İsteğe bağlı yatırım yönetimi nedir?
İsteğe bağlı yatırım yönetimi, alım satım kararlarının müşteri adına bir portföy yöneticisi veya yatırım danışmanı tarafından verildiği bir yatırım yönetimi şeklidir. "Takdir" terimi, yatırım kararlarının Portföy Yöneticisi'nin takdirine bağlı olarak alınmasını ifade eder. Bu, müşterinin yatırım yöneticisinin becerilerine en fazla güven duyması gerektiği anlamına gelir.
İsteğe bağlı yatırım yönetimi, yalnızca kapsamlı yatırım sektörü deneyimine ve ileri eğitime sahip kişiler tarafından sunulabilir. Birçok yatırım yöneticisi, Yeminli Mali Analist (CFA) ve Yeminli Alternatif Yatırım Analisti, Yeminli Alternatif Yatırım Analisti (CAIA), Yeminli Piyasa Teknisyeni (CMT) gibi bir veya daha fazla iş unvanına sahiptir. Finansal risk Yönetici (FRM).
İsteğe bağlı yatırım yönetimini anlayın
Genel olarak, iki tür yatırım yönetimi stili vardır:
- İsteğe bağlı olmayan yatırım yönetimi
- İsteğe bağlı yatırım yönetimi
İsteğe bağlı olmayan yatırım yöneticileri, yatırım sürecinin tüm araştırmalarını ve önerilerini yürütmeleri ile ayırt edilir. Ancak, müşterilerin nihai yatırım kararını verme hakkı saklıdır. Bu etkilidir, çünkü yatırım yöneticileri yanlış karar verme riskini almak zorunda değildir ve müşteri, profesyonel araştırma ve tavsiye almaya devam ederken alınan kararlardan sorumlu olmaya devam eder.
Ancak sınırlama, kararların çok daha yavaş alınabilmesi ve nihai karar müşteriye bırakıldığında daha verimli olmamasıdır. Bu nedenle, bir yatırım kararı vermeden önce müşteriye danışmaya gerek olmadığından, isteğe bağlı yatırım yönetimi, yatırım stratejilerinin zamanında uygulanmasında daha etkili olabilir.
Ancak, isteğe bağlı yatırım yöneticilerinin tam bir seçim özgürlüğü yoktur. Yöneticiler, genellikle bir yatırım politikası beyanında (IPS) belirtilen müşteri tercihlerine dayalı kararlar vermelidir. IPS, müşterilerin yatırım tercihlerini ve kısıtlamalarını açıklayan ve müşterinin risk-getiri profili tarafından vurgulanan ayrıntılı bir belgedir. Müşteri tercihleri ve toleransları zaman içinde dinamik olarak değişebileceğinden, belge zaman içinde esnek olacaktır.
İsteğe bağlı yatırım yönetimi nasıl çalışır?
İsteğe Bağlı Yatırım Yöneticileri, performans raporlamasını kolaylaştıran sistematik bir yaklaşım kullanarak stratejilerini gösterir ve belirli yatırım stratejileri kullanılır. Yatırımlar kişiselleştirilmez veya bir müşteriye özel değildir.
Bunun yerine müşteri stratejilerine göre yatırımlar yapılır. Başka bir deyişle, müşteriler temel hedeflerine ve risk toleranslarına göre gruplandırılır. Daha sonra her grup, müşteriler tarafından yatırılan para havuzundan oluşturulan aynı yatırım portföyüne sahip olacaktır. Müşterinin gerçek hesabı ayrıştırılır ve yatırılan fonlar bireylerin sermaye yatırımlarıyla ağırlıklandırılır.
İsteğe bağlı yatırım yönetiminin avantajları
İsteğe bağlı bir yatırım yönetimi kullanmanın faydaları şunları içerir:
- kolaylık: Müşterilerin yatırımlarının geri dönüşü konusunda endişelenerek zaman kaybetmeleri gerekmez. Yatırımlarınızı sizin adınıza denetleyecek bir profesyonel ile kolayca sermayenizi koyabilirsiniz.
- Aşırı İade: Uygun şekilde teşvik edildiğinde, yatırım yöneticileri, kendi kriterlerinin üzerinde olan müşterilerden daha iyi performans göstermeye çalışırlar.
- Uzmanlığa Erişim: Yatırım Yöneticileri tipik olarak finansal piyasaları anlayan ve ortalama bir kişiden daha fazla yatırım yapan profesyonellerdir. Teorik olarak, bu kişisel bir yatırımdan daha iyi bir getiri ile sonuçlanmalıdır.
- Ölçek ekonomileri: Müşteriler, sermayelerini bir araya getirebilir ve daha düşük ticaret ücretleri ve blok operasyonlar şeklinde ölçek ekonomilerine erişebilir.
İsteğe bağlı Çoğaltın Yönetim Dezavantajlar
İsteğe bağlı bir yatırım yöneticisi kullanmakla ilişkili riskler şunları içerir:
- Ücretler: İsteğe Bağlı Yatırım Yöneticileri, hizmetleri için bir ücret alır ve bir müşterinin aldığı nihai getirinin bir kısmını alır.
