. Sonuç olarak, bu fonlar genellikle öngörülebilir getiriler isteyen ve çok fazla riske maruz kalmadan hisse senedi piyasalarına yatırım yapmak isteyen yatırımcılar için ilk tercihtir. Aktif olarak yönetilen bir fonda, fon yöneticisi, portföyün bileşimini, temel alınan menkul kıymetlerin potansiyel performansına ilişkin değerlendirmesine göre ayarlar. Bu, portföyün risk faktörünü arttırır. Endeks fonları pasif olarak yönetildiği için bu tür tehlikeler mevcut değildir. Bununla birlikte, getiriler endeksin getirilerinden neredeyse hiç yüksek değildir.
Aktif olarak yönetilen hisse senedi fonları, daha büyük getiri arayan yatırımcılar için üstün bir seçenektir.
Aktif Olarak Yönetilen Fonlar ve Endeks Fonları
Endeks fonuna yatırım yapmak pasif bir yatırım stratejisidir. Aktif olarak yönetilen fonlarda uygulandığı şekliyle aktif yatırım, pasif yatırımın tam tersidir.
#1. Maliyet düşürme
Endeks fonlarının düşük yönetim gider oranı, aktif olarak yönetilen alternatiflere göre önemli avantajlarından biridir. Danışmanlara ve yöneticilere yapılan ödemeler, işlem ücretleri, vergiler ve muhasebe ücretleri gibi tüm işletme giderleri, yönetim gideri oranı olarak da bilinen bir fonun gider oranına dahil edilir.
Endeks fon yöneticileri, yalnızca bir kıyaslama endeksinin performansını tekrarladıkları için araştırma analistlerinin veya şirket seçim sürecine yardımcı olan herhangi birinin yardımına ihtiyaç duymazlar. Ayrıca, bu yöneticiler varlıklarını daha az sıklıkla takas ederek işlem maliyetlerini ve ücretlerini düşürürler.
Aktif olarak yönetilen fonlar ise daha büyük personele sahiptir ve daha fazla işlem gerçekleştirerek iş yapma maliyetini yükseltir.
Fonun gider yüzdesi, yatırımcılara aktarılan fon yönetiminin ek maliyetlerini yansıtır. Sonuç olarak, düşük maliyetli endeks fonları tipik olarak yüzde birden daha az maliyetlidir - en fazla yüzde 0.2 ila yüzde 0.5 arasında, bazı firmalar yüzde 0.05 veya daha düşük harcama oranları sunarken, doğrudan muadilinden çok daha yüksek ücretlere kıyasla, tipik olarak yüzde 1 ila yüzde 2.5 arasında değişir.
Gider oranları, bir fonun genel performansı üzerinde doğrudan bir etkiye sahiptir. Aktif olarak yönetilen fonlar, sıklıkla daha yüksek gider oranları nedeniyle endeks fonlarına karşı otomatik olarak dezavantajlıdır ve genel getiri açısından kıyaslama ölçütlerine ayak uydurmak için mücadele eder.
#2. Daha İyi Karlar
Daha iyi performans, daha düşük maliyetlerin sonucudur. Taraftarlara göre pasif fonlar, en aktif olarak yönetilen yatırım fonlarından daha iyi performans gösterdi. Doğru, yatırım fonlarının büyük çoğunluğu geniş endekslerden daha iyi performans göstermez. Göre SPIVA Puan Kartı verileri S&P Dow Jones Endekslerinden, büyük sermayeli fonların yüzde 80'i, Aralık 500'da sona eren beş yıl boyunca S&P 2019'den daha az getiri elde etti.
Pasif olarak yönetilen fonlar ise piyasadan daha iyi performans göstermeye çalışmaz. Bunun yerine stratejileri, piyasanın her zaman kazandığı öncülü temelinde piyasanın genel risk ve getirisini eşleştirmeyi amaçlar.
Zamanla, olumlu performansla sonuçlanan pasif yönetimin doğru olduğu kanıtlanmıştır. Aktif yatırım fonları, daha kısa sürelerde pasif yatırım fonlarından daha iyi performans gösterir. Göre SPIVA Puan Kartı, büyük sermayeli yatırım fonlarının sadece %70'i bir yıl boyunca S&P 500'ün altında performans gösterdi. Başka bir deyişle, üçte birinden fazlası kısa bir süre içinde daha iyi performans gösterdi.
Bir yıl boyunca, orta büyüklükteki yatırım fonlarının yaklaşık %70'i S&P MidCap 400 Büyüme Endeksi karşılaştırma ölçütlerinden daha iyi performans gösterdi.
Endeks Fonlarına yatırım yapmadan önce dikkate alınması gereken faktörler
Endeks fonlarına yatırım yapmadan önce aşağıdaki önemli faktörleri göz önünde bulundurun:
#1. Getiriler ve Riskler
Endeks fonları, bir piyasa endeksini takip ettikleri ve pasif olarak yönetildikleri için aktif olarak yönetilen hisse senedi fonlarından daha az değişkendir. Sonuç olarak, riskler minimumdur. Bir piyasa rallisi sırasında, endeks fonları tipik olarak güçlü getiriler sağlar. Yine de bir piyasa gerilemesi sırasında, aktif olarak yönetilen hisse senedi fonlarına dönüşmek genellikle iyi bir fikirdir.
