Doğrudan mülkiyet yerine bir şirkete veya devlete verilen krediler olan tahviller satın alarak portföyünüzü çeşitlendirebilirsiniz. Tahviller, hisse senedi yatırımlarından daha az riskli ve daha istikrarlı oldukları için finans uzmanları tarafından sıklıkla tavsiye edilir. Tahvil fonları, ister yatırım fonları ister borsa yatırım fonları (ETF'ler) olsun, yatırımcılara piyasaya hızlı erişim sağlar ve çoğu büyük aracı kurumdan satın alınabilir. Bir yatırımcının eğitimi, tahvillere nasıl yatırım yapılacağını öğrenmeyi içermelidir. Ancak sağlıklı bir hisse senedi ve tahvil karması tutmak, piyasa değişiklikleriyle başa çıkmanıza ve büyüme fırsatlarından yararlanmanıza yardımcı olabilir. Bu yazıda tahvillerin nasıl çalıştığını, bunlara yatırım yapmanın yollarını ve dezavantajlarını göreceğiz.
Tahvil Nedir?
Tahvil, tahvil sahibinin bir kuruluşa veya hükümete borç para verdiği bir tür kredidir. Gelecekteki belirli bir tarihe kadar, borçlu anaparayı geri ödemeden önce düzenli faiz ödemeleri yapar.
“Anapara” tahvil ihraççısının tahvil sahibine geri ödediği toplam tutarı, “kupon” ise faizi oluşturan dönemsel ödemeleri ifade eder.
Tahvilin nominal değeri olarak da bilinen nominal değeri, anaparanın başka bir adıdır. Kupon, düzenli aralıklarla (altı ayda bir, yılda bir ve hatta bazen ayda bir) ödenen küçük bir anapara miktarıdır. Genellikle kupon tutarları belirlenir, ancak endeks bağlantılı tahvillerde, tahvil ödemelerini enflasyon oranı gibi bir endeksteki değişikliklere uyacak şekilde değiştirdiğinde değişebilir.
Hisse senetleri ve tahviller çok farklı olsa da, ikincil bir piyasada hem alınıp hem de satılabilirler. Bunun nedeni, tahvillerin genellikle pazarlık edilebilir araçlar olmasıdır. Tahvillerin çoğu, bazıları Londra Menkul Kıymetler Borsası (LSE) gibi borsalarda kote olmasına rağmen, kurumsal aracı kurumlar aracılığıyla tezgah üstü (OTC) alınıp satılmaktadır.
Hisse senedi değerleri gibi, tahvil fiyatları da arz ve talepteki değişikliklere duyarlıdır. Yani yatırımcılar, varlığın değeri yükselirse para kazanabilir veya sattıkları tahvilin değeri düşerse zarar edebilirler. Tahvil bir borç ürünü olduğundan, faiz oranlarının fiyatı üzerinde önemli bir etkisi vardır.
Faiz oranları yükseldiğinde tahvil fiyatları düşer çünkü başka yerlerden daha iyi getiri elde edebilen yatırımcılar tahvil almakla daha az ilgilenirler. Tahvillerin nasıl daha cazip hale geldiğine ve faiz oranları düştüğünde fiyatlarının artmasına benzer.
Tahvil Çeşitleri
Tahvil piyasasında, yatırımcılar çok çeşitli seçenekler arasından seçim yapabilirler. Tahvilleri, federal veya eyalet hükümetlerinden şirketlere ve yerel yönetimlere kadar değişebilen ihraççı türüne göre sınıflandırmak yaygın bir uygulamadır. İhraççılar, yatırım veya cari harcamalar için sermaye toplamak istediklerinde tahvil piyasasında bankalar gibi alternatif kredi kanallarından daha uygun faiz oranları ve vadeler bulabilirler. Bunlar tahvil türleridir:
#1. Belediye Tahvilleri
Okullar, yollar ve hastaneler gibi kamu altyapıları, genellikle yerel ve eyalet hükümetleri tarafından ihraç edilen belediye tahvillerinin satışı yoluyla toplanabilecek büyük meblağlarda para gerektirir. Belediye tahvillerinden kazanılan faiz federal hükümet tarafından vergilendirilmez, ancak şirket tahvillerinden kazanılan faiz vergilendirilir. Belediye tahvilleri, genel yükümlülükler veya gelirler olarak sınıflandırılabilir.
