Alternatif yatırımlar, oynaklık risklerini çeşitlendirmenin ve potansiyel olarak hisse senedi ve tahvillerin ötesinde ek getiriler yaratmanın yollarını arayan yatırımcılar için sıklıkla seçenekler olarak görünür. Alternatif yatırımlar, doğru yatırımcı için farklı bir portföy için zorlayıcı bir seçim olabilir. Alternatif yatırımların ve fonların farklı türlerini ve örneklerini görelim.
Alternatif Yatırımlar Nelerdir?
Alternatif varlıkların nasıl olduğunu anlamak için önce “varlık sınıfları” ve “varlık sınıfları” olarak bilinen iki ilgili kavramı anlamalısınız.varlık tahsisi."
Varlık sınıfı, belirli bir dizi özelliğe sahip bir varlık türüdür. Yatırımcıların portföylerine eklemeyi düşünmeleri gereken birkaç "temel" varlık sınıfı vardır. Bunlar, alternatif yatırımların bazı örnekleridir:
- nakit ve nakite eşdeğer
- Stocks
- Tahviller
En geniş anlamıyla, alternatif bir yatırım veya alternatif varlık, bu üç kategoriden birine girmeyen herhangi bir varlık türüdür. Dolayısıyla, varlık tahsisi, yatırımlarınızı farklı varlık türleri arasında nasıl böldüğünüz anlamına gelir.
Alternatif Yatırımlar Gerçek Dünya Örnekleri
Gerçek dünyada karşılaşabileceğiniz alternatif yatırım örnekleri şunları içerir:
- Doğrudan sahip olunan mülkler, gayrimenkul sınırlı ortaklıklar, gayrimenkul geliştirme şirketleri ve gayrimenkul yatırım ortaklıkları (GYO'lar)
- Usta sınırlı ortaklıklar, petrol boru hatlarından eğlence parklarına kadar her şeye sahip olabilir ve bunları işletebilir.
- Vergi haciz sertifikaları
- Özel bir şirkette hisse senedi veya üyelik birimleri
- Emtialar arasında altın, gümüş, platin ve paladyum gibi değerli metallerin yanı sıra ham petrol, doğal gaz, etanol, mısır, soya fasulyesi, buğday, kakao, kahve ve şeker bulunur.
- Tarım Arazileri
- ormanlık arazi
- Maden hakları
- Telif hakları, patentler ve ticari markalar fikri mülkiyet örnekleridir.
- Özel İpotekler
- ekipman kiralama
- Yapılandırılmış yerleşimler
- Sanat ve koleksiyon
- Özel sermaye
- Şarap
- nümizmatik paralar
- Girişim sermayesi
- Eşler arası kredi
- Hedge fonları
- Tahviller
Alternatif Yatırım Türleri
Aşağıda, yaygın olarak kullanılan alternatif yatırım türlerine ilişkin bazı örnekler verilmiştir:
- Özel sermaye.
- Risk sermayesi.
- Özel borç.
- Hedge fonları.
- Emlak.
- Emtialar.
#1. Özel sermaye
Özel sermaye, halka açık olmayan şirketlere yatırım yapar. Black'e göre, yatırımcıların parası, özel sermaye fonunun varlıklarını ilk halka arzda, stratejik bir alıcıya veya bir birleşmede satmasını beklerken on yıla kadar kullanılamayabilir.
Şeffaflık bir sorundur çünkü alıcılar sıklıkla kör bir havuza yatırım yapmayı taahhüt ederler ve yönetici yatırımı bulana kadar şirketin ne olduğunu bilemezler.
#2. Girişim Sermayesi
Girişim sermayesi, özel sermayenin bir alt kümesidir. Hızlı büyüme potansiyeli olan veya yeni veya yenilikçi bir alanda hızla genişlemek isteyen erken aşamadaki şirketlere yatırım yapar. Bu şirketlerin birçoğunun henüz geliri veya karı olmadığı için, yüksek bir başarısızlık riski vardır, ancak bir firma başarılı olursa yüksek bir ödül de vardır.
Özel sermaye ve risk sermayesi, yatırımcılardan sermaye aramalarını gerektirebilir.
Bir yatırımcı bir fona 200,000 $ katkıda bulunabilir, ancak yöneticiler iki yıllık bir süre içinde 50,000 $' lık artışlarla para alır. Yönetici talep ettiğinde yatırımcılar tahsis edilmiş fonlara sahip değilse, ciddi cezalarla karşı karşıya kalabilirler.
Tüm tutarı zaten yatırmışsınız gibi, bunu finansal planınıza dahil etmeye hazır olmalısınız.
#3. Özel Borç
Göre Michael Harris, bir aile ofisi müdürü ve Verdence Capital Advisors ile ortak olan bazı şirketler, bazılarının özel sermayeye baktığı gibi finansman için özel borç verenlere de bakıyor. Özel kredi olarak da bilinen özel borç, yatırımcılara kamu piyasalarında bulunanlardan daha yüksek getiri elde etme fırsatı sunar.