Hisse senedi portföyünüzde, dengeli bir endeks fonları ve aktif olarak yönetilen fonlar karışımına sahip olmalısınız. Ayrıca, endeks fonları endeksin performansını yansıtmaya çalıştıkları için getirileri endeksinkine benzer. Takip Hatası ise dikkatinizi gerektiren bir bileşendir. Sonuç olarak endeks fonu seçerken takip hatası en düşük olanı hedefleyin.
#2. Gider oranı
Gider oranı, aracı kurumun fon yönetimi hizmetleri için ücretlendirdiği fon toplam varlıklarının mütevazı bir oranıdır. Bir endeks fonunun düşük gider oranı, en çekici özelliklerinden biridir. Fon bunları pasif olarak yönettiği için bir yatırım stratejisi geliştirmeye veya araştırma yapmaya ve yatırım yapılacak hisse senetleri bulmaya gerek yoktur. Sonuç olarak, fon yönetim maliyetleri azalır ve bu da daha düşük bir gider oranı sağlar.
#3. Yatırım Planınıza göre yatırım yapın
7 yıl veya daha uzun bir yatırım süresine sahip yatırımcılar, endeks fonlarını değerlendirebilir. Bu fonların kısa vadeli dalgalanmalara sahip olduğu biliniyor, ancak bu değişiklikler zamanla ortalama olarak ortaya çıkıyor. En az yedi yıl boyunca yatırım yaparsanız yüzde 10-12 oranında getiri beklenebilir. Bu varlıkları, uzun vadeli yatırım hedeflerinizi hizalamak ve mümkün olduğunca uzun süre yatırım yapmak için kullanabilirsiniz.
#4. Vergi
Endeks fonları, öz sermaye fonu oldukları için hem temettü dağıtım vergisine hem de sermaye kazançları vergisine tabidir.
Temettü Dağıtımı Vergisi (DDT)
Bir fon evi temettü ödediğinde, ödeme yapılmadan önce kaynakta %10 DDT düşülür.
Sermaye Kazançları Vergisi
Bir endeks fonunun birimlerini kullandığınızda, vergiye tabi olan sermaye kazançları kazanırsınız. Vergi oranı, elde tutma süresine veya fona yatırım yaptığınız zamana göre belirlenir.
Kısa Vadeli Sermaye Kazancı (STCG) %15 oranında vergilendirilen bir yıllık elde tutma süresi boyunca kazanılan sermaye kazançlarını ifade eder.
Uzun Vadeli Sermaye Kazançları bir yıldan fazla bir süre boyunca kazanılan sermaye kazançlarıdır (LTCG).
Endeks Fonlarının Gerçek Dünya Örnekleri
1970'lerden beri, endeks fonları var. Pasif yatırımın popülaritesi, düşük ücretlerin çekiciliği ve uzun süredir devam eden bir boğa piyasası, 2010'larda onları ilerletmek için bir araya geldi. Yatırımcılar, 458'de tüm varlık sınıflarında endeks fonlarına 2018 milyar ABD dolarından fazla para yatırdı. Sabah Yıldızı Araştırması. Aynı dönemde aktif olarak yönetilen fonlarda 301 milyar dolarlık çıkış görüldü.
Vanguard başkanı John Bogle tarafından 1976'da başlatılan her şeyi başlatan fon, uzun vadeli performans ve düşük maliyet açısından hala en iyilerden biri. Kompozisyon ve performans açısından Vanguard 500 Endeks Fonu, S&P 500'ü yakından takip etti. Temmuz 2020 itibariyle, endeksin yüzde 7.37'ine kıyasla bir yıllık yüzde 7.51 getirisi vardı. Amiral Hisselerinin gider oranı yüzde 0.04'tür ve minimum yatırım 3,000 dolardır.
Endeks Fonları Yeni Başlayanlar İçin İyi mi?
Endeks fonları, belirli bir endeksi yansıtmak için hisse senetlerine veya bonolara yatırım yapan bir yatırım fonu veya borsa yatırım fonu (ETF) biçimidir. Yeni başlayanlar için harika bir yatırım olabilirler, ancak doğru fonu nasıl seçeceğinizi, faydalarını ve dezavantajlarını bilmek gereklidir.
Endeks Fonu Nedir ve Nasıl Çalışır?
Endeks fonları, S&P 500 veya Nasdaq 100 gibi bir kıyaslama endeksini takip eden yatırım fonlarıdır. Bir endeks fonuna yatırım yaptığınızda, paranız endeksi oluşturan tüm şirketlere yatırılır ve bu da sizin yaptığınızdan daha çeşitlendirilmiş bir portföy sağlar. bireysel hisse senetleri satın almıştı.
Bir Endeks Fonu İçin Ne Kadar Paraya İhtiyacım Var?
Çoğu endeks fonunun minimum yatırım tutarı olmadığından, az miktarda parayı birkaç fona dağıtabilirsiniz.
Endeks Fon Riski Nedir?
Bir endeksi izleyen bir fon, o endeksteki menkul kıymetlerle aynı genel risklere sahip olacaktır. Fon, aşağıdakiler gibi diğer risklerden de etkilenebilir: Değişememek. Endeksteki menkul kıymetlerin fiyatları düşerse, bir endeks fonu endeks kullanmayan bir fon kadar hızlı tepki veremeyebilir.
Endeks Fonları Temettü Ödüyor mu?
Evet. Endeks fonları temettü öder. Çoğu zaman, çünkü kurallar mecbur olduklarını söylüyor. Bu nedenle, endeks fonları, fon portföyündeki bireysel yatırımların kazandığı temettüleri veya faizleri öder.
