Finansta büyük riskler almak çoğu insan için kötü bir fikir gibi görünebilir. Ancak, biraz tehlikeli davranmaya istekliyseniz, bazen kazanacak daha çok şey vardır. Bu yüzden piyasa riskleri ve piyasa risk primleri hakkında her şeyi göreceğiz. Farklı türleri de tanıyacağız. Formül ve hesap makinesini kullanarak piyasa riski primini hesaplamayı öğreneceğiz. Ayrıca bankacılıkta piyasa risklerine ve bunların nasıl yönetileceğine bakabileceğiz. Bütün bunlar daha iyi riskler almamıza yardımcı olacak.
Piyasa Riskleri Nelerdir?
Piyasa riskleri terimi, piyasadaki dalgalanmalar nedeniyle bir yatırımın karşı karşıya kalabileceği riski ifade eder. Piyasa fiyatlarındaki değişikliklerden kaynaklanan tüm finansal kayıp risklerini kapsar. Risk, girişimin değerinin düşmesidir. Ayrıca şöyle bilinir sistematik risk, terim ayrıca belirli bir para birimine veya ürüne atıfta bulunabilir.
Sistematik riski yalnızca yatırım yapılan şirket veya sektörle ilişkilendiremeyiz; daha ziyade, tüm pazarın performansına bağlıdır. Bunu genellikle yıllık olarak, ya ilk değerin bir kesri (örn. %6) ya da mutlak bir sayı (örn. 6 $) olarak gösteririz.
Sistematik risk, iş riski veya sistematik olmayan risk olarak da bilinen belirli riskle çelişir. Doğrudan bir pazar sektörüyle veya belirli bir şirketin performansıyla bağlantılıdır. Başka bir deyişle, toplamı ifade eder. ekonomisini or Menkul Kıymetler piyasaları, özel risk ise sadece bir kısmı içerir.
Bu nedenle, bir yatırımcının ticari piyasa ile ilgili çeşitli küçük değişkenleri göz önünde bulundurması gerekir. Enflasyon, faiz oranları, ödemeler dengesi durumu, finansal borçlar, jeopolitik faktörler vb.
Piyasa Riski Türleri
#1. Faiz Oranı Riski
Bu, faiz oranlarındaki artış veya düşüşten kaynaklanan risktir. Risk, merkez bankası tarafından alınan para politikası önlemleri nedeniyle faiz oranlarında beklenmeyen değişikliklerden kaynaklanmaktadır.
#2. emtia riski
Yağ veya gıda tahılı gibi belirli mallar herhangi bir ekonomi için önemlidir ve birçok malın üretim sürecine yardımcı olur. Bunun nedeni, ikincil girdiler olarak kullanılmalarıdır. Bu ürünlerin fiyatlarındaki herhangi bir değişiklik genellikle tüm pazarın performansını etkiler. Genellikle bir talep krizine neden olur.
#3. Döviz riski
Kur riski, kur riski olarak da bilinir. Döviz kurlarının yukarı veya aşağı gitme olasılığını ifade eder. Uluslararası bir yatırım yaparken genellikle riski incelemeye alırız.
Yabancı yatırımları kaybetme riskini azaltmak için, birçok yükselen piyasa yüksek döviz rezervlerini koruyor. Böylece rezervler satılarak olası bir zararın iptal edilebilmesi sağlanır.
#4. Ülke riski
Bir finansal piyasanın kontrolü dışındaki birçok küçük değişken, bir yatırımdan kaynaklanan getiri seviyesini etkileyebilir. Bunlar arasında siyasi denge düzeyi, finansal borç düzeyi, doğal afetlere yatkınlık, iş yapma kolaylığı vb. bulunur. Uluslararası bir yatırım kararı verilirken bu tür faktörlerle ilişkili risk derecesi dikkate alınmalıdır.
#5. Hisse Riski
Bu, hisse fiyatlarının değişme riskidir. Belirli bir yatırımda öz sermaye tutmanın içerdiği finansal risktir. Öz kaynak risk genellikle şirketlerde hisse senedi satın alma yoluyla elde edilen öz sermayeyi ifade eder. Genellikle gayrimenkule ödeme yapma veya mülklerde varlık inşa etme riskine atıfta bulunmaz.
#6. Enflasyon Riski
Enflasyon riski, bir yatırımdan elde edilen nakit akışlarının gelecekte eskisi kadar değerli olmama ihtimalidir. Bu, enflasyon nedeniyle satın alma gücündeki değişikliklerin bir sonucudur. Enflasyon riskinin bir diğer adı satın alma gücü riskidir.