Genel yükümlülük tahvilleri, oyun alanları ve parklar gibi para getirmeyen belediye projeleri için ödeme yapmak için kullanılabilir. Genel yükümlülük tahvili satan belediyeler, tahvil sahiplerine tahvilin şartlarına göre geri ödeme yapılmasını sağlamak için vergileri artırmak gibi ne gerekiyorsa yapabilir.
Öte yandan, gelir tahvili yatırımcılarına tahvillerin getirmesi gereken parayla geri ödeme yapılır. Bir devlet bir yol inşa edip bunu ödemek için gelir tahvilleri kullandığında, tahvil sahipleri paralarını otoyolda toplanan geçiş ücretlerinden alırlar. Belediye tahvilleri, ister genel yükümlülük ister gelir tahvili olsun, federal vergilerden ve çoğu durumda eyalet vergilerinden ve yerel vergilerden muaftır. Gelir tahvillerinin getirisi, bir mahalleye yatırım yapmak için güzel bir bonus.
2 numara. Tahvil Fonları
Tahvil fonları, çoğunlukla kurumsal, belediye, Hazine ve "önemsiz" tahviller gibi tahvillere yatırım yapan yatırım fonlarıdır. Bununla birlikte, yatırımcılar tahvil fonlarından tasarruf hesapları, para piyasaları veya CD'lerden daha fazla getiri bekleyebilirler. Tahvil fonlarına yatırımlar, birkaç yüz dolar kadar az ve birkaç bin dolar kadar yapılabilir, bu da size deneyimli finans uzmanlarının yönetiminde çok çeşitli tahvillere erişmenizi sağlar. Tahvil fonlarına para yatırmadan önce aşağıdakileri göz önünde bulundurun:
- Tahvil fonları çeşitli tahvillere yatırım yapar, bu nedenle elde ettikleri gelir zamanla değişebilir.
- Hisselerinizi ilk altmış ila doksan gün içinde satmanız durumunda itfa ücretine tabi olabilirsiniz.
- Bir tahvil fonunun yönetim ve komisyon maliyetleri genellikle diğer yatırım araçlarına göre daha yüksektir.
- Kaldıraçlı tahvil fonları, diğer tahvil yatırım türlerinden daha güvencesizdir.
#3. Kurumsal Tahviller
Genişleme ve Ar-Ge gibi stratejik hedefleri finanse etmek için şirketler, sözleşmeye bağlı borç şeklinde tahvil ihraç eder. Ticari tahvil faizleri vergiye tabidir. Bunu telafi etmek için, şirket tahvillerinin getirileri genellikle devlet veya belediye tahvillerinden daha fazladır.
#4. Hazine Tahvilleri
Amerika Birleşik Devletleri Hazinesi tahvil ihraç etmekten sorumludur. ABD ABD hükümetinin tam inancı ve kredisi nedeniyle, Hazine bonolarına yatırım yapmak sıfır risk taşır. Ancak şirket tahvillerine göre hazine bonolarının faiz oranı daha düşüktür. Hazine tahvilleri federal vergilendirmeye tabidir ancak belediye veya eyalet vergilerine tabi değildir.
# 5. Önemsiz Tahviller
Yatırım sınıfı tahviller, halkın satın alabileceği en iyi tahvil türüdür. Önemsiz tahviller, bir tür yüksek getirili şirket tahvilidir. Önemsiz tahvillerin getirileri, yatırım sınıfı tahvillerden daha yüksek olmasına rağmen, ilki, artan temerrüt riski nedeniyle "önemsiz" olarak kabul edilir. Ayrıca düşük riskli yatırımcılar çöp tahvillerden uzak durmak isteyebilirler.
Tahviller Nasıl Çalışır?
