Her yatırımcı opsiyon ticareti yapmaz, ancak nasıl çalıştığını anlayanlar bundan faydalanır. Opsiyon, opsiyonu alan veya satan kişi tarafından belirli bir finansal aracın gelecekte belirli bir tarihte belirli bir fiyattan alınabileceğini veya satılabileceğini söyleyen bir sözleşmedir. Genel olarak onlara türevler diyoruz ve bunun nedeni, değerlerinin başka bir varlıktan "türetilmiş" olmasıdır. Hisse senetleri, endeksler ve borsa yatırım fonları gibi çok çeşitli menkul kıymetler opsiyon olarak mevcuttur. Seçeneklerin nasıl çalıştığını, türlerini, faydalarını ve seçenekleri ölçmede kullanılan metrikleri anlamak için ihtiyacınız olan her şey hakkında ayrıntılı bilgilere göz atın.
Seçeneklerin Nasıl Çalıştığını Anlamak
Bir opsiyon, sahibine, önceden belirlenmiş bir kullanım fiyatından gelecekteki bir dönemde bir dayanak varlığın veya enstrümanın bir miktarını alma veya satma hakkı veren, ancak görevi vermeyen bir finansal sözleşmedir.
Seçenekler çeşitli bağlamlarda kullanılabilir ve oldukça esnek bir finansal araçtır. Böyle bir işlemde alıcı, belirli ayrıcalıklar karşılığında satıcıya prim ödemeyi kabul eder. Alım opsiyonunun sahibi, dayanak varlığı sözleşmede belirtilen süre içinde ve belirtilen fiyattan edinme hakkına sahiptir, ancak böyle bir zorunluluğu yoktur. Öte yandan, bir satım opsiyonu sahibi, dayanak varlığı belirli bir süre içinde ve belirli bir fiyattan satma hakkına sahiptir. Her alım seçeneği için iki yükseliş alıcısı ve iki düşüş satıcısı ve her satım seçeneği için iki düşüş alıcısı ve iki yükseliş satıcısı vardır.
Hisse sahipliğindeki değişiklikler, firma mülkiyetinin devrini temsil eder. Bununla birlikte, alım satım opsiyonlarında kişi, dayanak şirkette hisse senedi alma hakkını (veya görevini) değiştiriyor. Dayanak menkul kıymetlerin mülkiyetini vermemenin yanı sıra, bir opsiyona sahip olmak sahibine herhangi bir temettü hakkı vermez.
Opsiyon Ticareti Nasıl Çalışır?
İster bir profesyonel olun ister yeni başlıyor olun, ticaret seçenekleri birçok farklı strateji kullanmanıza izin verir. Tabii ki, ticaret seçenekleri, ilgili taktikleri uygulamak için en idealdir. Genel bir kural olarak, fiyatlar yükselirken alım satım opsiyonları ve satım opsiyonları için bunun tersi geçerlidir.
Bir yatırımcı bir opsiyon sözleşmesi satın aldığında, en az 100 hisse senedi veya diğer varlıkları alma veya satma hakkını elde eder ancak yükümlülüğünü almaz. Bununla birlikte, bir ticaret kar getirmezse, seçeneklerinizi kullanma zorunluluğunuz yoktur. Bir yatırımcı opsiyonlarını kullanmamaya karar verirse, kaybedebileceği en fazla şey sözleşmeleri almak için ödediği primdir. Durum bu olduğundan, alım satım opsiyonları, birçok farklı varlık türü üzerinde spekülasyon yapmak için zamandan ve paradan tasarruf sağlayan bir yol olabilir.
Opsiyon alım satımı yaptığınızda, aşağıdakileri temel alarak bir şans elde edebilirsiniz;
- Bir varlığın fiyatının gelecekte ne kadar artacağı veya düşeceği
- Bir varlığın fiyatının gelecekte mevcut seviyesinin üzerine çıkma olasılığı.
- Bir varlığın fiyatı mevcut seviyesinden yukarı veya aşağı gidecekse,
Neden Ticaret Opsiyonları?
Sadece hisse senedi alım satımı yaparsanız, yalnızca daha fazla hisse satın alarak yükseliş pozisyonunu ve açığa satış yaparak düşüş pozisyonunu alabilirsiniz.