Piyasa Riskinin Ana Kaynakları Nelerdir?
Piyasa riski, tüm piyasayı veya varlık sınıfını etkileyen koşullar sonucunda para kaybetme tehlikesidir. Tüm varlık sınıflarını etkilediği ve beklenmedik olduğu için piyasa riski, çeşitlendirilemeyen risk olarak da bilinir. Bir yatırımcı ancak bir portföyü riskten koruyarak bu tür bir riski azaltabilir. Toplam piyasa, dört temel risk kaynağından etkilenir: faiz oranı riski, hisse senedi fiyatı riski, döviz riski ve emtia riski.
#1. Faiz Oranı Riski
Faiz oranı riski, faiz oranları değiştikçe oynaklığın artması tehlikesidir. Faiz oranları hareket ettiğinde, temel risk, opsiyon riski, vade yapısı riski ve yeniden fiyatlandırma riski dahil olmak üzere birçok riske maruz kalma şekli ortaya çıkabilir.
Baz risk, faiz oranları dalgalandığında spreadlerdeki potansiyel değişikliklerin bir sonucu olarak ortaya çıkan bir bileşendir. Farklı piyasalardaki faiz oranları arasındaki fark dalgalandığında baz riski oluşur.
#2. Hisse Senedi Fiyat Riski
Hisse senedi fiyatı riski, menkul kıymet fiyatlarındaki oynaklıktan kaynaklanan risktir - bir menkul kıymetin veya portföyün değerinin düşme olasılığı. Risk sistematik veya geçici olabilir. Çeşitlendirme sistematik olmayan riski azaltabilir, ancak sistematik riski azaltamaz. Hisse senedi fiyatı riski, çok sayıda varlık sınıfını etkilediği için küresel bir ekonomik krizde sistemiktir.
Bir portföy ancak bu riske karşı korunmayla korunabilir. Örneğin, bir yatırımcı bir endeksi yansıtan çok sayıda varlığa sahipse, yatırımcı endeks borsa yatırım fonunda satım opsiyonları satın alarak hisse senedi fiyat riskini azaltabilir.
#3. Yabancı değişim riski
Genellikle döviz riski olarak bilinen kur riski, döviz kurlarında dalgalanma olduğunda ortaya çıkan bir risk türüdür. Zayıf korumalar nedeniyle, küresel işletmeler iş yaparken kur riskine maruz kalabilir.
Örneğin, ABD'li bir yatırımcının Çin'de yatırımları olduğunu varsayalım. İki para birimi değiş tokuş edildiğinde, gerçekleşen getiri değişecektir. Yatırımcının Çin'de %50 yatırım getirisi elde ettiğini, ancak Çin yuanı ABD doları karşısında %20 düştüğünü varsayalım. Kur dalgalanmaları nedeniyle yatırımcı sadece %30 getiri elde eder. Döviz borsasında işlem gören fonlarla riskten korunma bu riski azaltmaya yardımcı olabilir.
#4. emtia riski
Emtia fiyat riski, bir emtia fiyat değişikliğinin piyasa fiyatında neden olduğu oynaklıktır. Uçaklar ve kumarhane oyunları dahil olmak üzere çeşitli endüstri sektörlerini etkiler. Politika, mevsimsel değişiklikler, teknoloji ve mevcut piyasa koşulları emtia fiyatlarını etkiler.
Önceki altı ay boyunca petrol fiyatlarının her gün düşmesine neden olan bir ham petrol fazlası olduğunu varsayalım. Petrol sondaj kuyularında önemli bir yatırımı olan bir şirket için emtia fiyat riski mevcuttur. Şirketin kar marjı da aynı maliyetle faaliyet gösterdiği için daralacak, ancak ham petrol fiyatları düşüyor. Kârı düşecek. Bu riskten korunmak ve petrol fiyatlarındaki belirsizliği azaltmak için şirket, vadeli işlemler veya opsiyonlar kullanabilir.
Piyasa Riski Primi
Riskli bir yatırımın getiri oranıdır. Beklenen getiri ile risksiz faiz oranı arasındaki farktır. Yatırım getirisi oranlarını hesaplamak için kullandığımız Sermaye Varlığı Fiyatlandırma Modelinin bir parçasıdır. İdeal olarak, bir yatırım düşük riskle yüksek getiri oranı sağlar, ancak daha büyük riskler almak daha büyük kazançlar sağlayabilir.
Buna karar verirken göz önünde bulundurulması gereken birkaç alan var. Onlar içerir:
#1. Tarihsel piyasa riskleri primi
Primin belirlenmesinde getirinin geçmiş performansı kullanılır. Bu, hangi enstrümanı kullandığımıza bağlı olarak değişebilir. Genel olarak, geçmiş performansı anlamak için bir kıyaslama noktası olarak kullandığımız S&P 500.
#2. Gerekli Piyasa Riski Primi
Bu, bazen engel olarak da bilinen, yatırımcıların araması gereken en düşük getiri oranıdır. getiri oranı. Bu çok düşükse, yatırımcıların yatırım yapmaları olası değildir. Bu yatırımcıdan yatırımcıya değişecektir.
#3. Beklenen piyasa risk primi
Beklentilere göre bu da yatırımcıya göre değişecektir.
Diğer güçler de onu etkileyebilir. Örneğin, İngiltere hesaplamaları Brexit gibi ekonomik olayları da dikkate almak isteyebilir.
Piyasa Riski Prim Formülü
içinde sabit sermaye fiyatlandırma modelinde (CAPM), piyasa risk primi, menkul kıymet piyasası çizgisinin (SML) eğimini gösterir. Bu formülü, beklenen getiri oranından risksiz getiri oranını çıkararak elde edebiliriz.
Matematiksel olarak şöyle ifade edebiliriz: Piyasa riski primi = Beklenen getiri oranı – Risksiz getiri oranı
or Piyasa riski primi = Piyasa getiri oranı – Risksiz getiri oranı
Aşağıdaki basit dört adımı kullanarak ilk yöntemdeki formülü türetebiliriz:
1 Adım: İlk olarak, yatırımcıların risk iştahlarına göre beklenen getiri oranını bulun. Ne kadar yüksekse, ek riski telafi etmek için beklenen getiri oranı o kadar yüksek olacaktır.
2 Adım: Ardından, risksiz getiri oranını belirleyin. Yatırımcı risk almazsa beklediğiniz getiri budur. Devlet tahvillerinin veya hazine bonolarının getirisi, risksiz getiri oranı için iyi bir ikamedir.
3 Adım: Son olarak, yukarıda gösterildiği gibi, risksiz getiri oranını beklenen getiri oranından çıkararak formülü elde ederiz.
Aşağıdaki basit dört adımı kullanarak ikinci yöntem için hesaplama formülünü de türetebiliriz:
1 Adım: İlk olarak, uygun bir kıyaslama endeksinin yıllık getirisi olan piyasa getiri oranını belirleyin. S&P 500 endeksindeki getiri, piyasa getiri oranı için iyi bir vekildir.
2 Adım: Ardından, yatırımcı için risksiz getiri oranını belirleyin.
3 Adım: Son olarak, yukarıda gösterildiği gibi, risksiz getiri oranını piyasa getiri oranından çıkararak formülü elde ederiz.
Ayrıca, bir piyasa riski primi hesaplayıcısı kullanılarak hesaplanabilir.
Formülün bazı basit ila gelişmiş örneklerini görelim.
Örnek #1
Bir portföye yatırım yapan ve ondan %12'lik bir getiri oranı bekleyen bir yatırımcı. Geçen yıl devlet tahvilleri %4 getiri sağladı. Verilen bilgilere göre yatırımcı için piyasa riskleri primini belirleyiniz.
Bu nedenle, hesaplama aşağıdaki gibi yapılabilir,
Piyasa Riski Primi = %12 – %4
Sonuç olacak-
Verilen bilgilere göre yatırımcı için piyasa risk primi %8'dir.
Örnek #2
Bir analist, X&Y 200 karşılaştırma endeksi tarafından sunulan piyasa riskleri primini hesaplamak istiyor. Bu, geçen yıl 780 puandan 860 puana yükseldi. Bu dönemde devlet tahvilleri ortalama %5 getiri sağlamıştır. Verilen bilgilere dayanarak, formülü kullanarak piyasa risk primini belirleyin.
Bunu hesaplamak için önce yukarıda verilen bilgilere dayanarak Piyasa Getiri Oranını çözeceğiz.