Temerrüt durumunda ödeme yapısında daha yüksek olan ve daha az riskli olan ara ve kıdemli borç dahil olmak üzere çeşitli özel borç türleri vardır. Sıkıntılı kredi, sıkıntılı şirketlerin borcuna yatırım yaptığı için daha riskli olarak kabul edilir.
#4. Serbest Fonlar
Hedge fonlarına dayalı birçok strateji, geleneksel varlıklar düştüğünde bir tampon görevi görürken bir tür getiri sağlamaya çalışır. Harris'e göre, 16 yaygın riskten korunma fonu stratejisi türü vardır. Uzun-kısa eşitlik ortak bir stratejidir. Yöneticiler, değeri artma potansiyeli olan bir şirkete yatırım yapacaklardır, ancak aynı zamanda açığa satış yapabilir veya şirkete karşı bahis oynayabilir ve değeri düşerse kâr edebilirler. “Tüm hava koşullarına uygun stratejiler” olarak da bilinen mutlak getiri stratejileri, geleneksel piyasaların ne yaptığından bağımsız olarak getiri elde etmek için hedge fonları tarafından kullanılır.
Harris'e göre, üçüncü bir ortak strateji, piyasada tarafsız olmaktır. Piyasadan bağımsız fonlar, portföyde 50/50 uzun vadeli riske sahip olmanın yanı sıra sektörlere, piyasa değeri aralıklarına, yatırım stillerine, para birimlerine veya ülkelere maruz kalma gibi faktörlerin yarattığı sistematik riski azaltmaya çalışır.
#5. Emlak
Alternatif varlık ETF'leri sunan borsada işlem gören bir fon sağlayıcısı olan IndexIQ'nun genel müdürü ve baş yatırım sorumlusu Sal Bruno'ya göre, insanlar ofis binaları veya konut daireleri gibi yatırım amaçlı gayrimenkul satın aldıklarında gayrimenkul alternatif yatırımlardır. Ev sahibi olmak istemeyen yatırımcılar, özel gayrimenkul yatırım ortaklıkları veya GYO'lar satın almak için bir aracı kurum kullanabilirler. Halka açık GYO'lar borsalarda işlem görmektedir.
Kamu gayrimenkul yatırım ortaklıkları bazı gayrimenkul özelliklerine sahip olmakla birlikte, genellikle çok öz sermaye odaklı olarak kabul edilirler. Bunun nedeni borsalarda işlem görmeleridir.
Timberland ve tarım arazileri diğer iki özel gayrimenkul yatırımıdır.
#6. emtialar
Emtialar çoğunlukla ham petrol, mısır ve kahve gibi doğal kaynak yatırımlarıdır. Gerçek varlıklar oldukları için sıklıkla bir enflasyon riskinden korunma aracı olarak düşünülürler.
Bruno'ya göre, vadeli işlem piyasasında emtia ticareti ve sözleşmeler yıl boyunca belirli zamanlarda olgunlaşıyor.
Pozisyonu korumak için yatırımcılar sözleşmeyi vadesi gelmeden satmalı ve yenisini satın almalıdır. Bazen yeni sözleşme, eski sözleşmeden daha pahalıdır ve bu da performansı etkileyebilir.
Altın veya petrol gibi bazı emtia piyasaları da ETF'ler aracılığıyla mevcuttur.
Alternatif Yatırım Mevzuatı.
Piyasadaki herkes aynı kurallara uyuyor: yalan söyleme, hile yapma ve çalma, bu konuda tam düzenlemelere sahipler.
Bununla birlikte, alternatif yatırımcılar hisse senedi, tahvil ve yatırım fonları gibi geleneksel kamu piyasalarından önemli ölçüde farklıdır. Halka açık yatırımlar, yatırım fonlarını yöneten 1940 Yatırım Yasası'na tabidir. Bu kanunun iki bölümü, akredite yatırımcıları ve nitelikli alıcıları tanımlar. özel yerleştirme muafiyeti bağlamındas. Black'e göre, bir fon yöneticisi fonunu yalnızca akredite edilmiş ve nitelikli alıcılar, bu kanundan özel yerleştirme muafiyetidir ve kurallar bu fon için geçerli değildir.
Bu muafiyet, alternatif yatırım fonu yöneticilerinin maksimum düzeyde kaldıraç kullanmasına veya aşırı derecede likit olmamasına izin verir ve örneğin günlük net varlık değeri, düzenli varlık raporları veya bir izahname bildirmeleri gerekmez. Her zaman tam açıklama yoktur, ancak bu, bu yatırımların amacının bir parçasıdır. Bu yöneticiler, eylemlerini gizleme konusunda yeteneklidir.
Yatırımcılara izahname yerine, ücretleri, likiditeyi ve yatırım türünü belirten bir özel yerleşim mutabakat zaptı verilir. "Yatırımcılarınıza emtia fonu olduğunuzu söylerseniz, SEC emtia fonu olmanızı ister." Konu gayrimenkul olunca istemiyorlar. Bu anlaşmaların şartlarına uymak zorundadırlar.