Piyasa, yükseliş, düşüş veya nötr hakkında ne düşündüğünüz önemli değil, opsiyon ticareti size alım satımlarınızda daha fazla esneklik sağlayabilir. Ancak herhangi bir seçeneğin avantajından yararlanmak için nasıl çalıştıklarını anlamanız gerekir. Aşağıda, opsiyon ticareti yapmanızın nedenlerinden bazıları yer almaktadır.
- Mevcut portföyünüzle para kazanın
- Kesin bir satın alma yapmadan belirli bir süre için bir hisse senedi fiyatını güvence altına alabilirsiniz.
- Hisse senetlerinizden birinin değerinde önemli bir düşüş olması durumunda hazırlıklı olun.
- Gelecekteki bir tarihte, fiyatı mevcut piyasa fiyatından daha düşük olduğunda bir hisse senedi satın alın.
Opsiyon Ticaretine Nasıl Başlarım?
İlk olarak, ne tür opsiyonlarla ticaret yapmak istediğinize karar verin. İkinci olarak, opsiyon ticaretine izin veren bir komisyoncu bulun ve ardından ticaret hesabınızda bu ticaret türünü etkinleştirmeniz gerekir. Komisyoncu size gerekli gereksinimleri sağlayacaktır
Bir Günde Kaç Kez Opsiyon Alıp Satabilirim?
Aynı hisse senedinin aynı işlem gününde beş işlem günü boyunca alınıp satılmasını yasaklayan FINRA kuralları dışında, işlem seçeneklerinde herhangi bir kısıtlama yoktur. Aynı hisse senedi için aynı gün içinde birden fazla alış emri, herhangi bir sınırlama olmaksızın aynı hisse senedi için aynı gün içinde çok sayıda satış emri verilebilir.
Seçenek Türleri
İki tür opsiyon vardır, bunlar alım ve satım opsiyonlarıdır;
Alım ve satım opsiyonları, alım satım opsiyonlarında ayrılmaz kararlardır. Alım opsiyonu ile önceden belirlenen fiyattan ve belirli bir tarihe kadar menkul kıymet satın alabileceksiniz. Ayrıca, bir satma opsiyonunuz varsa, bir menkul kıymeti ileri bir tarihte ve fiyatta satabileceksiniz.
Seçenekler Yeni Başlayanlar İçin Nasıl Çalışır?
Seçeneklerin yeni başlayanlar için nasıl çalıştığı konusunda henüz fikir sahibi değilseniz, aşağıdaki terimleri ciddiye almalısınız. Bunun nedeni, bir alım veya satım opsiyonundan önce net bir anlayış kazanmanın anahtarıdır.
#1. Ödül
Hisse senedi opsiyon primi, alana yeni gelenlerin aşina olması gereken bir terimdir. Daha önce sigorta satın aldıysanız, "prim" kelimesine aşina olacaksınız. Ancak ticaret seçenekleri söz konusu olduğunda, bir seçeneğin satın alındığı fiyat anlamına gelir. Dayanak varlığın hem fiyatı hem de değeri dikkate alınarak hesaplanır.
2 numara. Türev
Opsiyonlar, "türev" olarak sınıflandırılan bir finansal araç türüdür; bu, değerlerinin başka bir varlığın değerinden türetildiği anlamına gelir.
#3. Kullanım Fiyatı ve Son Kullanma Tarihi
Bu bağlamda “kullanım fiyatı” terimi, önceden belirlenmiş fiyatı ifade eder. Bir tahvilin veya hissenin nominal değeri, nominal veya belirtilen değerdir. Ancak, opsiyon sözleşmesinin sona erme tarihine kadar, hamil opsiyonu kullanım fiyatından kullanma hakkına sahiptir.
#4. İçsel Değer ve Dışsal Değer
Bir varlığın "gerçek değeri", bir opsiyon sözleşmesinin "kullanım fiyatı"nın, sözleşmenin yazıldığı tarihteki dayanak varlığın fiyatından çıkarılmasıyla ölçülür. Bir varlığın "içsel değeri", bir opsiyonda ne kadar zaman kaldığı gibi, onun dışındaki herhangi bir şeyden etkilenmeyen gerçek değeridir. Bir varlığın tek başına insanlar tarafından oluşturulamayan değerine, onun "içsel değeri" denir.