Piyasa getiri oranı = (860/780 – 1) * %100 = %10.26
Böylece hesaplama şu şekilde yapılabilir:
Piyasa riskleri primi = %10.26 – %5 = %5.26
Piyasa riski primi hesaplayıcısı, piyasa riski primini hesaplamak için kullanılan bir finans aracıdır. Aşağıdaki Piyasa Riski Prim Hesaplayıcıyı kullanabilirsiniz.
| Beklenen Getiri Oranı | |
| Risksiz Getiri Oranı | |
| Piyasa Riski Prim Formülü | |
| Piyasa Riski Primi = | Beklenen Getiri Oranı - Risksiz Getiri Oranı |
| 0 - 0 = | 0 |
Bir analistin veya bir yatırımcının bunu anlaması önemlidir çünkü risk ve ödül arasındaki ilişkiyi ele alır. Bir hisse senedi piyasası tahsilatının getirilerinin, düşük riskli hazine bonosu getirilerinden nasıl farklı olduğunu ifade eder. Bu, yatırımcının üstlendiği ek riskten kaynaklanmaktadır. Temel olarak risk primi, beklenen getirileri ve tarihsel getirileri kapsar. Beklenen piyasa primi, genellikle risk iştahına bağlı olarak bir yatırımcıdan diğerine farklılık gösterir.
Öte yandan, değer geçmiş sonuçlara dayandığından, tarihsel piyasa riskleri primi tüm yatırımcılar için aynıdır. Ayrıca, yukarıda bahsedilen CAPM'nin bir parçasını oluşturur. CAPM'de, bir varlığın gerekli getiri oranı, piyasa riski primi ve varlığın betası ile risksiz getiri oranının çarpımı olarak hesaplanır.
Ayrıca şunu da okuyun: Finansal risk yönetimi: Bilmeniz gereken her şey
Bankacılıkta piyasa riskleri
Bu çoğunlukla bir bankanın sermaye piyasalarındaki faaliyetlerinden kaynaklanır. Hisse senedi piyasalarının, emtia fiyatlarının, faiz oranlarının ve kredi marjlarının öngörülemezliğinden kaynaklanmaktadır. Bankalar, sermaye piyasalarına yatırım yapmaya veya satış ve ticarete yoğun bir şekilde dahil olduklarında daha fazla risk altındadır. Bankacılıkta Piyasa Riskleri, Bankacılık veya Alım Satım Defterinden kaynaklanan bir zarar olasılığıdır. Bu, faiz oranlarındaki artışlar, oynaklık ve diğer bazı faktörlerin bir sonucu olarak varlıkların değerlerinin düştüğü zamandır. Banka bazı varlıklarda yetersiz ise, risk varlık fiyatlarındaki artıştır. Çoğunlukla bir Ticaret Kitabı olgusudur.
Bankacılıkta Piyasa Riskleri Nasıl Yönetilir?
Piyasa riski yönetimi, ayrıntılı ve güçlü bir yapı geliştirmeyi içerir. Bu, likidite, faiz oranı, döviz ve emtia fiyat risklerini izlemek, ölçmek ve kontrol etmek içindir. Piyasa riskleri yönetimi bankacılıkta kurumun iş planı ile birleştirilmelidir. Ek olarak, stres testi, belirli bir portföydeki olası sorunlu alanları değerlendirebilir.
Bankacılıkta piyasa risklerini azaltmanın diğer yolları, yatırımlarını diğer ters ilişkili yatırımlarla koruma altına almaktır. Emtia fiyatları da bir rol oynar çünkü bir banka emtia üreten şirketlere yatırım yapabilir. Emtianın değeri değiştikçe, şirketin değeri ve yatırımın değeri de değişir. Emtia fiyatlarındaki değişikliklere, genellikle önceden tahmin edilmesi zor olan arz ve talep değişimleri neden olur. Dolayısıyla bunu azaltmak için yatırımların çeşitlendirilmesi önemlidir.
Her yatırımın inişleri ve çıkışları vardır. Yatırımlar farklı seviyelerde ve türlerde risk içerir. Bu riskler, belirli bir yatırımla veya bir bütün olarak pazarla ilişkilendirilebilir. İşinizi kurarken ve sürdürürken, küresel olayların ve kontrol edemediğiniz diğer faktörlerin yatırımlarınızı etkileyebileceğini unutmayın. Hem ticari hem de piyasa risklerini hesaba kattığınızdan emin olun. Piyasa oranı primi, geçmiş performansa dayalı olarak rehberlik sunabilse de, gelecekteki performansı mükemmel bir şekilde tahmin etmenin bir yolu olarak görülmemelidir.
Piyasa riskinin kaynakları nelerdir?
Piyasa riski, piyasa fiyatları ve ekonomik koşullardaki değişiklikler, faiz oranlarındaki değişiklikler, döviz kurlarındaki değişiklikler, emtia fiyatlarındaki değişiklikler, kredi riskindeki değişiklikler ve likiditedeki değişiklikler dahil olmak üzere çeşitli kaynaklardan gelebilir. Piyasa riski, enflasyon, işsizlik ve politik ve sosyal olaylar gibi makroekonomik faktörlerden de etkilenebilir.