Çoğumuz kredisiz araba, ev alamıyor veya üniversiteye gidemezdik. İnsanlar gibi işletmeler de gelişmek için genellikle krediye erişime ihtiyaç duyar. Krediler, işletmelerin her gün işletmek, yeni pazarlara girmek, yeni ürünler geliştirmek ve diğer stratejik gelişim alanlarında çalışmak için ihtiyaç duydukları parayı almalarının yaygın bir yoludur. Ancak, ihtiyaç duydukları miktar genellikle bir bankanın borç vermeye istekli olduğundan fazladır. Dolayısıyla, işletmelerin ihtiyaç duydukları parayı almalarının bir başka iyi yolu da ilgilenen herkese tahvil satmaktır.
Tahviller bir tür borçlanma aracıdır. Tahvil sahibi, tahvil ihraççısına parayı verir ve tahvil ihraççısı daha sonra tahvilin şartlarına göre tahvil sahibine geri öder. Düzenli aralıklarla, ihraççı kuponları faiz ödemeleri için kullanacaktır. Wtahvilin vadesi dolduğunda anaparanın tamamı geri ödenir.
Ancak, sıfır kuponlu tahviller ve endeks bağlantılı tahviller gibi bu kuralın birkaç istisnası vardır.
Kuponsuz tahvillerde kupon ödemesi yapılmaz. Bir tahvilin faizi, fiyatı aynı zamanda nominal değeri olarak da adlandırılan anaparadan alınarak bulunur. Örneğin, bir bonoya 950$ koyarsanız ve vadesi geldiğinde 1,000$ geri alırsanız, yüzde 5.26 faiz kazanırsınız.
Endekse bağlı tahvillerdeki kupon ödemeleri, enflasyon oranındaki değişikliklerle birlikte değişir. Bu, ABD Hazine Enflasyon Korumalı Menkul Kıymetler (TIPS) anlamına gelir.
Tahvillere Yatırım Yapmanın 3 Yolu Nelerdir?
Tahvil satın almak, hisse senedi satın almaktan daha zor olabilir çünkü daha büyük bir başlangıç yatırımı gerektirirler. Tahvillerin çoğunun nominal değeri 1,000 ABD doları olmasına rağmen, bunları nominal değerinden daha düşük bir fiyata satın almanın yolları vardır. Bunları, diğerlerinin yanı sıra aşağıdaki konumlardan birinden alabilirsiniz:
1 numara. ETF'ler
Çoğu borsa yatırım fonu (ETF), çok çeşitli şirketler tarafından ihraç edilen tahvillere yatırım yapar. Bununla birlikte, bazı ETF'ler belirli vadelere sahip tahvillerde (kısa, orta veya uzun vadeli tahviller gibi) veya yatırımcılara belirli pazarlara erişim sağlamada uzmanlaşmıştır. Portföylerini hızlı bir şekilde ve büyük bir ilk yatırım yapmadan çeşitlendirmek isteyenler için bir fonun hisselerini satın almak harika bir seçimdir.
Tahvilin vadesi, vadesine kadar geçen süredir. Daha uzun vadeli tahviller, üstlendikleri ekstra faiz oranı riskini telafi etmek için genellikle daha kısa vadeli tahvillerden daha yüksek faiz oranlarına sahiptir. Bu nedenle, daha uzun vadeli tahvillerin faiz oranlarındaki dalgalanmalardan etkilenme olasılığı daha yüksektir.
#2. Komisyoncu
Tahvillere yatırım, çevrimiçi bir komisyoncu aracılığıyla yapılabilir; tek yapmanız gereken bir aracı kurum hesabı açmak. Tahviller, varlıklarını tasfiye eden diğer yatırımcılardan satın alınacaktır. İlk tahvil arzında bir tahvil satın alırken, tahvili doğrudan taahhüt eden yatırım bankasından satın alarak tasarruf etmek mümkündür.
3 numara. Resmi ABD Hükümeti Kaynakları
Federal hükümet, Treasury Direct web sitesinde, insanların bir komisyoncu veya başka bir aracı kullanmadan devlet tahvili satın almalarını sağlayan bir hizmet kurdu. Bu onları komisyondan kurtarır.