Yatırımcılar aylık veya üç aylık veriler alabilir, ancak bu veriler sıklıkla ertelenir. Ocak ayı başı itibarıyla, hedge fon getirileri Kasım ayı itibarıyla, özel sermaye getirileri ise Haziran ayı itibarıyla günceldir.
Alternatif Yatırımlar: Faydaları ve Dezavantajları
Diğer yatırım türleri gibi alternatif yatırımların da avantajları ve dezavantajları vardır:
avantajı:
#1. çeşitlendirme.
Harris'e göre, alternatif yatırımları dahil etmenin iki ana nedeni olan portföy çeşitlendirmesi ve getiri artırma dikkatle düşünülmelidir. Alternatif yatırımların geleneksel pazarlarla düşük bir korelasyona sahip olması gerekir, ancak bu yaygın bir yanlış anlama olan negatif bir korelasyon anlamına gelmez, diyor.
Düşük korelasyon, bire bir ölçekte, bu fonların mümkün olduğunca sıfıra yaklaşmaya çalıştığı anlamına gelir. Bu, zaman zaman geleneksel varlıkları kullanacakları anlamına gelir. Ve ara sıra ters yönde hareket edecekler. Piyasalar düştüğünde bu alternatif yatırımların her zaman iyi performans göstereceği garanti edilmez.
#2. Eşsiz yatırımlara maruz kalma.
Alternatif yatırımlar, insanların arazi veya bir başlangıç fonunda erken yatırımcı olma gibi aksi takdirde erişemeyecekleri pazarlara erişmelerini sağlar ve bu da sabırlı yatırımcılar için cömertçe geri ödeme yapabilir.
Dezavantajlar
#1. Uzun kilitleme
Harris'e göre, özel sermaye gibi alternatif yatırımlar getirileri artırabilirken, yatırım paranızı 10 yıllığına kilitlemek anlamına gelebilir, bu nedenle yatırımcıların likit kamu piyasalarından ne kadar getiri primi alabileceklerini dikkatlice düşünmeleri gerekir.
#2. Karmaşık bir durum.
Bunlar, titiz araştırma gerektiren son derece karmaşık yatırımlardır. Harris gibi profesyonel yatırımcılar, stratejileri araştırmak ve yöneticilerle görüşme yapmak için önemli miktarda zaman harcayacaklar. “Üst çeyrek yöneticiler ile alt çeyrek yöneticiler arasında büyük bir fark var.” “Bazı durumlarda, belirli bir yılda yüzde 15 ila 20 puan olabilir” diyor.
Sonuç
Tarihsel olarak, çoğu alternatif yatırımın yıllık %2'lik bir ön ödeme ücreti vardır ve yöneticiler fon parayı dağıttığında kazançların %20'sini alır.
McLean'e göre, çoğu insan bir finans kurumu veya bir finansal danışman aracılığıyla alternatif varlıklara erişim sağlıyor, ancak ortaya çıkan dijital platformlar doğrudan satın alma yöntemleri sunmaya başlıyor. İlk kez satın alanlar için, varlık sınıfını, ödüllerini ve engellerini anlayan bir profesyonelle çalışmanın hala daha iyi olduğuna inanıyor.
Alternatif varlıklara maruz kalma sağlayan yatırım fonları ve ETF'ler gibi likit alternatifler çekicilik kazanıyor. Dolayısıyla, bu düzenlenmiş menkul kıymetler halka açıktır ve günlük likidite, izahname ve bir sahiplik listesi sağlar. Kaldıraç ve çeşitlendirme üzerindeki sınırlar gibi düzenlenmiş menkul kıymetlere uygulanan kısıtlamalar nedeniyle, doğrudan alternatif varlık sahipliği ile aynı şey değildir. Bunlar, alana başlamak için iyi bir yol olabilir, ancak gider oranları, geleneksel pazar araçlarından daha yüksek olabilir ve çok çeşitli olmayabilir.
Alternatif Yatırımlar SSS
4 yatırım alternatifi nelerdir?
4 ana yatırım alternatifi türü Hisse Senetleri, tahviller, yatırım fonları ve gayrimenkuldür.
En güvenli yatırımlar nelerdir?
Mevduat sertifikaları (CD'ler), para piyasası hesapları, belediye tahvilleri ve Hazine Enflasyon Korumalı Menkul Kıymetler (TIPS), en güvenli alternatif yatırım türleri arasındadır.
- Endeks Fonları: En İyi 2021 ABD Uygulamaları ve İhtiyacınız Olan Her Şey!!!
- Serbest Fonlar: Yeni Başlayanlar İçin Yatırım Yapmak İçin Basit Kılavuz (+En İyi 10 Serbest Fon Listesi)
- ÖRNEKLERLE GRUP KARAR VERME TEKNİKLERİ
- HEDGE FONLAR VS YATIRIM FONLARI: Bilmeniz Gereken 7 Temel Fark
- Para Siparişleri Nasıl Çalışır? (+Banka Kartları ile Nasıl Satın Alınır)