Piyasa riskini yönetmek için en iyi uygulamalar nelerdir?
Piyasa riskini yönetmek için en iyi uygulamalar şunları içerir: yatırımları çeşitlendirmek, portföy performansını düzenli olarak izlemek, portföy varlıklarını gerektiği gibi ayarlamak, riskten korunma stratejilerini kullanmak ve piyasa koşulları ve ekonomik eğilimler hakkında bilgi sahibi olmak. Piyasa riskinin kaynaklarını anlamak ve piyasa olaylarının yatırımlar üzerindeki potansiyel etkisini değerlendirmek de önemlidir.
Piyasa riskini yönetmede çeşitlendirmenin rolü nedir?
Çeşitlendirme, piyasa riskini yönetmek için önemli bir araçtır. Yatırımcılar, yatırımlarını farklı varlık sınıflarına, sektörlere ve coğrafi bölgelere yayarak piyasa olaylarının portföyleri üzerindeki etkisini azaltabilir. Bu, piyasa riskinin etkilerinin azaltılmasına yardımcı olur ve zaman içinde portföy performansını iyileştirebilir.
Piyasa riski finansal araçların değerini nasıl etkiler?
Piyasa riski, hisse senetleri, tahviller ve diğer menkul kıymetler dahil olmak üzere finansal araçların değeri üzerinde önemli bir etkiye sahip olabilir. Piyasa fiyatları, ekonomik koşullar, faiz oranları ve diğer faktörlerdeki değişiklikler bu enstrümanların değerinde dalgalanmalara neden olabilir. Sonuç olarak, yatırımcılar piyasa riskinin farkında olmalı ve bunun yatırımlarının değerini nasıl etkileyebileceğini anlamalıdır.
Piyasa riski finansal sistemin istikrarını nasıl etkileyebilir?
Piyasa riski, finansal kurumlar ve yatırımcılar için önemli kayıplara yol açarak finansal sistemin istikrarını tehdit edebilir. Piyasa koşullarının hızlı veya beklenmedik bir şekilde değişmesi, yaygın paniğe yol açarak güvenin azalmasına ve finansal araçların değerinin düşmesine neden olabilir. Bu, bir zincirleme reaksiyonu tetikleyerek finansal sistemde daha fazla kayıplara ve istikrarsızlığa neden olabilir.
Piyasa riskinin ticari faaliyetler üzerindeki etkisi nedir?
Piyasa riski, özellikle finansal piyasalara büyük ölçüde bağımlı olan veya finansal olarak piyasa olaylarına önemli ölçüde maruz kalan işletmeler için ticari faaliyetler üzerinde önemli bir etkiye sahip olabilir. Piyasa koşullarındaki değişiklikler, kredi kullanılabilirliğini, borçlanma maliyetini ve finansal varlıkların değerini etkileyebilir. Sonuç olarak, işletmeler, faaliyetlerini ve finansal istikrarını korumak için piyasa riskinin farkında olmalı ve piyasa olaylarına maruz kalma durumlarını yönetmek için adımlar atmalıdır.
Piyasa Riskleri SSS'leri
Piyasa Riski Nasıl Tanımlanır?
Piyasa riski, finansal piyasaların performansını etkileyen tüm faktörlerin bir ölçüsüdür. Bir yatırımcı açısından, yatırım yaptığı finansal piyasaların genel performansını etkileyen faktörlerin bir sonucu olarak yatırımcının zarara uğrama olasılığını ifade eder.
Piyasa riskini nasıl belirlersiniz?
Piyasa riski primi, daha büyük risk karşılığında piyasa katılımcıları tarafından talep edilen ilave getiriye ilişkin nicel bir ölçüm sağlayarak, tahmin edilen borsa getirisinden risksiz oranın çıkarılmasıyla hesaplanabilir.
Piyasa riskinin önemi nedir?
Bir yatırımcının belirli bir zamanda ve herhangi bir durumda neyi satın alması ve almaması gerektiğini açıklar. Her yatırımcı benzersizdir ve her yatırımcının risk algısı da benzersizdir.
Piyasa riski operasyonel risk nedir?
Bir şirketin veya firmanın belirli bir alanda veya sektörde faaliyet göstermeye çalışırken karşılaştığı tehlikeleri ana hatlarıyla belirten bir risk türü.
Farklı risk türleri nelerdir?
Yatırım riski, piyasa riski, enflasyon riski, şirket riski, likidite riski ve diğerleri gibi çeşitli risk türleri vardır. Bireyler, işletmeler ve ülkeler yatırımlarının bir kısmını veya tamamını kaybetme tehlikesiyle karşı karşıyadır.