Yatırım Yapılabilecek En İyi Tahviller
Faiz oranları yükseldikçe artan sayıda tahvil alıcısı beklenmelidir, çünkü bu alıcılar paralarından güvenli ve istikrarlı bir getiri elde etmeyi amaçlamaktadır. Bu kategori aynı zamanda tahvil yatırım fonları ve tahvil ETF'lerinin yanı sıra kurumsal ve belediye tahvillerini de içerir. Aşağıdakiler, yatırım yapmak için en iyi ve en iyi tahvillerdir:
1 numara. iShares TIPS Tahvil ETF'si
TIPS, yatırımcılara I Tahvillerine benzer bir şekilde enflasyon koruması sağlar. Hazine Enflasyon Korumalı Menkul Kıymetler, kısaltmanın anlamıdır. Hazine Enflasyon Korumalı Menkul Kıymetlere (TIPS) iShares TIPS Bond ETF gibi borsa yatırım fonları (ETF'ler) aracılığıyla yatırım yapabilir veya bunları doğrudan treasurydirect.gov adresinden devletten satın alabilirsiniz.
Fon, nominal değeri 300 milyon dolardan fazla olan, yatırım yapılabilir ve daha uzun vadeli Hazine Enflasyon Korumalı Menkul Kıymetler (TIPS) satın alıyor. TIPS ETF'nin sunduğu %8.1 getiri şu anda çok cazip. TIPS getirileri, enflasyon oranı düştüğünde, I tahvillerine benzer şekilde düşebilir.
2 numara. 10 yıllık Hazine Bonosu
Hazineler, basitlikleri nedeniyle oradaki en iyi tahvil yatırımları arasındadır. Çoğu insan, Amerika Birleşik Devletleri tarafından ihraç edilen federal hükümet tahvillerine yatırım yapmanın en güvenli yatırım yolu olduğunu düşünür. Mortgage, otomobil ve öğrenci kredisi oranları ile kredi kartı faiz oranları, bir ölçüt olan 10 yıllık orana göredir.
Hazine getirileri federal fon oranına sıkı sıkıya bağlıdır, bu nedenle Federal Rezerv oranları artırmaya devam ederse yükselmeye devam etmelidir.
2 yıllık gibi daha kısa vadeli getirilerin 10 yıllık getirilerden daha yüksek olmasıyla getiri eğrisinde bir tersine dönüş olmuştur. Bu, trader'ların önümüzdeki birkaç yıl içinde bir faiz indirimi beklediğini gösteriyor.
#3. Vanguard Total Uluslararası Tahvil Endeks Fonu
Tahvil çeşitlendirmenizi Amerika Birleşik Devletleri ile sınırlamak için hiçbir neden yoktur. Gelişmekte olan piyasalar en iyi fırsatlardan bazılarını sunabileceğinden, yüksek getirili yatırımcılar Vanguard Total International Bond Index Fund gibi uluslararası tahvillere bakmak isteyebilir.
Fon yüzden fazla farklı tahvile yatırım yapmasına rağmen, varlıklarının büyük çoğunluğu Avrupa devlet tahvilleridir. Mevcut getirisi %3.50 ve ABD tahvillerini kaldırmak için değiştirilmiş bir Bloomberg endeksini takip ediyor.
#4. Nuveen Yüksek Getirili Belediye Tahvili Fonu
Tahvil yatırımcıları için iki ana seçenek vardır. Bir seçenek, genellikle güvenli olan ancak daha düşük getiri sağlayan yatırım sınıfı tahviller satın alırken, diğeri daha yüksek düzeyde risk taşıyan ancak daha yüksek getiri sağlayan yüksek getirili tahviller satın almaktır.
Yüksek getirili tahvillere maruz kalmanın bir yolu, hem federal hem de eyalet düzeyinde vergiden muaf faiz elde etme avantajını da sunan belediye tahvil fonlarıdır.
Nuveen Yüksek Getirili Belediye Tahvili Fonu, belediye tahvilleriyle ilgilenenler için mükemmel bir seçimdir. Fon, yatırımcılara federal gelir vergisine tabi olmayan yüksek düzeyde cari gelir sağlamayı amaçlamaktadır ve %5.6'lık bir getiri sunmaktadır. Sahip olduğu tahvillerin çoğu, düşük kredili uzun vadeli belediye tahvilleridir.