- Performans düşüklüğü: Finansal piyasaların öngörülemezliği nedeniyle, Yatırım Yöneticisi'nin kıyaslama ölçütünün altında performans gösterme olasılığı güçlüdür.
- Yöneticiye Güven: Müşteriler, en iyi yatırım kararını verebilmek için Yatırım Yöneticisine en büyük güveni göstermelidir. Bununla birlikte, birçok müşteri, para kaybetmeye başlarlarsa ve sermayelerini isteğe bağlı yatırım yöneticisinden çekmek isterlerse endişe duyabilirler, bu da yöneticinin stratejilerini uygulama yeteneğini sınırlar.
İsteğe bağlı yatırım yönetimi ve Danışmanlık Yatırım Yönetimi, Hangi hizmet en iyisidir?
isteğe bağlı yatırım
İsteğe bağlı yatırım yönetimi, müşteriler için iş kararlarının, başlangıçta müşteri tarafından belirlenen parametreler dahilinde portföy yöneticisinin takdirine bağlı olarak alınması anlamına gelir. Bu, bir şirketin, ilk önce müşteriyle iletişime geçmeden müşteri portföyünde rutin değişiklikler ve yeniden düzenlemeler yapabileceği anlamına gelir. Ancak, bir şirket kararlaştırılan görev süresi dışında bir değişiklik yapmak isterse, öncelikle müşterinin onayını almalıdır.
İsteğe bağlı yönetim genellikle bir isteğe bağlı fon yöneticisine (DFM) dışarıdan sağlanır, ancak bir müşteri ayrıca bir danışmana isteğe bağlı izinler verebilir.
Danışmanlık yatırım yönetimi nedir?
Danışmanlık yatırım yönetimi, danışmanın müşterinin koşullarına, hedeflerine ve risk toleransına dayalı olarak önerilerde bulunması anlamına gelir. Ancak, müşteri özel izin verene kadar bu önerilere yanıt veremezsiniz.
Benzerlikler var mı?
Hizmet ne olursa olsun, danışman, yapılan yatırımların sürekli olarak uygun olmasını ve müşterinin hedeflerine ve risk profiline uygun olmasını sağlamaktan sorumludur.
Portföy yönetiminde genellikle iki teklif vardır: ısmarlama ve yönetilen (model) portföy hizmeti. Yönetilen portföy, bir DFM veya danışman tarafından geliştirilen bir model portföydür ve genellikle çok çeşitli müşterilere uyacak şekilde farklı risk profillerine ve hedeflerine sahiptir. Ismarlama bir hizmet tamamen özelleştirilmiştir ve daha özel ihtiyaçlara göre uyarlanmıştır.
Başlıca avantajları ve dezavantajları nelerdir?
Avantajlar
- Danışmanlık yönetimi, müşteri sadakatini ve sadakatini destekler, her eylemin onaylanması gerektiğinden müşterinin kontrol altında kalmasını sağlar
- İsteğe bağlı yönetim, pazar fırsatlarından hemen yararlanır. Uzmanlaşmış yatırım bilgisi ve sistemlerinden faydalanmak ve devam eden fon harcamalarını azaltmak ve daha geniş bir yatırım seçimi yapmak için kolayca dış kaynak kullanımı
dezavantaj
Danışmanlık yönetimi: Her işlem müşteri tarafından onaylanmalıdır. Bu zaman alıcıdır ve kayıp yatırım fırsatlarına neden olabilir. Müşteri ve danışman için yoğun çalışma
İsteğe bağlı yönetim: Müşterinin günlük yatırım kararları üzerinde daha az kontrol
Maliyet farkı var mı?
Yatırım sektöründe maliyetler çok farklıdır ve her ürünün ayrı ayrı değerlendirilmesi gerekir. Genellikle, özellikle portföy yönetimi dış kaynaklı olduğunda, iki yönetim tarzı arasında çok fazla bir maliyet farkı yoktur. Uzmanlaşmış DFM'ler genellikle kurumsal satın alma gücünden ve bunun sonucunda ortaya çıkan daha düşük fon maliyetlerinden yararlanır. müşteriye aktarılır.
Hangi hizmet en iyisidir?
Her ikisinin de artıları ve eksileri olsa da, kişisel tercihlere bağlıdır. Günlük yatırım kararlarına yakından dahil olmak isteyen müşteriler bir danışmanlık hizmetini tercih edebilir, aksi takdirde isteğe bağlı bir hizmet daha uygun olabilir.
Geçtiğimiz iki yıl, danışmanların takdir yetkisine sahip olmaları durumunda müşterilerine hizmet etmek için daha iyi konumlanabilecekleri piyasa kargaşa dönemlerine tanık oldu. Danışmanlık süreci tamamlandığında, piyasa hareketlerini tahmin etmek ve hatta tepki vermek için çok geç olabilir. Konsensüs, oynaklığın devam ettiği ve bu nedenle danışmanlık yönetimine karar verilirken bu durumun dikkate alınması gerektiğidir.
Ayrıca Tavsiye Ediyoruz:
