Taşınan faiz, genel ortağın ücretini fonun kazancına bağlayan bir performans ücreti görevi görür. Senato Çoğunluk Lideri Chuck Schumer (D-NY) ve Senatör Joe Manchin'e (D-) göre, iklim, sağlık ve vergi uzlaşma paketi olarak da bilinen 2022 Enflasyon Azaltma Yasası'na (IRA) 27 Temmuz 2022'de ulaşıldı. WV).
IRA mevcut haliyle yasalaşırsa, diğer şeylerin yanı sıra elde tutma süresini üç yıldan beş yıla uzatarak taşınan faizin uzun vadeli sermaye kazançları elde etme kabiliyetini daha da kısıtlayacaktır.
Taşınan Faiz Nedir?
Carry, özel sermaye, risk sermayesi ve hedge fonlarındaki genel ortakların aldığı kâr kısmının başka bir adıdır. Kollektif Ortaklar, Fona ilk yatırım yapmak yerine taşınan faizi almaya hak kazanırlar. Genel ortağın ücretini fonun kazancına bağlayan bir performans ücreti görevi görür.
Engel oranı, taşınan faizi almak için fonun karşılaması gereken minimum getiridir. Bunu uzun vadeli bir sermaye kazancı olarak gördükleri için taşınan faiz üzerindeki vergi oranı, normal bir gelir üzerindeki vergi oranından genellikle daha düşüktür. Gerçekleşmemiş bir sermaye kazancının vergileri geciktirmesine benzer şekilde, taşınan faiz de vergileri geciktirir, çünkü genellikle birkaç yıl sonra dağıtabilirsiniz.
Üç yıldan daha uzun süre elde tutulan yatırımlar üzerindeki defter faizi, en yüksek oranı %20 olan uzun vadeli sermaye kazançları vergisine tabidir, olağan gelir üzerindeki en yüksek oran olan %37'dir. Taşınan faizin uzun vadeli bir sermaye kazancı olarak nitelendirilmesi için yatırımın elde tutulması en az üç yıl sürer.
Genel ortağın kâr payı, yatırıma bağlı olarak, faiz, telif hakları, uzun veya kısa vadeli sermaye kazançları ve temettüler dahil olmak üzere çeşitli şekillerde olabilir. Ortakların taşınan faiz olarak uzun vadeli sermaye kazançları ve nitelikli temettüler almaları durumunda düzenli yatırımcılara sunulan düşük vergi oranlarından yararlanıp yararlanamayacakları tartışmaya açıktır. Yatırım yönetimi hizmetleri için genel ortak tazminatıdır.
Taşınan Faiz Kaçağı Nedir?
Bir yasal boşluk nedeniyle, kazançları en yüksek %37 oranında vergilendirmek yerine, kazançları sermaye kazancı olarak değerlendirebilir ve bu nedenle en yüksek %20 oranına tabi olabilirsiniz. Vergilendirme şekliniz, mevcut tartışmasına katkıda bulunan başka bir faktördür. Bunu olağan bir gelir olarak görmedikleri için, genel ortaklar normalde yapacaklarından önemli ölçüde daha az vergi ödemek zorundadır. Bu, taşınan faizin bir vergi indirimi olup olmadığı sorusunu gündeme getirmektedir. Çoğu insan bunu zenginler için bir vergi indirimi olarak görüyor.
Taşınan faiz vergilendirmesindeki değişiklikler 2008'de başladı. Wall Street özel sermayesi ve koruma fonu yöneticileri tarafından vergi kaçırmak için kullanılan bir yasal boşluğun, taşınan faizlerin normal gelir oranları üzerinden vergilendirilmesini gerektiren mevzuatla kapatıldığı söylendi. Bu, ortaklıkların önemli bir bölümünü oluşturan birçok gayrimenkul ortaklığı için geliştirme girişim yapılarının ortak bir bileşeni olduğu gerçeğinin bir sonucu olarak gayrimenkul sektörünü orantısız bir şekilde etkileyecektir.
2017 tarihli Vergi Kesintileri ve İstihdam Yasası tarafından, hedge fonlarla ilgili endişeleri gidermek için bir sermaye kazancı olarak vergi muamelesi yapılabilmesi için üç yıllık bir elde tutma süresi gerektiren bir zorunluluk vardı. Bu nedenle, bu, daha düşük sermaye kazancı oranlarına tabi olan taşınan faizlerin aksine, normal gelir vergisi oranlarına tabi olan hizmet gelirini karakterize eder. Bu değişikliğe rağmen, "1068 Taşınan Faiz Adalet Yasası" olarak da bilinen HR 2021, 117.
Taşınan Faizi Anlamak
Biden Yönetimi, Amerikan Aileler Planına taşınan menfaatler için sermaye kazancı muamelesini sona erdirecek bir madde de ekledi. Ancak Senatör Joe Manchin (D-WV), Ağustos 2022'de bütçe uzlaşma tasarısı üzerine Senato müzakereleri sırasında Enflasyon Azaltma Yasasına taşınan faiz vergisi artışını yeniden getirmeye çalıştı. Meclis herhangi bir hükmü onaylamadı.
Özel sermaye, koruma fonları vb. yatırım yöneticileri, bir ödeme şekli olarak taşınan faizi alırlar.
Yöneticiler, fonun kârından, genellikle toplamın %20'si oranında bir pay alırlar ve bunu orantılı olarak kendi aralarında bölüştürürler. Kâr olarak "taşıma" veya "kar faizi" terimlerine başvurabilirsiniz. Özel bir yatırım fonunun taşıdığı faiz veya gelir, genel ortağa gider. Bunu vergi amaçlı sermaye kazancı olarak kabul edebilirsiniz. Bazı insanlar bu vergi avantajlarını piyasayı bozan haksız boşluklar olarak görüyor. Diğerleri, bunun diğer girişimcilik gelirlerini nasıl vergilendirdikleriyle tutarlı olduğunu söylüyor.
Birçok yorumcuya göre, ücret ve maaş geliri için geçerli olan aynı üst oran olan %37 oranında vergilendirebilirsiniz. Maaşları, maaşları ve ikramiyeleri için düzenli vergi oranları ödeyen genel ortaklar ve yatırım bankacıları arasında karşılaştırmalar yaparlar. Ayrıca, hizmet sağlayıcıların çoğunluğunun gelirlerini sermaye kazancı olarak kategorize edemediklerini iddia ediyorlar. Bazı müfessirlere göre, taşınan faizi komandite ortaklar için ücret ve maaş geliri olarak kabul edersek, komandite ortaklara da bunu adi gider yazmasına izin vermeliyiz.
Taşınan Faiz Nasıl Çalışır?
Genellikle bir fonun getirisinin %20'sini oluşturan bu, komandite ortağın ana ödeme kaynağıdır. Fonun yöneticileri, genel ortağın kazançlarını alırlar. Genel ortaklar için yıllık yönetim ücreti genellikle %2'dir. Yönetim ücretlerinden farklı olarak, yalnızca bir fon belirli bir minimum getiri eşiğine ulaştığında taşıma faizi ödersiniz.
Ayrıca, fon düşük performans gösterirse kaybedebilirsiniz. Sınırlı ortaklar, yatırım anlaşmalarının hükümlerine göre, örneğin fonun hedef yıllık getirisi 10 ise, fon kapandığında farkı telafi etmek için genel ortağa ödenen teminatın bir kısmını "geri alabilir". ancak bir süre sadece %7 getiri sağladı.
Taşınan faiz, geri alma hükmü yaygın bir endüstri uygulaması olmamasına rağmen, olağan gelir vergisine tabidir. Bir genel ortağın taşınan faiz tazminatı, tipik olarak birkaç yıl boyunca hak kazanır.
Taşınan Faiz İndirimi Nedir?
Özel sermaye ve koruma fonları gibi alternatif yatırımlar bağlamında, taşınan faiz, bir yatırımın kârının, yöneticinin ortaklığa katkısına ek olarak yatırım yöneticisine ödenen kısmıdır. Yöneticinin performansı yükseltmesi karşılığında aldığı bir performans ücretidir.
Ancak Vergi Kanunu'nun 1061. Bölümü ve buna göre ilan edilen kurallar uyarınca, Genel Ortak bu tür bir tazminatı sermaye kazancı olarak değerlendirebilir. %37'lik en yüksek olağan gelir oranının aksine, bu, %20'lik tercihli sermaye kazanç oranı ve %3.8'lik yatırım gelir vergisi sayesinde önemli vergi tasarruflarıyla sonuçlanabilir.
Örneğin, 10 yatırımcı bir riskten korunma fonuna 100 milyon dolar yatırım yaptı. Yatırımcılar, yatırımlarından en az %5 getiri elde etmeyi planlamalıdır. Buna ek olarak, fon yöneticisi %20'lik engel oranını aşan herhangi bir kar için %5'lik bir devir alacaktır. Ayrıca, 20 milyon doların üzerindeki herhangi bir meblağın %105'sini alacak.
Fonun yıl sonu değeri 125 milyon dolar. Fon 25 milyon dolar kâr elde etti. 100 milyon dolarlık fonun tamamını oluşturmak için on yatırımcının her biri 10 milyon dolar katkıda bulundu. Her yatırımcının hedeflemesi gereken minimum getiri %5 veya her biri 500,000 ABD dolarıdır. Bu, on yatırımcı için toplam 5 milyon dolara eşittir. Bu nedenle fon yöneticisi, engel oranına göre 20 milyon doların üzerindeki herhangi bir miktarın %105'sini alacaktır.
Engel oranını hesaba katmak için 5 milyon doları alın. Şimdi 20 milyon dolarla kaldınız. Fon yöneticisi şu anda 20 milyon doların %20'sini alıyor. Bunun 4 milyon dolar olduğu ortaya çıktı. Ardından kalan 16 milyon doları yatırımcılar arasında pay edin.
Gayrimenkulde Taşınan Faiz Nedir?