# 5. Kazançlı ve Parasız
"In the money" ve "out of the money", yeni başlayanların bilmesi gereken diğer harika terimlerdir. Genel olarak, "parada", bir ticaretin karlı olduğu anlamına gelirken, "parasız" bir ticaretin zarar kaydettiği anlamına gelir. Bir opsiyonun, altta yatan menkul kıymetin fiyatına ve sona ermeden önce kalan süreye bağlı olarak kârlı (karlı) veya zararsız olduğu söylenir.
Seçeneklerle Nasıl Para Kazanılır?
Seçeneklerin nasıl çalıştığına gelince, para kazanmanın iki yolu vardır. Bunlar alım ve satım opsiyonlarıdır.
1 numara. Arama seçenekleri
Arama seçeneği ile para kazanmanın iki yolu vardır. Birincisi, varlığın fiyatı başa baş fiyatın altına düştüğünde opsiyonu satmak ve ikincisi, dayanak varlığı ilk kullanım fiyatından satma opsiyonunuzu kullanmaktır.
Varlığın fiyatı başabaş noktasının altına düştüğünde opsiyon sözleşmesini satmak en iyisidir. Bu, pozisyonunuzu otomatik olarak kapatacak ve ödediğiniz prim ile şu anda tahsil edilen prim arasındaki farkı size bırakacaktır. Bu, o ticaret için kârınızdır.
#2. Put Seçenekleri
Acemi veya profesyonel herhangi bir yatırımcının satım opsiyonundan kar elde etmesi için, dayanak varlığın fiyatı, opsiyonun sona ermesinden önce opsiyonun kullanım fiyatının altına düşmelidir. Bu işlem ile pozisyonunuz otomatik olarak kapatılacak ve açık kullanım fiyatı ile hisse senedi fiyatı arasındaki farka göre kar elde edeceksiniz.
Seçeneklerle Nasıl Para Kazanılır?
Genel olarak, opsiyon ticareti yapan herkes opsiyon satın alarak veya opsiyon yazarak para kazanabilir. Seçenekler, her iki yönde de piyasa oynaklığından potansiyel olarak kar elde etmek için kullanılabilir. Opsiyonlar, piyasada gelecekteki kazanç veya kayıpların alım satımına izin verir. Hisse senetleri, para birimleri ve emtialar gibi dayanak varlıkların değerlerindeki dalgalanmalardan kar sağlayabilecek bir opsiyon stratejisi her zaman olacaktır.
Bu Seçenek İçin En İyi Strateji Nedir?
Parasız satma ve alma opsiyonları, en karlı opsiyon stratejisidir.
Ticaret Seçeneklerinin Avantajları
Aşağıdakiler, ticaret seçeneklerinin artılarından bazılarıdır;
1 numara. Stratejik Alternatifler Sunun
Alım satım opsiyonlarının ilk avantajı, çok çeşitli olası yatırımlar sağlamasıdır. Seçeneklerin kullanılması büyük bir manevra kabiliyeti sağlar. Seçenekler, alternatif durumların veya daha doğrusu sentetik konumların çok sayıda simülasyonuna izin verir. Sentetik pozisyonlarla, yatırımcıların aynı yatırım hedeflerine ulaşmak için birden fazla yolu vardır ve bu çok yardımcı olabilir.
2 numara. Düşük Sermaye Gereksinimleri
Seçeneklerin sunduğu bir diğer büyük avantaj da düşük sermaye gereksinimleridir. Tüccarlar düşük sermaye ile bile pozisyon alabilirler. Google'da göreceğiniz şey, ticaret seçeneklerinin en az 5000 ila 10,000 ABD Doları gerektireceğini söylese de. Bu tamamen doğru değil. 1000$ gibi düşük bir tutarla alım satım pozisyonu alınabilir.
#3. Getiri Açısından Daha Yüksek Yüzde Verim
Kârınızı korurken veya artırırken giderlerinizi azaltabilirseniz, getiri oranınızın artacağı sağduyuludur. Kârlı olduklarında, opsiyonların sahiplerine sağladığı getiri türü budur.
#4. Artan Maliyet Verimliliği Sağlayın
Seçenekler, etkin bir şekilde kullanıldıklarında para tasarrufu sağlarken işleri daha verimli hale getirebilir.
Seçeneklerin büyük kaldıraç gücü vardır. Bu nedenle, bir yatırımcı, temelde hisse senetlerindeki bir pozisyonla aynı olan ancak çok daha ucuz olan bir opsiyon pozisyonu satın alabilir.
# 5. Daha Az Riskli
Hisse senetlerinden daha az oynaklık potansiyeli, onları cazip bir yatırım seçeneği haline getirir.
Opsiyonlar, yatırımcılar için hisse senetlerinden daha güvenli olabilir çünkü daha küçük bir başlangıç yatırımı gerektirirler ve fiyat boşluklarından felakete yol açabilecek şekilde etkilenme olasılıkları daha düşüktür. Yararlı olup olmadıkları, onları nasıl çalıştırdığınıza bağlıdır.
Ticaret Seçeneklerinin Dezavantajları
Alım satım opsiyonlarının dezavantajlarından bazıları şunlardır;
1 numara. Düşük Likidite
Birçok hisse senedi opsiyonunun hacmi önemsizdir. Üzerinde opsiyon ticareti yapılabilen her hisse senedi, çeşitli kullanım fiyatlarında ve vadelerde işlem gören opsiyonlara sahip olacaktır, bu nedenle, en aktif şekilde işlem gören hisse senetleri veya hisse senedi endekslerinden biriyle işlem yapmıyorsanız, işlem yaptığınız seçeneğin hacmi çok düşük olacaktır.
2 numara. Daha Yüksek Komisyonlar
Opsiyon işlemlerinde yatırılan dolar başına komisyon daha yüksektir. Komisyonların hem alım hem de satım tarafında ödendiği spreadler için bu ücretler daha da yüksek olabilir.
#3. Daha Yüksek Spreadler
Daha düşük likidite nedeniyle, opsiyon marjları tipik olarak daha geniştir. Sonuç olarak, yayılmadan vazgeçeceğiniz için, bir opsiyon ticareti yaptığınızda daha fazla dolaylı ücret ödeyeceksiniz.
#4. Daha Az Bilgi
Teklif almak ve analiz yapmak için birkaç seçenek vardır. Kotasyon fiyatları veya ima edilen oynaklık gibi temel analitik verilerin elde edilmesi zor olduğunda, opsiyon ticareti riski artar.
#5. Karmaşık
Konuya aşina olmayanlar için seçenekler bunaltıcı görünebilir. Yatırım konusunda yeni olanlar ve hatta bazı tecrübeli profesyoneller bile onları genellikle yanlış anlıyor.
#6. Zaman bozulması
Bu kural, seçenekler söz konusu olduğunda her zaman geçerli olan genel bir kuraldır: Zamanla azalma. Bir opsiyon satın alındıktan sonra zaman geçtikçe değeri düşer.
#7. Seçenekler tüm hisse senetleri için mevcut değildir.
Çok sayıda hisse senedi üzerinde opsiyonlar olmasına rağmen, bu yine de nasıl yatırım yapacağınıza dair seçeneklerinizi sınırlar.
Yunanlıları Kullanarak Seçenekler Riskini Hesaplama
Seçeneklerin nasıl çalıştığını anlamak için ölçümlerine aşina olmanız gerekir. "Yunanlılar" kelimesi, genellikle seçeneklerde bir konumla gelen farklı risk türlerini tanımlamak için kullanılır. Bu şeylere "Yunan" denir, çünkü onları temsil etmek için genellikle Yunan harfleri kullanılır. Yunan harf sembolünü belirtirken bunların ne anlama geldiğini de açıklayacağız. Yunan değerleri, tacirler tarafından opsiyon riskini değerlendirmede ve opsiyon portföylerini yönetmede kullanılır.
1 numara. Teta (Θ)
Zamanın bir fonksiyonu olarak opsiyon fiyatındaki değişim oranı veya zaman duyarlılığı tetadır ve bu, aynı zamanda bir seçeneğin zaman düşüşünü belirtmek için de kullanılan Yunanca teta (Θ) harfiyle gösterilir. Teta, diğer her şeyin aynı kaldığı varsayılarak, bir seçeneğin fiyatının zaman geçtikçe sona erene kadar düştüğü yüzdedir. Genel olarak, bir risk ölçüsü olarak teta, seçenekler söz konusu olduğunda yükselir veya düşer. Opsiyonlar parada olduğunda teta yükselir ve opsiyonlar paradayken ve çıkarken düşer.