# 5. Fidelity Kısa Vadeli Tahvil Fonu
Kısa vadeli yatırım yapmak istiyorsanız, kendinizi şirket tahvilleriyle sınırlamak zorunda değilsiniz. En büyük kısa vadeli tahvil fonlarından biri, General Motors (NYSE:GM) ve Wells Fargo (NYSE:WFC) gibi şirketlerin hem kısa vadeli Hazine bonolarını hem de şirket tahvillerini elinde bulunduran Fidelity Kısa Vadeli Tahvil Fonudur.
Fonun dolar ağırlıklı ortalama vadesi 1 yıl veya daha az olmaya çalışıyor ve genel faiz oranı riski Bloomberg Barclays ABD 3-3.7 Yıllık Devlet/Kredi Tahvili Endeksi ile benzer olacak şekilde yönetiliyor. Şu anda yüzde XNUMX'lik bir getiri var.
Tahviller İyi Bir Yatırım mı?
Tahviller, çeşitli bir portföye güvenlik duygusu eklemeye yardımcı olabilecek muhafazakar ve istikrarlı bir yatırımdır. Borsa düşüşe geçerse kaybetme endişesi duymadan para biriktirmenin harika bir yoludur ve ayrıca piyasa düşüşte olsa bile istikrarlı bir gelir akışı sağlarlar. Ayrıca, tahviller iyi bir yatırımdır.
Tahvillerden Nasıl Para Kazanılır?
- Borç ödemeleri. Tahvil sahipleri düzenli aralıklarla faiz ödemeleri bekleyebilirler. Bir tahvilin faiz oranı genellikle ihraç edildiği anda belirlenir.
- Tahvil satarken ilk yatırımınızın bir kısmını telafi etmek. Faiz oranları düştüğünde tahvil fiyatlarında tipik bir artış eğilimi vardır.
100 Dolarlık Tahvilin Maliyeti Ne Kadardır?
2,500 $ veya tahvilin nominal değerinin %50'sini ödemeniz gerekecek. Örneğin, 100 dolarlık bir tahvilin maliyeti 50 dolar olacaktır. Tahvili aldıktan sonra, onu bir ila otuz yıl arasında herhangi bir yerde tutma seçeneğiniz vardır.
Üç Tahvil Riskleri Nelerdir?
Tahvillerin paranızı işe koymanın güvenli bir yolu olduğu yaygın bir bilgidir. Ancak, hiçbir yatırımın tamamen risksiz olmadığı da bir gerçektir. Daha pervasızca yatırım yapanlar daha yüksek ödüller kazanıyor. Riskten kaçınan yatırımcılar yavaşlamalar sırasında endişe yaşayabilirken, olmayanlar bunları uzun vadede önemli kazançlar elde etmek için fırsatlar olarak görebilirler. İşte üç tahvil riski:
1 numara. Yeniden Yatırım Riski
Yeniden yatırım riski, tahvil sahiplerinin tahvilin nakit akışlarını en az tahvilin mevcut getirisi kadar yüksek bir oranda yeniden yatırıma dönüştürememe olasılığıdır. Bu genellikle tahvilin kupon oranı piyasa faiz oranından düşük olduğunda olur. Örnek olarak, 100 dolarlık bir tahvilin kupon oranının %8 olduğunu, ancak piyasadaki gidişatın sadece %4 olduğunu varsayalım. Bu durumda, 8 dolarlık kupon %4 yerine %8 gibi daha düşük bir oranda yeniden yatırılacaktır. Bunun için kullanılan terim “yeniden yatırım riski”dir.
2 numara. Enflasyon Riski
Bir portföy için enflasyon tehlikesi, enflasyon riski olarak bilinir. Enflasyon yükseldiğinde tahvil getirileri (anapara artı kuponlar) satın alma gücünü kaybeder. Aynı paraya daha az eşya alınabilir. Örneğin, enflasyon %4'te çalışıyorsa, 1000$ getiren bir tahvil yatırımı yalnızca 960$ değerinde olacaktır.
3 numara. Market riski
Yavaşlama veya faiz oranlarındaki değişiklik gibi piyasa faktörleri, kayıplara neden olabilecek piyasa risklerine örnektir. Piyasadaki her katılımcı ortak olarak riske maruz kalır. Tahvil piyasası çöktüğünde, ne kadar sağlam olursa olsun herhangi bir yatırımın değeri düşecektir. Faiz oranlarındaki olası dalgalanmalar da bir diğer piyasa riski türüdür.