"Taşınan faiz" terimi (gayrimenkul sektöründe "teşvik" veya "teşvik edilen faiz" olarak da bilinir), bir projenin gelecekteki sermaye kazançlarındaki finansal çıkarı ifade eder. Sınırlı ortaklar (LP'ler) veya ortaklığın yatırımcıları, bunu genellikle geliştirici olan bir genel ortağa (GP) devreder.
Mülk, yatırımcılara daha önce üzerinde anlaşmaya varılan getirilerden daha yüksek bir kâr için satılırsa ve geliştiriciye girişimin nihai başarısında bir pay vermesi amaçlanırsa ödenir. GP'nin ve yatırımcıların çıkarları bu nedenle uyum içindedir çünkü GP, emlak girişiminin "iyi tarafını" paylaşma fırsatına sahiptir.
Ayrıca, proje geliştirme sırasında ve GP'nin mülkü satmasından önceki dönemde üstlenilen maddi riskleri de telafi eder. Taşınan faizi sermaye kazancı olarak değerlendirebileceğiniz için, uygun sermaye kazancı oranları üzerinden vergilendirebilirsiniz.
Taşınan Faizin Amacı Nedir?
Bir yatırım fonunun genel ortağı, kendisine fonun bir kısmını alma hakkı veren, taşınan faiz olarak bilinen yasal bir hakka sahiptir. Bu fonlar, özel şirketler, doğal kaynaklar, halka açık hisse senetleri ve tahviller dahil olmak üzere çok çeşitli varlıklara yatırım yapar ve Emlak.
Taşınan Faiz Kaçağından Kimler Yarar Sağlar?
Bir fonun kârının %20'si, genel olarak, genel ortağın ana ödeme kaynağı olan taşınan faize tahsis edilir. Kollektif ortak, kârı fon yöneticilerine devreder.
Taşınan Faize Nasıl Hak Kazanırsınız?
Kollektif ortaklar, fona ilk yatırımı yapmak yerine, katılımlarına bağlı olarak taşınan faize hak kazanırlar. Bu, genel ortağın tazminatını fonun başarısına bağlayan bir performans ücreti işlevi görür. Sıklıkla yalnızca, fon minimum getiri olan engel oranına ulaşırsa tahakkuk eder.
Taşınan Faiz Geliri mi, Sermaye Kazancı mı?
Sermaye Kazançları Vergisi, taşınan faize uygulanır. Tıpkı bir öz sermaye yatırımının olacağı gibi vergilendirilir. Fon yöneticisinin yatırımının getirisi, tıpkı üçüncü taraf bir yatırımcıymış gibi, sermaye olarak vergilendirilir.
Taşınan Faizin Bekletme Süresi Nedir?
Sonuç olarak, taşınan bir faizle ilgili uzun vadeli sermaye kazançları muamelesine hak kazanabilmek için, bir hamilin genellikle onu üç yıl elinde tutmuş olması gerekir.
Taşınan Faizden Kaç Kişi Yarar Sağlar?
Ne yazık ki, genel ortaklar her zaman taşınan tüm çıkarları elinde tutmaz. Bir ana şirket, azınlık hissedarlar veya emekli genel ortaklar bunun bir kısmını alır.
Her Yıl Taşınan Faiz Ödüyor Musunuz?
Riskten korunma fonları, likit menkul kıymetlere yatırım yaptıkları için, eğer fon karlıysa, genellikle yıllık bazda taşınan faizi ödeyebilirler. Riskten korunma fonu endüstrisinde taşınan faizi tanımlamak için "performans ücreti" terimini kullanabilirsiniz. Carry genellikle birkaç yıl boyunca (genellikle beş yıl, arkadan yüklemeli, ancak bazen on yıla kadar) yelek taşır ve her bir fon için toplam havuzun yüzdesine dayanır. Genellikle, fon yatırılan fonları geri kazandığında ve genel engel oranına ulaştığında ödeme yapabilirsiniz; bunun yokluğunda geri alma gerekli olabilir.
Sonuç
İleriye dönük faiz, ABD vergi kanunundaki en ihtilaflı konulardan biri olmaya devam ediyor. Taşınan faizin bazı yatırım yöneticileri için kazançlı bir gelir kaynağı olduğu kanıtlanmış olsa da, mevcut vergi yasalarını değiştirmenin yeni bir gelir kaynağı potansiyeli de dahil olmak üzere genel Amerikan ekonomisi üzerindeki olası etkilerini hesaba katmak da önemlidir. vergi geliri.
Taşınan Faiz Nedir SSS
Taşınan Faiz Nedir?
Yatırım yönetimi hizmetleri için genel ortak tazminatıdır.
Taşınan Faize Nasıl Hak Kazanırsınız?
Taşınan faiz, genel ortağın tazminatını fonun başarısına bağlayan bir performans ücreti işlevi görür. Sıklıkla yalnızca, fon minimum getiri olan engel oranına ulaşırsa tahakkuk eder.
Taşınan Faizin Bekletme Süresi Nedir?
Sonuç olarak, Taşınan Menfaat ile ilgili uzun vadeli sermaye kazançları muamelesine hak kazanabilmek için, hamil genellikle faizi üç yıl boyunca elinde tutmuş olmalıdır.
İlgili Makaleler