2 numara. Delta (Δ)
Opsiyonun deltası, dayanak varlığın fiyatının değiştiği her dolar için fiyatının değiştiği miktardır. Yani, dayanak varlığın fiyatındaki değişikliklere bağlı olarak opsiyonun fiyatının ne kadar dalgalandığı. Alım opsiyonunun deltası pozitif veya negatif olabilirken, satım opsiyonunun deltası sadece pozitif veya negatif sıfır olabilir. İkinci olarak delta, opsiyon tacirlerinin delta tarafsızlığına ulaşmak için ihtiyaç duyduğu korunma oranını göstermek için de kullanılır.
#3. Gama (Γ)
Dayanak varlığın fiyatına göre bir opsiyon deltasının dalgalanma oranı gama (Γ) ile gösterilir. Bu tür fiyat duyarlılığı, ikinci dereceden (ikinci türev) duyarlılık olarak adlandırılır. Temel güvenlik 1 $ hareket ederse, gama değeri deltanın değişeceği miktarı temsil eder. Genel olarak, bir seçeneğin deltasının güvenilirliği gama ile ölçülebilir. Gamma, son kullanma tarihi yaklaştıkça büyüklük olarak daha hızlı artar ve başabaş seçenekler için en yüksek, kârlı ve zararsız seçenekler için en küçüktür.
#4. Ro (p)
Rho (p), faiz oranındaki her bir yüzde puanlık kayma için bir seçeneğin değerinin değişme yüzdesidir. Faiz oranı duyarlılığı endeksi tam da bunu ölçer. Örnek olarak rho'su 0.05 ve fiyatı 1.25 $ olan bir alım opsiyonu kullanalım. Her şey eşit olduğunda, faiz oranlarındaki %1'lik bir artış, alım opsiyonunun değerinin 1.30$'a yükselmesine neden olacaktır. Koyma opsiyonlarında tersi doğrudur. Vade bitimine uzun bir süre olan başabaş opsiyonlar en çok Rho'dan yararlanır.
# 5. Vega (V)
Opsiyonun Vega'sı (V), opsiyonun volatilite hassasiyeti olan dayanak varlığın ne kadar volatil olduğunun düşünülmesine bağlı olarak değerinin değişme oranıdır. Bir seçeneğin Vega'sı, zımni oynaklığındaki her bir yüzde puanlık değişiklik için fiyatının ne kadar değiştiğini gösterir. Volatilite arttığında bir seçeneğin değeri de artar çünkü bu, dayanak varlığın aşırı değerlere sahip olma olasılığının daha yüksek olduğu anlamına gelir. Volatilite düştüğünde ise opsiyon fiyatları düşme eğilimindedir. Daha uzun vadeli, uygun fiyatlı seçenekler en yüksek Vega değerlerine sahiptir.
Diğer Yunan Metrikleri
- Voma
- Geçen
- Zomma
- Epsilon
- hız
- Lambda
- vera
Sonuç
Seçenekler, yatırım portföyü oluşturmak söz konusu olduğunda harika araçlardır ve bunlardan faydalanmak istiyorsanız nasıl çalıştıklarını anlamak çok önemlidir. Seçeneklerin nasıl çalıştığına ilişkin ayrıntılı kılavuza göz atın
- PUT OPTIONS: Basit Adımlarda Put Opsiyonları Nasıl İşlem Yapılır?
- DELTA İŞ KREDİSİ KARTI: En iyi Delta işletme kredi kartı
- KISA SÜRE SEÇENEĞİ: Genel Bakış, Örnekler (+Ticaret İpuçları)
- ALTERNATİF YATIRIM: TÜRLERİ VE ÖRNEKLERİ
- KAPSAMLI ÇAĞRI SEÇENEĞİ: Kapsamlı Çağrı Seçeneği Stratejisi Nasıl Etkili Kullanılır (+ Ayrıntılı Kılavuz)
- DELTA İŞLETME KREDİ KARTI: En İyi Delta İşletme Kredi Kartı
Referanslar