Tahvilin değeri, yukarıda belirtilen tahvil riskleri nedeniyle neredeyse her zaman azalır. Tahvil fiyatları düşerse, daha az yatırımcı bunları satın almak isteyecek ve bu da ihraççının finansman sağlama yeteneğini sınırlayacaktır. Tehlikelerin öngörülemeyen doğası, her zaman çiftler halinde ortaya çıkmadıkları anlamına gelir. Karşı taraf için riskli ama biri için faydalı.
Tahvilin Dezavantajı Nedir?
Bir menkul kıymetin tahvil piyasalarındaki genel performansı, menkul kıymetin türü, varlığın elde tutulduğu süre ve ihraççının niteliği gibi faktörlerden etkilenir. Örneğin, kısa ve orta vadeli tahvillerin oynaklığı tipik olarak uzun vadeli tahvillerinkinden daha küçüktür. Çoğu insan ayrıca hükümetler, MCO'lar ve yerel yönetimler tarafından ihraç edilen tahvillerin şirket tahvillerinden daha güvenli yatırımlar olduğunu düşünür.
İhraççının finansmanının istikrarı değişebilir, faiz oranları yükselebilir ve düşebilir, getiriler daha düşük olabilir ve tahvil piyasası istikrarsız olabilir.
Tahvil fiyatları, faiz oranları yükseldiğinde düşme eğilimindedir. Tahvil fiyatları yükseldiğinde faiz oranları düşer ve tahvil fiyatları düşerse faiz oranları yükselir. Sonuç olarak, faiz oranları yükselirse tahvil portföyünüz değer kaybedebilir.
Tahvil fiyatlarındaki değişimler yatırım fonlarını ve tahvil sahibi kurumsal yatırımcıları da doğrudan etkiliyor. Bankalar, emeklilik fonları ve sigorta şirketleri de dahil olmak üzere finansal kuruluşlar bundan etkilenenler arasında.
Sonuç
Yatırım portföyünüze tahvil eklemek (bireysel tahviller, tahvil yatırım fonları veya tahvil borsa yatırım fonları olarak) varlıklarınızı çeşitlendirmek ve istikrarlı bir gelir akışı elde etmek için harika bir yoldur, ancak tüm tahviller aynı değildir. Ancak, bunlardan herhangi birini tanımlamak için “sabit gelir” kullanılabilir. ABD Hazine tahvilleri, ABD hükümetinin tam inancı ve kredisiyle desteklendiğinden en az riskli yatırım seçeneğiyken, yüksek getirili veya değersiz tahviller en tehlikeli olanlardır.
Tahvillere nasıl yatırım yapılır SSS
Bir bankadan tahvil alabilir miyim?
Evet, bir bankadan tahvil satın alabilirsiniz. Bireysel ve kurumsal düzeydeki yatırımcılar, bir banka, komisyoncu veya bayiden Hazine bonosu satın alabilirler.
Bond özellikleri nelerdir?
Tahvillerin vade, kupon oranı, vergi muamelesi ve ölçeklenebilirlik gibi bir dizi ayırt edici özelliği vardır.
Tahvillere yatırım yapmak için bazı ipuçları nelerdir?
- Tahvilin derecesini bilin
- Tahvil ihraççısının geçmişini kontrol edin
- Bağ geliştirme aşamalarını tanır
- Daha büyük finansal hedeflerinize ulaşmanıza yardımcı olun
- Ne kadar risk almaya istekli olduğunuzu öğrenin.
Benzer Mesajlar
- 2023'ün En İyi Vergisiz Yatırımları.
- VERGİ AVUKATI: Ne Zaman Vergi Avukatına İhtiyaç Duyarsınız (+ Maaş Yapısı).
- Yatırım Ne Demektir? Nasıl Çalışır ve Nasıl Başlanır?
- Yüksek Getirili Yatırımlar: Yüksek Getirili Yatırımlar Nasıl Belirlenir (En İyi Seçenekler Güncellendi!)
Referans
